1、第三章支撐壓力切線分析 什么是切線分析？ 切線分析是按照一定的方式和原則在由價(jià)格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線，然后根據(jù)這些直線的情況推測股票價(jià)格未來的趨勢以及可能的轉(zhuǎn)折位置（支撐位、阻力位）和漲跌幅度。 切線方法 畫切線的方法較多，主要有：趨勢線、軌道線、黃金分割線、百分比線、扇形線、速度 線和甘氏線等。,第一節(jié) 趨勢分析 一、趨勢的定義：價(jià)格的波動(dòng)方向，或者說市場運(yùn)動(dòng)的方向。 二、趨勢的方向： 1、上升方向：如果圖形中每個(gè)后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，則稱趨勢為上升方向。這就是我們常說的一底比一底高或底部抬高。 2、下降方向：如果圖形中每個(gè)后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，則稱趨勢為下降方

2、向。這就是常說的一頂比一頂?shù)突蝽敳拷档汀?3、水平方向：如果圖形中后面的峰和谷與前面的峰和谷相比，沒有明顯的高低之分，幾乎呈水平延伸，這時(shí)的趨勢就是水平方向。,趨勢演變的三種方向,水平方向,下降方向,上升方向,三、趨勢的類型： 1、主要趨勢：是趨勢的主要方向，它是價(jià)格波動(dòng)的大方向，是投資者首先要辨別清楚的，只有把握住了主要趨勢，才能順勢而為。 注：主要趨勢一般持續(xù)的時(shí)間比較長，所以，有的人又稱之為長期趨勢或原始趨勢。 2、次要趨勢：又稱中期勢或次級(jí)運(yùn)動(dòng)，是主要趨勢過程中所進(jìn)行的調(diào)整。因?yàn)橼厔莶皇侵眮碇比サ?，是在曲折中向前發(fā)展，總有局部調(diào)整和回撤的過程，次要趨勢正是完成這一使命。 3、短暫趨勢：

3、次要趨勢中進(jìn)行的調(diào)整。 注： 三種趨勢的區(qū)別：時(shí)間的長短和波動(dòng)幅度的大小不同。,大趨勢中包含小趨勢,1,2,3,6,切線理論,第二節(jié) 支撐線與壓力線 一、支撐線和壓力線的含義： 1、支撐線(Support Line)：支撐線又稱抵抗線，主要是起阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的作用。當(dāng)價(jià)格下跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，會(huì)停止下降，甚至可能回升，這是由于多方在此價(jià)位買進(jìn)造成的。這個(gè)起著阻止價(jià)格繼續(xù)下跌或暫時(shí)阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的價(jià)位就是支撐線所在的位置。 2、壓力線（Resistance Line） ：又稱阻力線，主要是起阻止價(jià)格繼續(xù)上升的作用。當(dāng)價(jià)格上漲到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，價(jià)格會(huì)停止上漲，甚至回落，這是由于空方在此價(jià)位拋售

4、造成的。這個(gè)起著阻止或暫時(shí)阻止價(jià)格繼續(xù)上升的價(jià)位就是壓力線所在的位置。,支撐線和壓力線,支撐線（Support Line）起阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的作用。 壓力線（Resistance Line）起阻止價(jià)格繼續(xù)上升的作用。,趨勢結(jié)束時(shí)的支撐線和壓力線,壓力,支撐,壓力,支撐,二、支撐線和壓力線的作用 1、阻止或暫時(shí)阻止價(jià)格向一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動(dòng)。 2、徹底阻止價(jià)格按原來方向變動(dòng)的可能。,1、阻止或暫時(shí)阻止價(jià)格向一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動(dòng)。 股價(jià)的變動(dòng)是有趨勢的，要維持這種趨勢，保持原來的變動(dòng)方向，就必須沖破阻止其繼續(xù)向前的障礙。比如說，要維持下跌行情，就必須突破支撐線的阻力與干擾，創(chuàng)造出新的低點(diǎn)；要維持上升行情，

