1、第一章 金融理財概述,第1節(jié) 金融理財?shù)幕靖拍?一、金融理財?shù)亩x、特點和作用 定義 金融理財是一個評估客戶各方面需要的綜合過程。它是由專業(yè)理財人員通過明確客戶的理財目標，分析客戶的生活、財務現(xiàn)狀，幫助客戶制定可行的理財方案的一種綜合金融服務。 它不僅限于某種單一的金融產(chǎn)品，而是針對客戶的綜合需求進行有針對性的金融服務組合創(chuàng)新，是一種全方位、分層次、個性化的服務。,資產(chǎn)分配計劃,住房計劃,保險計劃,避稅計劃,債務管理,遺產(chǎn)計劃,退休保障計劃,養(yǎng)老計劃,大學教育計劃,金融理財計劃包括個人理財?shù)母鱾€重要方面，是針對客戶一生而不是某個階段的規(guī)劃,汽車計劃,資產(chǎn)分配計劃,資產(chǎn)負債分析,個人風險管理和

2、保險規(guī)劃,現(xiàn)金流量預算和管理,投資目標確立和實現(xiàn),個人稅收規(guī)劃,綜合金融理財模式,特點：個性化和綜合性 個性化在于金融理財師必須根據(jù)客戶收入、風險偏好、年齡等不同特征，為其度身定做、提供個性化的金融服務菜單。 綜合性 金融理財師需要綜合規(guī)劃每個客戶的各項當期收支和跨期計劃，以滿足不同生命階段的不同的理財重點。 （見表12） p.3,第1節(jié) 金融理財?shù)幕靖拍?根據(jù)風險承受能力的客戶分類,1 保守型 Conservative,2 輕度保守型 Moderately Conservative,3 均衡型 Balanced,4 輕度進取性 Moderately Aggressive,5 進取型 Agg

3、ressive,金融理財服務的作用,1 幫助客戶實現(xiàn)資產(chǎn)的保值和增值。通過資產(chǎn)配置抵御通脹等金融風險，保證所擁有財富的價值和未來購買力 。,2 為客戶的收入起到“開源節(jié)流”的作用。通過專業(yè)服務，減少日常生活不必要的支出，提高個人收益。,3 幫助客戶有效規(guī)避各類人身和財產(chǎn)傷害和損失。,房產(chǎn)、黃金等,現(xiàn)金管理、房貸還款方式等,風險管理計劃,二、金融理財服務的內(nèi)容 投資規(guī)劃 居住規(guī)劃 教育投資規(guī)劃 個人風險管理和保險規(guī)劃 個人稅務計劃和養(yǎng)老規(guī)劃,第1節(jié) 金融理財?shù)幕靖拍?1.投資規(guī)劃,內(nèi)容：主要是金融投資,也包括部分實物資產(chǎn)投資。 理財要點：客戶要求與投資品三性之間的匹配 金融資產(chǎn)的三屬性：安全性

4、、收益性和流動性 例如：流動性的排序：貨幣、國債、股票、共同基金、公司債、房地產(chǎn)、黃金和收藏品等。,流動性要求,風險承受能力,客戶,投資回報要求,流動性,安全性,投資品,收益性,居民支出中的重要構(gòu)成，在各項消費開支中比例最大。 內(nèi)容： 自住房選購，租房、購房比較，房產(chǎn)投資。 理財要點：年齡、家庭情況、生活價值觀、經(jīng)濟收入和職業(yè)等。,2.居住與房地產(chǎn)投資規(guī)劃,內(nèi)容：人力資本投資，包括自身和子女的教育投資(基礎教育和高等教育)。 趨勢：高等教育正從精英化向大眾化轉(zhuǎn)變，家庭教育開支不斷增加。 理財要點：在了解客戶及其子女基本情況基礎上。幫助其留出足夠的教育投資資金，并根據(jù)客戶當前和未來預期收入的情況

5、，估算資金的來源和數(shù)量，并利用相應的投資工具補充教育資金缺口，保證這部分資金的安全供給。,3.教育投資規(guī)劃,風險：不確定因素 風險損害對象：人身險、財產(chǎn)險和責任險。 政府社保：社會養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、失業(yè)保險等。 商業(yè)保險：人壽保險、健康保險、財產(chǎn)保險、責任保險、意外傷害保險等。（兼具投資和避稅功能） 理財要點：根據(jù)量力而行和轉(zhuǎn)移風險的原則，結(jié)合客戶的身體狀況、財產(chǎn)總量和構(gòu)成情況，選擇合適的人身、財產(chǎn)和責任保險的險種和相應的投保期限和金額，以達到較低、合理的保費支出，以客戶遭受相應損失時獲得及時、可靠的經(jīng)濟補償。,4.個人風險管理和保險規(guī)劃,內(nèi)容：幫助客戶減少稅務負擔，合理避稅。 方式： （1

