1、.“螞蟻金服”商業(yè)模式的分析一、背景分析(1)公司的介紹螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)(以下稱為“螞蟻金服”)始于2004年成立的支付寶。 2013年3月，支付寶的母公司浙江阿里巴巴電子商務(wù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“浙江螞蟻”)發(fā)布成立以其為主體的小微金融服務(wù)集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱“小微金融服”)，小微金融(采購(gòu))成為螞蟻金服的前身。 2014年10月，螞蟻的金服正式成立。(二)螞蟻金服與螞蟻集團(tuán)的關(guān)系概要螞蟻金服的前身浙江螞蟻是2000年成立的螞蟻集團(tuán)以外的純內(nèi)資企業(yè)。 2011年，馬云在螞蟻集團(tuán)董事會(huì)不知道的情況下，將支付寶的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給了浙江螞蟻。 作為補(bǔ)償，支付寶向螞蟻集團(tuán)支付知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可費(fèi)用和軟件技術(shù)服務(wù)費(fèi)用。

2、 到2016年4月28日，螞蟻的金服完成了b輪融資，估價(jià)超過了600億美元。 戰(zhàn)略投資者以“國(guó)”字的企業(yè)為主，實(shí)際上支配著馬云和螞蟻集團(tuán)的干部隊(duì)伍。螞蟻金服和螞蟻集團(tuán)是相對(duì)獨(dú)立的兩個(gè)法人主體，兩者沒有股票關(guān)系。(3)螞蟻的金服股份結(jié)構(gòu)二、螞蟻金服的主要業(yè)務(wù)板塊分析(一)主要業(yè)務(wù)版和在線時(shí)間支付寶(2004 )螞蟻的花歌(2014/12 )螞蟻的金衣服芝麻信用(2015/1 )馀額寶(2013/6 )網(wǎng)絡(luò)商業(yè)銀行(2015/6 )財(cái)寶募集(2014.8 )螞蟻客人(2015/11 )阿里圣寶(2015/8 )螞蟻金融云(2015/10 )(2)各板塊的業(yè)務(wù)分析1、支付寶(1)支付寶業(yè)務(wù)模式交易成

3、功支付寶物支付生意確認(rèn)收貨支付寶。購(gòu)買商品交易結(jié)束支付寶退還給買方東西不合適(2)支付寶利益點(diǎn)利率收益?zhèn)蚪鸬氖找嫫渌麅?yōu)點(diǎn)。廣告收益利率收益：資金支付有時(shí)間差，發(fā)生資金沉淀，支付寶獲得沉淀資金的存款利率。傭金收入：支付寶向商家收取的收據(jù)費(fèi)用。廣告收益：支付寶向商家提供廣告網(wǎng)站收取的費(fèi)用。其他收益：增值服務(wù)的收益，如購(gòu)買機(jī)票、生活支付等。2、馀額寶(活期資產(chǎn)管理)(1)馀額寶業(yè)務(wù)模式投資利潤(rùn)天弘基金馀額寶顧客資金(2)馀額寶利潤(rùn)點(diǎn)馀額寶投資收益其他投資投資銀行存款(主)投資債券保險(xiǎn)資產(chǎn)管理投資收益：其中投資銀行存款(1月期、1月3月期、3月期以上定期存款)約占90%，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理約占2%，投資債券

