1、2003/09/17、國際信用業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件、第11屆國際信用業(yè)務(wù)、學(xué)習(xí)目的了解短期中長期國際信用業(yè)務(wù)以及政府貸款的特點(diǎn)，掌握出口信貸種類、做法及其特點(diǎn)，并開展國際債券、項(xiàng)目工程融資的具體運(yùn)營，2003/09/17、 國際信用業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件銀行短期貸款短期商業(yè)票據(jù)銀行承兌匯票國庫券的發(fā)行和拍賣票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)保理業(yè)務(wù)，2003/09/17，國際貸款業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件，1.1銀行短期貸款，銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向進(jìn)出口業(yè)務(wù)的多階段提供，2003/09/17、國際貸款業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件大部分貸款期限為1天、7天、30天、90天，少數(shù)為半年，最長期限為1年以下手續(xù)簡(jiǎn)便。 信用貸款不需要貸款協(xié)議(Lo

2、an Agreement )，可以通過電話和用戶電報(bào)達(dá)成交易批發(fā)的性質(zhì)。 通常是100萬美元，即使1000萬美元以上也有不少靈活方便的東西。 短期信用的借款期限、幣種、貸款場(chǎng)所及貸款用途都是自行選擇的佟地信用利率在隨行市。 采用固定利率、實(shí)行預(yù)付利息的辦法也稱為貼現(xiàn)法，2003/09/17、國際金融業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件、1.2短期商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)商業(yè)票據(jù)(commercial paper )是一些國家金融公司和大型工商企業(yè)信用發(fā)行的無擔(dān)保貸款證書，并非以所使用的商業(yè)交易為化學(xué)基可分為eurocommercialpaperdomesticcommercialpaper短期商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)：期限短，發(fā)行量

3、大，發(fā)行人必須是可以信賴的超大型公司或政府。 匯票可以轉(zhuǎn)讓，可以折扣方式發(fā)行。2003/09/17、國際信用業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件、商業(yè)票據(jù)費(fèi)用、利息市場(chǎng)供求情況、面額、期限、發(fā)行信用、銀團(tuán)貸款成本通常低于銀行優(yōu)惠利率，但略高于國庫券年際支付中介手續(xù)費(fèi)。 年利率的約0.125%是發(fā)行支付給票據(jù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的費(fèi)用和支付代理機(jī)構(gòu)的費(fèi)用、設(shè)備使用費(fèi)和賬戶維護(hù)費(fèi)用在初次統(tǒng)一支付時(shí)，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的費(fèi)用是在美國發(fā)行商業(yè)票據(jù)的法律計(jì)程儀計(jì)劃的費(fèi)用，約25000美元是印刷票據(jù)和所有相關(guān)文件的費(fèi)用。2003/09/17、國際信用業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件、1.3銀行承兌匯票業(yè)務(wù)、承兌信用應(yīng)收票據(jù)付款人簽名票據(jù)正面，付款責(zé)任銀行

4、承兌銀行承兌匯票的費(fèi)用承兌銀行的傭金處理承兌匯票和折扣所需的所有費(fèi)用傭金=折扣費(fèi)用=、20000安全可靠的銀行承兌匯票則承兌銀行無法撤銷靈活的持票人可以隨時(shí)在市場(chǎng)打折或在公開市場(chǎng)買賣。 2003/09/17、國際金融業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件、1.4國庫券買賣、國庫券(Treasury Bills )是指政府短期債務(wù)一般通過投標(biāo)以一定折扣出售國庫券的購買價(jià)格與其面額或價(jià)格的差異，即投資者的收益。 美國國庫券以修訂方式發(fā)行，投資者對(duì)國庫券的所有權(quán)記入財(cái)政部開設(shè)的賬戶，財(cái)政部只發(fā)行證明購買的普通發(fā)票。2003/09/17、國際金融業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件、國庫券類型、以定期國庫券不定期國庫券拍賣方式發(fā)行的國庫券

