1、最倒霉的人 安然公司倒閉后，最倒霉的人要數投資者和安然公司的普通員工。由于相信安然公司高層管理人員向市場描繪的公司神話，投資者購買了該公司大量的股票，從而損失了數以十億美元計算的財富，有的投資者甚至血本無歸。,美國第一破產案 “安然”沖擊波 曾名列財富雜志“美國500強”的第七名；掌控著美國20的電能和天然氣交易，是華爾街競相追捧的寵兒；股票是所有的證券評級機構都強力推薦的績優(yōu)股的安然公司 股價從90美元跌至26美分，市值由近800億美元縮至2.68億美元，這是怎樣一個駭人的故事？,討論：安然事件給我們什么啟示？,總裁肯尼思-萊,休閑的公司高層 美國的安然公司破產了，好幾千公司員工的退休基金一

2、夜之間化為烏有，但是安然前任總裁肯尼斯萊有“先見之明”，早在兩年前就投資數百萬美元購買了各種年金保險，從2007年開始，肯尼斯萊夫婦就能開始享受年金90萬美元的待遇。,第六課 投資理財的選擇,第二框股票、債券和保險,高風險、高收益在股票,穩(wěn)健的投資債券,規(guī)避風險的投資保險,張先生到銀行取一年前存入的10萬元錢。當拿到2016元的利息時，覺得收益實在是太少了。正巧這時碰到一位在炒股的朋友，勸他投資股票。于是張先生用這10萬元購買了一家傳媒公司的股票。剛過三天，股票價格上漲，他就賺了5000元，又過了一段時間公司進行年度派息分紅，張先生又進帳了1000元。張先生很是興奮，10萬元購買的股票，短短幾

3、天就賺了6000元。張先生決定在股市好好地搏一搏。可是半年后，該傳媒公司卻傳出經營不善的消息，股票價格一路下跌，張先生不僅把賺來的錢賠了進去，而且投進去的10萬元也開始出現虧損了。,情景一：,請思考：, 什么是股票？ 張先生為什么要購買股票？ 張先生曾經賺的6000元收入包括哪些部分？ 是不是投資股票一定能賺錢？ 張先生買的股票能退嗎？,6、2 股票、債券和保險,股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人出具的股份憑證。 A、對于公司來說：股票是一種籌集資金的形式。 B、對于股東來說：股票是一種入股憑證，是一種投資， 是取得收入的一種有價證券。,一、高風險、高收益同在股票,（性質）,1、股票的含義

4、,2、股東權利,股票代表股東對公司的所有權，這種所有權是一種綜合權利，包括參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策，收取股息和分享紅利等。,（1）不返還現金（股東不能退股） （2）可以流通轉讓 （3）高風險高收益,3、股票的特征,4、股票投資的收益,股票投資的收入包括兩部分： A、一部分是股息和紅利收入，即股票持有人作為股東享有的定期從股份公司取得的利潤分配收入。它來源于企業(yè)利潤。公司有盈利才能分配股息。（如果企業(yè)不獲利則無） B、投資股票的另一部分收入來源于股票價格上升帶來的差價。 （股票價格=預期股息/銀行利率）,股票價格,預期股息（預期收益率面額）成正比,銀行利息率（存款利息率）成反比

5、,6、股票的作用,（1）對于發(fā)行的企業(yè)來說，是籌集資金的一種形式，它可以使企業(yè)擴大規(guī)模，促進企業(yè)發(fā)展。,（2）對持股的股東(個人)來說，是一種入股憑證，是一種投資，是股東取得股息的一種有價證券，又可以從股票升值中獲得收入。,股市有風險，入市須謹慎,含義：股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人出具的股份憑證。 性質：入股憑證。 股票代表其持有者（即股東）對股份公司的所有權。這種所有權是一種綜合權利，如參加股東大會、參與公司的重大決策、選擇管理者、投票表決、資產收益（收取股息或分享紅利） 償還方式：股東在向股份有限公司參股投資取得股票后，不能要求公司返還其出資。如要改變股東身份，要么等待公司的破產

6、清盤，要么將股票轉售給第三人。（股份有限公司有多種籌集資金的方式：從銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行公司債券等。） （4）收益： 股票投資的收入包括兩部分 股息或紅利收入。即股票持有人作為股東享有的從股份公司取得的利潤分配收入。它來源于企業(yè)利潤。 股票價格上升帶來的差價。 股票價格要受到諸如公司經營狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理等多種因素的影響，其波動有很大的不確定性。,股票高風險、高收益,儲蓄存款利率會影響股票價格。假如儲蓄存款利率提高了，閑置資金就會流向銀行，投向股票市場的資金就會減少，股票價格一般會下降。 6、股票的作用 （1）對于發(fā)行的企業(yè)來說，是籌集資金的一種形式，它可以使企業(yè)擴大規(guī)模，