6、）利用各種免稅途徑減少應稅收入。 （2）利用各種延期納稅途徑，實現(xiàn)貨幣的時間價值 （3）善于利用政府的優(yōu)惠稅收政策。 理財要點：須熟悉稅法和經(jīng)濟法等，在了解納稅人家庭狀況、財務狀況、投資意向、風險態(tài)度和納稅歷史情況等信息后，分析和確定客戶的稅務規(guī)劃需求，并根據(jù)客戶的業(yè)務背景選擇節(jié)稅方法、進行法律的可行性分析和不同納稅方案的比較測算。,5.個人稅務規(guī)劃,內(nèi)容：保證退休后穩(wěn)定的生活水平 理財要點：通過較早儲備退休基金，實現(xiàn)一生的平衡消費；購買較高收益率的投資基金，較快積累足額養(yǎng)老金；安排足量人壽、意外傷害保險，降低風險發(fā)生時的損失。,6.養(yǎng)老規(guī)劃,個人生命周期與金融理財活動,成家立業(yè),安居樂業(yè),個

7、人生命周期分為四個時期六個階段： 成長期（15-44歲） 求學成長期（15-24歲） 成家立業(yè)期（25-34歲） 子女成長、中年期（35-44歲） 維持期（45-54歲） 空巢老年期（55-64歲） 退休老年期（65歲以后）,個人生命周期與金融理財活動,個人生命周期與金融理財活動,準備工作,金融理財服務流程,1.建立和明確與客戶的關(guān)系 界定清晰的關(guān)系，向客戶解釋服務內(nèi)容和理財知識 建立良好、通暢的客戶聯(lián)系，為獲取完整、真實的客戶信息創(chuàng)造條件 2.收集客戶數(shù)據(jù)并分析其理財目標和期望 采用數(shù)據(jù)調(diào)查表、相關(guān)財務軟件進行收集和保存 獲取完整、真實的客戶信息 提高數(shù)據(jù)收集的工作效率和質(zhì)量 3.分析客戶當

8、前的財務狀況 對宏觀經(jīng)濟信息進行分析 對客戶的個人/家庭資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表以及各類財務指標進行分析診斷 給出客戶現(xiàn)金預算表，評估客戶未來收入和支出，用以調(diào)配消費、投資和保障理財資金的比例,金融理財服務的基本流程,金融理財服務的基本流程,4.整合、提出金融理財計劃書,確保已經(jīng) 掌握了客戶 的所有信息,保護客戶的 財務安全,進一步確定 客戶的目標 和要求,提出相應的 投資策略,第一步,第二步,第三步,第四步,制作書面的、正式的金融理財計劃書呈遞客戶,5.執(zhí)行金融理財計劃書 準確性、有效性、及時性 詳細的實施計劃（實施步驟、資金來源、實施的具體時間表） 6.監(jiān)控金融理財計劃書的實施 對計劃書的實

9、施效果進行跟蹤 把握宏觀和微觀環(huán)境的變化 評估這些變化對計劃書的影響 適當調(diào)整計劃書 步驟：1.回顧理財目標和要求；2.評估財務和投資策略；3.評估當前投資組合的價值；4.判斷當前組合的優(yōu)劣5.調(diào)整投資組合6.及時與客戶溝通并獲取新的授權(quán)7.檢查策略是否合理。,金融理財服務的基本流程,第二節(jié) 金融理財發(fā)展歷史,一、美國金融理財業(yè)的發(fā)展 （一）美國金融理財?shù)呐d起 萌芽階段（20世紀20年代）：經(jīng)濟危機孕生了金融理財業(yè)務，此時的金融理財是保險公司推出個性化保險產(chǎn)品，是為了兜售本公司產(chǎn)品而采取的一種全新的營銷策略。 創(chuàng)立階段（20世紀六、七十年代）：第二次世界大戰(zhàn)后，經(jīng)濟復蘇和財富積累加速，催生了大

