1、 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文我國(guó)商業(yè)銀行利差問(wèn)題研究姓名：馬宏巖申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：何自云20090401 ， 對(duì) 于 整個(gè) 金融 體 系 而 言 ， 高 利差 意味 著 銀 行 作為 中 介 賺 取了高 額 收 入 ， 資金需求 者需要付 出 較高 的 成 本 而 資金供 給 者只 能獲 得 較少的 回 報(bào) 。而 對(duì) 銀 行 業(yè) 而言 ， 實(shí) 際 利差 衡量的 是商 業(yè) 銀 行 的 資產(chǎn)負(fù) 債 業(yè) 務(wù) 即 表內(nèi) 業(yè) 務(wù) 的 經(jīng)營(yíng)效率 ， 較高 的實(shí) 際 利差 表示 該 銀 行 可以 運(yùn)用 既定 的 資產(chǎn)獲 得 更高 的 利息 收 益 ， 并 且 能夠有 效地控 制利息

2、成 本 。 文獻(xiàn) 綜 述 素 中 體 現(xiàn)。 第三 章對(duì) 法 定 利 差與 實(shí) 際 利 差的 關(guān) 系 進(jìn) 行 了 深 入 探 討。 首 先明 確了 法 定 利 差的 定 義并分 析了 我國(guó)法 定 利 差的 演 變 過(guò) 程 。 之 后通 過(guò) 對(duì) 法 定 利 差與 實(shí) 際 利 差的 對(duì)比 ， 得 出法 定 利 差的 變 動(dòng) 對(duì) 實(shí) 際 利 差不 產(chǎn)生顯 著 影 響 的 結(jié)論 ， 并從幾 個(gè)方 面 分 析其中 的 原因， 最 后提 出以銀 行 存貸利 差作 為 觀 察對(duì) 象進(jìn) 行 進(jìn) 一 步 分 析。第四章對(duì) 我國(guó)商 業(yè) 銀 行 利 差與 美 國(guó)商 業(yè) 銀 行 利 差水平 進(jìn) 行 了 比 較 ， 通

3、過(guò) 對(duì) 近幾 年中 美 兩國(guó)銀 行 實(shí) 際 利 差水平 的 比 較 得 出美 國(guó)銀 行 利 差高 于 我國(guó)的 結(jié)論 ， 并通過(guò) 對(duì) 兩國(guó)主要幾 家 銀 行 生息 資 產(chǎn)與 計(jì) 息 負(fù)債的 比 較 找 出了 其中 的 原因。第五章對(duì) 我 國(guó)國(guó)有 商 業(yè) 銀 行 利 差與 股份 制 商 業(yè) 銀 行 利 差進(jìn) 行 了 比 較 。 通 過(guò) 比較 得 出， 近幾 年股份 制 銀 行 利 差略 高 于 國(guó)有 銀 行 ， 通 過(guò) 對(duì) 二者生息 資 產(chǎn)與 計(jì) 息 負(fù)債兩方 面 的 對(duì) 比 找 出了 這一 差異 的 原因。 日 均 生 息資 產(chǎn)既然 實(shí) 際 利差 由 生 息資 產(chǎn) 的 平 均 收益率 與 計(jì)息負(fù)

4、 債 的 平 均 成本率 相 減所得 ，那么 實(shí) 際 利差 水 平 應(yīng)該 由 各 項(xiàng) 生 息資 產(chǎn) 的 平 均 收益率 及其 占 全 部 生 息資 產(chǎn) 的 比重以 及各 項(xiàng) 計(jì)息負(fù) 債 的 平 均 成本率 及其 占 計(jì)息負(fù) 債 的 比 重所決 定 。假 設(shè)某 銀行 有 釕 什 蚽 項(xiàng) 計(jì)息負(fù) 債 ， 以 生 息資 產(chǎn) 硎 鏡 趇 項(xiàng) 生 息資 產(chǎn) 余額 ， 以 計(jì)息負(fù) 債 硎 鏡 趈 項(xiàng) 計(jì)息負(fù) 債 余額 ； 以 利息收入 硎 鏡 趇 項(xiàng) 生 息資 產(chǎn) 的 利息收入，以 利息支出 硎 鏡 趈 項(xiàng) 計(jì)息負(fù) 債 的 利息支出； 以 平 均 收益率 硎 鏡 趇 項(xiàng) 生 息資產(chǎn) 的 平 均 收益率 ，

