1、使用財(cái)務(wù)管理項(xiàng)目化教程、項(xiàng)目2財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具、2、學(xué)習(xí)目標(biāo)、3、1、財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具領(lǐng)導(dǎo)任務(wù)，模塊使用財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具進(jìn)行設(shè)置修訂，宋儉大學(xué)畢業(yè)后，應(yīng)聘華興公司工作，從事自己的專業(yè)地位不斷提高，工資自然升高1，同學(xué)王蕭準(zhǔn)備買房子，打算借宋儉5萬(wàn)元，5年后一次償還本帶利，如果銀行存款年利率為5%，在王蕭提出的條件下，宋儉能接受嗎？ 賣方需要一次性支付10萬(wàn)元，分期支付的話，今后5年內(nèi)每年年底可以支付2.5萬(wàn)元。 銀行存款年利率為5%時(shí)，哪個(gè)選項(xiàng)比較合適？ 4、前頁(yè)，模塊運(yùn)用財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具的任務(wù)設(shè)置修訂，3、宋儉目前想支出3萬(wàn)元儲(chǔ)蓄進(jìn)行長(zhǎng)期投資。 一個(gè)存入銀行，三年后可以得到3.15萬(wàn)元。 另

2、一個(gè)可以投入股票市場(chǎng)。 運(yùn)氣好的話，每年能賺百分之二十。 運(yùn)氣不好的話，一切都有可能吃虧。 面對(duì)一次理財(cái)選擇，宋儉還很難做出最后的決定，他只好委托有關(guān)的理財(cái)分析師，同時(shí)下決心，以后要學(xué)點(diǎn)理財(cái)常識(shí)。 五、二、運(yùn)用財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具的任務(wù)提出，宋儉面臨的問(wèn)題給了我們兩個(gè)簡(jiǎn)單的道理：一是貨幣有時(shí)間價(jià)值，另一是風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失。 模塊運(yùn)用財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具的任務(wù)設(shè)定修訂，企業(yè)正確運(yùn)用財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具的主要任務(wù)如下： 1、運(yùn)用復(fù)利終了值、現(xiàn)值的修訂結(jié)果選擇資產(chǎn)管理方案；2、運(yùn)用養(yǎng)老金終了值、現(xiàn)值的修訂結(jié)果選擇資產(chǎn)管理方案；3、 運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量結(jié)果選擇資產(chǎn)管理基礎(chǔ)工具的四、備用知識(shí)、(一)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具的

3、種類、模塊運(yùn)用財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具的任務(wù)進(jìn)行修訂，今天的一元比明天的一元有價(jià)值，由于貨幣有時(shí)間價(jià)值，企業(yè)在做財(cái)務(wù)決策時(shí)可以很容易地比較不同時(shí)間的價(jià)值投資者冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資所獲得的超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的額外收益稱為投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值或風(fēng)險(xiǎn)收益。 企業(yè)在籌資和投資管理中，總是把財(cái)務(wù)管理的兩個(gè)基礎(chǔ)工具的貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值作為決定時(shí)應(yīng)考慮的主要因素，成為貫穿決定全過(guò)程的兩條主線，8、(2)解讀貨幣時(shí)間價(jià)值，模塊運(yùn)用財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具的任務(wù)設(shè)定，以一貨幣時(shí)間價(jià)值的概念， 貨幣時(shí)間價(jià)值是貨幣在循環(huán)使用中，隨著時(shí)間的推移帶來(lái)的，如果把100元存入銀行，年利率為10%，1年后到本帶利為止為110元。 也就是說(shuō)，今年的10

4、0元與一年后的110元是相同的價(jià)值，其中10元的附加值是100元一年的貨幣時(shí)間價(jià)值。 貨幣時(shí)間價(jià)值可以用絕對(duì)對(duì)數(shù)表示，也可以用利息額和利息率等的相對(duì)數(shù)表示。 通常，利率的應(yīng)用更普遍，9，2貨幣的時(shí)間價(jià)值作用，模塊運(yùn)用財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具的任務(wù)設(shè)定，貨幣的時(shí)間價(jià)值，主要解決資金的現(xiàn)值和未來(lái)價(jià)值之間的換算，了解現(xiàn)在的價(jià)值如何計(jì)算未來(lái)的價(jià)值，或者將來(lái)的價(jià)值如何計(jì)算現(xiàn)在的價(jià)值貨幣的時(shí)間價(jià)值是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要概念銀行貸款的年利率是10%，如果一個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的年資利潤(rùn)不足10%，這個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)被認(rèn)為是不合算的。 在這里，銀行利率是企業(yè)資金利潤(rùn)率的最低限度。、10、3最終值和現(xiàn)值的概念，模塊使用財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)工具設(shè)定