7、促進企業(yè)發(fā)展。 （2）對持股的股東(個人)來說，是一種入股憑證，是一種投資，是股東取得股息的一種有價證券，又可以從股票升值中獲得收入。,5.股票的特點：（1）不返還現金；（2）可以流通轉讓 ；（3）高風險高收益,2012濰坊質檢 漫畫中股票風險性主要來自() 企業(yè)經營利潤的波動 市場供求狀況的變動 國家貨幣政策的變化 居民投資心理的變化 A B C D,D,解析 此題考查了影響股票價格的因素，故答案為D。,6、2 股票、債券和保險,張先生回到股市，出售了手中的股票，虧損了一些錢，但總算收回了大部分的錢，張先生長吁了一口氣?？紤]到自己工作忙，張先生想尋找更穩(wěn)一點、但收益比銀行利息高的投資渠道，有

8、朋友建議他買債券。可是市面上發(fā)行的債券有好幾種，有政府債券，有金融債券還有企業(yè)債券，選哪一種呢？張先生又犯難了！,情景二：,你們能給張先生一些建議嗎？,（二）穩(wěn)健的投資債券,債券是一種債務證書，即籌資者給投資者的債務憑證，并承諾在一定時期支付約定利息并到期償還本金。,（一張債券主要由期限、面值、價格、利率和償還方式等組成。）,1、債券的含義,（性質）,根據發(fā)行者不同，債券可分為 國債（金邊債券）、金融債券和企業(yè)債券,2、債券的種類,國債是中央政府為籌集財政資金而發(fā)行的一種政府債券 。,國庫券為國債的一種形式，但國庫券國債！,金融債券是由銀行和非銀行等金融機構發(fā)行的債券。,企業(yè)債券是企業(yè)依照法定

9、程序發(fā)行，約定在一定期限內還本付息的債券。,類型：根據發(fā)行者不同，債券主要分為國債、金融債券和企業(yè)債券。,是中央政府為籌集資金所發(fā)行的一種政府債券,由銀行和非銀行性金融機構發(fā)行的債券,由公司為籌集資金發(fā)行的債券,國家,銀行和非銀行性金融機構,公司（企業(yè)）,風險 最小,安全系數較政府債券低，較公司債券高,風險 最大,利率高于儲蓄，低于金融債券,利率高于政府債券，低于公司債券,收益率 最高,流通 性強,流通性 較強,流通性 不強,債券發(fā)行主體信譽越高，風險越??；則流通性越強。同時，風險小，收益也相對較少，收益與風險呈正相關關系。,含義：股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人出具的股份憑證。 性質：

10、入股憑證。 股票代表其持有者（即股東）對股份公司的所有權。這種所有權是一種綜合權利，如參加股東大會、參與公司的重大決策、選擇管理者、投票表決、資產收益（收取股息或分享紅利） 償還方式：股東在向股份有限公司參股投資取得股票后，不能要求公司返還其出資。如要改變股東身份，要么等待公司的破產清盤，要么將股票轉售給第三人。（股份有限公司有多種籌集資金的方式：從銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行公司債券等。） （4）收益： 股票投資的收入包括兩部分 股息或紅利收入。即股票持有人作為股東享有的從股份公司取得的利潤分配收入。它來源于企業(yè)利潤。 股票價格上升帶來的差價。 股票價格要受到諸如公司經營狀況、供求關系、銀行利率

11、、大眾心理等多種因素的影響，其波動有很大的不確定性。,股票高風險、高收益,儲蓄存款利率會影響股票價格。假如儲蓄存款利率提高了，閑置資金就會流向銀行，投向股票市場的資金就會減少，股票價格一般會下降。 6、股票的作用 （1）對于發(fā)行的企業(yè)來說，是籌集資金的一種形式，它可以使企業(yè)擴大規(guī)模，促進企業(yè)發(fā)展。 （2）對持股的股東(個人)來說，是一種入股憑證，是一種投資，是股東取得股息的一種有價證券，又可以從股票升值中獲得收入。,5.股票的特點：（1）不返還現金；（2）可以流通轉讓 ；（3）高風險高收益,3、國債、金融債券、企業(yè)債券三者的比較,國家,最小,最低,最強,金融機構,中間,中間,中間,公司（企業(yè)）

