1、代理貴金屬業(yè)務(wù)新規(guī),.,第2頁,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,我行業(yè)務(wù)制度修訂,綜合類會員準(zhǔn)入規(guī)則介紹,規(guī)則修訂,.,第3頁,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,2011年12月26日金交所發(fā)布實(shí)施了 上海黃金交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則 上海黃金交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法 上海黃金交易所會員管理辦法 上海黃金交易所違規(guī)違約處理辦法 上海黃金交易所現(xiàn)貨交易清算實(shí)施細(xì)則 上海黃金交易所現(xiàn)貨交易交割細(xì)則 等6項(xiàng)業(yè)務(wù)制度的修訂案。,.,第4頁,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,上海黃金交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則的主要變更,明確了品種和合約的層次關(guān)系 重新定義了延期補(bǔ)償費(fèi)、中立倉，明確了超期費(fèi)的使用 細(xì)化了代理業(yè)務(wù)的流程和要求 對發(fā)票管理進(jìn)行了詳細(xì)描述 增加了“

2、異常交易處理”,.,第5頁,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,1. 品種與合約的層次關(guān)系,第六條第九條 品種：具體交割的實(shí)物類別(黃金、白銀、鉑金) 合約(contract)：經(jīng)過交易所包裝好的，在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品?！昂霞s”是借鑒于期貨交易所中“期貨合約”一詞，強(qiáng)調(diào)了產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化（第九條）和雙方交易的公平性。,.,第6頁,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,1. 品種與合約的層次關(guān)系,金交所交易合約的三種類型 現(xiàn)貨實(shí)盤合約： Au50g, Au100g, Au99.99, Au99.95, Au99.5, Pt99.95 現(xiàn)貨即期合約：Ag99.99, Ag99.9 現(xiàn)貨延期交收合約：Au(T+D), Au(T+N1)

3、, Au(T+N2), Ag(T+D) 所有的合約都屬于“現(xiàn)貨”，以區(qū)別于在期交所交易的黃金期貨（與即將推出的白銀期貨）,.,第7頁,1. 品種與合約的層次關(guān)系,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,現(xiàn)貨實(shí)盤合約（第四十五條） 包含黃金和鉑金的6種交易合約，白銀品種的兩種交易合約獨(dú)立出去 報(bào)單時(shí)凍結(jié)相應(yīng)資金或庫存（鉑金需要另加2%的實(shí)物溢短差清算準(zhǔn)備金）；成交后實(shí)時(shí)完成貨款轉(zhuǎn)移 買入庫存當(dāng)日可以賣出和提貨（鉑金除外） 賣出庫存所得貨款當(dāng)日90%為可用資金,.,第8頁,1. 品種與合約的層次關(guān)系,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,現(xiàn)貨即期合約（第四十六條） 包含白銀的2種交易合約，僅法人客戶可進(jìn)行交易；由原來的白銀現(xiàn)貨實(shí)盤交易

4、更名為白銀現(xiàn)貨即期交易 “即期”在國際大宗商品市場中較為常見，是相對于“遠(yuǎn)期”而言，一般為交易當(dāng)日扣收一部分保證金，T+2日完成實(shí)物交收。其中2個(gè)交易日的規(guī)定解決了國際市場時(shí)區(qū)不同而產(chǎn)生的貨款準(zhǔn)備時(shí)間問題。,.,第9頁,1. 品種與合約的層次關(guān)系,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,現(xiàn)貨即期合約（第四十六條） 報(bào)單時(shí)買賣雙方均按自身報(bào)價(jià)凍結(jié)25%保證金；成交后在當(dāng)日結(jié)算時(shí)軋差頭寸，按結(jié)算價(jià)凍結(jié)25%的保證金 T+2日日終清算時(shí)，按成交當(dāng)日結(jié)算價(jià)執(zhí)行凈頭寸的實(shí)物交收；若一方出現(xiàn)違約，違約方向未違約方支付違約部分所占用的20%保證金； 發(fā)票見“發(fā)票管理”部分,.,第10頁,1. 品種與合約的層次關(guān)系,金交所業(yè)務(wù)規(guī)

