1、上海期貨交易所 二一一年九月二十三日,2011年國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假 風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,一、背景 1全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩、我國(guó)緊縮性政策走向等多種不確定因素影響，市場(chǎng)表現(xiàn)出不穩(wěn)定的特征 2交易所10月1日至7日節(jié)假日休市，加上雙休日，實(shí)際休市九天，國(guó)際市場(chǎng)照常交易 3確保市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行,關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,二、國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假前后風(fēng)險(xiǎn)控制措施 （一）9月29日結(jié)算時(shí)起 1鋁期貨合約的交易保證金比例由6%調(diào)整為10%，下一交易日起漲跌幅度限制由4%調(diào)整為7%； 2. 銅、鋅、鉛、螺紋鋼、線材和燃料油期貨各合約的交易保證金由8%調(diào)整為12%，下一交易日起漲跌幅度限制由6%調(diào)整為8%； 3. 黃金期貨合約

2、的交易保證金由7%調(diào)整為13%，下一交易日起漲跌幅度限制由5%調(diào)整為8%； 4. 天然橡膠期貨合約的交易保證金比例由13%調(diào)整為14%，下一交易日起漲跌幅度限制由6%調(diào)整為8% （二）10月10日結(jié)算時(shí)起，上述品種合約交易保證金比例和下一交易日漲跌幅度限制恢復(fù)至原水平,關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,2011年國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假前后保證金和漲跌幅度限制的變化,關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,三、此次國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的特點(diǎn) （一）保證金和漲跌停板上調(diào)幅度相對(duì)較大 （二）各品種保證金和漲跌停板存在差異 根據(jù)各品種市場(chǎng)運(yùn)行情況和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管特征不同，將各品種交易保證金 比例和漲跌停板幅度作了不同的調(diào)整

3、，且總體上調(diào)幅度高于去年。,關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,四、國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的實(shí)例解釋 以Cu為例,關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,（一）正常交易日漲跌停板幅度及交易保證金比例,（二）2011年國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假前后，臨時(shí)調(diào)整漲跌停板幅度及交易保證金比例,（三）從高原則 若當(dāng)日交易結(jié)束后該合約出現(xiàn)單邊市、連續(xù)單邊市、反向單邊市行情，下一交易日漲跌停板幅度及保證金比例 按以下公式執(zhí)行：,Cu,五、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制措施中的細(xì)節(jié)提醒 （一）國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假前的相關(guān)風(fēng)控工作（9月30日前） 1自然人持倉(cāng)的調(diào)整（9月27日） FU1110合約自然人客戶持倉(cāng)收盤后應(yīng)當(dāng)為0手。 2持倉(cāng)限額調(diào)整（截止9月30日）

4、 銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠和燃料油期貨相關(guān)合約需要進(jìn)行持倉(cāng)限額的調(diào)整。,關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠期貨合約在不同時(shí)期的持倉(cāng)限額 （單位手）,關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,鉛期貨合約在不同時(shí)期的持倉(cāng)限額 （單位手）,關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,燃料油期貨合約在不同時(shí)期的持倉(cāng)限額（單位手）,關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,五、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制措施中的細(xì)節(jié)提醒 （一）國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假前的相關(guān)風(fēng)控工作（9月30日前） 3整倍數(shù)調(diào)整（9月30日） （1）CU1110、AL1110、ZN1110期貨合約

5、的投機(jī)和套期保值持倉(cāng)分別應(yīng)當(dāng)調(diào)整為5手的整倍數(shù)； （2）RB1110、WR1110期貨合約的投機(jī)和套期保值持倉(cāng)分別應(yīng)當(dāng)調(diào)整為30手的整倍數(shù)； （3）AU1110期貨合約的投機(jī)和套期保值持倉(cāng)分別應(yīng)當(dāng)調(diào)整為3手的整倍數(shù)； （4）FU1111期貨合約的投機(jī)和套期保值持倉(cāng)分別應(yīng)當(dāng)調(diào)整為10手的整倍數(shù)。 4最后交易日（9月30日） FU1110合約最后交易日,關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,五、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制措施中的細(xì)節(jié)提醒 （二）國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假后的相關(guān)風(fēng)控工作（10月10日后） FU1110合約的交割日：10月10日至14日。 法人客戶持倉(cāng)必須要開(kāi)立標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單賬戶，以滿足實(shí)物交割需要。,關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明,五、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制措施中的細(xì)節(jié)提醒 （三）其他注意事項(xiàng) 由于本次放假時(shí)間跨度較長(zhǎng)，請(qǐng)各會(huì)員單位注意做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，根據(jù)投資者的持倉(cāng)及風(fēng)險(xiǎn)情況適當(dāng)提高保證金的收取比