12、,最大,最高,最低,債券與股票的異同,定期收取利息 ，其安全性比股票大。,有明確的付息期限，必須償還本金。,債務證書，限期償還。,入股憑證（所有權證書）,取得股息和紅利，經營好壞決定著股票的效益,股金不能退，只能出賣股票。,都是有價證券，都是集資的手段，都是能獲得一定收益的金融資產。,股票帶來的收入: A、股息和紅利 B、股票價格升值帶來的差價,2、債券的種類及其特點,國家,金融機構,公司 （企業(yè)）,信用度高，風險最小,中間,風險最大,利率高于銀行儲蓄利率，低于金融債券利率,中間,收益最大,流通性 能強,流通性能較強,流通性能最低,風險跟收益是成正比的,聯系,都是債券，都是債務憑證，都是到期還

13、本付息。,友情提醒：股票和債券的間接投資方式基金,債券與股票比較表,（2012鞍山模擬）現如今股票市場，A股不再一枝獨秀、炒股不再時髦。同時，由于市場存在繼續(xù)升息的預期，中長期債券收益率明顯上升。上述兩種投資方式的主要區(qū)別在于() A股票是有價證券，債券不是有價證券 B股票是所有權憑證，債券是債務憑證 C股票可以買賣，債券只能到期還本付息 D股票收益總是大于債券收益 【解析】股票和債券在性質、功能與收益性、風險性上面都具有不同。從本題來看，須注意限定詞“主要區(qū)別”，C、D兩項明顯錯誤。股票表示股東對公司的所有權，而債券是債務憑證，所以它們都是有價證券，A錯誤。兩者在性質上的區(qū)別是主要區(qū)別，故答

14、案選B。,B,6、2 股票、債券和保險,張先生工作很忙，而且經常外出。在一次出差途中，張先生出了意外，住院治療花費了一大筆錢，一個前去探望他的朋建議他去買保險，張先生聽了以后心動了，并決定去買。,情景三：, 什么是保險？ 投保有何意義？ 你認為張先生應該購買哪幾種保險呢？,交通意外,自然災害,天有不測風云,人有旦夕禍福,1.商業(yè)保險的含義,投保人提出保險要求,保險公司同意保險要求,達成協(xié)議(合同訂立),投保人按約交付保險金,保險公司按約承擔保險責任,事故發(fā)生、依約獲得賠償或保險金,核定事故、履行賠償或給付保險金,訂立程序,履行程序,三.規(guī)避風險的投資保險,財產保險,人身保險,企業(yè)財產 貨物運輸

15、 運輸工具 個人財產 國際財產保險,人的身體 和 生命,業(yè) 務,作用,2、商業(yè)保險的分類,把分散的社會資金集中起來，用以補償自然災害或意外事故造成的損失的一項措施,3、購買商業(yè)保險的原則,公平互利、協(xié)商一致、 自愿訂立的原則。,含義：股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人出具的股份憑證。 性質：入股憑證。 股票代表其持有者（即股東）對股份公司的所有權。這種所有權是一種綜合權利，如參加股東大會、參與公司的重大決策、選擇管理者、投票表決、資產收益（收取股息或分享紅利） 償還方式：股東在向股份有限公司參股投資取得股票后，不能要求公司返還其出資。如要改變股東身份，要么等待公司的破產清盤，要么將股票轉售

16、給第三人。（股份有限公司有多種籌集資金的方式：從銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行公司債券等。） （4）收益： 股票投資的收入包括兩部分 股息或紅利收入。即股票持有人作為股東享有的從股份公司取得的利潤分配收入。它來源于企業(yè)利潤。 股票價格上升帶來的差價。 股票價格要受到諸如公司經營狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理等多種因素的影響，其波動有很大的不確定性。,股票高風險、高收益,儲蓄存款利率會影響股票價格。假如儲蓄存款利率提高了，閑置資金就會流向銀行，投向股票市場的資金就會減少，股票價格一般會下降。 6、股票的作用 （1）對于發(fā)行的企業(yè)來說，是籌集資金的一種形式，它可以使企業(yè)擴大規(guī)模，促進企業(yè)發(fā)展。 （2