5、則修訂,現(xiàn)貨延期交收合約（第四十七條第六十一條） 設(shè)立黃金和白銀的4種交易合約，Au(T+5)摘牌 交易按買賣方向（多與空）與交易性質(zhì)（開倉與平倉）分為買開倉（開多倉）、賣開倉（開空倉）、買平倉（平空倉）與賣平倉（平多倉）,.,第11頁,1. 品種與合約的層次關(guān)系,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,如何理解“持倉”？（個(gè)人理解） “倉”即“合約”延期合約在交割之前尚未履約，持有多少倉位，就是手中有多少張合約，只不過合約分為了“買入黃金”和“賣出黃金”兩種 “買入黃金”的合約被稱為“多倉”，“賣出黃金”的合約被稱為“空倉” 買進(jìn)合約被稱為“開倉”，拋出手中的合約被稱為“平倉”,.,第12頁,1. 品種與合約的

6、層次關(guān)系,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,如何理解“持倉”？（個(gè)人理解） 問：市場上的報(bào)價(jià)為什么只有“買入”和“賣出”兩種？ （1）開倉上分為“多”和“空”，“多”對應(yīng)于“買入黃金”，“空”對應(yīng)于“賣出黃金” （2）平倉則是相反，在不嚴(yán)格的情況下可以這樣理解，平倉即是反向開倉以抵消合約效果；于是，“平多倉”與“開空倉”對應(yīng)“賣出黃金”，“平空倉”與“開多倉”對應(yīng)“買入黃金”,.,第13頁,1. 品種與合約的層次關(guān)系,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,保證金：保證合約能順利履行，只要是開倉（買入合約）就要凍結(jié)以保證買入的那部分合約能順利履約；只要是平倉（拋出合約）或交割完畢（合約被順利履行），就釋放保證金 逐日盯市(Ma

7、rk to Market)：借鑒期貨市場的規(guī)定，從買入合約到合約被履約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)劇烈，逐日盯市使盈虧每日結(jié)算，減少價(jià)格波動(dòng)對履約的影響 逐日盯市類似于每日以結(jié)算價(jià)平倉后再以結(jié)算價(jià)開倉,.,第14頁,1. 品種與合約的層次關(guān)系,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,現(xiàn)貨延期交收合約（第四十七條第六十一條） 報(bào)單時(shí)按報(bào)價(jià)凍結(jié)交易保證金 成交后按成交價(jià)凍結(jié)持倉保證金 按每日結(jié)算價(jià)，逐日盯市變動(dòng)所凍結(jié)的持倉保證金 比例：我行+交易所=15% 平倉后，保證金解凍變?yōu)榭捎觅Y金，系統(tǒng)清算完畢后變?yōu)榭商豳Y金,.,第15頁,1. 品種與合約的層次關(guān)系,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,現(xiàn)貨延期交收合約（第四十七條第六十一條） 限倉：見“

8、風(fēng)險(xiǎn)管理”部分 交收申報(bào)：15:0015:30，申報(bào)買入方按當(dāng)日結(jié)算價(jià)凍結(jié)貨款，申報(bào)賣出方凍結(jié)庫存 延期補(bǔ)償費(fèi)：費(fèi)率萬分之二，方向根據(jù)交貨與收貨申報(bào)的數(shù)量確定 中立倉申報(bào)：要求有大量的資金和實(shí)物庫存，我行暫不開辦此項(xiàng)業(yè)務(wù),.,第16頁,2. 延期補(bǔ)償費(fèi)、中立倉和延期費(fèi),金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,現(xiàn)貨延期交收合約（第四十七條第六十一條）,生成多頭持倉,延期補(bǔ)償費(fèi)由空付多,.,第17頁,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,各類費(fèi)用 延期補(bǔ)償費(fèi)：補(bǔ)償給融通資金或?qū)嵨锼璧某杀荆C(jī)會成本、風(fēng)險(xiǎn)等）；按日計(jì)算，按日收付或定期收付 違約金：交割申報(bào)或中立倉申報(bào)違約，萬分之八 超期費(fèi)：尚未啟用,2. 延期補(bǔ)償費(fèi)、中立倉和延期費(fèi),

