1、第六章 商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù),商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新概述 電子銀行業(yè)務(wù) 信貸資產(chǎn)證券化 銀行并購業(yè)務(wù) 財富管理,第一節(jié) 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新概述,金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要原因 金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要內(nèi)容,一、金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要原因,規(guī)避金融風(fēng)險 規(guī)避管制 提高市場競爭力,二、金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要內(nèi)容,規(guī)避管制的創(chuàng)新：如可轉(zhuǎn)讓支付命令（NOW）賬戶、超級可轉(zhuǎn)讓支付命令（Super，NOW）賬戶、自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)（ATS）、回購協(xié)議、大額可轉(zhuǎn)讓存款單（CD） 轉(zhuǎn)移風(fēng)險的創(chuàng)新：如浮動利率債券、各種金融期貨、期權(quán)、利率互換 增加信用的創(chuàng)新：如信用額度、票據(jù)發(fā)行便利、平行貸款 增加靈活和流動性的創(chuàng)新：如附有認(rèn)股權(quán)債券、垃圾債券、資產(chǎn)

2、證券化 降低融資成本的創(chuàng)新：如租賃、歐洲貨幣、項(xiàng)目融資、貸款承諾,金融工具創(chuàng)新,金融技術(shù)的創(chuàng)新,電子信息技術(shù)的運(yùn)用，出現(xiàn)電話銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行、ATM、POS等。,服務(wù)方式的創(chuàng)新,電子銀行的AAA服務(wù)：Anytime、Anywhere、Anyhow；P168 網(wǎng)絡(luò)銀行的5W服務(wù)：Whoever、Whenever、 Wherever、Whomever(任何賬戶）、Whatever (任何方式）。 P174 我國：一米線、免填單、招行的易貸通（在房貸、車貸的基礎(chǔ)上衍生出轉(zhuǎn)按揭、加按揭等）、周轉(zhuǎn)易（綜合貸款，客戶可享受一條龍服務(wù)）等等。,第二節(jié) 電子銀行業(yè)務(wù),電子銀行及其特點(diǎn) 電子銀行的發(fā)展過程 電子銀

3、行的發(fā)展模式 電子銀行的主要業(yè)務(wù) 電子銀行的發(fā)展趨勢,以電子信息技術(shù)為支撐的電子商務(wù)的發(fā)展，催生了電子銀行。 電子銀行是指通過網(wǎng)絡(luò)和電子終端為客戶提供自助金融服務(wù)的虛擬銀行。 電子銀行通過電話銀行、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、自助銀行等為客戶提供查詢、轉(zhuǎn)帳、理財和支付結(jié)算等服務(wù)。,一、電子銀行及其特點(diǎn),提倡客戶自助,需要復(fù)合型人才：金融和計算機(jī),邊際成本很低,科技含量高：計算機(jī)、通訊、自動化等技術(shù),客戶服務(wù)全天候,業(yè)務(wù)綜合、全面、多樣化,電 子 銀 行 的 特 點(diǎn),電子銀行與傳統(tǒng)銀行的差異,電子銀行組織框架,電子銀行的業(yè)務(wù)組織形式,傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)組織形式,二、電子銀行的發(fā)展過程,20世紀(jì)60年代的后臺

4、電子化。 20世紀(jì)70年代的前臺電子化。 20世紀(jì)80年代的網(wǎng)絡(luò)化。ATM、POS及電話銀行、企業(yè)銀行等得以發(fā)展。 20世紀(jì)90年代的網(wǎng)上銀行。傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)基本都可以通過網(wǎng)絡(luò)方式提供，徹底打破銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的時空限制。,.傳統(tǒng)銀行電子化模式,銀行利用互聯(lián)網(wǎng)作為新的服務(wù)手段，設(shè)立一個獨(dú)立的事業(yè)部門或控股公司建立銀行站點(diǎn)， 提供在線服務(wù)。具體通過兩種方式發(fā)展電子銀行業(yè)務(wù)：一是收購已有的電子銀行業(yè)務(wù)；二是開立自己的電子銀行業(yè)務(wù)。,是指依賴高科技發(fā)展起來的全新電子銀行。這類銀行沒有分支機(jī)構(gòu)，不通過柜臺來提供金融服務(wù)。 純網(wǎng)絡(luò)銀行起源于1995 年開業(yè)的美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行。純網(wǎng)絡(luò)銀行也可稱為”只有一個站