5、和修訂任務(wù)，也稱為將來(lái)值，現(xiàn)在一定量的現(xiàn)金是將來(lái)某一時(shí)刻的價(jià)值，通稱本利和。 也稱為本金，意味著將來(lái)某一時(shí)刻的一定量的現(xiàn)金換算成現(xiàn)在的價(jià)值。 由于貨幣有時(shí)間價(jià)值，不同時(shí)間的貨幣收支不應(yīng)該直接比較，需要將它們換算成同一時(shí)間，然后進(jìn)行大小比較和比率的修正。 兩個(gè)重要概念：終值和現(xiàn)值：11，(3)解讀風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)，模塊運(yùn)用財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具設(shè)定任務(wù)，一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的概念，風(fēng)險(xiǎn)是指一定條件下和一定期間內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動(dòng)程度。 風(fēng)險(xiǎn)是事件本身的不確定性，具有客觀性的風(fēng)險(xiǎn)的大小隨著時(shí)間的推移而變化，風(fēng)險(xiǎn)只是一定期間內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，12、2風(fēng)險(xiǎn)的分類，模塊運(yùn)用財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具的任務(wù)設(shè)定修訂，可以用不同的分類標(biāo)記進(jìn)行

6、分類： (1)從個(gè)別投資主體的角度來(lái)看【案例2-1】 2008要求：請(qǐng)分析2008年下半年發(fā)生的美國(guó)金融危機(jī)是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)還是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，模塊運(yùn)營(yíng)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具任務(wù)設(shè)定修訂，14，模塊運(yùn)營(yíng)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具任務(wù)設(shè)定修訂，案例研究：什么是市場(chǎng)(系統(tǒng))風(fēng)險(xiǎn)這是整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)的普遍因素，是分散投資和組合投資不可避免的風(fēng)險(xiǎn)，是不可分散的風(fēng)險(xiǎn)。 2008年下半年爆發(fā)的美國(guó)金融危機(jī)，無(wú)論各個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)狀況好壞，大部分股票都受到了一定程度的影響。 因此，2008年下半年爆發(fā)的美國(guó)金融危機(jī)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 15、模塊化運(yùn)營(yíng)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具任務(wù)設(shè)置修訂，(2)從企業(yè)本身來(lái)看，3風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，模塊化運(yùn)營(yíng)財(cái)務(wù)管理基

7、礎(chǔ)工具任務(wù)設(shè)置修訂，16、兩種表現(xiàn)形式，在實(shí)際工作中，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬通常按對(duì)數(shù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率進(jìn)行修訂，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬也稱為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，投資者可以將風(fēng)險(xiǎn)模塊二財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具的工作任務(wù)，17、終值和現(xiàn)值的核算與利息核算有關(guān)，實(shí)際工作有兩種利息核算方式。 即單利和復(fù)利、模塊二財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具的工作任務(wù)、18、一、單利和復(fù)利計(jì)算過(guò)程、模塊二財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具的工作任務(wù)、二、知識(shí)導(dǎo)航、2、單利終值的校正計(jì)算、單利終值的校正公式，單利終值的校正公式為FV=PV(1 in ) 【情況2-2】天澤公司根據(jù)2009年的保留利潤(rùn)，該公司2年后能夠更新的設(shè)備金額為FV=100000(1 5%2)=110000 (元)如果3年后取出該

8、金額，則取出的金額為fv=100000(1%3)=100000模塊二財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具工作任務(wù)，3，單利現(xiàn)值核算，模塊二財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具工作任務(wù)，求單利現(xiàn)值是求單利終值的逆運(yùn)算，單利現(xiàn)值的核算公式，PV=FV/(1 in )，【案例2-3】天澤公司現(xiàn)在需要存入銀行的資金是(1 5%5)=80000 (元)、案例、21、(2)復(fù)利終止值和當(dāng)前值的修正計(jì)算，注意：這里所說(shuō)的利息修正計(jì)算期間是指相鄰的兩個(gè)，模塊二財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具工作任務(wù)，1、復(fù)利、22、2復(fù)利終止值修正計(jì)算，復(fù)利終止值是指一定量的本金為復(fù)利且數(shù)期后的模塊二財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具工作任務(wù)，案例，【案例2-4】天澤公司將10000元現(xiàn)金存入銀行

9、一年后的本利和為，F(xiàn)v=PVP VI=PV (1I )=10000 (16 % )=10600 (元)，一年后，公司不使用該資金繼續(xù)存入銀行第二年的元利的模塊2財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具的工作同樣是理想的，第三年的本利和是Fv=PV (1I )3=10000 (16 % )3=10001.1910=11910 (元)，第n年的本即復(fù)利終了值系數(shù)是查看表求得的【情況2-5】如果在情況2-2中采用復(fù)利利息的話，該公司2年后能夠更新設(shè)備的金額是FVPV(F/P，I，n )=100000，25，【情況2-2】天澤公司決定從2009年的留存收益中取出100000元存入銀行模塊二財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具的工作，F(xiàn)VPV(F