5、就必須突破上升的壓力線的阻力與干擾，創(chuàng)造出新的高點(diǎn)。由此可見，支撐線與壓力線遲早會(huì)有被突破的可能，它們不足以長久地阻止股價(jià)保持原來的變動(dòng)方向，只不過是使之暫時(shí)停頓而已。,、支撐線與壓力線又有徹底阻止股價(jià)按原方向變動(dòng)的可能。 當(dāng)一個(gè)趨勢終結(jié)了或者說到頭了，它就不可能創(chuàng)出新的低價(jià)與新的高價(jià)，這樣支撐線與壓力線就顯得異常重要，是取得巨大利益的地方。 上升趨勢中，假如下一次未創(chuàng)出新高，即未突破壓力線，這個(gè)上升趨勢就已經(jīng)處在很要害的位置了，假如再往后的股價(jià)又向下突破了這個(gè)上升趨勢的支撐線（如雙頂?shù)念i線），這就產(chǎn)生了一個(gè)趨勢有變的很強(qiáng)烈的警告信號(hào)，通常這意味著，這一輪上升趨勢已經(jīng)結(jié)束，下一步的走向是向下跌

6、的過程。 同樣，在下降趨勢中，假如下次末創(chuàng)新低，即末突破支撐線，這個(gè)下降趨勢就已經(jīng)處于很要害的位置，假如下一步股價(jià)向上突破了這個(gè)下降趨勢的壓力線（如雙底的頸線）， 這就發(fā)出了這個(gè)下降趨勢將要結(jié)束的強(qiáng)烈的信號(hào)，股價(jià)的下一步將是上升的趨勢 。,三、支撐線和壓力線的理論依據(jù)： 支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是由于心理因素的原因。 一個(gè)市場里不外乎三種人：多頭、空頭和旁觀者。旁觀的又可分為持股的和持幣的。 假設(shè)價(jià)格在一個(gè)支撐區(qū)域過了一段后開始向上移動(dòng)，在此支撐區(qū)買入股票的多頭們很肯定地認(rèn)為自己對(duì)了，并對(duì)自己沒有多買入而感到后悔。在支撐區(qū)賣出股票的空頭們這時(shí)也認(rèn)識(shí)到自己弄錯(cuò)了，他們希望

7、價(jià)格再跌回他們賣出區(qū)域時(shí)，將他們原來賣出的股票補(bǔ)回來。而旁觀者中持股者的心情和多頭相似，持幣者的心情同空頭相似。無論這四種人中的哪一種都有買入成為多頭的愿望。 正是由于這四種人決定要在下一個(gè)買入的時(shí)機(jī)買入，所以才使價(jià)格稍一回落就會(huì)受到大家的關(guān)心，他們會(huì)或早或晚地進(jìn)入買進(jìn)。這就使價(jià)格還未下降到原來的支撐位置，上述四個(gè)新的買進(jìn)大軍就把價(jià)格推上去了。在該支撐區(qū)發(fā)生的交易越多，就說明越多的投資者在這個(gè)支撐區(qū)有切身利益，這個(gè)支撐區(qū)就越重要。 以上分析過程對(duì)于壓力線也同樣適用，只不過結(jié)論正好相反。,四、支撐線和壓力線的相互轉(zhuǎn)化 1、壓力線轉(zhuǎn)化為支撐線 一條壓力線被突破后，當(dāng)股價(jià)再次回跌到該線時(shí)該壓力線將轉(zhuǎn)

8、化為支撐線，這時(shí)作為原來的壓力線是失效了，而作為一個(gè)新的支撐線卻是有效的。 2、支撐線轉(zhuǎn)化為壓力線 一條支撐線被突破后，當(dāng)股價(jià)回升到該線時(shí)該支撐線將轉(zhuǎn)化為壓力線，這時(shí)作為原來的支撐線是失效了，而作為一個(gè)新的壓力線卻是有效的。,支撐,壓力,壓力,支撐,支撐和壓力地位的相互轉(zhuǎn)化,五、支撐線和壓力線的方向 1、水平方向 2、傾斜方向,六、支撐線和壓力線的確認(rèn) 1、股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留的時(shí)間的長短； 2、股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量的大?。?3、這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前的遠(yuǎn)近。 股價(jià)停留的時(shí)間越長，伴隨的成交量越大，離現(xiàn)在越近，則這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大；反之就越小。,大盤指數(shù)

