1、第五章 流動資產(chǎn)管理,第一節(jié) 現(xiàn)金和有價證券管理 第二節(jié) 應收賬款管理 第三節(jié) 存貨管理,學習目標, 了解流動資產(chǎn)管理的基本內(nèi)容； 理解和掌握公司持有現(xiàn)金的目的、現(xiàn)金日常收支管理和閑置現(xiàn)金的投資管理； 掌握應收賬款信用成本的確定、公司信用政策的確定和信用風險的防范與控制措施； 重點掌握目標現(xiàn)金持有量的確定方法以及經(jīng)濟訂貨批量的基本模型、存貨成本的內(nèi)容以及存貨批量控制方法； 理解ABC管理法和適時供應法的管理思想。,第一節(jié) 現(xiàn)金管理,一、持有現(xiàn)金的動機 二、目標現(xiàn)金持有量確定 三、現(xiàn)金收支日常管理 四、短期證券投資管理,一、持有現(xiàn)金動機,（一） 現(xiàn)金的基本內(nèi)容,（二） 公司持有現(xiàn)金的動機 交易性

2、需要 預防（謹慎）性需要 投資性需要, 現(xiàn)金(廣義)包括庫存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款、銀行本票、 銀行匯票等。 現(xiàn)金是公司中變現(xiàn)能力及流動性最強的資產(chǎn)。,二、現(xiàn)金管理的目標和內(nèi)容,權(quán)衡,2、現(xiàn)金管理的內(nèi)容,按照現(xiàn)行制度，企業(yè)使用現(xiàn)金有如下規(guī)定： （1）規(guī)定了庫存現(xiàn)金的使用范圍，具體包括： A.支付職工工資、津貼 B.支付個人勞務報酬 C.根據(jù)國家規(guī)定支付給個人的科學技術、文化藝術、體育等各種獎金 D支付各種勞保、福利費用以及國家規(guī)定的對個人的其他支出 E.向個人收購農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資的價款 F.出差人員必須隨身攜帶的差旅費 G.結(jié)算起點以下的零星支出 H.中國人民銀行確定需要支付現(xiàn)金的其他支出

3、,（2）規(guī)定了庫存現(xiàn)金限額。企業(yè)庫存現(xiàn)金，由其開戶銀行根據(jù)企業(yè)的實際需要核定限額，一般以35天的零星開支額為限。 (3)不得坐支庫存現(xiàn)金。企業(yè)不得從本單位的人民幣現(xiàn)金收入中直接支付交易款?，F(xiàn)金收入應于當日終了時送存開戶銀行。 (4)不得出租、出借銀行賬戶。 （5）不得簽發(fā)空頭支票和遠期支票。 (6）不得套用銀行信用。 （7）不得保留賬外公款，包括不得將公款以個人名義存入銀行和保存賬外現(xiàn)金等各種形式的賬外公款。,介紹三種模式： （一）成本分析模式,二、目標現(xiàn)金持有量確定, 通過分析公司持有現(xiàn)金的相關成本，尋求持有現(xiàn)金的相關總成本最低的現(xiàn)金持有量的模式。,與現(xiàn)金持有量正相關,固定成本,與現(xiàn)金持有

4、量負相關,圖5- 1 成本分析模式,最佳現(xiàn)金持有量, 確定最佳現(xiàn)金持有量的具體步驟： （1）確定各種成本與現(xiàn)金持有量之間的函數(shù)關系， （2）找出相關總成本最低的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。, 評價： 優(yōu)點：思路相對簡單、易于理解。 缺點：要能夠比較準確地確定相關成本與現(xiàn)金持有量的函數(shù)關系。,（二）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式, 企業(yè)中的現(xiàn)金不斷循環(huán)周轉(zhuǎn)，現(xiàn)金總量一定情況下，若周轉(zhuǎn)速度越快,現(xiàn)金平均持有量就少，反之越多，這種從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度來確定最佳現(xiàn)金持有量的模式叫現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式。,思路？,一般以年為單位，通常一年按360天計算,分子與分母應同一時期,【例5-1】某公司年現(xiàn)金需求量為72

