1、百大集團(tuán)財(cái)務(wù)分析,天馬行空官方博客： ；QQ:1318241189；QQ群：175569632,天馬行空官方博客： ；QQ:1318241189；QQ群：175569632,公司簡(jiǎn)介,2008年財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果,存在的主要問題與改進(jìn)建議,百大集團(tuán)股份有限公司,子公司情況,控股股東及實(shí)際控制人情況,公司簡(jiǎn)介,公司法定中文名稱 百大集團(tuán)股份有限公司 公司法定中文名稱縮寫 百大集團(tuán) 公司法定代表人 徐剛 公司注冊(cè)地址 杭州市延安路 546 號(hào) 公司辦公地址 杭州市延安路 546 號(hào) 行業(yè)類別 日用百貨零售業(yè) 行業(yè)代碼 H1130,公司簡(jiǎn)介基本情況,百大前身為大型零售企業(yè)杭州百貨大樓，1989年開張

2、營(yíng)業(yè)。開業(yè)以來(lái)，公司本著“團(tuán)結(jié)、創(chuàng)業(yè)、求實(shí)、創(chuàng)新”的企業(yè)精神，緊緊抓住機(jī)遇，改革產(chǎn)權(quán)制度。 1992年以定向募集方式改制為股份有限公司。 1993年組建集團(tuán)公司。 1994年公司股票在上海證券交易所掛牌上市，證券代碼600865，由此轉(zhuǎn)為公眾公司。 1995年公司被評(píng)中國(guó)企業(yè)評(píng)價(jià)中心評(píng)價(jià)為“中國(guó)500家最大型服務(wù)企業(yè)”之一，綜合經(jīng)濟(jì)居浙江省同行首列。 2008年西子聯(lián)合控股有限公司控股百大集團(tuán)，公司發(fā)展跨入了新的紀(jì)元。,公司簡(jiǎn)介基本情況（續(xù)）,現(xiàn)有注冊(cè)資本為人民376,240,316.00元，股份總數(shù)376,240,316股(每股面值1元)。其中，有限售條件的流通股份A股181,149,858

3、.00元；無(wú)限售條件的流通股份A股195,090,458.00元。 公司的經(jīng)營(yíng)范圍是商品零售、批發(fā)、住宿、餐飲、旅游等服務(wù)，進(jìn)出口業(yè)務(wù)及房產(chǎn)下手、市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理，是一家集百貨業(yè)、酒店業(yè)、旅游業(yè)、進(jìn)出口貿(mào)易等為一體的綜合性集團(tuán)公司。 公司發(fā)展的基本目標(biāo)是以百貨業(yè)為基礎(chǔ)，適時(shí)向賓館、餐飲、房產(chǎn)、旅游服務(wù)以及金融證券業(yè)拓展，逐步把公司建成一個(gè)以百貨大樓為主體，以工商企業(yè)為依托，跨行業(yè)、跨地區(qū)、多層次、多功能、多樣化、現(xiàn)代化和國(guó)際性的大型商業(yè)企業(yè)集團(tuán)。 公司屬于杭州地區(qū)百貨業(yè)龍頭之一, 2008年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.12億元,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1.01億元,利潤(rùn)主要來(lái)源于杭州百貨大樓和杭州大酒店,不過其中委托貸

4、款收益達(dá)到1403.85萬(wàn)元,貸款收益約占全年利潤(rùn)總額的14%.,公司股票簡(jiǎn)況,股票種類 股票上市交易所 股票簡(jiǎn)稱 股票代碼 變更前股票簡(jiǎn)稱 A 股 上海證券交易所 百大集團(tuán) 600865 S 百大 其他有關(guān)資料： 公司首次注冊(cè)日期 1992 年9 月30 日 公司首次注冊(cè)地點(diǎn) 杭州市延安路 260 號(hào) 公司變更注冊(cè)日期 1996 年9 月19 日 公司變更注冊(cè)地點(diǎn) 杭州市延安路 546 號(hào) 企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào) 330100000045374 稅務(wù)登記號(hào)碼 330193143044537 組織機(jī)構(gòu)代碼 14304453-7,前十名股東的持股情況,前十名股東的持股情況,控股股東及實(shí)際控制人情

5、況,(1) 法人控股股東情況 單位:元 幣種:人民幣 名稱：西子聯(lián)合控股有限公司 法定代表人：王水福 注冊(cè)資本：180,000,000 成立日期： 2003 年3 月12 日 主營(yíng)業(yè)務(wù)：實(shí)業(yè)投資，含下屬分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)范圍；其他無(wú)須報(bào)經(jīng)審批的一切合法項(xiàng)目。,控股股東及實(shí)際控制人情況,(2) 自然人實(shí)際控制人情況 姓名：王水福 國(guó)籍：中國(guó) 取得其他國(guó)家或地區(qū)居留權(quán)：澳大利亞長(zhǎng)期居留權(quán) 最近五年內(nèi)的職業(yè)：西子聯(lián)合控股有限公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理 最近五年內(nèi)的職務(wù)：西子聯(lián)合控股有限公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理 王水福持有西子聯(lián)合控股有限公司 90%股權(quán)，是西子聯(lián)合第一大股東。 (3) 控股股東及實(shí)際控制人變更情況 本報(bào)