17、）對持股的股東(個人)來說，是一種入股憑證，是一種投資，是股東取得股息的一種有價證券，又可以從股票升值中獲得收入。,5.股票的特點：（1）不返還現金；（2）可以流通轉讓 ；（3）高風險高收益,含義：股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人出具的股份憑證。 性質：入股憑證。 股票代表其持有者（即股東）對股份公司的所有權。這種所有權是一種綜合權利，如參加股東大會、參與公司的重大決策、選擇管理者、投票表決、資產收益（收取股息或分享紅利） 償還方式：股東在向股份有限公司參股投資取得股票后，不能要求公司返還其出資。如要改變股東身份，要么等待公司的破產清盤，要么將股票轉售給第三人。（股份有限公司有多種籌集資

18、金的方式：從銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行公司債券等。） （4）收益： 股票投資的收入包括兩部分 股息或紅利收入。即股票持有人作為股東享有的從股份公司取得的利潤分配收入。它來源于企業(yè)利潤。 股票價格上升帶來的差價。 股票價格要受到諸如公司經營狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理等多種因素的影響，其波動有很大的不確定性。,股票高風險、高收益,儲蓄存款利率會影響股票價格。假如儲蓄存款利率提高了，閑置資金就會流向銀行，投向股票市場的資金就會減少，股票價格一般會下降。 6、股票的作用 （1）對于發(fā)行的企業(yè)來說，是籌集資金的一種形式，它可以使企業(yè)擴大規(guī)模，促進企業(yè)發(fā)展。 （2）對持股的股東(個人)來說，是一種入

19、股憑證，是一種投資，是股東取得股息的一種有價證券，又可以從股票升值中獲得收入。,5.股票的特點：（1）不返還現金；（2）可以流通轉讓 ；（3）高風險高收益,（1）保險含義：指投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡期限時，承擔給付保險金責任的行為 （2）經營主體 ：在我國，只有依法設立的保險公司才能經營保險業(yè)務 （3）保險分類：人身保險和財產保險兩大類 人身保險是以人的壽命和身體為保險對象，如健康險、意外傷害險、人壽險等。 財產保險是以財產及其有關利益為保險對象，如

20、汽車保險、運輸保險等。 （4）訂立原則：投保人和保險人應當遵循:公平互利、協(xié)商一致、自愿訂立的原則，訂立保險合同。,商業(yè)保險規(guī)避風險的投資,社會保險和商業(yè)保險的差異表,性質,解決大多數社會成員最迫切的保險項目;非盈利性,是參與保險者個人意志的體現;盈利性,給付標準,保障被保險人的基本生活,保障項目廣泛,給付標準高,費用,大多是個人、企業(yè)和政府共同負擔或由政府承擔,完全由個人負擔,保險依據,國家法律和有關部門的統(tǒng)一規(guī)定,被保險者的需要,保障范圍,所有社會成員迫切需要的保險項目,保障項目廣泛,保障范圍大小與保險費成正比,儲蓄,債務證書限期償還,入股憑證,針對風險本身的投資,獲取本金、利息，安全性最

21、大,獲取利息高于儲蓄，安全性高于股票,獲取利息、紅利，收益多少根本上取決于企業(yè)經營情況,根據保險合同，獲取相應的經濟補償,活期、定期、還本付息,有明確的還本付息的期限,不退股金，但可以出讓股票,事故發(fā)生后獲取賠償或保險金,利息較低風險很小,信用度高、收益高、流通性強、代用率高,風險大，收益大,回報與交納的保險費成正比,都是個人投資行為，都能給投資者帶來一定的利益的金融資產，都有一定的風險，都有利于國家建設和人民生活。,各種投資方式比較,儲蓄存款、股票、企業(yè)債券、金融債券、國債比較,股票企業(yè)債券金融債券國債儲蓄存款,國債儲蓄存款金融債券企業(yè)債券股票,股票企業(yè)債券金融債券儲蓄存款國債,股票國債金融

22、債券企業(yè)債券儲蓄存款,是一種投資選擇（對投資者來說） 能獲得收益（一般情況下） 是國家或企業(yè)的一種集資手段 其合法權益都受到法律保護,現金儲蓄存款國債金融債券企業(yè)債券股票房地產,高考提能：如何做一個理性的投資理財者,3、如何選擇正確的投資方式（原則）,（1）既要考慮收益，也要考慮風險。 （2）以家庭的經濟收入為前提（從實際出發(fā)）。 （3）要注意投資多元化。謹記”不要把雞蛋放在同一個籃子里”及“不要把雞蛋放在太多個籃子里”兩個原則。 （4）合法投資。,投資理財應注意四個問題,笫一，安全性（風險性）。在投資時，安全性的首先考慮。 笫二，收益性（增值性）。在投資時，考慮關鍵是最大獲利的可能。 笫三，