5、0萬元，其原材料購買和產(chǎn)品銷售均采取賒賬方式，應收賬款的平均收款天數(shù)為30天，應付賬款的平均付款天數(shù)為20天，存貨平均周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天。用現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式計算現(xiàn)金目標持有量。,現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期90+30-20100（天） 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率360/1003.6（次） 目標現(xiàn)金持有量7203.6200（萬元）, 使用條件： （1）公司預計期內(nèi)現(xiàn)金總需要量可以預知； （2）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)與次數(shù)可以測算，并且測算結(jié)果應符合實際，保證科學與準確。,（三）存貨模式, 假設前提 ： （1）在預測期內(nèi)，公司的現(xiàn)金需求量是一定的。 （2）公司的現(xiàn)金流入與流出量是穩(wěn)定并且可以預測的； （3）在預測期內(nèi)，公司不能發(fā)生現(xiàn)金短缺，并且可

6、以出售有價證券來補充現(xiàn)金；,鮑莫爾模式, 基本原理 ：將公司現(xiàn)金持有量和有價證券聯(lián)系起來，（持有現(xiàn)金的成本有： 1、機會成本，與現(xiàn)金持有量正相關； 2、管理成本，與現(xiàn)金持有量無關，是無關成本； 3、現(xiàn)金與有價證券交易成本，與現(xiàn)金持有量負相關。 決策相關成本是機會成本與交易成本,圖5- 3 存貨現(xiàn)金模型,與現(xiàn)金持有量有關的成本,持有現(xiàn)金相關總成本,Q：目標現(xiàn)金持有量 r： 有價證券報酬率,T：現(xiàn)金總需求量 F：每次交易成本,T和r應是相同時期的值, 計算公式,現(xiàn)金持有成本,最佳現(xiàn)金持有量,【例5-2】假設AST公司預計每月需要現(xiàn)金720 000元，現(xiàn)金與有價證券轉(zhuǎn)換的交易成本為每次100元，有價

7、證券的年利率為12%， 要求：1）計算該公司最佳現(xiàn)金持有量； 2）每月有價證券交易次數(shù)； 3）持有現(xiàn)金的總成本。,每月有價證券交易次數(shù) = 720 000/120 000 = 6(次),公司每月現(xiàn)金持有量的總成本為：, 模型局限性 （1）這一模型假設計劃期內(nèi)只有現(xiàn)金流出，沒有現(xiàn)金流入。事實上，絕大多數(shù)公司在每一個工作日內(nèi)都會發(fā)生現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出； （2）這一模型沒有考慮安全現(xiàn)金庫存，以減少發(fā)生現(xiàn)金短缺的可能性。,三、現(xiàn)金收支日常管理,（一）加速收款,公司款項收回包括客戶開出支票、公司收到支票、銀行清算支票三個階段。,1. 集中銀行, 通過設立多個戰(zhàn)略性收款中心來代替通常在公司總部設立單一收款

8、中心，以加速賬款回收的一種方法。, 目的：縮短從客戶寄出賬款到現(xiàn)金收入公司賬戶這一過程的時間。, 具體做法： （1）公司在收款額較集中的地區(qū)設立收款中心，公司通知客戶將貨款送到最近的收賬中心而不必送到公司總部。 （2）收款中心將每天收到的貨款存到當?shù)劂y行，然后再把多余的現(xiàn)金從地方銀行匯入集中銀行公司開立的主要存款賬戶的商業(yè)銀行, 評價： 優(yōu)點：（1）賬單和貨款郵寄時間可大大縮短。 （2）支票兌換的時間可縮短。 缺點：（1）設立收款中心需要一定的人力和物力，花費較多。 （2）每個收款中心的地方銀行都要求一定的補償余額，而補償余額是一種閑置的不能使用的資金。開設的中心越多，補償余額也越多，閑置的資

9、金也越多。,2. 鎖箱系統(tǒng) （西方企業(yè)常用方法）, 通過承租多個郵政信箱，以縮短從收到客戶付款到存入當?shù)劂y行所需要的時間的一種現(xiàn)金管理辦法。, 具體做法： （1）在業(yè)務比較集中的地區(qū)租用當?shù)丶渔i的專用郵政信箱； （2）通知客戶把付款郵寄到指定的信箱； （3）授權(quán)公司郵政信箱所在地的開戶行，每天多次收取郵政信箱的匯款并存入公司賬戶，然后將扣除補償余額后的現(xiàn)金及一切附帶資料定期送往公司總部。,評價： 優(yōu)點：大大地縮短了公司辦理收賬、存儲手續(xù)的時間。 缺點：需要支付額外費用。,采用鎖箱的決策依據(jù)： 如果增加的費用支出比收益要小，可采用該系統(tǒng)；反之，就不宜采用。,3. 其他程序,對于金額較大的貨款可采