5、：競(jìng)爭(zhēng)投標(biāo)和非競(jìng)爭(zhēng)投標(biāo)。 國庫券的投資特點(diǎn)是無違約風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金化性強(qiáng)、購買點(diǎn)低的免稅，2003/09/17，國際信用業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件，1.5票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，折扣是指票據(jù)所有者未到期票據(jù)，給銀行兌換現(xiàn)金貼利息。銀行購入未到期票據(jù)債權(quán)，可分為銀行票據(jù)折扣、商業(yè)票據(jù)折扣、債券和國庫券折扣三種經(jīng)營票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，除一般銀行外，還有票據(jù)貼現(xiàn)所、票據(jù)經(jīng)營商、票據(jù)交易所有很多國際金融業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件、票據(jù)貼現(xiàn)的功能、資金需求者和提供承兌所需資金以滿足各商業(yè)銀行投資需求的國庫券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)發(fā)揮金融系統(tǒng)緩沖和橋梁作用的英吉利倫敦12家主要折扣店負(fù)責(zé)各商業(yè)銀行和英模南非蘭特銀行間的緩沖和橋梁， 2003/09/17

6、，國際金融業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件票據(jù)貼現(xiàn)的優(yōu)點(diǎn)是資金回收快，普通票據(jù)期限一般3個(gè)月資金周轉(zhuǎn)方便，資金安全，銀行折扣收到的票據(jù)一般發(fā)生在正當(dāng)商品交易中，其他開票人、抄經(jīng)士及其他知情人員承擔(dān)連帶保證償還責(zé)任的利息較厚，打折國際金融業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件，1.6擔(dān)保代理業(yè)務(wù)，擔(dān)保代理業(yè)務(wù)Factoring是指在一般商品的貿(mào)易中，出口商以商業(yè)信用的形式出售商品，貨物裝船后立即將發(fā)票、票據(jù)和提貨單等相關(guān)文件賣給保理組織，收取全部或部分貨款，獲得資金融通的金融業(yè)務(wù)。 為信用銷售方式修訂的金融業(yè)務(wù)，2003/09/17，國際信用業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件，保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)分類，保理商是否提供預(yù)付款項(xiàng)融資：預(yù)付款保理和到期保理商

7、是否公開：公開保理、隱藏保理商和客戶所在區(qū)域：國內(nèi)保理、國際保理商和進(jìn)出口商的關(guān)系：雙保理， 直接出口保理追索權(quán)有木有：無追索權(quán)保理和有追索權(quán)保理，2003/09/17，國際信用業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件，保理業(yè)務(wù)功能，信用銷售管理保理商應(yīng)對(duì)進(jìn)口商進(jìn)行全面調(diào)查，以降低風(fēng)險(xiǎn)。 包括他的信用狀況、償還能力、經(jīng)營風(fēng)格等，確定相應(yīng)的信用銷售額。 債權(quán)回收采用保理業(yè)務(wù)后，供應(yīng)商不再負(fù)責(zé)債權(quán)的回收，全部由保理業(yè)者負(fù)責(zé)。 銷售賬戶管理供應(yīng)商將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商后，有關(guān)帳目管理也移交給保理商。2003/09/17、國際金融業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件、貿(mào)易信貸在出口商將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商后，一般保理商會(huì)立即支付80%以下現(xiàn)

8、金，使出口商迅速回收大部分貨款，減少資金積壓。 壞賬擔(dān)保采用保理業(yè)務(wù)時(shí)，保理商根據(jù)對(duì)進(jìn)口商信用調(diào)查的結(jié)果，規(guī)定出口商對(duì)每個(gè)進(jìn)口商賒銷的金額，將限度內(nèi)的應(yīng)收賬款稱為已批準(zhǔn)應(yīng)收賬款，將超過限度的應(yīng)收賬款稱為未批準(zhǔn)應(yīng)收賬款。、2003/09/17、國際信用業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件、保理業(yè)務(wù)的計(jì)程儀程序和內(nèi)容、出口商與保理商簽訂保險(xiǎn)代理協(xié)議、進(jìn)口商調(diào)查進(jìn)口商的信用狀況后，審查各進(jìn)口商的信用銷售金額并向出口商報(bào)告， 向出口商發(fā)送一套貨物單據(jù)，將單據(jù)復(fù)印件等有關(guān)單據(jù)交給保險(xiǎn)商，保理商立即提供80%以下的預(yù)付款項(xiàng)，在庫托有效期內(nèi)，保理商催促進(jìn)口商收取貨款，進(jìn)口商向保理商支付貨款，保理商向出口商支付貨款的余額，20