4、約占7%，其他投資約占1%。3 .募集財(cái)寶(金融信息服務(wù)平臺(tái))定期資產(chǎn)管理)(一)財(cái)寶募集工作模式融資方投資者搜集財(cái)寶注：用保險(xiǎn)代替擔(dān)保公司。募集財(cái)寶的兩個(gè)創(chuàng)新功能：“變現(xiàn)”:購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的投資者可以通過“變現(xiàn)”功能，在平臺(tái)上發(fā)布借款產(chǎn)品獲得資金。 “預(yù)約”:投資者可以根據(jù)自己的投資預(yù)期設(shè)定條件，在今后一個(gè)月內(nèi)，平臺(tái)會(huì)根據(jù)投資者設(shè)定的條件自動(dòng)推薦，簽約新的在線資產(chǎn)管理產(chǎn)品。(二)募集財(cái)寶，獲利，募集財(cái)寶手續(xù)費(fèi)債權(quán)轉(zhuǎn)讓保險(xiǎn)資產(chǎn)管理基金融學(xué)借錢物品手續(xù)費(fèi)：向借款人和轉(zhuǎn)讓人征收的費(fèi)用是本金的千分之二。4、螞蟻聚集(一站式資產(chǎn)管理平臺(tái))(1)螞蟻聚集商業(yè)模式融資方各種資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資者螞蟻招寶寶注：螞

5、蟻的聚寶收集了馀額寶、募集寶、基金、股票等各種資產(chǎn)管理途徑。 在螞蟻聚寶誕生的同時(shí)，支付寶下資產(chǎn)管理功能減弱，支付和資產(chǎn)管理功能更加清晰，表明螞蟻的金服在支付和資產(chǎn)管理兩方面都配置了防火墻。螞蟻聚寶逐漸配置螞蟻金服基金市場(chǎng)。螞蟻招寶寶(2)螞蟻聚寶獲利的點(diǎn)手續(xù)費(fèi)股票基金搜集財(cái)寶馀額寶手續(xù)費(fèi)：向投資收益者征收的手續(xù)費(fèi)、基金的贖回費(fèi)用等。5、螞蟻花歌(信用卡類)(1)螞蟻花歌業(yè)務(wù)模式信用限額螞蟻花歌電子商務(wù)平臺(tái)交易信用用戶。注：目前螞蟻花歌訪問唯品會(huì)、達(dá)德網(wǎng)等約40個(gè)平臺(tái)，為平臺(tái)消費(fèi)者提供金融服務(wù)。(2)螞蟻的花歌收益點(diǎn)螞蟻花歌手續(xù)費(fèi)商人要求收費(fèi)商戶收費(fèi)：按每個(gè)交易的交易金額的百分比(找不到具體數(shù)

6、據(jù))向商戶收費(fèi)。手續(xù)費(fèi)：分期付款、逾期償還等產(chǎn)生的費(fèi)用。注：在螞蟻系統(tǒng)內(nèi)，螞蟻花歌的利益不是主要目的，其主要目的是奪取支付渠道，推進(jìn)螞蟻生態(tài)圈其他版本業(yè)務(wù)的發(fā)展。 例如，通過向消費(fèi)者提供信用資金來增加電器平臺(tái)的收入等。6、芝麻信用(個(gè)人招募平臺(tái))(1)芝麻信用業(yè)務(wù)模式網(wǎng)際網(wǎng)路資料。電器數(shù)據(jù)用戶上傳數(shù)據(jù)合作伙伴數(shù)據(jù)公共機(jī)關(guān)數(shù)據(jù)戈馬信用個(gè)人應(yīng)征評(píng)價(jià)征用機(jī)關(guān)(2)芝麻信用利益點(diǎn)現(xiàn)在，芝麻信用在螞蟻系統(tǒng)內(nèi)部主要是和“花唄”“借唄”等結(jié)合起來為個(gè)人提供金融服務(wù)，芝麻信用本身的利益點(diǎn)還沒有得到明確的信息。芝麻信用在螞蟻系外部與少數(shù)業(yè)者合作進(jìn)行信用公測(cè)，現(xiàn)在還沒有得到正式合作的數(shù)據(jù)信息。7、網(wǎng)商銀行(微型企