6、告期內(nèi)公司控股股東及實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。 (4) 公司與實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖,子公司情況,2008年重大事項(xiàng),2008年2月4日，經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，公司將下屬?gòu)氖掳儇洏I(yè)經(jīng)營(yíng)的四家非獨(dú)立法人分支機(jī)構(gòu)及一家獨(dú)立法人全資子公司委托給銀泰百貨管理 。 2008年7月11日，控股股東西子聯(lián)合控股有限公司在二級(jí)市場(chǎng)增持公司股份18,800,882股, 增持股份占公司總股本的4.997%,所用的增持資金總額為133,772,698.65元.增持后西子聯(lián)合控股有限公司持有公司股份131,419,232股,占公司總股本的34.929%. 2008年7月14日, 浙江銀泰百貨有限公司、湖北銀泰

7、投資管理有限公司及杭州銀泰奧特萊斯商業(yè)發(fā)展有限公司已將其持有的百大集團(tuán)股份有限公司16,270,123股流通股股份在上海證券交易所出售. 2008年7月23日，公司擬委托銀行向杭州凱喜雅房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱凱喜雅公司）提供貸款，貸款額度一億元，期限為一年，年利率不低于16%。,2008年重大事項(xiàng),本次委托貸款由臨安西子房地產(chǎn)開發(fā)有限公司以其擁有的兩塊住宅用地作為第三方抵押物，兩塊土地總計(jì)95152平方米。同時(shí)由 浙江綠城西子房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保。 2008年8月13日，公司與杭州凱喜雅房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、杭州銀行延安支行簽署委托貸款合同，公司委托延安支行向凱喜雅提供額度為

8、壹億元的貸款，期限為一年(自抵押登記手續(xù)及委托貸款手續(xù)完成、委托貸款發(fā)放之日起計(jì)算)，年利率16.1%。除臨安西子房地產(chǎn)開發(fā)有限公司以其擁有的兩塊住宅用地總計(jì)95152平方米作為第三方抵押 物外，由浙江綠城西子房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保，相關(guān)委托貸款保證合同已簽署。上述交易為關(guān)聯(lián)交易。,2008年財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果,償債能力分析 盈利能力分析 營(yíng)運(yùn)能力分析,短期償債能力分析,（1）流動(dòng)比率：從06年至08年，流動(dòng)比率是上升的，說明公司的償債能力越來(lái)越強(qiáng)，然而，流動(dòng)比率為2比較理想，而08年流動(dòng)比率高達(dá)2.9638，說明公司的流動(dòng)資產(chǎn)積壓過多，沒有充分利用。 （2）速動(dòng)比率：也是逐年增加

9、的，且都遠(yuǎn)大于1，而正常的速動(dòng)比率應(yīng)該是1.，說明公司投資過于保守。 （3）現(xiàn)金比率：同樣也是遞增的。說明公司的即刻變現(xiàn)能力強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)。但是一般在20%25%較適宜，這說明公司沒有充分利用現(xiàn)金資源。,長(zhǎng)期償債能力分析,（1）負(fù)債比率相對(duì)于前兩年有所下降，說明公司的長(zhǎng)期償債能力比較好。一般的，負(fù)債比率50%為宜，公司可以適當(dāng)增加負(fù)債來(lái)獲取收益。 （2）股東權(quán)益比率較前兩年有所增加，相應(yīng)地，權(quán)益乘數(shù)下降，這兩個(gè)指數(shù)說明公司的償債能力不錯(cuò)， （3）產(chǎn)權(quán)比率08年為28.20%，較前兩年也是下降的，比07年下降了12.9個(gè)百分點(diǎn)，這個(gè)指數(shù)同樣業(yè)說明公司的長(zhǎng)期償債能力在增強(qiáng)。,與同行業(yè)比較（20

10、08年）,與同行業(yè)解百相比較，可以看出百大的償債能力比解百要強(qiáng)出很多。流動(dòng)比率、速動(dòng)比率幾乎是解百的三倍。,盈利能力分析,從表上可以看出，凈利潤(rùn)、銷售凈利潤(rùn)率、資產(chǎn)凈利潤(rùn)、毛利率是逐年增長(zhǎng)的，且07比06年明顯增長(zhǎng)很多，但是08年比07年略微增長(zhǎng)。而凈資產(chǎn)收益率，06年到07年是大幅度增長(zhǎng)的，但是08年比07年要少，不過相差不大?？偟膩?lái)說，從縱向看，百大的盈利能力還是相對(duì)較穩(wěn)定的。,與同行業(yè)比較（2008年）,注:28.22%是市場(chǎng)平均毛利率.,從表中可知，百大的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率及每股收益都比同行業(yè)解百差，但是相差不是很大。而百大的毛利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)了、銷售

11、凈利潤(rùn)率都比解百略好。,營(yíng)運(yùn)能力分析,（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，逐年下降，說明公司在應(yīng)收賬款的管理上可能有所松動(dòng)。 （2）存活周轉(zhuǎn)率08年較前兩年有所增加，說明公司對(duì)存貨處理的比較好。 （3）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是逐年增加的，說明公司對(duì)固定資產(chǎn)的管理和利用效率高。 （4）總資產(chǎn)走專利和凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較前兩年差，看來(lái)公司對(duì)資產(chǎn)的利用效率有所下降。,與同行業(yè)比較（2008年）,營(yíng)運(yùn)能力方面，與同行解百相比較，除固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率外，其他指標(biāo)都比解百差，看來(lái)公司在周轉(zhuǎn)方面的管理較解百是有所欠缺的。,業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)及財(cái)務(wù)建議,綜合評(píng)價(jià)：總的看來(lái)，百大的資產(chǎn)管理較佳，負(fù)債很少，盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力強(qiáng)都很強(qiáng)。 缺點(diǎn)： （1）資本結(jié)構(gòu)不合理負(fù)債所占比率太少 （2）現(xiàn)