5、 以 平 均 成本率 硎 鏡 趈 項(xiàng) 計(jì)息負(fù) 債 的 平 均 成本率 。則 有： 利息支出 ，刊 蘺 ：互 灰 灰 灰 弧 蝗 什 鷌 驕 找 媛 蔵 計(jì)息負(fù) 債 驕 煞盥 蔎 資 產(chǎn) 質(zhì) 量可 以 影響 利差水平 的觀 點(diǎn) 基 本可 以 得 到 廣泛的共 識(shí)。 不良 貸 款 是 對(duì)銀 行 利潤(rùn)的侵 蝕 ， 使 收益 化為 損 失 ， 直 接 降 低銀 行 貸 款 平 均收益 率 ， 因 此 不良 貸款 率 是 直 接 影響 商 業(yè) 銀 行 盈 利水平 的重要 因 素 。 信貸 資 產(chǎn) 質(zhì) 量不佳的銀 行 還需要計(jì)提更 多 的資 金 作 為 貸 款 損 失 準(zhǔn) 備 金 ， 造 成 資 金 占

6、用 ， 影響 資 本運(yùn) 行 效率 ， 不利于高收益 資 產(chǎn) 比例 的提高， 對(duì) 實(shí)際 利差有負(fù) 作 用 。資 本是 風(fēng)險(xiǎn) 的緩 沖 器 ， 充 足的資 本可 以 支 持 銀 行 進(jìn) 行 風(fēng)險(xiǎn) 擴(kuò)張 ， 發(fā) 放高收益存 貸 比這 一 指標(biāo) 反 映了 在 一 段 時(shí) 期 內(nèi) 某銀 行 的貸 款 在 多 大程 度 上 依靠存 款作 為 資 金 來(lái)源 。 因 為 貸 款 往 往 是 收益 最 高的生息 資 產(chǎn) ， 而 存 款 又是 最 廉價(jià) 的計(jì)息負(fù) 債 ， 因 此 存 貸 比越 高表 明銀 行 資 金 成 本越 低， 利息 越 高。 而 按照 我 國(guó) 商 業(yè) 銀行 法 的規(guī) 定 ， 存 貸 款 不得

7、 高于 ， 因 此 銀 行 并 不能 夠 通 過(guò)無(wú) 限 地 提高存 貸 比擴(kuò)大實(shí)際 利差。 法 定 利 差 與實(shí) 際 利 差 金、一! 一人 ： ： ： ： 甇 ： 衛(wèi) 畂 一 倭死 氍 昶 詿 媧 鉅 圖 中 國(guó) 人民 銀行 歷次 調(diào) 息 中 一 年 期 和二 年 期 存 貸 款 利 著變 動(dòng) 情 況 法 定利 差變動(dòng) 對(duì) 實(shí) 際 利 差的影 晌關(guān) 于兩種利 差之 間的關(guān) 系 的研究對(duì) 于分 析貨 幣政 策 操 作對(duì) 商業(yè)銀 行業(yè)績(jī)的影 響 具 有 非常 重要的意 義 ， 下 面對(duì) 這 一問(wèn)題進(jìn) 行具 體 分 析。法 定利 差變化 對(duì) 實(shí) 際 利 差不 產(chǎn) 生明 顯 影 響 法 定利 差的變

8、化 對(duì) 銀 行實(shí) 際 利 差不 產(chǎn) 生顯 著影 響 ， 但不 能說(shuō) 明 調(diào)整 基 準(zhǔn) 利 率對(duì) 商業(yè)銀 行實(shí) 際 利 差不 起 作用。實(shí) 際 上 ， 加 息 或 降 息 操 作是 引 起 商業(yè)銀 行實(shí) 際 利差變動(dòng) 的重要因 素之 一。如 表 和 表 所 示 ， 自 年 初 到 年 底 長(zhǎng) 達(dá)六年 的時(shí) 間里， 我國(guó)一直 處 于加 息 周期中 ， 而 最近 幾年 我國(guó)銀 行業(yè)利 差呈逐 年 上升 的趨 勢(shì)；自 年 下 半 年 以 來(lái)， 人 民 銀 行先后五 次 降 息 ， 這 一變化 同 其它 因素一起 改 變了 我國(guó)銀 行利 差上升 的趨 勢(shì)， 一些銀 行在 年 的實(shí) 際 利 差水平 比 年

