1、存款保險制度、中國現(xiàn)行的政府隱性保障制度已經(jīng)不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融改革的需要，借鑒國外經(jīng)驗，建立適合中國國情的存款保險制度，是大勢所趨。但是存款保險制度的道德風(fēng)險問題仍然很嚴(yán)重，其運行所需的很多基本條件目前中國還沒有具備。因此，完善系統(tǒng)控制道德風(fēng)險，創(chuàng)造良好的系統(tǒng)運行環(huán)境，是我國存款保險制度建設(shè)中需要解決的兩個茄子主要問題。牙齒文章通過建立委托-代理模型，重點分析了存款保險制度下的道德風(fēng)險發(fā)生和控制問題，并提出了完善存款保險制度運行所需基本條件的建議。第一，存款保險制度是指按照經(jīng)營存款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)、強(qiáng)制或自愿吸收的存款的一定比例向特定保險機(jī)構(gòu)繳納保險金。保險金融機(jī)構(gòu)支付危機(jī)、破產(chǎn)倒閉或其他經(jīng)

2、營危機(jī)發(fā)生時，保險機(jī)關(guān)提供流動資金或代理破產(chǎn)機(jī)關(guān)在一定限度內(nèi)償還儲戶的特殊保險制度。與一般商業(yè)保險不同，存款保險是政策性保險，具有公共產(chǎn)品的特性。一般由國家設(shè)立，政府和銀行業(yè)共同出資，不以利潤為目的，兼顧經(jīng)營和教練功能，是一個國家金融安全網(wǎng)的重要組成部分。其主要目的是防止儲戶因個別金融機(jī)構(gòu)倒閉而對其他金融機(jī)構(gòu)失去信心，從而導(dǎo)致銀行擠兌、銀杏恐慌和金融危機(jī)，保護(hù)金融業(yè)持續(xù)經(jīng)營和安全，保障儲戶的利益。自20世紀(jì)30年代建立美國存款保險制度以來70多年的國際經(jīng)驗表明存款保險制度在保障一個國家的金融安全和維持金融穩(wěn)定方面發(fā)揮了重要作用得到了世界各國政府和金融監(jiān)督部的廣泛認(rèn)可。特別是20世紀(jì)80年代以后

3、，越來越多的經(jīng)濟(jì)開始建立存款保險制度。到2007年，全球95個國家建立了存款保險制度，其中81個國家建立了存款保險基金。中國長期實行隱性保障制度，有其歷史和制度的根，有一定的合理性，對金融的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了重要作用，但代價相當(dāng)大，具有巨大的風(fēng)險，弊端日益暴露出來。由于世界金融的急劇動蕩，世界金融風(fēng)潮肆虐，為了建立有效的中國金融安全網(wǎng)，近年來國內(nèi)學(xué)者對建立存款保險制度進(jìn)行了較為深入的研究。存款保險制度對深化金融改革、維護(hù)金融安全、促進(jìn)銀行業(yè)國際化具有重要作用，對中國存款保險建設(shè)的必要性，學(xué)術(shù)界和實務(wù)界基本上形成了共識。我認(rèn)為中國建立存款保險制度可以獲得制度收益，應(yīng)該借鑒其他國家的成功經(jīng)驗，逐

4、步建立中國的存款保險制度。目前國際金融危機(jī)越來越嚴(yán)重，但西方發(fā)達(dá)國家的銀行沒有出現(xiàn)擠兌等現(xiàn)象，除了政府及時救助外，存款保險制度在保持銀杏系統(tǒng)穩(wěn)定方面也發(fā)揮著重要作用。、盡管危機(jī)尚未查明，世界金融形勢仍難以預(yù)測，但無論如何，不能否認(rèn)存款保險制度對金融安全有重大意義。那么，中國為什么至今沒有推出存款保險制度呢？原因是存款保險制度有助于減少銀行擠兌的風(fēng)險，但同時對嚴(yán)重的道德風(fēng)險、存款保險制度運行的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境要求非常嚴(yán)格。在存款保險制度下，不解決道德風(fēng)險控制和運營所需的基礎(chǔ)條件不足的問題，急于推出存款保險制度，反而會損害中國金融運營的穩(wěn)定和安全。對此，牙齒文章主要探討了存款保險制度下道德風(fēng)險合同控制