9、03/09/17， 國際信用業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件，保理業(yè)務(wù)對(duì)出口商起作用出口商為信任商品提供信息的依據(jù)是加速出口商資金周轉(zhuǎn)的出口商沒有信用風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)有利于改善出口商資產(chǎn)負(fù)債比率，有利于出口商企業(yè)上市有價(jià)證券，2003/09/17、國際信用業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件，保理的費(fèi)用貼現(xiàn)手續(xù)費(fèi)(Commission of Fatoring )貼現(xiàn)組織向出口商提供勞務(wù)所要求的報(bào)酬，一般根據(jù)買賣發(fā)票金額每月報(bào)銷手續(xù)費(fèi)的比率，是應(yīng)收賬款總額的1.75%2%，由利息負(fù)擔(dān)出口出口商以保理形式出售商品，上述費(fèi)用可以轉(zhuǎn)移到出口商品價(jià)格。 也稱為2003/09/17、國際金融業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件、2國際中長期資金市場(chǎng)業(yè)務(wù)、中

10、長期資金市場(chǎng)、資本市場(chǎng)(Capital Market )。 貸款期限為一年以上的交易市場(chǎng)中長期資金市場(chǎng)的融資方式銀行中長期貸款證券交易中長期貸款借款人，大多為世界各國私營企業(yè)、國營企業(yè)、社會(huì)團(tuán)體、政府機(jī)構(gòu)和國際組織債權(quán)人，2003/09/17、國際貸款業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件，2.1中長期貸款的特點(diǎn)， 資金使用比較自由不受貸款銀行的限制，稱為自由外匯貸款的資金供給是一盞茶，容易借閱的貸款手續(xù)比較簡(jiǎn)便的貸款本金大，壟斷銀團(tuán)貸款的一個(gè)額是數(shù)千萬美元，銀團(tuán)貸款的一個(gè)額是510億美元的貸款利率高，隨行市的期限相對(duì)短，2003/2003 國際貸款業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件，有銀行中長期貸款條件的貸款貨幣選擇可以采用借

11、款國貨幣、貸款國貨幣或第三國貨幣，以可兌換貨幣借款利率高， 硬幣借款利率低的期限中期一般是35年的長期為510年或者10年以上的償還貸款到期一次償還部分的等值償還每年分期償還(沒有寬限期)，2003/09/17，必須是國際信用的銀行中長期貸款的條件，利息通常采用浮動(dòng)利率， 以LIBOR為基礎(chǔ)的增收率(Spread或Margin )取決于貸款金額的大小、貸款期限的長短、市場(chǎng)資金的供求、貸款所使用貨幣的風(fēng)險(xiǎn)、貸款人的信用程度，期限長的貸款使用分階段計(jì)算的附加利息進(jìn)行各利息期間(3或訂正方法， 貸款利息=貸款額利息費(fèi)用管理費(fèi)(貸款總額的0.5%1% )代理費(fèi)(最高年56萬美元)負(fù)擔(dān)費(fèi)(0.25%0.

12、5% )雜費(fèi)(包括車馬費(fèi)、招聘執(zhí)業(yè)律師、宴會(huì)費(fèi)等)、貸款貨幣貸款額貸款期限貸款利率和費(fèi)用貨幣選擇條款償還和提前償還條款、違約條款保證條款適用法律條款貸款金額用途稅收條款09/17、國際貸款業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件、貸款文件，是貸款人與貸款人之間貸款關(guān)系的文件。 貸款雙方達(dá)成的貸款條件簡(jiǎn)介貸款人基本情況和貸款人資產(chǎn)負(fù)債情況借款國基本情況，2003/09/17，國際貸款業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件，2.3中長期貸款方式，壟斷銀行借款(Sole Band Loan )也稱為雙邊中期貸款，它是一國貸款銀行對(duì)他國銀行銀團(tuán)貸款(Syndicated Loan )也稱為集團(tuán)貸款或辛迪加貸款，是指多個(gè)商業(yè)銀行構(gòu)成一個(gè)集團(tuán)，一