9、 有 所 下 降 ， 如 中 國(guó)銀 行的利 差水平 由 年 的 抵 甑 資 料 來(lái)源 ：中 國(guó)人 民 銀 行網(wǎng)站 諮 表 金 融機(jī) 構(gòu)人 民 幣存 款基 準(zhǔn) 利 率 半 年五 年 其 次 ，銀 行 的 存 貸款 期 限 結(jié)構(gòu)是 決 定實(shí)際利差 的 重要因素 。 一 般 來(lái) 說(shuō) 銀 行 資產(chǎn) 負(fù) 債 的 結(jié)構(gòu)都 存 在“存 短 貸長(zhǎng) ”的 情 況，因此對(duì) 實(shí)際利差 影 響 較 大 的 是 短 期 存 款利率與中長(zhǎng) 期 貸款 利率，而不單 單 取 決 于 同 等 期 限 的 存 貸款 基 準(zhǔn)利率。除 此之 外 ，銀 行 的 資 產(chǎn) 負(fù) 債 結(jié)構(gòu)、 信 貸資 產(chǎn) 質(zhì)量 以 及 證 券 投資 收 益

10、率等 因素 同 樣 對(duì) 實(shí)際利差具 有一 定程 度 的 決 定作用。 這 也 是 銀 行 主 動(dòng)性的 一 個(gè) 體 現(xiàn)。 換言 之 ，商 業(yè) 銀 行 具 中美商業(yè)銀 行 利差 的比 較關(guān) 于中國(guó)與美國(guó)銀 行 利差 哪個(gè) 更 高 的問(wèn) 題， 從 直觀 來(lái) 看， 人 們 或 許 會(huì) 認(rèn) 為 美 表 近 五年 我國(guó) 主 要 商業(yè) 銀 行實(shí) 際 利差 水平建設(shè) 銀 行中國(guó) 銀 行交通 銀 行招商銀 行中信銀 行 瓵 瓵 瓵 瓵 瓵 資 料米源 ：各 家銀 行年 報(bào) ； 瓵 表 示無(wú)數(shù)據(jù) 僂 蛟H 嗣 癖國(guó) 民 城市 銀 行結(jié) 構(gòu)資 料 來(lái)源 ：各 銀 行年 報(bào) ； 經(jīng)作者 計(jì)算 無(wú) 論 對(duì)于美 國(guó) 商

11、業(yè) 銀行還 是 中 國(guó) 商 業(yè) 銀行而言， 貸 款 都是 平 均 收 益 率最 高的我國(guó) 商業(yè) 銀行貸 款對(duì)利差的 貢 獻(xiàn) 度 小的 另一個(gè) 原 因是 貸 款占 所 有 生息 資 產(chǎn)的 比 重 遠(yuǎn)遠(yuǎn)低 于美 國(guó) 。從 表 格中 可見， 我 國(guó) 銀行貸 款 僅占 百 分之五 十 多一點(diǎn) ， 而美 國(guó) 這 一比 率已超 過(guò) 四 分之三。中 國(guó) 商 業(yè) 銀行貸 款 比 重 低 的 原 因 固然包 含 一些 經(jīng)營(yíng)層 面 上 的 因 素 ， 如資 產(chǎn) 配 置 結(jié)構(gòu) 不合 理 ， 對(duì)中 小企 業(yè) 及新 興產(chǎn) 業(yè) 惜 貸 導(dǎo) 致 高收益 貸 款 增 長(zhǎng) 緩 慢。然而除 此之外 ， 還 有 監(jiān) 管 方 面 的

12、 原 因 。按規(guī) 定 ， 我 國(guó) 商 業(yè) 銀行銀行 嬋 鉅 醞 獾 姆 絞轎 4 釗謐 室 災(zāi) 劣諂 浯媧 瘸 。因此我 國(guó) 商業(yè) 銀行的 貸 款總 額受 存 款增 速 的 制約， 所 占 比 重 必 然遠(yuǎn)不及美 國(guó) 。 券 進(jìn) 行流 動(dòng) 性 管 理 。 前肯 為工 、 農(nóng) 、 中 、 建 、 交、 郵 儲(chǔ) 五 人銀行的 法定 準(zhǔn) 備金 率， 后 者 為中 小銀行的 法定 準(zhǔn) 備金 率。 在美 國(guó) ，銀 行不 對(duì) 包含 活期存 款 在內(nèi)的 幾種 存 款 賬 戶 支付 利 息 ，而 中國(guó) 所有種 類 的 存 款 均是生 息 的 ，由 于活期存 款 利 率 一 直 較低 ，所以拉 低 了客 戶 存