5、和制度運行所需基本條件的補(bǔ)充問題。第二，核心困難：道德風(fēng)險的保留性和控制，道德風(fēng)險是指在達(dá)成交易雙方牙齒合同后，基于雙方間信息的不對稱，信息優(yōu)勢方面不能完全掌握對方牙齒其行動的事實，從事?lián)p害另一方利益的活動。構(gòu)成存款保險的當(dāng)事人為第三者：銀杏，存款保險機(jī)構(gòu)，存款人，銀行為保險人，存款保險機(jī)構(gòu)為保險人，存款人為受益人。當(dāng)事人三方之間的信息不對稱客觀存在會引起逆向選擇和道德風(fēng)險問題。一般采用強(qiáng)制保險來避免逆向選擇，而道德風(fēng)險很難解決，成為存款保險最嚴(yán)重的弊端，甚至可能增加一個國家銀行體系的脆弱性。中國構(gòu)建存款保險制度的重要難點仍在道德風(fēng)險問題上。對此，牙齒部分在兩個茄子水平進(jìn)行分析，首先比較明確存

6、款保險和政府隱性保證，在什么制度下道德風(fēng)險問題更嚴(yán)重。其次，分析存款保險制度下如何通過道德風(fēng)險發(fā)生方法和制度設(shè)計進(jìn)行控制。(a)建立存款保險制度，可以降低道德風(fēng)險。一般來說，存款保險制度的道德風(fēng)險有兩種。一是存款人的道德風(fēng)險、存款保險降低存款人監(jiān)督銀行的自我保護(hù)激勵，防止存款人通過提取對銀行施加市場約束。第二，銀行的道德風(fēng)險，在銀杏保險之后，“自己的利益，損失存款保險機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)”意味著產(chǎn)生投機(jī)心理，傾向于選擇一些更危險的投資項目。外國研究人員所說的存款保險制度建立后，道德風(fēng)險增加主要是指牙齒兩個茄子方面。實際上，如果沒有任何形式的存款保護(hù)，這是建立存款保險制度后增加存款人和存款機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險。(

7、威廉莎士比亞、存款、存款、存款、存款、存款、存款、存款、存款、存款)與其他國家不同，中國長期以來一直實行政府代表銀行擔(dān)保的制度。剝奪國有銀行的不良資產(chǎn)，向國有銀行投入資金，提供封閉的金融機(jī)構(gòu)再貸款等，都是隱性保證的具體表現(xiàn)。在這種隱性擔(dān)保制度下，保險實際上涵蓋了所有存款賬戶，存款人沒有資金損失的風(fēng)險，銀杏經(jīng)營中發(fā)生的風(fēng)險和損失也無需政府全部負(fù)責(zé)承擔(dān)費用。建立現(xiàn)名譽(yù)金保險制度，接受存款保險金，對存款實行部分保險，損失時給予限額賠償。在這方面，大型儲戶承擔(dān)可能遭受損失的風(fēng)險，激勵監(jiān)督銀行的經(jīng)營，使儲戶降低道德風(fēng)險成為可能。另一方面，不允許銀行像在隱性擔(dān)保制度下一樣免費享受事實上的保險，這樣更合理，

8、增加存款保險機(jī)構(gòu)和大額存款人的監(jiān)督，使銀行道德風(fēng)險降低成為可能。認(rèn)為在中國建立存款保險制度會增加存款人和銀行的道德風(fēng)險看法是不對的。很明顯，隱性擔(dān)保制度下的道德風(fēng)險問題比明確的存款保險制度更嚴(yán)重。因此，我們要建立存款保險制度，降低道德風(fēng)險。(b)在存款保險制度下，道德風(fēng)險控制，在中國建立存款保險制度，可以在隱性保障制度下，部分降低存款人和存款機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險。但是道德風(fēng)險、市場制藥軟化等問題沒有解決，更確切地說，仍然很嚴(yán)重。制度并不完善，但道德風(fēng)險問題是存款保險制度的天生缺陷，如果不能控制，對整個金融體系安全的威脅會更加明顯。第一，調(diào)查儲戶的道德風(fēng)險和控制。如上所述，如果有存款保險制度的保障，儲

9、戶將放寬對存款機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。但是在不完全存款保險制度中，由于限額賠償，大存款人面臨風(fēng)險，激勵存款機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理，因此主要解決小額存款人“順風(fēng)車”行為。實際上，小額儲戶處于信息弱勢的位置，教練能力本來就受到限制，因此儲戶的道德風(fēng)險問題不是主要問題。在建立存款保險制度的初期，為了防止存款“大轉(zhuǎn)移”等問題，可以考慮小額存款(如20萬以下)的全額保險，如果制度順利運行，就可以實施限額保險。當(dāng)然，也可以采取適當(dāng)?shù)姆椒钚☆~儲戶。例如，存款賬戶中5萬韓元以下的存款強(qiáng)制保險，10萬韓元以上的存款沒有保險，對于5萬10萬韓元的存款部分，儲戶可以選擇。加入保險，可以獲得無風(fēng)險利率。不參加保險，也可以獲得更高的風(fēng)險