9、.,第18頁,3. 細(xì)化代理業(yè)務(wù)流程和要求,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,開戶要求（第十二條第十六條） 法人客戶申請資料：上海黃金交易所開戶登記表等資料通過總行傳真給金交所 個(gè)人客戶申請資料：通過系統(tǒng)直接報(bào)送 交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書 一戶一碼制（黃金交易編碼，客戶號）,.,第19頁,3. 細(xì)化代理業(yè)務(wù)流程和要求,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,其他要求 向客戶提供交易結(jié)算報(bào)告日結(jié)單，月結(jié)單 通過交易所競價(jià)系統(tǒng)報(bào)送客戶委托，不得私下對沖 客戶資金存放于銀行專用的代理賬戶中 交易風(fēng)險(xiǎn)控制：增加凍結(jié)保證金比例；銀行一般情況下有權(quán)利在客戶賬戶風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí)隔日強(qiáng)行平倉，平倉后告知客戶,.,第20頁,4. 詳細(xì)描述了發(fā)票管理,金交所業(yè)務(wù)

10、規(guī)則修訂,黃金、鉑金交易和實(shí)物交割的發(fā)票管理（第九十五條） 向會員單位和法人客戶開具結(jié)算發(fā)票 賣出方須按實(shí)際成交價(jià)格向交易所開具普通發(fā)票， 并據(jù)此換取結(jié)算發(fā)票 發(fā)生買入庫存方提貨出庫的，由交易所的稅務(wù)主管機(jī)關(guān)向具有增值稅一般納稅人資格的買入方按實(shí)際成交價(jià)格代開增值稅專用發(fā)票,.,第21頁,4. 詳細(xì)描述了發(fā)票管理,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,白銀交易和實(shí)物交割的發(fā)票管理（第九十六條） 交易不開具結(jié)算發(fā)票 發(fā)生實(shí)物交割的，由賣方直接向買方開具增值稅專用發(fā)票（含發(fā)票聯(lián)、抵扣聯(lián)） 開票期和開票時(shí)間：開票期內(nèi)交割的，開票期外交割的 開票違約處理（第九十六條第四、五款）,.,第22頁,4. 增加“異常交易處理”

11、,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,交易所認(rèn)定的異常交易行為（第一百零一條） 我行對于認(rèn)定為異常交易的行為：提醒勸阻和制止，報(bào)告交易所，提高保證金，限制開倉，拒絕客戶委托或委托代理關(guān)系 我行有義務(wù)與客戶取得聯(lián)系，傳達(dá)交易所對我行代理客戶的處理措施和書面決定,.,第23頁,上海黃金交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法的主要變更,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,交易所風(fēng)險(xiǎn)管理制度 保證金制度，漲跌停板制度，延期補(bǔ)償費(fèi)制度，超期費(fèi)制度，限倉制度，大戶報(bào)告制度，強(qiáng)行平倉制度，風(fēng)險(xiǎn)警示制度,.,第24頁,保證金制度,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,第四條第八條 最低保證金比例：黃金10%，白銀12% 增加保證金比例的幾種情況： 連續(xù)漲跌超過一定幅度、累計(jì)

12、持倉量超過一定幅度 國家法定長假 連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板,.,第25頁,漲跌停板制度,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,第九條第十四條 現(xiàn)貨實(shí)盤合約與現(xiàn)貨即期合約出現(xiàn)漲跌停板時(shí)不調(diào)整。 現(xiàn)貨延期交收合約可調(diào)整漲跌停板幅度： 保證金調(diào)整，國家法定長假 單邊市： 漲（跌）停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)，某一延期交收合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入（賣出）申報(bào)、沒有停板價(jià)位的賣出（買入）申報(bào)，或者一有賣出（買入）申報(bào)就成交、但未打開停板價(jià)位的情況,.,第26頁,漲跌停板制度,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,國家法定長假金交所將在其官方網(wǎng)站上提前發(fā)布公告調(diào)整延期持倉的保證金比例和漲跌停板幅度 例：元旦假期，為控制風(fēng)險(xiǎn)，交易所