13、 款 的 平均利 率 。 對(duì) 于絕 大 多 數(shù)銀 行而 言 ，活期存 款 占存 款 總額 相當(dāng) 大 的 比重 ，美 國(guó) 商 業(yè)銀 行中的 活期存 款 在為 其提供 零息 資 金來(lái) 源 的 同時(shí) 并 不 參 與計(jì)息 負(fù) 債 成本 率 的計(jì)算，由 此可見，美 國(guó) 銀 行吸收 存 款 的 實(shí) 際 成本 要遠(yuǎn) 低 于數(shù)據(jù) 所顯 示的 水 平 。除 了上 述 因 素 之 外 ，我國(guó) 商 業(yè) 銀 行存 款 平 均利 率 低 的 原 因 還 在于：為 了防止各 銀 行高息 攬存 從 而 引 發(fā)惡 性 競(jìng)爭(zhēng) ，中國(guó) 人民 銀 行為 存 款 類 金融 機(jī)構(gòu) 規(guī) 定 存 款 利率 上 限 ，實(shí) 際 存 款 利 率

14、 不 能 超 過(guò) 這 一 水 平 。 而 美 國(guó) 的 利 率 則 完 全 放開 ，存 款 利 率完 全 由 資 金供 求 和 市場(chǎng) 競(jìng)爭(zhēng) 所決 定 ，存 款 利 率 必然 高于中國(guó) 的 水 平 。 我國(guó) 商 業(yè) 銀 行 利 差 的 合理 水 平 實(shí) 際 利 差 的 合理 性實(shí) 際 利 差 代表 了 一 家 銀 行 利 用資 金創(chuàng) 造 利 息 收 入的 效 率與 控制 資 本成 本的能 力 ， 反 映 了 表 內(nèi) 業(yè) 務(wù) 的 盈 利 能 力 。 如果 根 據(jù) 利 潤(rùn)的 構(gòu)成 把 衡量盈 利 能 力 的 資 產(chǎn)收 益 率指 標(biāo)拆 分 成 凈 利 息 收 入資 產(chǎn) 、 非 利 息 收 入資 產(chǎn) 、

15、營(yíng)業(yè) 支 出資 產(chǎn) 以及 所得稅 費(fèi) 用資 產(chǎn) 幾 項(xiàng) ， 那么 凈 利 息 收 入與 資 產(chǎn) 的 比值 沙破 湮煥 乇 就可 以基本衡量銀 行 資 產(chǎn) 負(fù)債 業(yè) 務(wù) 的 盈 性 水 平 。 如表 ， 實(shí) 際 利 差 較高的 銀 行 凈表 近 兩 年我國(guó) 主 要 兒家 商 業(yè) 銀 行 利 差 與 凈 利 息 收 益 率 基于這 一 結(jié)論， 我國(guó) 商 業(yè) 銀 行 應(yīng) 力 爭(zhēng)擴(kuò) 大 實(shí) 際 利 差 ， 以最低 的 平 均 資 金成 本實(shí) 現(xiàn) 最大 的 凈 利 息 收 益 率。 至于如何 提 高實(shí) 際 利 差 ， 美 國(guó) 商 業(yè) 銀 行 可 以為 我們 提供 參考 的 模 板。 盡管在 金融 海 嘯

16、 中風(fēng) 聲 鶴唳， 然而 美 國(guó) 的 銀 行 業(yè) 畢竟歷 經(jīng) 幾 個(gè) 世紀(jì)的 發(fā)展歷 程 ， 其 在 國(guó) 際 銀 行 業(yè) 的 領(lǐng) 先地位 無(wú) 法改 變， 因 此需要 中國(guó) 銀 行 業(yè) 學(xué)習(xí)和研 究。近 幾 年雖 然我國(guó) 各 銀 行 實(shí) 際 利 差 均 有不 同 幅度的 擴(kuò) 大 ， 但這 很 大 程 度上是 借加息 的 東 風(fēng) ， 資 產(chǎn) 質(zhì) 量的 改 善 和經(jīng) 營(yíng)效 率的 提 高等 進(jìn) 步對(duì) 利 差 擴(kuò) 大 的 貢獻(xiàn) 度仍 十分 有限， 隨著 加息 周 期的 結(jié)束， 貨 幣 政 策的 轉(zhuǎn)向 ， 今后商 業(yè) 銀 行 擴(kuò) 大 實(shí) 際 利 差 的壓力 必定 大 于從 前 。 因 此， 從 自身 改