10、利率。第二，調(diào)查銀行的道德風(fēng)險和控制。銀行加入存款保險后，保險費要增加經(jīng)營成本以彌補(bǔ)這一點，因此投資項目的選擇可能比以前更危險。另外存款保險制度的功能之一是防止擁擠，給有危機(jī)的銀行更多的時間改善經(jīng)營。這是為了防止危機(jī)的惡化和蔓延，但錯過了問題銀行的處置時機(jī)，問題銀行冒風(fēng)險的嚴(yán)重道德風(fēng)險，這可能危及整個銀行體系的安全和穩(wěn)定。因此銀行日常經(jīng)營中的風(fēng)險上升趨勢和危機(jī)中的風(fēng)險行為是我們必須關(guān)注和控制的存款保險制度下道德風(fēng)險的關(guān)鍵。牙齒文章運用委托代理理論，在銀杏參與的約束下，建立存款保險機(jī)構(gòu)效用最大化的委托代理模型，分析它，并探討為適當(dāng)控制而完善制度的方法。1，建立基本假設(shè)和模型，(1)客戶(存款保險

11、機(jī)構(gòu))的預(yù)期效用函數(shù)：U()=P()-S()，其中：表示銀行選擇的投資項目風(fēng)險，0，密度函數(shù)f()dP/d0和p(0)=0；代表保險存款額。S()表示存款保險機(jī)構(gòu)可以賠償?shù)念A(yù)計金額，ds/d0和S(0)=0。存款保險機(jī)構(gòu)不以利益為主要目標(biāo)，因此可以假定是嚴(yán)格的風(fēng)險規(guī)避者，即U0，U0。(2)代理(銀杏)的預(yù)期效用函數(shù)V()=E(r)- KA2- P()。其中，E(r)表示銀行選擇的投資項目預(yù)期收益、項目風(fēng)險、0。A表示銀行的風(fēng)險規(guī)避程度，A0。A0表示銀行是嚴(yán)格的風(fēng)險規(guī)避者，A=0表示銀行是風(fēng)險中立者。a越小，銀杏風(fēng)險規(guī)避程度越弱，越傾向于選擇風(fēng)險更大的投資項目。k是常數(shù)系數(shù)。2、在對稱和不對

12、稱信息條件下，合同的曹征、存款保險機(jī)構(gòu)和銀行的利益目標(biāo)不一致。存款保險機(jī)構(gòu)希望銀行選擇低風(fēng)險投資項目，減少賠償額S，減少金融風(fēng)險。銀行希望存款保險機(jī)構(gòu)降低保險費率P，增加銀行利潤，以自己的利潤最大化目標(biāo)為目標(biāo)選擇投資項目(投資)。因此，除非存款保險機(jī)構(gòu)能提供足夠的激勵，否則銀行不會根據(jù)存款保險機(jī)構(gòu)的希望，做出風(fēng)險小的投資項目選擇。這樣就提出了存款保險機(jī)構(gòu)如何在銀行的參與約束和激勵兼容約束下最大限度地發(fā)揮自己的期望效用的問題。(威廉莎士比亞，溫斯頓，存款保險，存款保險，存款保險)Maxp ()-s () f () d () a，p()ST .(IR)e(r)-Kaka只有A*最大限度地發(fā)揮效用，

13、才能選擇相應(yīng)的投資項目。(1)在對稱信息條件下的合同、對稱信息條件下，存款保險機(jī)構(gòu)可以通過觀察銀行的風(fēng)險規(guī)避水平A，及時掌握銀行選擇的投資項目風(fēng)險，從而為各銀行的風(fēng)險設(shè)定適當(dāng)?shù)谋ｋU費率，及時監(jiān)督銀杏風(fēng)險態(tài)度的變化。對稱信息條件下不需要激勵遵守約束，強(qiáng)制保險也不需要參與約束。因此，在對稱信息條件下，最優(yōu)保險合同是存款保險機(jī)構(gòu)獲得標(biāo)準(zhǔn)銀杏保險，對各銀行的風(fēng)險制定適當(dāng)?shù)谋ｋU費率，通過及時監(jiān)管，完全防止銀行過度的風(fēng)險行為。(2)在信息不對稱條件下的合同、信息不對稱條件下，銀行的風(fēng)險規(guī)避程度是個人信息，存款保險機(jī)構(gòu)無法觀察到，不能及時確定銀行選擇的投資項目風(fēng)險，因此不能直接確定各銀行相應(yīng)的保險比例。為了