9、即時(shí)分時(shí)走勢圖： 一、白色、黃色曲線1 、白色曲線：表示大盤加權(quán)指數(shù)，即證交所每日公布媒體常說的大盤實(shí)際指數(shù)。 2 、黃色曲線：大盤不含加權(quán)的指標(biāo)，即不考慮股票盤子的大小，而將所有股票對(duì)指數(shù)影響看作相同而計(jì)算出來的大盤指數(shù)。 說明: 參考白黃二曲線的相互位置可知： 黃、白線的相對(duì)位置顯示小盤股與大盤股漲跌的差距 (1）當(dāng)大盤指數(shù)上漲時(shí)，黃線在白線之上，表示流通盤較小的股票漲幅較大；反之，黃線在白線之下，說明盤小的股票漲幅落后大盤股。 (2）當(dāng)大盤指數(shù)下跌時(shí)，黃線在白線之上，表示流通盤較小的股票跌幅小于盤大的股票；反之，盤小的股票跌幅大于盤大的股票。,七、支撐線和壓力線的突破 只有當(dāng)股價(jià)突破支撐

10、線或壓力線達(dá)3個(gè)交易日，并且突破的幅度達(dá)到3%以上時(shí)，才能稱為有效突破。 3，偏重于短線的支撐和壓力區(qū)域，10偏重于長線的支撐和壓力區(qū)域，5介于這兩者之間。,八、常見的阻力位與常見的支撐位,經(jīng)典案例 股市有句諺語：“熊市找壓力，牛市找支撐?！?這句話的含義告訴我們：熊市要關(guān)注壓力位的強(qiáng)大作用，賣要賣在壓力位上；而牛市要注重支撐位的作用，買要買在支撐位上。同時(shí)也告訴我們不管何時(shí)何市，操作都要關(guān)注阻力位和支撐位的變化，要學(xué)會(huì)在阻力位上止贏，支撐位上逢低布局！,股市諺語,炒股經(jīng) 入市之初我是沒有壓力位（阻力位）、支撐位的概念的?？垂善钡臐q跌，猶如霧里看花，越看越糊涂。 當(dāng)然操作起來是亂買亂賣，結(jié)果是

11、虧你沒有商量。有時(shí)買的股票好不容易遇到上漲， 卻不知道去賣，總幻想它會(huì)成為大黑馬，幻想它能不斷上漲，結(jié)果就猶如坐電梯最終還是被套。這也是散戶最容易犯的錯(cuò)誤。 出現(xiàn)這種情形的原因之一：散戶虧怕了，遇到持有的股票上漲贏利時(shí)總想多 賺點(diǎn)。之二：就是不知道在什么位置去賣，漲時(shí)盲目樂觀，跌時(shí)又盲目悲觀。 形成該賣不賣，不該賣亂賣，該買不買，不該買亂買的怪圈。歸根到底還是 觀念錯(cuò)誤原因所致。 那么阻力位和支撐位對(duì)操作股票真的重要嗎？ 我認(rèn)為在股票操作中，如不知道壓力位和支撐位，就猶如人在生活中不知道兩條腿能走路一樣。因此散戶在操作股票之前一定要知道股票的壓力位 和支撐位在什么地方，這樣才能正確確定止贏和止

12、損點(diǎn)，才能確定贏利空間。 有了阻力位和支撐位二者的支撐，你才能立足股市，阻力位和支撐位就猶 如你在股市行走的兩條腿，缺一不可。,1、常見的阻力位 （1）前收盤價(jià) （2）今開盤價(jià) （3）均線位置 （4）前次高點(diǎn) （5）前次低點(diǎn) （6）整數(shù)關(guān)口(在買賣股票時(shí)對(duì)整數(shù)的價(jià)位往往都比較敏感) （7）黃金分割位置 （）平臺(tái)（整理區(qū)）阻力位 （）頸線 （）軌道線 （）趨勢線,整數(shù)價(jià)位主要是針對(duì)人的心理狀態(tài)而言，它更注重心理，而不是注重技術(shù)。499元與500元相差并不多，但499元給人的印象是跌破5元了，而5元?jiǎng)t是還未跌破5元。,2、常見的支撐位 （1）今開盤價(jià) （2）前收盤價(jià) （3）均線位置 （4）前次低點(diǎn)

13、 （5）前次高點(diǎn) （6）整數(shù)關(guān)口 （7）黃金分割位置 （）平臺(tái)（整理區(qū)）阻力位 （）頸線 （）軌道線 （）趨勢線,第三節(jié)趨勢線(Trend Line) 和軌道線( Channel Line) 一、趨勢線 （一）趨勢線的含義：用來描述一段時(shí)間內(nèi)股價(jià)運(yùn)行方向的直線。 （二）趨勢線的種類：上升趨勢線和下降趨勢線。 （三）趨勢線的畫法 1、上升趨勢線的畫法：在上升趨勢中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線即成趨勢線。 2、下降趨勢線的畫法：在下降趨勢中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成一條直線即成趨勢線。 說明：上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種。,A,B,（四）趨勢線的確認(rèn) 1、必須確實(shí)有趨勢存在，即在上升的趨勢