5、點(diǎn)的銀行”或”虛擬銀行”，這類銀行一般只有一個辦公地址，既無分支機(jī)構(gòu)，也沒營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，幾乎所有業(yè)務(wù)都通過網(wǎng)上進(jìn)行。,.純電子銀行發(fā)展模式,三、電子銀行的發(fā)展模式,四、電子銀行的主要業(yè)務(wù),家庭銀行,網(wǎng)絡(luò)銀行,自助銀行,電話銀行,手機(jī)銀行,電子銀行,我國電子銀行建設(shè)的基本路徑是：自助終端POS-自助銀行ATM-電話銀行短信-客戶服務(wù)中心-網(wǎng)上銀行-手機(jī)銀行。,五、電子銀行的發(fā)展趨勢,水泥加鼠標(biāo)的發(fā)展模式將成為主要模式 電子銀行將成為客戶辦理銀行交易的主渠道,第三節(jié) 信貸資產(chǎn)證券化,資產(chǎn)證券化的內(nèi)涵 資產(chǎn)證券化的基本原理 資產(chǎn)證券化的操作流程 我國銀行資產(chǎn)證券化的實(shí)踐 解讀美國次貸危機(jī),一、資產(chǎn)證券化

6、的涵義,資產(chǎn)證券化是一項(xiàng)以提高資產(chǎn)流動性和融資為目的的金融創(chuàng)新。是指將缺乏流動性,但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定的現(xiàn)金流量的資產(chǎn),通過一定的結(jié)構(gòu)安排,重新分配風(fēng)險與收益,再配以相應(yīng)的信用擔(dān)保,最終以其為資產(chǎn)標(biāo)的發(fā)行證券進(jìn)行融資的技術(shù)和過程。,“資產(chǎn)證券化”的好處是將資產(chǎn)未來現(xiàn)金流現(xiàn)值化，而使銀行立刻有一筆現(xiàn)金可資運(yùn)用。,特點(diǎn)：1、銀行資產(chǎn)證券化是一種結(jié)構(gòu)性融資,2、銀行資產(chǎn)證券化是以資產(chǎn)信用為支持的融資方式： 不是傳統(tǒng)證券以產(chǎn)權(quán)為清償基礎(chǔ)，而是以出售的部分 資產(chǎn)為 支持的信用擔(dān)保。,3、銀行資產(chǎn)證券化是一種表外融資方式：因?yàn)樽C券化 的資產(chǎn)被真實(shí)出售而非抵押被轉(zhuǎn)移表外。,在上世紀(jì)80年代末期至90年代初

7、期，美國的儲貸機(jī)構(gòu) （Savings and Loans，S 2.物色并購目標(biāo); 3.并購對象的估價和出價管理; 4.選擇并購支付方式; 5.銀行內(nèi)部的人事調(diào)整; 6.廣泛與股東進(jìn)行溝通; 7.爭取客戶信任和擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)。,第五節(jié) 財富管理,財富管理的概念 財富管理投資人風(fēng)險容忍度及其偏好 財富管理產(chǎn)品組合,財富管理（Wealth Management）：財富管理是計劃運(yùn)用各種不同的理財工具，以期能有效地持有資產(chǎn)，并形成穩(wěn)固縝密的架構(gòu)，使資產(chǎn)不受風(fēng)險的侵蝕，并同時能作多元化的投資組合，提供豐厚的報酬，令資產(chǎn)得到可觀的增值。,財富管理,私人銀行,P200 私人銀行（Private Banking

8、）是為擁有高額凈財富的個人，提供財富管理、維護(hù)的服務(wù)，并提供投資服務(wù)與商品，以滿足個人的需求 。,一、財富管理的概念,私人銀行業(yè)務(wù)與財富管理業(yè)務(wù)的比較,二、財富管理投資人風(fēng)險容忍度及其偏好,積極型 以追求最大資本利得為目標(biāo)，愿意嘗試風(fēng)險較高的金融商品作為投資工具，通?？梢跃哂休^高風(fēng)險或是新推出的金融產(chǎn)品作為投資工具?？赏顿Y于積極成長型類股或波動風(fēng)險較大的股市，如期貨、認(rèn)股權(quán)證等。 穩(wěn)健型 行事較為穩(wěn)健，風(fēng)險容忍度適中，總是在安全與利潤中求平衡 ?？赏顿Y績優(yōu)股、全球型基金、區(qū)域型基金。 保守型 個性較為謹(jǐn)慎，理財方式也較為保守，不會輕易嘗試價格變化較大的金融工具。為實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收益這一目標(biāo)，兼有保本