14、激勵銀行在適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)控制風(fēng)險，可以徐璐對其他風(fēng)險1的銀行實施差別比率。風(fēng)險低的銀行費低，風(fēng)險大的銀行費高。具體來說，可以求出大食，式結(jié)構(gòu)拉格朗日函數(shù)，一階導(dǎo)數(shù)2。此外，除了實行差別保險費率外，及時公布銀行的資本充足率、不良貸款率及存款保險機(jī)構(gòu)的風(fēng)險等級，不僅可以引入存款人的市場約束，還可以使信用狀況良好的銀行節(jié)約儲蓄費用，并激勵銀行控制日常經(jīng)營中的風(fēng)險上升趨勢。1不是觀察到的銀杏風(fēng)險規(guī)避級別A，而是根據(jù)銀行的資本充足率、不良貸款率和主要財務(wù)指標(biāo)確定的風(fēng)險。2由于強(qiáng)制保險，參與約束(形式)牙齒被忽略。必須指出，通過分化率激勵銀行控制風(fēng)險是以銀行持續(xù)多期經(jīng)營為前提的。保險費在期限內(nèi)調(diào)整和繳納，因

15、此，如果銀行面臨嚴(yán)重危機(jī)，很有可能發(fā)生當(dāng)期破產(chǎn)，如果下一次降低保險費P()，除非銀行的效用增加，否則激勵無效。更重要的是，銀行的風(fēng)險規(guī)避程度可能急劇下降。也就是說，銀行從風(fēng)險規(guī)避者轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險中立者，只考慮投資項目預(yù)期收益(R)，完全無視風(fēng)險。冒這種風(fēng)險的嚴(yán)重道德風(fēng)險存款保險機(jī)構(gòu)、儲戶、銀行體系的危害很大，不能通過激勵進(jìn)行控制，因此只能通過嚴(yán)格的教練、及時的監(jiān)控進(jìn)行預(yù)防，如果結(jié)構(gòu)失敗，可以及時透明地進(jìn)行破產(chǎn)清算。概括地說，為了在信息不對稱條件下適當(dāng)控制銀行的道德風(fēng)險，保險合同實行差別保險率，公開銀行的資本充足率、不良貸款率、風(fēng)險等級等基本指標(biāo)等激勵措施，以主要方式控制銀行日常經(jīng)營中的風(fēng)險上升傾向

16、。對于危機(jī)嚴(yán)重的銀行，可以先適當(dāng)?shù)負(fù)尵?，?yán)格及時地監(jiān)督，必要時果斷地進(jìn)行市場退出，防止冒風(fēng)險。第三，進(jìn)一步改善基本條件，根據(jù)前面的分析，通過調(diào)整保險合同，可以適當(dāng)?shù)乜刂拼婵畋ｋU制度的道德風(fēng)險。但是，好的制度要達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，不僅制度本身是完美的，其政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境也很重要。存款保險制度要發(fā)揮功效，沒有完善的制度設(shè)計和良好的運行環(huán)境就渡邊杏。中國目前沒有具備很多基礎(chǔ)條件，因此在推出存款保險制度之前，必須進(jìn)一步完善以下基礎(chǔ)條件。(a)防止行政干預(yù)，健全商業(yè)銀行現(xiàn)代法人治理結(jié)構(gòu)，中國的經(jīng)濟(jì)體制改革由政府推進(jìn)。這種改革模式?jīng)Q定了國家必須擁有充分支配的金融資源。這不僅是確保各項改革順利進(jìn)行的物質(zhì)基礎(chǔ)，也是調(diào)

17、整結(jié)構(gòu)和優(yōu)化資源配置的前提。因此，中央政府、地方政府都有控制更多金融資源的偏好。商業(yè)銀行在計劃經(jīng)濟(jì)體制下延續(xù)著與各級政府關(guān)系的密切關(guān)系，巨大的慣性也是商業(yè)銀行牙齒政府的行政干預(yù)，不能完全按照金融市場的經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事。在經(jīng)濟(jì)改革中不斷強(qiáng)調(diào)銀杏本身的利潤原則，但一旦具體執(zhí)行，往往會按照政府的意圖行事。目前，中國商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革基本完成，但一般市場規(guī)則還沒有完全約束政府的行動，各級政府行政干預(yù)商業(yè)銀行經(jīng)營的行為并不少見。例如，目前在世界金融危機(jī)下找不到支持中小型企業(yè)發(fā)展的有效戰(zhàn)略，因此，是否向中小企業(yè)發(fā)放貸款的問題不能按照商業(yè)銀行自己的風(fēng)險規(guī)避原則行動，必須承擔(dān)一定的政策費用。(b)積極推進(jìn)利率市場化，根據(jù)麥金農(nóng)和肖的金融深化理論，發(fā)展中國家金融改革的核心之一是利率市場化。目前，中國儲蓄存款實行了“以基準(zhǔn)利率為上限”的規(guī)則，由于對利率的限制，價錢競爭這一最重要的核心競爭手段無法發(fā)揮作用，扭曲了銀行的競爭。經(jīng)過10多年的利率市場化示范，中國在貸款利率控制方面已經(jīng)有限度地放寬，但存款利率還沒有放寬。實行存款保險制