10、眾富裕階層。面對政府的社會保障和公共福利政策的改變，各種復雜金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，復雜的稅收制度，人們對專業(yè)理財服務日漸重視。在1970年，誕生了“國際金融理財人員協(xié)會”組織（標志性事件）。71年創(chuàng)立了金融理財學院，誕生了CFP職業(yè)。 發(fā)展階段（ 20世紀七、八十年代）：金融理財師的教育制度和資格評定逐漸規(guī)范化。,1969年12月12日，來自保險、金融機構(gòu)的13位營銷員在美國芝加哥OHare機場附近一家酒店的聚會喝咖啡，抱怨沒有理財通才，決定成立一個理財?shù)膮f(xié)會，并擬建立一所專門的培訓學校。 1970年，由會議支持者LOREN DUTON發(fā)起成立了國際理財規(guī)劃師協(xié)會(International Ass

11、ociation for Financial Planning，簡稱IAFP)。,IAFP(International Association for Financial Planning)國際理財規(guī)劃師協(xié)會,1972年 IAFP注冊成立了屬于自己的教育培訓機構(gòu)美國金融理財學院有限公司 (College for Financial Planning Co. , Ltd)，1973年由于美國經(jīng)濟不景氣，培訓計劃也遭遇危機，到了11月，首屆畢業(yè)班總算有42個人獲得了注冊理財規(guī)劃師資格證書，其中40名男生，2名女生，42個學生成立了校友會。 其中36名畢業(yè)的學生后來又把校友會辦成獨立機構(gòu)，并命名為“

12、注冊財務策劃師學會 (ICFP)，將理財師的稱號授予志同道合的人。,ICFP(Institute of Certified Financial Planners) 注冊財務策劃師學會,1974-1984間，由于部分取得CFP資格的人專門給客戶制作避稅方案，CFP的社會聲譽一度跌落，當時國際理財規(guī)劃師協(xié)會主席也不敢把CFP印在名片上。 1985年，美國金融理財學院(College for Financial Planning) 和注冊財務策劃師學會(ICFP)合資成立了國際財務策劃標準與實踐委員會有限公司(International Board of Standards and Practice

13、s for Certified Financial Planners Co.,Ltd 簡稱IBCFP)。,IBCFP (International Board of Standards and Practices for Certified Financial Planners) 國際CFP標準與實踐委員會,1986年IBCFP收購了美國金融理財學院，并代替學院行使考核與認證的權(quán)利。 CFP標準委員會(CFP Board of Standards )，1994由IBCFP更名而來。全球范圍內(nèi)受到廣泛認可的金融理財師認證機構(gòu)。,Certified Financial Planner Board

14、of Standards,CFP Board ) 特許金融理財師委員會,第二節(jié) 金融理財發(fā)展歷史,（二）特許金融理財師資格 “四E”職業(yè)認證制度：教育、考試、工作經(jīng)驗和職業(yè)道德；另外，每年還必須完成30學時的金融理財師標準委員會指定的后續(xù)教育學習，及時更新知識構(gòu)成。 理財師人員構(gòu)成的三個階段 第一代注冊金融理財師主要來源于證券業(yè)的投資顧問和保險公司的保險顧問。 第二代注冊金融理財師主要來自于各專業(yè)領(lǐng)域，如注冊會計師、證券分析師、水務規(guī)劃師和壽險顧問師及律師等。 第三代主要來自剛剛獲得理財規(guī)劃專業(yè)學位的大學畢業(yè)生。,（三）特許金融理財師提供的金融理財服務 個人金融理財職業(yè)操作標準，此標準被注冊為

15、ISO9000質(zhì)量管理體系 程序：6步驟,第二節(jié) 金融理財發(fā)展歷史,二、其他國家的金融理財業(yè) 1990年國際金融理財協(xié)會（IAFP）于當年成立。它是注冊金融理財師標準委員會的一個次級機構(gòu)。目的是在國際化和本土化并行的前提下，在各成員國確立合適于本國金融理財師的職業(yè)道德、職業(yè)要求和從業(yè)方式等各方面標準。并提高全球范圍內(nèi)公眾對金融理財益處的認同。 1990年，澳大利亞第一個加入注冊金融理財師國際認證體系。IAFP和ASIPA合辦。（現(xiàn)超過5000名） 1992年，日本。1987年，成立日本金融理財師聯(lián)合會。1year，金融資產(chǎn)運用設計、住宅資金設計、教育資金設計、保障和補償計劃制定、稅務理論、退休

16、計劃設計、遺產(chǎn)繼承計劃設計等要求。（2003年超過10000人，全球第二）,第二節(jié) 金融理財發(fā)展歷史,1992，國際CFP理事會(International CFP Council) 1995，英國，221人（2002年） 1996，加拿大（人數(shù)最多，占總?cè)藬?shù)的20%）、新西蘭 1998，法國、德國、新加坡、南非 2004年3月，國際CFP理事會更名為國際金融理財標準委員會（Financial Planning Standards Board，F(xiàn)PSB） 截至2004年底，國際注冊金融理財師理事會由19各成員國：美國、英國、德國、法國、加拿大、澳大利亞、新西蘭、瑞士、新加坡、南非、日本、韓國、