9、及利息的銀行定期存款以及投資風(fēng)險極低、安全性最佳的政府公債商品是保守型投資人最穩(wěn)當(dāng)?shù)耐顿Y工具 。,三、財富管理產(chǎn)品組合,證券 固定收益產(chǎn)品：債券、優(yōu)先股 利息發(fā)放的頻率固定，利息金額固定與否則視乎票面利率采取固定利率抑或浮動利率； 有一定的到期期間，到期償付本金； 投資人具有優(yōu)先求償權(quán)，相對較有保障； 發(fā)行人支付的利息支付的利息可抵扣稅額，具有節(jié)稅效益。 現(xiàn)金/存款 不動產(chǎn)：包括直接不動產(chǎn)投資與不動產(chǎn)信托基金REITs 另類投資：非股票或債券等公開交易平臺的投資部分 一般包括結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、避險基金、管理基金、外幣、商品（包括貴金屬）、私募股權(quán)和個人嗜好之投資（藝術(shù)品與收藏品）。,中國金融機(jī)構(gòu)理財

10、業(yè)務(wù)基本情況,1、金融創(chuàng)新的核心內(nèi)容是金融產(chǎn)品與金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的動因包括規(guī)避風(fēng)險、規(guī)避管制、提高市場競爭力等。金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要包括金融工具創(chuàng)新、金融技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)方式創(chuàng)新與金融市場創(chuàng)新等內(nèi)容。 2、電子化經(jīng)營是商業(yè)銀行發(fā)展歷史上的一場革命，它極大地提高了商業(yè)銀行的經(jīng)營效率，同時也使商業(yè)銀行在形式上發(fā)生新的變化，由“CD”、“ ATM”和自動查賬機(jī)組成的自助銀行方便了廣大的消費(fèi)者，借助電話網(wǎng)絡(luò)、無線通信網(wǎng)絡(luò)和互聯(lián)網(wǎng)，銀行推出了電話銀行、手機(jī)銀行和網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，這一系列創(chuàng)新是銀行有效利用新技術(shù)的成果。 3、銀行資產(chǎn)證券化作為一種新興的金融創(chuàng)新工具，有其基本的運(yùn)作原理，具體表現(xiàn)在：風(fēng)險

11、隔離原理、資產(chǎn)重組原理、未來預(yù)期現(xiàn)金流分析和信用增級原理。20世紀(jì)70年代，美國率先實(shí)施了住房抵押貸款證券化（mortgage-backed securitization）資產(chǎn)證券化。到了 20世紀(jì)90 年代，美國銀行資產(chǎn)證券化迅猛發(fā)展，用以證券化的資產(chǎn)擴(kuò)展到汽車貸款、信用卡融資、應(yīng)收賬款等業(yè)務(wù)。進(jìn)入21 世紀(jì)以后，資產(chǎn)證券化技術(shù)已經(jīng)在全世界范圍得到了發(fā)展。,4、2005年以來，我國銀行資產(chǎn)證券化進(jìn)入實(shí)質(zhì)性運(yùn)作階段，已推出住房抵押貸款、資產(chǎn)擔(dān)保、汽車貸款、不良資產(chǎn)等多個種類證券化產(chǎn)品。美國次債危機(jī)爆發(fā)后，我國銀行業(yè)開始對自己的住房抵押貸款業(yè)務(wù)以及衍生出的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)進(jìn)行了反思，甚至有人認(rèn)為美國次級債危機(jī)應(yīng)該成為中國的前車之鑒，需緩行甚至?xí)和Ｎ覈Y產(chǎn)證券化。但我們認(rèn)為，中國的銀行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)應(yīng)吸取美國次級債危機(jī)的教訓(xùn)，謹(jǐn)慎加快資產(chǎn)證券化進(jìn)程。 5、銀行并購是銀行業(yè)乃至整個金融重建的重要方式。銀行可借此迅速擴(kuò)大資本，銀行迫于競爭壓力和利潤追求的驅(qū)動下，資本運(yùn)作所產(chǎn)生的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益與范圍經(jīng)濟(jì)更為突出。銀行在具體的并購決策上，除了考慮投資的預(yù)期回報外，還應(yīng)該考慮諸如并購效益、估價等非經(jīng)濟(jì)因素。銀行在并購過程中，應(yīng)積極配合投資銀行，并對整個并購過程進(jìn)行必要的管理。 6、財富管理是私人銀行業(yè)務(wù)的延伸，指的是計劃運(yùn)用各種不同的理財工具，以期能有效地持有資產(chǎn)，并形成