23、分散性（多樣性）。分散性是化解風險的最好辦法。笫四，變現性（流通性）?，F金是理財上的“萬能工具”，一切財富在積累時，必須注意在需要時能否還原現金。,1、所謂流動性，是指資產能否迅速轉化為現金的能力?；蛘哒f資產變現的難易程度。 轉化能力強，說明資產流動性好 2、所謂流通性，是指資產能否在市場上交易轉讓。/ 3、資產的流動性與流通性未必一致。 如活期儲蓄存款流動性好，但不能像股票、債券一樣在市場上流通,投資原則,1. 要注意投資的回報率，也要注意投資的風險性。投資的目的 是為了獲得收益，但投資的風險大小不同，收益一般和風險 成正比，投資時候，應根據自己的風險承受能力去選擇投資 方式。 2. 要注意

24、投資的多元化。投資就象裝雞蛋，不能把所有的雞蛋 都裝在一個籃子里。投資也一樣，不應只局限在儲蓄上，我 國金融市場的不斷完善給我們帶來了更多的投資機會。 3. 投資要根據自己的實際情況，自己的經濟實力，量力而行。 經濟實力微薄，可投資儲蓄或購買政府債券， 經濟實力允許，可選風險高，如買債券，炒股 投資房地產。 4. 投資既要考慮個人利益，也要考慮國家利益， 不得違反國家的法律法規(guī)。 做到利國利民，同時不違反國家法律，政策。,誤區(qū)警示：,（1）債券和股票都是有價證券，都以定期收取利息為條件。 （更正提示：股票不是定期收取利息的） （2）金融債券具有信用度高、代用率高、收益高和流通性強等特點。 （注

25、意：這里說的是政府債券） （3）通過購買社會保險，投保人把風險轉移給保險人，使自己所承擔的風險損失降到最少。 （更正提示：不是購買社會保險，是購買商業(yè)保險）,儲蓄,限期償還,入股憑證,風險保障,取款獲息安全性最大,定期收取利息安全性比股票大,取得股息和紅利經營好壞決定收益,按保險條款獲得經濟賠償,按存款方式獲得本金和利息,有明確的付息期限必須償還本金,股金不退，只能出賣股票,保險事故發(fā)生后可獲得補償或保險金,利率較低無風險,信用度高收益高代用率高時間長風險大流通性強,收益高，風險大,有回報率，時間長,都是個人投資行為，都能給投資者帶來一定的利益的金融資產，都有一定的風險，都有利于國家建設和人民

26、生活。,股票,債券,商業(yè)保險,存款儲蓄,投資原則,理性投資,股票的收入,遵循的原則,投資方式,含義、特點,股東的權利,含義、分類及區(qū)別,含義、作用、分類,投資有風險,股票市場的作用,債券的作用,課堂小結,(2012廣東高考)以下是三種投資方式的風險收益比較示意圖，不考慮其它因素，表達合理的是（ ）,本題考查投資理財方面的基礎知識。,A,張某購買了某股份有限公司上市發(fā)行的面額為10元的股票1000股，預期每年可得2.5%的股息，而當時存款利息率為2%，如果沒有其它因素影響，一年后張某購進的1000股股票價格應為（ ） A、10000元 B、12000元 C、12500元 D、15000元,練習,

27、C,股票價格=,預期股息,銀行利息率,=,102.5%,2%,= 12500元,1000,(2011四川)某上市公司的股票全為流通股，共5000萬股，當銀行利率為3%時，該股票的總市值為100000萬元。如果銀行利率提高0.25個百分點，預期股息提高25%，其他條件不變，該股票的價格約為( ) A18.46元 B21.33元 C23.08元 D24.75元,【解析】本題考查股票價格的計算，解答本題的關鍵是明確股票價格計算方法。股票價格預期股息/銀行利息率，第一步先由5 000萬股總市值為100000萬元，計算出每股20元；第二步，由每股20元，已知銀行利率3%，計算出預期股息0.6元；第三步，根據已知條件，預期股息提高25%，則為0.75，銀行利率提高0.25個百分點，則為3.25%，根據公式計算出23.08為該股票價格，故應選C項。A、B、D均計算有誤。,C,（2010高考安徽卷）風險性事居民投資理財考慮的一個重要因素。下列投資理財產品的風險性從低到高排序，正確