1、第四章，證券發(fā)行與大頭針，第一節(jié)證券業(yè)概述第二節(jié)股票發(fā)行與大頭針第三節(jié)債券發(fā)行與大頭針第四節(jié)證券定向增發(fā)，第三節(jié)債券發(fā)行與大頭針債券概述企業(yè)債券發(fā)行應(yīng)考慮的因素債券信用評(píng)級(jí)企業(yè)債券發(fā)行與承銷公司債券發(fā)行與承銷國(guó)債發(fā)行、 債券是指?jìng)鶆?wù)人按照融資的合法手續(xù)向社會(huì)發(fā)行、約定的利率和日期化學(xué)基支付利息、約定在特定日期償還本金的書面?zhèn)鶛?quán)證，一、債券的概念和特征、債券的基本特征：期限長(zhǎng)、流變性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小、收益穩(wěn)定，一、債券的概念按發(fā)行主體劃分，債券種類有政府債券、金融債券和公司債券三種基本類型的政府債券，政府為了籌措財(cái)政資金，約定以政府信用為化學(xué)基發(fā)行給社會(huì)、到期償還本息的債權(quán)證明。 目的：擴(kuò)大補(bǔ)充財(cái)政赤

2、字的公共投資解決臨時(shí)資金需求歸還到期債券的利息、債券分類、金融債券由金融機(jī)構(gòu)以信用向公眾發(fā)行、以約定到期償還的權(quán)利證書為目的提高負(fù)債的穩(wěn)定性擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)、債券分類、公司債券由股份制公司為通融資金發(fā)行， 約定一定期間內(nèi)向債權(quán)人償還利息的債券目的：優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低融資成本、改善公司財(cái)務(wù)狀況的債券分類，二、企業(yè)債券發(fā)行應(yīng)考慮的因素、發(fā)行公司債券面額債券的期限債券的償還方式面額支付方式發(fā)行價(jià)格、債券實(shí)際支付的價(jià)格發(fā)行方式以及記名保證狀況債券的選擇狀況， 投資銀行債券大頭針業(yè)務(wù)的一般手續(xù)、獲得債券大頭針業(yè)務(wù)積極競(jìng)標(biāo)建立承包團(tuán)誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)銷售的信用評(píng)級(jí)公司債券風(fēng)險(xiǎn)者償債能力債券發(fā)行人承擔(dān)的利蘇克雷貝爾、三、

3、債券信用評(píng)級(jí)、信用評(píng)級(jí)程序提出評(píng)級(jí)申請(qǐng)， 提供相關(guān)資料進(jìn)行評(píng)級(jí)申請(qǐng)的部門分析產(chǎn)業(yè)分析財(cái)務(wù)分析信托證書分析國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)分析、三、債券信用評(píng)級(jí)、債券信用評(píng)級(jí)表：只有BBB和更高級(jí)債券被認(rèn)為是有投資價(jià)值的債券。 三、債券信用評(píng)級(jí)，以目前表中的斯坦共和國(guó)達(dá)普爾公司評(píng)定債券信用等級(jí)為例，說明其表現(xiàn)的具體意義。 S3年期250億元，票面利率為3.73%。 本期的政府債券發(fā)行時(shí)間是從2010年3月1日到2010年3月2.1。 各大頭針機(jī)構(gòu)將在規(guī)定額內(nèi)推出本期政府債券。 本期政府債券自購(gòu)入之日起計(jì)利息，到期后還清本金，無(wú)視復(fù)利，逾期不計(jì)利息。2010年第6期會(huì)計(jì)方式政府債券，根據(jù)國(guó)家政府債券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定，財(cái)政部

4、決定發(fā)行2010年會(huì)計(jì)方式附息(6期)政府債券(以下簡(jiǎn)稱當(dāng)期政府債券)。 現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)公告如下：本期政府債券擬發(fā)行260億元，實(shí)際平價(jià)發(fā)行260億元。 本期政府債券期間為3年，招標(biāo)確定面額年利率為2.23%，于2010年3月1.8日開始發(fā)行和利息計(jì)算，3月2.2日結(jié)束發(fā)行，從3月2.4日開始在各交易場(chǎng)所企業(yè)上市交易。、政府債券的發(fā)行方式和價(jià)格決定：一般不進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，但政府債券發(fā)行遵循的公開性原則受到各國(guó)政府的重視，政府債券的發(fā)行方式和價(jià)格決定，一般公司債券我國(guó)的政府債券發(fā)行是行政分配、定向發(fā)行， 貼現(xiàn)銷售和招標(biāo)發(fā)行方式也采用不同的發(fā)行方式公開招標(biāo)荷蘭式招標(biāo)美式招標(biāo)貼現(xiàn)銷售：證書式政府債券，六，政府債券發(fā)行和大頭針，定向增發(fā)條件投資者人數(shù)投資者資格發(fā)行方式發(fā)行后轉(zhuǎn)讓，倒買倒賣限制，第四節(jié)證券定向增發(fā)，定向增發(fā)發(fā)行的好處， 比靈活決定簡(jiǎn)化發(fā)行手續(xù)、避免公司的商業(yè)機(jī)密泄露、節(jié)約發(fā)行費(fèi)用、縮短發(fā)行時(shí)間的發(fā)行條件