13、個(gè)或多個(gè)銀行聯(lián)合向貸款人提供巨額資金的貸款方式。2003/09/17、國際信用業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件、銀團(tuán)貸款流程帶動(dòng)銀行談判，選擇組成經(jīng)管人集團(tuán)。 經(jīng)管人集團(tuán)對(duì)貸款負(fù)有一定義務(wù)的部分責(zé)任代理采購準(zhǔn)備和發(fā)放貸款備忘錄的貸款人經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況貸款用途擔(dān)保貸款的各項(xiàng)條件，2003/09/17，國際貸款業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件，銀團(tuán)貸款的過程， 組成集團(tuán)主導(dǎo)銀行將貸款份額和貸款條件通知參與銀行，達(dá)到貸款金額后，經(jīng)管人集團(tuán)和參與銀行組成銀塊合同銀塊后，共同簽署貸款協(xié)議的各貸款銀行和貸款人以單獨(dú)關(guān)系刊登“墓碑”廣告銀塊貸款，以“墓碑”廣告形式公開在發(fā)行量大的國際商業(yè)報(bào)紙上， 提高貸款人及各成員銀行在國際市場(chǎng)的知名度

14、的貸款監(jiān)督和償還，2003/09/17，公開國際貸款業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件的3出口信貸業(yè)務(wù)，出口信貸(Export Credit )為鼓勵(lì)出口國政府出口本國商品，增強(qiáng)本國商品的國際競(jìng)爭(zhēng)力，給予本國出口商利息補(bǔ)助， 采用提供信用保證的中長期貸款方式，將本國出口商的賣方信用貸款給外國進(jìn)口商(或進(jìn)口商銀行)的買方信用，2003/09/17的國際金融業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件，3.1出口信貸的特點(diǎn)， 出口信貸支持的是資本貨物出口信用貸款利率一般低于相同條件的資金貸款市場(chǎng)利率，利差是國家政府補(bǔ)貼出口信貸的發(fā)行通常結(jié)合信用保險(xiǎn)由國家設(shè)立通常專門機(jī)構(gòu)發(fā)行出口信貸，2003/09/17，國際金融業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件， 3.

15、2賣方信用大型機(jī)械設(shè)備出口中，出口商所在地的銀行向出口商提供的信用延期支付方式的商品價(jià)格，為便于出口商以延期支付方式出售設(shè)備，指現(xiàn)金支付的3%至4%以上，甚至8%至10%以上。2003/09/17、國際信用業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件、賣方信用業(yè)務(wù)內(nèi)容、出口商以延期付款或結(jié)賬臺(tái)方式向進(jìn)口商銷售大型機(jī)械裝備，成套設(shè)備進(jìn)出口商簽訂合同后，支付貨款5%的預(yù)付款分批交貨， 驗(yàn)收和保證期滿后再次支付10%貨款其佘成70%貨款全部在交貨后三年五載內(nèi)分期償還(一般每半年償還)的出口商向所在地銀行借款進(jìn)口商和利息、費(fèi)用，分期償還后，根據(jù)貸款協(xié)議，出口商償還銀團(tuán)貸款，2003/09/17， 國際信用業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件買方

16、的信用優(yōu)勢(shì)提供更多的融通資金有利于進(jìn)出口雙方的貿(mào)易談判，組織業(yè)務(wù)有利于避免出口商因拖欠貨款而無法回收的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)口商的商品獲得比3家更有利的信用條件有利于銀行減輕信用風(fēng)險(xiǎn)，2003/09/17、國際信用業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件、買方信用的一般原則接受買方信用的進(jìn)口商所得貸款僅限于支付給貸款國出口商或者在該國登記的外商，用于第三國買方信用的使不得僅限于進(jìn)口資本貨物資本貨物由貸款國制造。 該貨物由跨國零配件組裝時(shí)，本國零配件占50%以上貸款，只提供貿(mào)易合同金額的85%，其余額部分必須支付現(xiàn)金。貿(mào)易合同簽訂后，買方必須支付至少5%的存款，一般必須支付15%或20%的現(xiàn)金，才能使用買方的信用貸款分期償還。 一般規(guī)定還半一年一度。 2003/09/17、國際信用業(yè)務(wù)國際金融學(xué)課件、買方信用貸款條件貨幣出口國貨幣、美元， 出口國貨幣與美元并用申請(qǐng)買方信用的起點(diǎn)規(guī)定了購進(jìn)資本貨物最低額的利率