17、善 經(jīng) 營(yíng)質(zhì) 量變得尤 為 重要 。 通 過(guò) 前 文的 分 析已經(jīng) 看到 ， 美 國(guó) 商 業(yè) 銀 行 利 差 較高的 其 中一 個(gè) 重要 原 因 在 于其 生息 資 產(chǎn) 主 要 集 中于收 益 率最高的 貸 款 上， 而 盡管其 證券 投 資 種 類 較多 ， 但證券 僅占相當(dāng)小 的 一 部分 。 我國(guó) 商 業(yè) 銀 行 應(yīng) 盡可 能 地提 高貸 款 占比， 加大 中小 企 業(yè) 貸 款 等 方 面的 力 度，盡量減少 低收 益 的 債 券 投 資 比重， 并鞏固在 控制 融 資 成 本方 面的 成 績(jī) ， 加強(qiáng) 核心存 款的開 發(fā)。諸 多 監(jiān)管方 面的 因 素。 貨 幣 當(dāng)局和監(jiān)管部 門 應(yīng) 在

18、 不 改 變貨 幣 政 策與 金融 體制 改 革 法定 利 差 的 合理 性當(dāng)水 平 ， 近 期不 應(yīng) 出現(xiàn) 大 幅變動(dòng) 。 而 從 長(zhǎng) 期來(lái) 看， 隨著 利 率市 場(chǎng) 化的 推 進(jìn) ， 存 貸款 利 率浮 動(dòng) 區(qū) 間 不 斷擴(kuò) 大 ， 基準(zhǔn) 利 率的 約 束效 力 愈 來(lái) 愈 弱 ， 法定 利 差 將隨之 消 失 。然而 目 前 我國(guó) 還 不 具 備完 全 放 開 利 率浮 動(dòng) 上下限的 條 件 ， 法定 利 差 也 不 宜 縮小 。 中國(guó) 人民 銀 行 之 所以規(guī) 定 存 款 利 率上限和貸 款 利 率下限， 是 為 了 避免 銀 行 業(yè)過(guò) 度的 價(jià) 格 競(jìng) 爭(zhēng)。 目 前 中國(guó) 的 商 業(yè)

19、 銀 行 尚 不 具 備足夠的 風(fēng) 險(xiǎn)抵 御 能 力 和自我約 束能 力 ， 完 全 的 利 率自由 化極有可 能 導(dǎo)致 過(guò) 度競(jìng) 爭(zhēng)， 造 成 市 場(chǎng) 混 亂 ， 對(duì) 中國(guó) 銀 行 業(yè)的 發(fā)展是 極為 不 利 的 ， 中國(guó) 銀 行 業(yè) 的 穩(wěn) 定 仍 離 不 開 行 政 的 干 預(yù)。 因 此取消 利 率浮動(dòng) 限制 尚 需時(shí) 目 。 第 五章國(guó) 有 銀行與股 份制銀行的 利 差 比較工 商 銀行建 設(shè)銀行中 國(guó) 銀行交通 銀行國(guó) 有 平 均招商 銀行中 信銀行深 圳 發(fā)展浦東發(fā)展股 份制平 均 年 四 家 國(guó) 有 銀行生 息 資產(chǎn) 與計(jì) 息 負(fù) 債 統(tǒng) 計(jì) 表占生 息資產(chǎn)比重 利差 本率 同