17、馬來西亞、中國香港、巴西、印度、奧地利、比利時、百慕大。 注冊認證的專業(yè)理財師超過8萬人。,第二節(jié) 金融理財發(fā)展歷史,一、中國金融理財?shù)默F(xiàn)狀 經(jīng)濟基礎：國民財富的快速積累，富裕階層的涌現(xiàn) 目前，我國GDP在15萬億元左右，人均在1000美元左右。人均存款達到1000美元。 新興富人階層已經(jīng)出現(xiàn)，10%的富裕家庭財產(chǎn)占城市居民全部財產(chǎn)的45%。 理財業(yè)務的發(fā)展過程 1996年中信銀行廣州分行成立私人銀行，10萬門檻的理財咨詢。 2004年9月，銀監(jiān)會正式批準商業(yè)銀行開展人民幣理財業(yè)務 2005.11商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法， 商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引頒布實施,第三節(jié) 金融理財在中

18、國的發(fā)展,二、金融理財業(yè)的現(xiàn)實要求 首先是居民收入和財富的增加以及相應的高效率理財、實現(xiàn)個人資源的優(yōu)化配置的需求。巨額的私人金融資產(chǎn)、經(jīng)濟的快速發(fā)展和居民收入的增長，為金融理財也提供了廣闊的市場前景和發(fā)展空間。 其次，中國經(jīng)濟改革和對外開放，促進了視察國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展，拉大了居民點收入差距，形成了多層次和多樣化的消費需求，需要個性化的金融規(guī)劃服務。 最后，投資和消費的日益復雜化也要求金融理財業(yè)的出現(xiàn)和發(fā)展。隨著經(jīng)濟發(fā)展，購房、教育、養(yǎng)老、醫(yī)療等整個消費支出結(jié)構(gòu)復雜化了，金融產(chǎn)品紛繁多樣，如何安排投資與消費越來越成為迫切需要解決的問題。,第三節(jié) 金融理財在中國的發(fā)展,三、中國金融理財存在的問題 分業(yè)

19、經(jīng)營限制了金融理財業(yè)務的發(fā)展 專業(yè)理財人員缺乏 金融理財缺乏正確的市場定位和規(guī)范性 大眾的理財意識相對薄弱 缺少客戶信息平臺的支持 缺乏符合國內(nèi)需要的金融理財教育,第三節(jié) 金融理財在中國的發(fā)展,單項選擇題,單項選擇題(1-4),1.理財?shù)暮诵哪繕耸? C )。 A.投資收益最大化 B.個人資產(chǎn)分配合理化 C.個人一生效用最大化 D.財產(chǎn)的保值和升值 2.個人收入達到頂峰的階段是( C )。 A.成長期 B.成年期 C.空巢期 D.退休期 3.金融理財?shù)闹饕M成部分中，與資產(chǎn)的保值增值最直接相關(guān)的是( A )。 A.投資規(guī)劃 B.個人風險管理和保險計劃 C.個人稅務規(guī)劃 D.養(yǎng)老規(guī)劃 4.以下活

20、動未能體現(xiàn)金融理財為房戶節(jié)約開支作用的是( A )。 A.建議個體經(jīng)營者購買養(yǎng)老年金，以保證年老時的生活來源 B.比較各保險公司的車險產(chǎn)品，為客戶選擇同等保障程度下保費最低的產(chǎn)品 C.向客戶提供合理避稅的建議 D.建議客戶以等額本金償還住房按揭貸款，從而使支付的利息總額低于等額本息法。,單項選擇題（58）,5.保險的基本功能是( D )。 A.投資 B.避稅 C.消滅風險 D.轉(zhuǎn)移、管理風險 6.以下不屬于人身險的是( A )。 A.責任險 B.人壽保險 C.意外傷害保險 D.醫(yī)療保險 7.以下不符合合理避稅原則的是( C )。 A.充分利用各種免稅途徑減少應稅收入 B.利用各種延期納稅的途徑

