經(jīng)濟(jì)學(xué)投資公司投資分析師實(shí)習(xí)報(bào)告一、摘要

2023年7月1日至2023年8月31日，我在一家經(jīng)濟(jì)學(xué)投資公司擔(dān)任投資分析師實(shí)習(xí)生。核心工作成果包括完成30份行業(yè)研究報(bào)告，涵蓋金融、科技、能源領(lǐng)域，其中5份報(bào)告被投資團(tuán)隊(duì)采納并用于資產(chǎn)配置決策；通過Python量化分析模型，對(duì)200只股票進(jìn)行估值，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)15只股票的季度漲跌幅，誤差率低于10%。專業(yè)技能應(yīng)用方面，熟練運(yùn)用Wind數(shù)據(jù)庫進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘，結(jié)合Excel進(jìn)行財(cái)務(wù)模型構(gòu)建，將課堂學(xué)習(xí)的CAPM模型應(yīng)用于實(shí)際案例，優(yōu)化了3個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益比。提煉出的可復(fù)用方法論包括：建立動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)追蹤系統(tǒng)，將歷史數(shù)據(jù)回測(cè)與實(shí)時(shí)輿情分析結(jié)合，提升研究效率。

二、實(shí)習(xí)內(nèi)容及過程

2023年7月1日到8月31日，我在一家投資公司做分析師實(shí)習(xí)。主要是幫團(tuán)隊(duì)做行業(yè)研究，每周要交1份報(bào)告。初期跟著導(dǎo)師學(xué)，看他們?cè)趺从肳ind數(shù)據(jù)庫挖數(shù)據(jù)，比如對(duì)新能源行業(yè)50家公司的財(cái)報(bào)做對(duì)比分析，找出3家估值偏低的標(biāo)的。第3周開始獨(dú)立寫報(bào)告，選了消費(fèi)電子行業(yè)，用了DCF模型給5家上市公司定價(jià)，跟團(tuán)隊(duì)討論時(shí)修改了2處邏輯漏洞。遇到的第一個(gè)難處是調(diào)取某家中小型公司的歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)缺失挺多，后來學(xué)會(huì)用Bloomberg終端補(bǔ)齊，效率高不少。第二個(gè)挑戰(zhàn)是寫報(bào)告時(shí)怎么把宏觀變量和公司基本面結(jié)合，導(dǎo)師教我用相關(guān)性分析，把GDP增速和銷售增長率畫散點(diǎn)圖，發(fā)現(xiàn)相關(guān)性系數(shù)超過0.7的標(biāo)的，出錯(cuò)概率確實(shí)低。8周里完成32份報(bào)告，其中8份被團(tuán)隊(duì)留作內(nèi)部參考。最大的收獲是認(rèn)識(shí)到估值不是死算模型，得看行業(yè)景氣度，比如那家被低估的新能源公司，正好趕上補(bǔ)貼政策調(diào)整。實(shí)習(xí)讓我看清，做投資分析得既懂技術(shù)也懂人話，以后想往這個(gè)方向深耕。單位培訓(xùn)挺隨意的，有時(shí)候一周才開一次組會(huì)，建議多搞點(diǎn)系統(tǒng)化的新員工培訓(xùn)。崗位匹配度還行，但感覺實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)太少了，得找機(jī)會(huì)多接觸交易端。

三、總結(jié)與體會(huì)

這8周，從2023年7月到8月，在投資公司的經(jīng)歷讓我把課本上的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理和金融工具用在了真刀真槍的場(chǎng)合。一開始對(duì)著海量數(shù)據(jù)懵圈，后來通過做30多份行業(yè)分析報(bào)告，把Wind和Excel用得溜了，特別是用DCF模型給5家公司定價(jià)那會(huì)兒，感覺把課堂上學(xué)到的估值理論給具象化了。最值錢的是學(xué)會(huì)怎么跟團(tuán)隊(duì)溝通，之前寫報(bào)告只管自己算，現(xiàn)在知道得講清楚邏輯，比如那次給消費(fèi)電子行業(yè)寫報(bào)告，因?yàn)榘鸭夹g(shù)迭代和供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)分析透了，導(dǎo)師才讓修改了原版估值。這種從零到一再到被認(rèn)可的感覺，讓我挺有沖勁的。實(shí)習(xí)讓我懂了投資分析不是光靠公式，得懂行業(yè)生態(tài)，比如新能源那塊，得盯政策風(fēng)向和產(chǎn)能變化，單純看財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)容易跑偏。這段經(jīng)歷讓我明白，職場(chǎng)跟學(xué)校不一樣，得主動(dòng)承擔(dān)，比如有次數(shù)據(jù)源出了問題，我主動(dòng)找IT部門協(xié)調(diào)，雖然最后還是靠他們解決，但至少知道自己該干嘛。未來想繼續(xù)深化這塊技能，打算明年考個(gè)CFA，把公司用的那些模型再啃一遍。行業(yè)現(xiàn)在變化快，AI開始賦能量化投資，以后得學(xué)著自己挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值，而不是光做報(bào)表。從學(xué)生到職場(chǎng)人的轉(zhuǎn)變，就是突然覺得時(shí)間不夠用了，得規(guī)劃著學(xué)，不能像以前那樣隨性。這次實(shí)習(xí)就像打開了一扇窗，看到真實(shí)的金融世界什么樣，挺激動(dòng)的，也更有方向了。

四、致謝

感謝實(shí)習(xí)期間給予指導(dǎo)的導(dǎo)師，那些關(guān)于行業(yè)分析框架的討論讓我受益匪淺。謝謝帶我的幾位同事，在我處理數(shù)據(jù)遇到困難時(shí)給予的