7、業(yè)貸款)(一)網(wǎng)商銀行業(yè)務(wù)模式網(wǎng)商銀行(自營(yíng)平臺(tái))貸款存款個(gè)人消費(fèi)有資金農(nóng)村用戶中小企業(yè)資產(chǎn)證券化同行借出網(wǎng)上銀行(2)網(wǎng)商銀行的優(yōu)點(diǎn)平臺(tái)費(fèi)用自營(yíng)利益8、螞蟻達(dá)客(股票采購(gòu)平臺(tái))(1)螞蟻達(dá)客業(yè)務(wù)模式融資企業(yè)(微型/新創(chuàng)企業(yè))投資者螞蟻們客人注：投資者首先認(rèn)定為合格投資者(個(gè)人資產(chǎn)在100萬元以上，近三年的年平均收入在30萬元以上等)后再進(jìn)行投資。企業(yè)在通過螞蟻客人融資的同時(shí)，還能獲得生產(chǎn)、渠道、經(jīng)營(yíng)、品牌等環(huán)節(jié)的全面支持。(2)螞蟻們客人的優(yōu)點(diǎn)螞蟻們客人在4家企業(yè)進(jìn)行了網(wǎng)上測(cè)試，向融資者收取服務(wù)費(fèi)作為收益點(diǎn)，但目前還沒有弄清楚。9、螞蟻金融云(1)螞蟻金融云商業(yè)模式螞蟻金融云云計(jì)算產(chǎn)品系列云

8、處理技術(shù)金融業(yè)的特性降低轉(zhuǎn)賬費(fèi)、年薪降低貸款成本中小金融機(jī)構(gòu)提高支付速度等注：螞蟻金融云基于云處理技術(shù)，結(jié)合金融業(yè)特性，根據(jù)金融業(yè)需求定制開發(fā)。 螞蟻金融云作為螞蟻金服“網(wǎng)絡(luò)推進(jìn)器計(jì)劃”的一部分，是一個(gè)開放的云平臺(tái)，它幫助金融創(chuàng)新、幫助金融機(jī)構(gòu)IT架構(gòu)升級(jí)、構(gòu)建更穩(wěn)健、低成本、敏捷的金融級(jí)應(yīng)用程序，是金融機(jī)構(gòu)自己的客戶螞蟻金融云架構(gòu)與傳統(tǒng)系統(tǒng)架構(gòu)的比較(2)螞蟻金融云的優(yōu)點(diǎn)目前還沒有找到明確表示這項(xiàng)服務(wù)收益點(diǎn)的資料，估計(jì)會(huì)向中小金融機(jī)構(gòu)收取技術(shù)服務(wù)費(fèi)，節(jié)約利潤(rùn)。10、螞蟻金服金融生態(tài)系統(tǒng)圖三、綜合分析螞蟻金服的各版本業(yè)務(wù)中，一部分版本業(yè)務(wù)不以利益為主要目的。 螞蟻的花歌、芝麻信用等，意味著通過建立基礎(chǔ)支持平臺(tái)，促進(jìn)其他板塊的庫存流動(dòng)和增加，各板塊之間相輔相成，最終將螞蟻的金服作為社會(huì)公共金融服務(wù)平臺(tái)。螞蟻金服實(shí)現(xiàn)螞蟻生態(tài)圈的資金優(yōu)化，對(duì)外通過金融相關(guān)服務(wù)滲透到各個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)這個(gè)行業(yè)的資源優(yōu)化。另外，螞蟻金服的各版本業(yè)務(wù)是以螞蟻類電器平臺(tái)為基礎(chǔ)開發(fā)的，與電器平臺(tái)相融合，相互促進(jìn)了。 加上“私人”物流系統(tǒng)，最終形成由商流、信息流、資金流、物流四個(gè)流動(dòng)合一的螞蟻生態(tài)圈。注：本部分是個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考。四、對(duì)我們的啟發(fā)(1)通過供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)資金的優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)上下游企業(yè)、同行業(yè)和其他行業(yè)的鏈資源的優(yōu)化。(二)比較分析代入金產(chǎn)品和“支