10、用直接派人前往收取支票并存入銀行，以加速收款。 公司對于各銀行之間以及公司內(nèi)部各單位之間的現(xiàn)金往來也要嚴加控制，以防有過多的現(xiàn)金閑置在各部門之間。,（二）付款控制, 主要任務：盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間。, 前提條件：延緩現(xiàn)金支出必須是合理合法的，否則公司延期支付賬款所得到的收益將遠遠低于由此而遭受的損失。, 延期支付賬款的方法： （1）合理運用“浮游量” （2）控制付款時間,公司賬戶上的現(xiàn)金余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額,一次性存入大額款項后，針對分批動用的資金，只需提前7天(1天）電話通知銀行，將該筆資金從通知存款賬戶轉(zhuǎn)入活期賬戶，原有部分依舊按7天，1天通知存款利率計息。,四、短

11、期投資管理,（一）利用銀行不同期限的存款進行資金運作,7天（1天）通知存款,（二）依托證券一級市場進行資金運作,（三）購買國債, 購買國債風險小，可以享受免利息所得稅待遇。 國債票面利率高于銀行同期貸款利率。,（四）互聯(lián)網(wǎng)金融投資,第二節(jié) 應收賬款管理,一、 應收賬款成本 二、信用風險分析 三、信用標準與信用條件 四、信用條件備選方案分析 五、收賬政策 六、應收賬款風險防范與控制,一、 應收賬款成本,應收賬款是指公司因賒銷產(chǎn)品或提供勞務而形成的應收款項。,權(quán) 衡,實行賒銷,（一）機會成本, 資金投放于應收賬款而放棄投資其他所能獲得的收入。, 計算公式：,應收賬款的機會成本維持賒銷業(yè)務所需要的資

12、本資本成本率,變動成本/銷售收入,只計算成本,【例5-3】假設某公司預測的年度賒銷收入凈額為3 000 000元，應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)( 或收賬天數(shù))為60天，變動成本率為60%，資本成本率為10%，求應收賬款的機會成本。,應收賬款周轉(zhuǎn)率 = 36060 = 6(次),應收賬款平均余額= 3 000 0006 = 500 000(元),維持賒銷業(yè)務所需要的資本 = 500 00060% = 300 000(元),應收賬款的機會成本=300 00010% =30 000(元),（二） 管理成本,應收賬款的信用成本=機會成本+管理成本+壞賬成本,（三） 壞賬成本,公司對應收賬款進行管理所耗費的各種費用

13、。 主要包括：對客戶的資信調(diào)查費用、應收賬款賬簿記錄費用、收賬費用、收集相關信息的費用、其他相關費用。,應收賬款因故不能收回而給公司帶來的損失。,二、信用風險分析,(一) 信用風險是公司由于實施商業(yè)信用而使應收賬款收回產(chǎn)生的不確定性。,（二） 信用評估程序： （1）獲取申請者的相關信息； （2）分析信息以確定申請者的信用可靠度； （3）進行信用決策，實施信用標準。,（三） 信用評估方法 1、5C評估法（或5C評估系統(tǒng)） 2、信用評分法,1、5C評估法,（1）品質(zhì)(Character)客戶履行償債義務的可能性 。 （2）能力(Capacity)客戶的償債能力。 （3）資本(Capital)客戶的

14、財務實力和財務狀況。 （4）抵押品(Collateral)客戶拒付時能被用作抵押的資產(chǎn)。 （5）條件(Condition)可能影響客戶付款能力的經(jīng)濟環(huán)境。,2、信用評分法, 先對一系列財務比率和信用情況指標進行評分，然后進行加權(quán)平均，得出客戶綜合的信用分數(shù)，并以此進行信用評估的一種方法。, 基本公式：,表5- 1 某信息服務公司信用評分狀況, 信用評估標準：,分數(shù)在80分以上者，其信用狀況良好； 分數(shù)在6080分者，信用狀況一般； 分數(shù)在60分以下者，信用狀況較差。,三、信用標準與信用條件,（一）信用標準,1 客戶獲得公司的商業(yè)信用所應具備的條件。一般用壞賬損失率表示。,2 信用標準決策,信用