13、自XX日日終清算時(shí)起，提高Au(T+D)和Ag(T+D)合約的保證金比例，調(diào)整兩種合約的漲跌停板幅度 元旦假期后的第一個(gè)交易日若未出現(xiàn)單邊市，則Au(T+D)和Ag(T+D)合約的保證金比例和漲跌停板幅度將恢復(fù)至原來水平,.,第27頁,延期補(bǔ)償費(fèi)和超期費(fèi)制度,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,第十五條第二十條，調(diào)整較為罕見 延期補(bǔ)償費(fèi)：補(bǔ)償?shù)氖强蛻魹槭袌鎏峁┤谕▽?shí)物與資金的成本；如果延期交收合約與實(shí)盤合約之間價(jià)差偏離正常幅度時(shí)，客戶存在低風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會，交易所有可能調(diào)整 超期費(fèi)：在市場中未平倉倉位過多，市場過熱的情況下，交易所可能啟用超期費(fèi)估計(jì)客戶平倉和申報(bào)交割 總之，延期補(bǔ)償費(fèi)和超期費(fèi)的調(diào)整更多的是源自于交

14、易所對整體市場交易情況的控制，類似宏觀調(diào)控的手段,.,第28頁,限倉制度,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,第二十一條第三十條 單邊持倉的最大限額 客戶限倉額度： 交易所對超過持倉限額的部分執(zhí)行強(qiáng)行平倉 有套期保值需求的客戶可向交易所申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度,.,第29頁,金交所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,我行業(yè)務(wù)制度修訂,綜合類會員準(zhǔn)入規(guī)則介紹,規(guī)則修訂,.,第30頁,我行業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,我行根據(jù)銀監(jiān)會的監(jiān)管要求，根據(jù)金交所新發(fā)布的六項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則修訂案，對原先發(fā)布的操作規(guī)程和管理辦法進(jìn)行了修訂，也對相關(guān)業(yè)務(wù)單證進(jìn)行了修改。 管理辦法（試行）2012年版 操作規(guī)程（試行）2012年版,.,第31頁,我行業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,管理辦法（試行）

15、2012年版,針對金交所對合約和品種層次關(guān)系的明確，我行的管理辦法和操作規(guī)程中對原先“現(xiàn)貨交易”和“延期交易”的描述進(jìn)行了修改，統(tǒng)一對應(yīng)改為“現(xiàn)貨實(shí)盤合約”、“現(xiàn)貨即期合約”和“現(xiàn)貨延期交收合約”,.,第32頁,我行業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,管理辦法（試行）2012年版,第六章第二節(jié) 保證金管理 中增加了現(xiàn)貨即期合約凍結(jié)委托保證金的規(guī)定 第六章第三節(jié) 委托交易管理 中增加了我行代理現(xiàn)貨即期合約交易的描述 第七十五條 增加了事后監(jiān)督在未來會計(jì)稽核系統(tǒng)升級上線后遵循最新規(guī)定實(shí)施的規(guī)定,.,第33頁,我行業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,操作規(guī)程（試行）2012年版,業(yè)務(wù)類型：“現(xiàn)貨類”改為“現(xiàn)貨實(shí)盤類” 現(xiàn)貨委托申報(bào)/撤銷 改為

16、 現(xiàn)貨實(shí)盤委托申報(bào)/撤銷 法人客戶不再區(qū)分“現(xiàn)貨實(shí)盤類”和“通用類”，不設(shè)立業(yè)務(wù)類型變更功能，開戶直接認(rèn)定為“通用類” 個(gè)人客戶簽約開戶，業(yè)務(wù)類型變更 法人客戶簽約開戶 風(fēng)險(xiǎn)等級的介紹,.,第34頁,我行業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,操作規(guī)程（試行）2012年版,個(gè)人業(yè)務(wù)簽約開戶(1) 客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力測試所采用中國郵政儲蓄銀行客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力測試報(bào)告為理財(cái)業(yè)務(wù)通用的新版報(bào)告，代理貴金屬業(yè)務(wù)不單獨(dú)提供 風(fēng)險(xiǎn)等級分為：保守型、穩(wěn)健型、平衡型、進(jìn)取型和激進(jìn)型 原先的“保守型”對應(yīng)于“保守型”和“穩(wěn)健型”、原先的“穩(wěn)健型”對應(yīng)于“平衡型”和“進(jìn)取型”，“激進(jìn)型”未變,.,第35頁,我行業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,操作規(guī)程（試行）

