1、專題3：信用風險及管理,主要內容： 1現(xiàn)代市場經濟的本質：信用經濟 2面臨信用經濟，中國企業(yè)究竟缺少什么？ 3企業(yè)信用風險管理的基本思路 4構建企業(yè)完整的信用風險體系 5國家信用風險管理體系和信用風險管理行業(yè) 教學目標、重點： 信用風險及管理,1現(xiàn)代市場經濟的本質：信用經濟,道德與經濟倫理范疇的信用 “季布一諾”，“村酒可賒常痛飲”，“論語” 德國經濟學家Bruno Hildbrand根據(jù)交易方式的不同，把社會經濟發(fā)展劃分為三個階段：以物物交換方式為主的自然經濟時期，以貨幣作為交換媒介的貨幣經濟時期和以信用交易為主導的信用經濟時期。 建立在至少是比較成熟的買方市場經濟條件的屬于現(xiàn)代市場經濟范疇

2、的信用概念,1.1“信用”概念：,對于現(xiàn)代市場交易活動，信用是一種建立在信任（Trust）基礎上的能力，不用立即付款就可獲取資金、物資、服務的能力。這種能力受到一個條件的約束，即：受信方在其應允的時間期限內為所獲得的資金、物資、服務而付款，上述時間期限必須得到提供資金、物資、服務的受信方的認可。 中國大百科全書將信用解釋為：借貸活動,，以償還為條件的價值運動的特殊形式 發(fā)展信用交易的意義,1.2信用風險的狹義界定與基本特征：,信用風險： 債權人的一項債務因為債務人違約而不能收回或者 不能夠及時收回而給該債權人帶來的可能損失。 信用風險的基本特征： A不對稱性 B累計性 C內源性和行為因素,A不

3、對稱性：當你承受一定的信用風險時，你的預期收益和預期損失是不對稱的。,信用風險收益及市場風險收益對比,典型的信用風險收益分布曲線,典型的市場收益分布曲線,損失,收益,0,B累計性:是指信用風險具有不斷積累、惡性循環(huán)、連鎖反應、在一定的臨界點可能會突然爆發(fā)而引起經濟危機的特點。,企業(yè)1,企業(yè)1,企業(yè)1,銀行,市場,宏觀經濟因素,個人,信用的鏈式反應,C內源性和行為因素:是指信用風險是含有主觀的、無法用客觀數(shù)據(jù)、事實證實的因素。,2 面臨信用經濟，中國企業(yè)究竟缺少什么？,2.1來自美國非理性繁榮的產物信用風險蔓延 2.2來自中國的數(shù)據(jù)與案例 2. 3信用危機對企業(yè)管理的沖擊 2.4實踐證明，加強信

4、用風險管理可以極大地減少信用損失,2.1來自美國非理性繁榮的產物信用風險蔓延,20012002年美國大公司的重大失信行為,主流經濟學：授人以術，未能教人以智 制度性勾結-政治勾結、與市場守門員勾結 勾結的直接動力：股票期權 海南駕校一點通 駕校一點通365網,2.2來自中國的數(shù)據(jù)與案例,數(shù)據(jù)1 據(jù)某銀行的一個省級分行統(tǒng)計：截至1999年底，共有102戶企業(yè)借改制之機逃廢銀行貸款本金2.46億元，利息1.35億元，占企業(yè)改制總金額的34.7%，其中國有企業(yè)36戶，涉及本金1.92億元，利息1.01億元；非國有企業(yè)66戶，涉及本金0.54億元，利息0.31億元；非國有企業(yè)主要采用破產、租賃的形式。

5、,數(shù)據(jù)與案例(接上),數(shù)據(jù)2 從居民個人來看，改革開放20年來，中國儲蓄增長率保持每年29%-39%的增長水平。相比之下，借款率則較低，城市居民只有5%的人向銀行借過錢，信貸消費僅占銀行信貸總額的1%。而在美國，消費信貸占國內生產總值的55%。從企業(yè)來看，除了一些效益好的大中型企業(yè)，由于銀行“惜貸”，一般企業(yè)很難貸到款,數(shù)據(jù)與案例(接上),數(shù)據(jù)3 在最近召開的幾次全國性商品交易會上，很多企業(yè)寧愿放棄大量訂單和客戶，也不肯采取客戶提出的任何信用結算方式。 貴州駕校一點通 駕校一點通365網,數(shù)據(jù)與案例(接上),數(shù)據(jù)4 根據(jù)國家經貿委的資料，截止1999年底，我國國有企業(yè)拖欠（包括相互拖欠）的貨款

6、已經超過1.6萬億元。造成這一問題的原因除了是信用觀念淡薄外，主要是企業(yè)不掌握現(xiàn)代賒銷管理技術。根據(jù)國際最著名的美國鄧白氏公司1998年的數(shù)據(jù)，我國曾面對外商欠款150億美元，80%的欠款應該被診斷為壞帳。而在同一時期，中國企業(yè)拖欠在中國境內注冊的外國廠商的貨款額有限。其主要原因是外商企業(yè)的平均信用管理水平高，中國企業(yè)盡量避免在大型外商面前失信。,數(shù)據(jù)與案例（接上）,案例1：一個家電企業(yè)地區(qū)經理講述的故事 案例2：賴帳3000萬，儀科惠光拉響中關村信用警報,例4-1-3某市的國際會議申請改造和擴建工程在向海內外招商，于是各色外商被介紹給工程指揮部，有些甚至是省市領導介紹的國外客商。在工程指揮部接待了二十多位外商之后發(fā)現(xiàn)，八個多月來，外商們一直停留在意向或考察階段，實際效果很差。有的外商對項目進行多達6次的考察，每次來談意向時，都提出各種要求。反觀工程指揮部，為此付出了數(shù)十萬元的招待費和通訊費用，花費了市里和指揮部領導很多時間和精力。其中個別外商，還要求市長或主管副市長接見，當?shù)仉娨暸_還做了報道，造成不良影響。工程指揮部在總結經驗教訓時，除要求招商必須專業(yè)化以外，還設一名信用管理主辦，由他負責聯(lián)系一家著名的信用管理公司，對十幾家目前在重點做工作的外商進行摸底性的