15、標準定的較高,權(quán)衡,（二）信用條件,1 公司要求客戶支付賒銷款項的條件。,2 信用條件包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣 。,公司為客戶規(guī)定的最長付款時間,公司為客戶規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時間,在客戶提前付款時給予的優(yōu)惠 ,表示為少付款的百分比。,信用條件用若干個分數(shù)表示,【例5-4】一筆價款為100 000元的交易,（N/30）,（ 5/10 ，N/30）,（1） 信用期限,3 信用條件決策,延長信用期限,信用條件決策的標準是 扣除信用成本后的收益,（2） 現(xiàn)金折扣和折扣期限,提供現(xiàn)金折扣,現(xiàn)金折扣決策的標準也是 信用成本后的收益。,四、信用條件備選方案分析,（一） 信用期限決策 （信用期

16、多長）,【例5-5】ABD公司預計在現(xiàn)行的經(jīng)濟政策下，全年賒銷收入凈額為240萬元，變動成本率為65%，資本成本 率為10%，假設固定成本總額保持不變。該公司信用經(jīng)理考慮了三個信用條件的備選方案： A：維持現(xiàn)行“n/30”的信用條件 B：將信用條件放寬到“n/60” C：將信用條件放寬到“n/90” 各種備選方案估計的賒銷水平、壞賬百分比和收賬費用等有關數(shù)據(jù)見表7-2。,表5- 2 信用政策備選方案 單位：萬元,1. 計算各方案信用成本前的收益,計算步驟,信用成本前的收益= 賒銷額 變動成本 = 賒銷額（1 變動成本率）,2. 計算各方案的信用成本,3. 計算各方案的信用成本后的收益,信用成本

17、后的收益 = 信用成本前的收益 信用成本,4.決策: 選擇信用成本后收益最高的方案,重點,表5- 3 信用成本的計算 單位：萬元,假設付款人是理性經(jīng)濟。,表5- 4 信用成本與收益方案比較(A、B、C三方案) 單位：萬元,應選擇信用成本后收益高的B方案,（二） 現(xiàn)金折扣決策,【例5-6】 承【例5-5】公司選擇了B方案，但為了加速應收賬款的回收，決定將賒銷條件改為“2/10，1/20，n/60”(D方案)，估計約有60%的客戶(按賒銷額計算)會利用 2%的折扣；15%的客戶將利用1%的折扣。壞賬損失降為2%，收賬費用降為3萬元。問是否選擇享受現(xiàn)金折扣的D方案？,現(xiàn)金折扣= 264(2%60%

18、+ 1%15%) = 3.56(萬元),分析：應比較兩個方案的信用成本后的收益，選擇信用成本后的收益大的方案。,計算D方案： 信用成本前的收益=賒銷額-變動成本-現(xiàn)金折扣,計算信用成本： 應收賬款平均收賬期60%10 + 15%20 + 25%60 = 24(天) 應收賬款周轉(zhuǎn)率 = 360 / 24 = 15(次) 應收賬款平均余額 = 264 / 15 = 17.6(萬元) 維持賒銷業(yè)務所需要的資本 = 17.665% = 11.44(萬元) 應收賬款的機會成本 = 11.4410% = 1.144(萬元) 壞賬損失= 2642% = 5.28(萬元),表5-4 信用成本與收益比較（B、D

19、方案） 單位：萬元,選擇D方案,收賬政策過寬,利：擴大銷售 增強競爭力,弊：增加收賬費用 增加資金占用,收賬政策過嚴,利：減少壞賬損失 減少資金占用,弊：減少銷售收入,1 收賬政策是指公司向客戶收取逾期未付款的收賬策略與措施。,權(quán) 衡,五、收賬政策,2 收賬政策決策,收賬政策的標準也是信用成本后的收益,六、應收賬款風險防范與控制,（一）應收賬款風險的防范,在賒銷前，必須作信用調(diào)查，提供咨詢報告，做出詳細客觀的信用評估； 銷售合同條款要盡量完善，避免給不良客戶以可乘之機； 賒銷時，產(chǎn)生質(zhì)量等方面的爭議的可能性比現(xiàn)金交易時會增加，應該及時解決； 出現(xiàn)貨款拖欠時，應當馬上采取措施，了解原因，或者將交

