1、股份制改造與現(xiàn)代企業(yè)制度,主講：鞍山市委黨校教授 邊玉龍,“深化國有企業(yè)公司制股份制改革，健全現(xiàn)代企業(yè)制度，優(yōu)化國有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力。” 黨的十七大報(bào)告,一、股份經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生和發(fā)展,（一）什么是股份經(jīng)濟(jì) 股份經(jīng)濟(jì)又稱股份制或股份制經(jīng)濟(jì)，它是指以入股的方式把分散的，屬于不同人所有的生產(chǎn)要素集中起來，統(tǒng)一使用，合理經(jīng)營，自負(fù)盈虧，按股分紅的一種財(cái)產(chǎn)組織形式。它的典型形式就是股份公司。 （二）股份經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生和發(fā)展 （三）股份經(jīng)濟(jì)在我國的產(chǎn)生和發(fā)展情況,二、股份經(jīng)濟(jì)的特征和作用,（一）股份經(jīng)濟(jì)的特征 1.經(jīng)營聯(lián)合性 2.投資主體多元性 3.產(chǎn)權(quán)關(guān)系明確性 4.兩權(quán)分離性

2、5.權(quán)利證券性 6.投資風(fēng)險(xiǎn)性 7.經(jīng)營管理科學(xué)性 （二）股份經(jīng)濟(jì)的性質(zhì),（三）股份經(jīng)濟(jì)的積極作用,1.可以籌集大量的資金 2.能夠把不同生產(chǎn)要素的所有者聯(lián)合起來 3.促進(jìn)資金的合理流動(dòng)和增值 4.有利于發(fā)展國際間的經(jīng)濟(jì)技術(shù)交流與合作 5.有利于政企分開和促進(jìn)國有企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制,三、股份公司和股票,（一）股份公司的兩種主要形式 1.股份有限公司及其特征 （1）公司是法人 （2）股東不得少于法定數(shù)目 （3）股份有限公司是典型的資合公司 （4）股份有限公司的資本總額平分為金額相等的股份 （5）股份可以自由轉(zhuǎn)讓、交易 （6）股東只承擔(dān)有限責(zé)任 （7）賬目公開,2.有限責(zé)任公司及其特征,（1）股東人

3、數(shù)較少 （2）公司的資本不必劃分為等額的股份 （3）公司的股份不允許上市流通、轉(zhuǎn)讓 （4）公司設(shè)立程序簡單 （5）公司賬目不公開 （6）公司股東負(fù)有限責(zé)任,（二）股票,1.股票的基本特征 權(quán)利性 流通性 價(jià)格與面值的差異性 風(fēng)險(xiǎn)性 非返還性,2、股票與債券的區(qū)別,收益不同； 本金與期限不同； 反映經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同； 市場(chǎng)價(jià)格表現(xiàn)不同。,3、股票的種類,按股東享有權(quán)利和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小不同可分為普通股和優(yōu)先股； 按票面有無記名可分為記名股票和不記名股票； 按股票有無票面金額可分為有票面金額股票和無票面金額股票,4、股票價(jià)格與股票價(jià)格指數(shù),1、股票價(jià)格 股票價(jià)格=股息收入/銀行存款利息率 2、股票價(jià)格指

4、數(shù) 股票價(jià)格指數(shù)是用來衡量整個(gè)股市價(jià)格水平的標(biāo)準(zhǔn)或尺度，它可以反映出股市價(jià)格中各種股票的平均變動(dòng)情況，是股市變動(dòng)的晴雨表，也是反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況的晴雨表。 世界幾種著名股票價(jià)格指數(shù)： 道瓊斯指數(shù)； 日經(jīng)指數(shù)； 金融時(shí)報(bào)指數(shù)； 恒生指數(shù)。,5、股票發(fā)行與交易,（1）股票發(fā)行 發(fā)行方式：公募和私募。 發(fā)行種類：新設(shè)立股份公司發(fā)行和增資擴(kuò)股發(fā)行。 新設(shè)立股份公司：發(fā)起設(shè)立和募集設(shè)立。 增資擴(kuò)股：有償增資發(fā)行、無償增資發(fā)行和混合增資發(fā)行。 我國股票發(fā)行方式：六種。,（2）股票交易,股票交易：場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易。 場(chǎng)內(nèi)交易，即在證券交易所內(nèi)進(jìn)行的交易 競(jìng)價(jià)成交原則：“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”。 公開競(jìng)價(jià)形式：

5、集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)。 場(chǎng)內(nèi)交易方式： 現(xiàn)貨交易 期貨交易 期權(quán)交易 信用交易 場(chǎng)外交易，即通過柜臺(tái)市場(chǎng)進(jìn)行的交易。,四、現(xiàn)代企業(yè)制度與股份公司的科學(xué)治理結(jié)構(gòu),（一）現(xiàn)代企業(yè)制度的涵義和特征 現(xiàn)代企業(yè)制度是指在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，以企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)制度為基礎(chǔ)，以有限責(zé)任制度為核心，以公司制為主要形式的新型企業(yè)制度。 現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征是： 1.產(chǎn)權(quán)清晰 2.權(quán)責(zé)明確 3.政企分開 4.管理科學(xué),（二）現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)容,1.完善的法人制度 2.有限的責(zé)任制度 3.科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu),股東會(huì),董事會(huì),總經(jīng)理,監(jiān)事會(huì),4、獨(dú)立董事,（1）擔(dān)任獨(dú)立董事的基本條件 （2）不得擔(dān)任獨(dú)立董事的人員 （3）獨(dú)立董事的職權(quán)與作用,新三會(huì)與老三會(huì),黨組織的主要作用 政治核心作用 職代會(huì)和工會(huì) 代表職工的利益，維護(hù)職工的合法權(quán)益,五、股份制改造 與股份公司設(shè)立的一般程序,1、發(fā)起人協(xié)商設(shè)立意向、咨詢、初步可行性研究。 2、成立籌備組、聘請(qǐng)咨詢顧問、明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系。 3、資產(chǎn)評(píng)估、審計(jì)、驗(yàn)資、法律文件鑒定。 4、擬定申請(qǐng)書、可行性報(bào)告、公司章程及招股說明書。 5、申請(qǐng)?jiān)O(shè)立。 6、募股。 7、召開股東大會(huì)。 8、登記注冊(cè)。,IPO上會(huì)核準(zhǔn)前工作流程,1、確定公司發(fā)展計(jì)劃籌備股份制改組 2、選定中介機(jī)構(gòu)：會(huì)計(jì)師