10、/P，I，n)=100(FP，6%，3) 1001.191 119.1 (萬(wàn)元)回答： 3年后的最終值為119.1，26，【補(bǔ)充案例】大華公司將100萬(wàn)元投資于a項(xiàng)目，年報(bào)酬率為6 復(fù)利的現(xiàn)值的修正算法，復(fù)利的現(xiàn)值是復(fù)利的最終值的逆算法，這是指今后在某個(gè)特定的時(shí)間領(lǐng)取或支付，以折扣率修正的貨幣的現(xiàn)值。 模塊二財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具的工作，復(fù)利現(xiàn)值的修正公式用：符號(hào)(PF，I，n )表示，可以從附錄“復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表”獲得相關(guān)數(shù)據(jù)。 因此，復(fù)利現(xiàn)值的修正公式由PVFV(PF，I， 即，復(fù)利現(xiàn)值=最終值也可以表示為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，其中，(1 i)-n是一元的現(xiàn)值，一元的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，27，該公司當(dāng)前需要存入

11、銀行的資金是PVFV，=100000(PF，5%，5)=1000000.7835=78350 從上述修訂算法可以看出，天澤公司現(xiàn)在需要在銀行存入78350元資金，28、【案例2-3】天澤公司5年后從銀行收取本利和100000元，預(yù)計(jì)支付1筆款項(xiàng)，年利率為5%。 PVFV(PF，I，n )，模塊二財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具工作任務(wù)，PVFV，29，【補(bǔ)充工況】有人計(jì)劃5年后購(gòu)買一輛家用轎車，價(jià)格在30萬(wàn)元以內(nèi)，銀行年利率假定為5%。 問(wèn)：為了保證5年后購(gòu)車的必要性，這個(gè)人現(xiàn)在應(yīng)該在銀行存多少元，PVFV(P/F，I，n )30萬(wàn)元(P/F，5%，5 ) 30萬(wàn)元0.7835 23.505萬(wàn)元的結(jié)論：現(xiàn)在在

12、在銀行存款的話，銀行選擇按5% (復(fù)利)。三、完成工作任務(wù)評(píng)估，模塊二財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具的工作任務(wù)，30，31，工作任務(wù)二年金核算，模塊二財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具的工作任務(wù)，在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活中存在一定期限內(nèi)多次收款的情況，即系列支付款。 如果每筆付款金額相等，這類系列的付款就叫養(yǎng)老金。 簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，養(yǎng)老金是指在一定期間內(nèi)，每個(gè)同一期間(1年、半年、1季度等)收入或支出相等的金額。 通常設(shè)為a。模塊二財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具工作任務(wù)，32，一、養(yǎng)老金核算過(guò)程，熟悉各種養(yǎng)老金現(xiàn)值、終值的含義，熟悉各種養(yǎng)老金現(xiàn)值、終值核算過(guò)程，核算養(yǎng)老金現(xiàn)值、終值，模塊二財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具工作任務(wù)，二、知識(shí)導(dǎo)航后支付養(yǎng)老金普通養(yǎng)老金的領(lǐng)

13、取形式如圖2-1所示，圖2-1普通養(yǎng)老金，這里的100元是普通養(yǎng)老金，33，模塊二財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具的工作任務(wù)，2，普通養(yǎng)老金最終值修正算法，指定一定期間內(nèi)的期末等額收入和支出的第二期末的100元，應(yīng)該獲得一期的利息，所以到第三期末為止養(yǎng)老金整體的收盤價(jià)是331元。 圖2-2普通年金終止值，圖2-2普通年金終止值，34，模塊2財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具工作，圖2-2普通年金終止值，如果將每年的支付金額設(shè)為a，利率設(shè)為I，期間數(shù)設(shè)為n，則以復(fù)利計(jì)算的普通年金終止值FV在前一頁(yè)，F(xiàn)v=a (1I ) a (1I )2a (1I ) 此處退休金終止值系數(shù)(FA，I現(xiàn)在，每年從利潤(rùn)中留出150萬(wàn)元作為特別基金存入

14、銀行，銀行以復(fù)利計(jì)算利息，年利率為8%。 5年后，這個(gè)基金能購(gòu)買大規(guī)模的管制設(shè)備嗎？36、上述修訂結(jié)果顯示，該公司每年年底從利潤(rùn)中留出150萬(wàn)元存入銀行，銀行復(fù)利，年利率8%，5年后該基金為880.05萬(wàn)元，超過(guò)預(yù)期價(jià)值850萬(wàn)元，可購(gòu)買大型管制設(shè)備。 模塊二財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)工具工作，圖2-2普通年金收盤，【補(bǔ)充案例】某公司計(jì)劃每年向a項(xiàng)目投資1000萬(wàn)元，年報(bào)酬率為8%，6年后，該公司獲得了多少投資回報(bào)率？37、結(jié)論：該公司在a項(xiàng)目投資1000萬(wàn)元，6年后可獲得7336萬(wàn)元的投資回報(bào)率。模塊二財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工具的工作任務(wù)，3、債務(wù)基金的訂正，債務(wù)基金是指養(yǎng)老金終值達(dá)到既定金額每年年末應(yīng)支付的養(yǎng)老金