14、中，必須確認(rèn)出兩個(gè)依次上升的低點(diǎn)，在下降的趨勢中，必須確認(rèn)出兩個(gè)依次下降的高點(diǎn)。 2、必須經(jīng)第三點(diǎn)的確認(rèn)，即在上升的趨勢中，所畫出的直線被另外的低點(diǎn)所觸及，在下降的趨勢中，所畫出的直線被另外的高點(diǎn)所觸及。,28,29,趨勢線,1、趨勢線 2）畫法：連接一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格波動(dòng)的高點(diǎn)或低點(diǎn)可畫出一條趨勢線。 在上升趨勢中，將兩個(gè)或多個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢線 在下降趨勢中，將兩個(gè)或多個(gè)高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢線 上升趨勢線是支撐線的一種；下降趨勢線是壓力線的一種,上升趨勢,下降趨勢,30,趨勢線,說明判斷一個(gè)趨勢線的權(quán)威性及準(zhǔn)確性應(yīng)注意以下同點(diǎn)： (1)一般說來，所畫出的直線被觸及的

15、次數(shù)越多，其作為趨勢線的有效性越強(qiáng)。 （2）趨勢線越長，即第一點(diǎn)與第二點(diǎn)距離越長，就越顯得有重要參考意義。 （3）趨勢線越陡，有效性越低，反之越高。 （）股價(jià)在趨勢線附近的反應(yīng)越大，則其確認(rèn)突破的有效性越強(qiáng)。（成交量、股價(jià)的變化幅度等）,一般地，向上突破下降趨勢線時(shí)必須伴隨著成交量的大幅增加；而向下跌破上升趨勢線時(shí)，則無須成交量的確認(rèn)。 實(shí)例在1999年6月25日，大盤曾經(jīng)放出870億的巨大成交量而下跌，而此時(shí)股評(píng)還在一個(gè)勁地鼓吹：股指要上3000點(diǎn)！結(jié)果在四天后的1999年6月30日見頂后大跌！,（五）趨勢線的作用 1、對(duì)價(jià)格的今后變動(dòng)起約束作用，使價(jià)格始終保持在這條趨勢線的上方或下方，即起

16、支撐和壓力作用。 2、當(dāng)趨勢線被突破后，說明價(jià)格下一步的運(yùn)動(dòng)方向?qū)⑹欠捶较虻模òl(fā)生反轉(zhuǎn)）。被突破后的趨勢線原來所起的支撐和壓力作用，現(xiàn)在將相互變換角色，即原來是支撐線的，現(xiàn)在起壓力作用，原來是壓力線的，現(xiàn)在起支撐作用。,（上升趨勢線）,（下降趨勢線),當(dāng)上升趨勢線被跌破時(shí),是出貨的信號(hào); 當(dāng)下降趨勢線被突破時(shí),是買入的信號(hào).,說明：趨勢線怎樣才能算有效突破？ （1）收盤價(jià)突破趨勢線比日內(nèi)的最高最低價(jià)突破趨勢線重要。 （2）穿越趨勢線后，離趨勢線越遠(yuǎn)，突破越有效。突破的幅度： 短線：3% 中線：5% 長線：10% 以缺口形式完成的突破常常是異常有力的 （3）穿越趨勢線后，在趨勢線的另一方停留的時(shí)間越長，突破越有效。 （4）技術(shù)性回抽,技術(shù)性回抽： 上升趨勢線被向下突破后的技術(shù)性回抽：上升趨勢線被向下突破后會(huì)出現(xiàn)短暫回升，回升時(shí)成交量明顯減少，這時(shí)的短暫回升一般升至接近上升趨勢線或未達(dá)上升趨勢線時(shí)已有阻力，并再度掉頭回落。這種走勢俗稱“技術(shù)性回抽”。 下降趨勢線被向上突破后的技術(shù)性回抽：下降趨勢線被向上突破后會(huì)出現(xiàn)回試剛升破的下降趨勢線，但跌至下降趨勢線附近時(shí)已有相當(dāng)支持，使股價(jià)再度掉頭向上,(六)趨勢線的理論: 若股票走勢仍在