17、2012年版,個(gè)人業(yè)務(wù)簽約開戶(2) 刪去了中國郵政儲蓄銀行代理個(gè)人客戶貴金屬延期業(yè)務(wù)產(chǎn)品適合度評估表和客戶須知，增加了中國郵政儲蓄銀行代理貴金屬業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書（現(xiàn)貨實(shí)盤類） 所有的協(xié)議、聲明和風(fēng)險(xiǎn)揭示書都分成了“現(xiàn)貨實(shí)盤類”和“通用類”兩套,.,第36頁,我行業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,操作規(guī)程（試行）2012年版,個(gè)人業(yè)務(wù)簽約開戶(3),保守型 穩(wěn)健型,現(xiàn)貨實(shí)盤類,通用類,.,第37頁,我行業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,操作規(guī)程（試行）2012年版,個(gè)人業(yè)務(wù)簽約開戶(4),平衡型 進(jìn)取型,現(xiàn)貨實(shí)盤類,通用類,.,第38頁,我行業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,操作規(guī)程（試行）2012年版,個(gè)人業(yè)務(wù)簽約開戶(4),激進(jìn)型,現(xiàn)貨實(shí)盤類,通用類

18、,.,第39頁,我行業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,操作規(guī)程（試行）2012年版,個(gè)人業(yè)務(wù)簽約開戶(5) 1. 填寫簽約表：詢問客戶是否在其他商業(yè)銀行開戶，若尚未解約，則應(yīng)要求先解約，解約后向我行提供金交所黃金交易編碼重開戶 2. 風(fēng)險(xiǎn)承受能力測評 3. 簽署聲明、風(fēng)險(xiǎn)揭示書，簽署協(xié)議 4. 審核單證、錄入信息 5. 預(yù)留單證事后監(jiān)督聯(lián)、身份證復(fù)印件,.,第40頁,我行業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,操作規(guī)程（試行）2012年版,業(yè)務(wù)類型變更 1. 現(xiàn)貨實(shí)盤類通用類：重新做風(fēng)險(xiǎn)承受能力測試，重新完成聲明、風(fēng)險(xiǎn)揭示書和協(xié)議的簽署 2. 通用類現(xiàn)貨實(shí)盤類：只需重新簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書和協(xié)議,.,第41頁,我行業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,操作規(guī)程（試行）

19、2012年版,法人客戶簽約預(yù)開戶 1. 不再區(qū)分“現(xiàn)貨實(shí)盤類”或“通用類” 2. 詢問法人客戶是否在其他代理機(jī)構(gòu)開戶？ 3. 申請材料分為兩類：大部分的材料是上交事后監(jiān)督，另一部分上交個(gè)人業(yè)務(wù)部，傳真至總行代理托管部，總行向金交所申請?jiān)摲ㄈ丝蛻糸_戶。,.,第42頁,我行業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,操作規(guī)程（試行）2012年版,營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件X2 組織機(jī)構(gòu)代碼證復(fù)印件X2 稅務(wù)登記證復(fù)印件X2 一般納稅人認(rèn)定證明X2 開戶登記表 法定代表人身份證原件、復(fù)印件（公章），具體經(jīng)辦人身份證原件、復(fù)印件（公章） 授權(quán)書（公章） 風(fēng)險(xiǎn)揭示書（通用類）,向金交所傳送,.,第43頁,我行業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,操作規(guī)程（試行）201

20、2年版,一級支行查詢法人客戶簽約情況：若能在“法人客戶信息查詢”中查詢到該法人的信息，則意味著金交所批準(zhǔn)法人簽約成功。 通知法人客戶簽約：協(xié)議書，制定事項(xiàng)，相關(guān)人員的身份證件復(fù)印件（公章） 一級支行存檔，逐級傳真至總行,.,第44頁,我行業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,操作規(guī)程（試行）2012年版,風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)介紹和強(qiáng)行平倉 1. 風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)：正常、追保、相對強(qiáng)平和絕對強(qiáng)平 2. 管理端風(fēng)險(xiǎn)度2：風(fēng)險(xiǎn)度=-（客戶的會員持倉保證金客戶可用資金合約浮動(dòng)盈虧）/客戶的會員持倉保證金（不是獨(dú)立交易端所顯示的風(fēng)險(xiǎn)度）,.,第45頁,我行業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,操作規(guī)程（試行）2012年版,風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)介紹和強(qiáng)行平倉 1. 風(fēng)險(xiǎn)度-0.2，相對強(qiáng)平，僅允許平倉與賣出庫存 4. 風(fēng)險(xiǎn)度0