20、業(yè) 和 其它 金 融機(jī) 構(gòu) 存 、拆 放款 項(xiàng)資 料 來(lái)源 ：銀行年 報(bào) ； 筆者 整理計(jì)算 生 息 資 產(chǎn)比 較至本 文截 稿之 日中信銀行尚未公 布 年 年 報(bào) ， 此處為 年 數(shù) 據(jù) 。 達(dá) 。由 于貸 款 是各項(xiàng) 生 息 資 產(chǎn)中平均收 益最 高的一 項(xiàng) ， 因 而 貸 款 占比 越高對(duì)于總 生 息 資 產(chǎn)的收 益率 貢 獻(xiàn) 越大 ， 由 此可 見， 國(guó) 有 商業(yè) 銀行的貸 款 比 重 有 待 進(jìn) 一步 提高。具 體 來(lái)看， 三 家股 份 制 銀行貸 款 比 重 最 低的是深 圳發(fā) 展 銀行， 達(dá) 到 ， 而 交 通 銀行是四 家國(guó) 有 銀行中貸 款 占比 最 高的， 而 工 商銀行的

21、貸 款 比 率則低于 。所 占比 重比 重 深 圳發(fā) 展 銀行 債券投 資從 表 中可 以 發(fā) 現(xiàn)， 國(guó) 有 商業(yè) 銀行用 于債券投 資 的資 產(chǎn)占總 生 息 資 產(chǎn)的比率為 ， 股 份制 銀行這一 比 率僅 為 ， 而 各家銀行債券投 資 收益率 無(wú) 太大 差 別。四 家國(guó) 有 銀行中債券投 資 占比 最 小的一 家也 超過(guò)了 ， 而 三 家股 份 制銀行這一 比 例 均低于 。由 此可 見， 國(guó) 有 商業(yè) 銀行資 產(chǎn)配 置 不 合 理， 證 券投 資占用 資 金 過(guò)多， 從 而 導(dǎo)致 用 于發(fā) 放貸 款 的資 金 較 少， 影響生 息 資 產(chǎn)總 體 盈 利水平。 資 料 來(lái)源 ：銀行年 報(bào)

22、 ； 筆者 整理計(jì)算 表 琒 年 七 客 斥 放同 ：， 淥 餴 一 機(jī) 構(gòu)中 蕾 出， 是最 姓 澹 啃緣 摹 琲 資 產(chǎn)。； 商銀行 枰 于由 年 七 家銀 行存 、拆放同 業(yè)和其 它金 融 機(jī) 構(gòu) 占 總生 息 資產(chǎn) 比 重 及平 均 收 益率國(guó) 有 銀 行平 均平 均平 均平 均所占比 重平 均 平 均平 均所占比 重 平 均 所占比 重比 重 平均成本率平 均骶 占所占比 重 資料 來(lái) 源 ：銀 行年 報(bào) ； 筆者 整理計(jì)算 應(yīng) 付 債券 年 七 家商 業(yè)銀 行應(yīng) 付 債券 占 總生 息 資產(chǎn) 比 重 及平 均 成 本率平 均平 均平 均平 均成本平 均平 均資料 米源 ：銀 行年

23、報(bào) ； 筆者 整理計(jì)算 第 六章結(jié)論 與進(jìn)一步 研究 的方 向本 文對(duì) 我國(guó) 商業(yè) 銀行 實(shí) 際 利 差的各個(gè) 方 面進(jìn)行 了系 統(tǒng)闡 述 和 分 析。 實(shí) 際 利 差是 銀行 生 息資產(chǎn) 平 均 收 益 率 與計(jì) 息負(fù)債平 均 成本 率 之差，計(jì) 算公式 是 用 利 息收 入除 以 日均 生 息資產(chǎn) 減利 息支 出 除 以 日均 計(jì) 息負(fù)債。 通過(guò) 對(duì) 計(jì) 算公式 的進(jìn)一步 推導(dǎo) ，可 以 得 出 生 息資產(chǎn) 平 均 收 益 率 實(shí) 際 是 以 各項(xiàng)生 息資產(chǎn) 占總生 息資產(chǎn) 的比率 為權(quán) 數(shù) 對(duì) 其 收 益 率 進(jìn)行 加權(quán) 的加權(quán) 平 均 值，同樣計(jì) 息負(fù)債成本 率 是 以 各項(xiàng)計(jì) 息負(fù)債占總計(jì) 息負(fù)債的比率 為 權(quán) 數(shù) 對(duì) 其 成本 率 進(jìn)行 加權(quán) 的加權(quán) 平 均 值。 因 此 ，最終決 定實(shí) 際 利 差水平 的是 所 有各項(xiàng)生 息資產(chǎn) 或 計(jì) 息負(fù)債所 占的比重 與其 平 均 利 率 。實(shí) 際 利 差反映 的是 一家 銀行 利 用