20、易方式改變成現(xiàn)金或者信用證，做動態(tài)的管理； ,(二) 應收賬款的日?？刂?賬齡分析,賬齡分析就是將所有賒銷客戶的應收賬款的實際歸還期編制成表，匯總反映其信用分類、賬齡、比重、損失金額和百分比。,表5- 5 20年度賬齡分析表,表5- 6 WW公司賬齡分析比較表（AB客戶),應收賬款逾期3個月以內(nèi)，公司主要是進行內(nèi)部處理； 逾期3個月以上，需要考慮通過外部力量如追債公司進行追討； 逾期一年以上，可以考慮采取訴訟手段，但此前公司必須進行全面考慮，在采取訴訟時必須考慮到勝訴和回款的可能性。,2. 日常管理,(1) 確定合理的收賬程序,信函通知 電話催收 派員面談 法律行動,(2) 確定合理的討債方法

21、,分析客戶拖欠貨款的原因, 追債公司追債方式,本節(jié)練習：某企業(yè)預計年度賒銷收入凈額為1 000萬元，其信用條件是：N/60，變動成本率為60%，資本成本率為10%，平均收賬期為90天，估計壞賬損失率為3%，發(fā)生收賬費用為12萬元。為了加速應收賬款的收回，企業(yè)打算推出新的信用條件，即2/10，1/20，N/60，估計約有40%的客戶將利用2%的折扣，10%的客戶將利用1%的折扣，預計壞賬損失率降為2%，收賬費用降為10萬元。 請問：該公司是否采用新的信用條件。,（1）.原信用條件下 信用成本 機會成本應收賬款平均占用額*變動成本率*資本成本率 （1000*90/360）*60%*10% 15萬元

22、 壞賬損失1000*3%30萬元 收賬費用12萬元 信用前收益1000*（160%）400萬元 信用后收益400153012343萬元,（2）.新信用條件下 應收賬款平均周轉(zhuǎn)期10*40%+20*10%+60*50%36天 應收賬款平均周轉(zhuǎn)率360/3610次 應收賬款平均占用額1000/10100萬元 現(xiàn)金折扣1000*(2%*40%+1%*10%)=9萬元 信用成本： 機會成本100*60%*10%6萬元 壞賬損失1000*2%20萬元 收賬費用10萬元 信用前收益100091000*60%391萬元 信用后收益39162010355萬元 答：新信用條件下的信用后收益要大12萬元，因此，企

23、業(yè)應采取新的信用條件。,第三節(jié) 存貨管理,一、經(jīng)濟訂貨批量的基本模型 二、存貨陸續(xù)供應和使用情況下的訂貨批量決策 三、存在商業(yè)折扣時經(jīng)濟訂貨批量的決策 四、確定經(jīng)濟訂貨點 五、存貨管理的其他方法,一、經(jīng)濟訂貨批量決策,（一）存貨經(jīng)濟批量的含義 經(jīng)濟訂貨批量是指既能滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要，又能使存貨成本達到最低的采購批量。 （二）存貨成本 1.采購成本,包括運輸費、包裝費、保險費、倉儲費、運輸途中合理損耗、入庫前的整理挑選費、稅金等,采購總成本采購數(shù)量單位采購成本,2.訂貨成本,隨訂貨次數(shù)的變動作正比例變動的成本,為了維持一定的采購能力而發(fā)生的、各期金額比較穩(wěn)定的成本,為訂貨而發(fā)生不能計入到采購成本中

24、的各種成本，包括采購人員的工資、采購部門的一般經(jīng)費（如辦公費、水電費、折舊費等）和采購業(yè)務費（如差旅費、郵電費、檢驗費等）。,3.儲存成本,總額大小取決于存貨數(shù)量和儲存時間的成本,總額穩(wěn)定，與儲存存貨數(shù)量和儲存時間無關的成本,因儲存存貨而發(fā)生的各種成本，包括支付給儲運部門的倉儲費、存貨占用資本應計的利息、保險費、損耗費、公司自設倉庫的一切費用等。,4.缺貨成本, 由于存貨數(shù)量不能及時滿足生產(chǎn)和銷售的需要而給公司帶來的損失。,缺貨成本難以計量,決策時通常不考慮,屬于決策無關成本。,（三）經(jīng)濟訂貨批量決策的基本模型 確定經(jīng)濟訂貨批量決策相關成本 采購成本=存貨總量*單位采購成本 訂貨成本=固定訂貨