21、，實現(xiàn)貨幣的時間價值 C.隱瞞應稅收入 D.善于利用政府為刺激經(jīng)濟發(fā)展所制定的優(yōu)惠稅收政策 8.求學成長期的理財重點在于：( C )。 A.投資規(guī)劃 B.居住規(guī)劃 C.教育規(guī)劃 D.養(yǎng)老規(guī)劃,單項選擇題（912）,9.成家立業(yè)期的理財重點是( B )。 A.投資規(guī)劃 B.居住與教育規(guī)劃 C.個人稅務規(guī)劃 D.養(yǎng)老規(guī)劃 10.子女成長、中年期的理財重點是( B )。 A.投資規(guī)劃 B.教育規(guī)劃、投資規(guī)劃與個人風險管理和保險規(guī)劃 C.個人稅務規(guī)劃 D.養(yǎng)老規(guī)劃 11.維持期的理財重點在于( C )。 A.居住規(guī)劃 B.教育規(guī)劃 C. 投資規(guī)劃、個人風險管理和保險規(guī)劃、養(yǎng)老規(guī)劃 D.個人稅務規(guī)劃 1

22、2.空巢老年期的理財重點在于( C )。 A.居住規(guī)劃 B.教育規(guī)劃與個人風險管理和保險規(guī)劃 C.投資規(guī)劃與養(yǎng)老規(guī)劃 D.個人稅務規(guī)劃,單項選擇題（1315）,13.退休老年期的理財重點在于( A )。 A.投資規(guī)劃 B.居住規(guī)劃 C.教育規(guī)劃 D.個人風險管理和保險規(guī)劃 14.金融理財服務的核心內(nèi)容是( C )。 A.建立和界定與客戶的關(guān)系 B.收集客戶數(shù)據(jù)、分析其財務情況及理財目標 C.提出理財計劃書 D.有效執(zhí)行、監(jiān)控金融理財計劃書的實施 15.以下除( C )外，都體現(xiàn)了金融理財服務過程中充分的交流與溝通的重要性。 A.讓金融理財是由得以了解客戶各方面信息，為金融理財計劃書的生成奠定基

23、礎 B.方便客戶學習金融理財知識，使其更充分地了解自己的理財需要，進而建立起正確的理財觀，確定合理的理財目標 C.方便明確金融理財中的各項具體財務指標 D.有利于金融理財計劃書的有效執(zhí)行，及時調(diào)整，最大限度地避免爭端的發(fā)生,多項選擇題,1.金融理財師應具備以下幾方面的知識（ABCDE） A.銀行金融產(chǎn)品、證券產(chǎn)品以及金融衍生產(chǎn)品的特點、交易程序和市場行情 B.房地產(chǎn)市場交易慣例及行情 C.各種保險、年金產(chǎn)品的知識 D.稅法知識 E.宏觀經(jīng)濟的運行情況 2.金融理財服務具有個性化的特點，這要求金融理財師為其度身定制金融服務菜單，為此金融理財師應首重了解客戶以下幾方面的特點（ACD）。 A.客戶收

24、入的穩(wěn)定性和成長性B.客戶的職業(yè) C.客戶的年齡階段 D.客戶的風險偏好E.客戶的教育背景,多項選擇題,3.金融理財服務的綜合性特點主要體現(xiàn)在以下幾個方面（ABCE）。 A.不僅涉及銀行金融產(chǎn)品、證券、基金、保險產(chǎn)品以及金融衍生品，還涉及房地產(chǎn)與古玩字畫等實物商品 B.不僅涉及本幣，還有可能涉及外匯 C.資產(chǎn)報酬不是惟一的追求目標，重要的是幫助客戶實現(xiàn)對其來說最佳的人生規(guī)劃 D.需要針對具體的客戶具體分析 E.不僅要考慮客戶當期的福利，還要考慮客戶中長期的福利 4.腐蝕家庭財務的“隱形殺手”包括（CDE）。 A.信用風險 B.稅收政策變動 C.通貨膨脹 D.利率的變動 E.匯率的變動,多項選擇題,5.根據(jù)風險損害的對象，保險可以分為以下幾種（ACD）。 A.人身險 B.人壽險 C.財產(chǎn)險 D.責任險 E健康險 6.對投資產(chǎn)品，金融理財師應掌握其以下幾方面的特征（ABCDE）。 A.風險性 B.收益性 C.流動性 D.投資增長性 E.安全性 7.在客戶進行居住規(guī)劃時，金融理財師應向客戶分析以下情況（ ABCDE ）。 A.客戶當前的資產(chǎn)實力和預期收入 B.租房與購房的比較 C.購買新房與購買二手房的比較 D.現(xiàn)金購房與按揭貸款購房的比較 E.按揭貸款時，首付比例及還款期限、方式的選擇,多項選擇題,8.