25、成本+變動訂貨成本(訂貨次數(shù)*每次的訂貨成本) 儲存成本=固定儲存成本+變動儲存成本(平均存貨量*單位存貨的儲存成本),分析：在經(jīng)濟批量（使存貨總成本最低的采購批量）決策中 如果供應商采用“數(shù)量折扣”等優(yōu)惠辦法，一次性采購數(shù)量多，單價低，單位采購成本低，批量的多少影響采購成本，采購成本即為批量決策的相關成本，否則采購成本在采購批量決策中屬于無關成本。 固定訂貨成本和固定儲存成本與存貨的批量無關是無關成本，變動訂貨成本和變動儲存成本會因采購批量變化，為相關成本。,經(jīng)濟批量決策基本模型的假設條件 （1）暫不考慮數(shù)量折扣的情況； （2）存貨的年需要量和日耗量是固定不變的； （3）從訂貨到貨物到達所間

26、隔的時間是固定不變的，而且每批貨物均一次全額到達； （4）沒有缺貨情況。, 基本思路,與存貨經(jīng)濟批量決策相關的成本,存貨兩成本之和,A全年存貨需要量 Q為經(jīng)濟批量 P每次訂貨成本,C單位存貨年儲存成本,存貨決策的目的：找出使訂貨成本和儲存成本合計數(shù)最低的訂貨批量，即經(jīng)濟訂貨批量。 儲存成本與存貨經(jīng)濟批量負相關，訂貨成本與它正相關，兩成本與存貨經(jīng)濟批量關系如下圖：,經(jīng)濟訂貨批量的基本模型推導及公式：,求導,經(jīng)濟訂貨批量的計算公式：,最低年成本合計（T*）的計算公式：,【例5-7】假設某廠全年耗用A材料360 000千克，每次訂貨成本200元，每千克材料的年儲存成本4元。 要求計算： （1）經(jīng)濟訂

27、貨批量Q* （2）最低年成本T* （3）最佳訂貨次數(shù)A/Q*,三、存貨陸續(xù)供應和使用情況下的訂貨批量決策,存貨一次訂貨后陸續(xù)到達、陸續(xù)使用的情況下，最佳訂貨批量和最低年成本的計算公式為：,最低年成本合計,經(jīng)濟訂貨批量,n：每日耗用存貨數(shù)量 m：每日到達存貨數(shù)量,四、存在商業(yè)折扣時經(jīng)濟訂貨批量的決策,除了考慮訂貨成本和儲存成本外，還應考慮采購成本。,【例5-8】某公司全年需要甲零件16 000件，采購標準價格20元/件。供應商規(guī)定：每次購買數(shù)量達1000件時，可給予2%的批量折扣，每次訂貨成本為600元， 每件年儲存成本為30元，問應以多大批量訂貨?, 計算沒有數(shù)量折扣時的經(jīng)濟訂貨批量：,每次進

28、貨800件時，存貨相關總成本為：, 計算接受折扣時(即訂貨批量為1000件)的總成本,通過比較發(fā)現(xiàn)每次進貨1000件時，存貨相關總成本最低，所以最佳經(jīng)濟批量是1000件。,五、確定經(jīng)濟訂貨點,訂貨過早 會增加存貨的儲存量， 造成物資與資本的積壓,訂貨過遲 會使存貨儲備減少， 一旦供貨不及時，就會 影響生產(chǎn)需要,權(quán)衡 決策,1.訂貨點又叫再訂貨點:由于發(fā)出材料到材料入庫需要時間，企業(yè)必須在材料用完之前訂貨，企業(yè)再訂貨時尚存的材料數(shù)量叫再訂貨點。,既不影響生產(chǎn)，又不浪費成本的再訂貨點叫經(jīng)濟訂貨點。,2不考慮安全儲備，經(jīng)濟訂貨點的計算如下： 訂貨點=原材料日均消耗量*原材料的在途時間 【例5-9】：某企業(yè)生產(chǎn)周期為一年，甲材料年需要量72 00千克，則該企業(yè)的原材料日均消耗量為：7200/360=20千克 如訂購上述原材料，在途時間為10天，則該材料的再訂貨點為：20*