1、資產(chǎn)負債表解讀,資產(chǎn)負債表(賬戶式),著重反映公司的全部資產(chǎn)及資金來源，便于通過左右兩邊的對比，了解公司的財務(wù)狀況,包 括,公式：資產(chǎn) = 負債 + 所有者權(quán)益,留存收益,收入 支出 資產(chǎn) 負債 所有者權(quán)益,1、資產(chǎn)負債表能給我們提供哪些決策信息？,公司的資金的來源有哪些？ 負債資金與股東投資 公司資金用在什么地方？資金分配 公司的償債能力資產(chǎn)負債對比關(guān)系 資產(chǎn)負債率 股東權(quán)益的構(gòu)成蛋糕已有多大？,2、資 產(chǎn) 負 債 表-三個要素,資產(chǎn)： 負債： 所有者權(quán)益：,要素之一：資產(chǎn),資產(chǎn)的理解,“資產(chǎn)”是否就是“財產(chǎn)”？,關(guān)于“資產(chǎn)”的通俗解釋：,資產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟資源所有權(quán)和實質(zhì)控制權(quán) 資

2、產(chǎn)不同于常說的“財產(chǎn)”，包括有形或無形資產(chǎn) 資產(chǎn)的分類,資產(chǎn)項目之一：貨幣資金,貨幣資金 具體包括： 現(xiàn)金 銀行存款 其他貨幣資金,貨幣資金：由三個賬戶合成 現(xiàn)金 銀行存款 其他貨幣資金 包括：銀行本票（匯票）存款 信用卡存款、信用證存款,檢查時注意問題：,索取對賬單并進行核對 關(guān)注利潤增加是否貨幣資金是否同方向增加： 否則與應(yīng)收賬款、存貨或應(yīng)付賬款進行對比分析 貨幣資金過大或過小的財務(wù)意義 與現(xiàn)金流量表的關(guān)系： 年末數(shù)年初數(shù)現(xiàn)金流量表中的結(jié)果,資產(chǎn)項目之二：應(yīng)收款項,應(yīng) 收 款 項,資 產(chǎn) 負 債 表-應(yīng)收款項,預(yù)付帳款對于企業(yè)而言，超過合同約定期或完成約定事項后未歸還的余款等同于應(yīng)收帳款,

3、分析說明一：,會計報表應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款數(shù)均按凈額反映： 應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款凈額 應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款總額計提的壞賬準備,應(yīng)收款項的壞賬準備制度,估計壞賬的可能性，預(yù)計一部分損失 標準：債務(wù)人撤銷、破產(chǎn)、資不抵債、現(xiàn)金流量不足、發(fā)生嚴重自然災(zāi)害、三年以上的 預(yù)計的方法：余額百分比：按年末余額大小 賬齡分析法：按掛賬時間長短,上市公司大部分： 一年以內(nèi)1% 12年10% 23年15% 34年25% 45年50% 5年以上100% 提示：對經(jīng)營業(yè)績的影響,目前會計制度的規(guī)定：,僅對“應(yīng)收賬款”和“其他應(yīng)收款”計提 計提比例、方法由企業(yè)自行確定 與稅法的規(guī)定有差別,關(guān) 注：,壞賬準備的計提與沖回

4、均對利潤產(chǎn)生影響 壞賬準備計提的大小：一定程度反映企業(yè)的穩(wěn)健態(tài)度，也反映企業(yè)債權(quán)的質(zhì)量,提示：,如果應(yīng)收款項占用過大，賬齡過長，預(yù)計的壞賬損失就多，會影響當(dāng)期經(jīng)營成果！,分析說明二：關(guān)注應(yīng)收款中可以出現(xiàn)的不是真正意義的債權(quán),掛賬費用（潛虧掛賬）：長期不報銷， 尤其是其他應(yīng)收款較大時 轉(zhuǎn)移資金掛賬：對無業(yè)務(wù)往來單位 股東抽逃資本或虛假出資,分析說明三：索取賬齡分析法,關(guān)注各賬齡段的比例：在報表附注中應(yīng)說明 關(guān)注欠款人所在的行業(yè)特點： 關(guān)注欠款的內(nèi)容：是貨款還是暫借款 關(guān)注年末年初的變化：,資 產(chǎn) 負 債 表-應(yīng)收款項,公司應(yīng)收帳款存在的問題,資金占用過高 帳齡較長的應(yīng)收帳款所占比例高，無動態(tài) 客

5、戶管理工作未成體系 沒有建立有效的賒銷內(nèi)控機制與授權(quán)審批制度,資 產(chǎn) 項目之三：存貨,制造業(yè)存貨,服務(wù)業(yè)存貨,工程技術(shù)存貨,原材料、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品,未完勞務(wù),未完工程,存貨的分類,出版業(yè)存貨,庫存和寄存外地的圖書、庫存紙張、尚在印制圖書、低值易耗品等,資產(chǎn)項目之三：存貨,直接影響：存貨成本與收入配比反映為企業(yè)的成本。 價高本大。,直接影響的應(yīng)對：降低采購成本、加工環(huán)節(jié)的成本,間接影響：存貨的儲存與資金占用成本 資金占用成本,間接影響的應(yīng)對：科學(xué)的存貨限額、先進的存貨保管,存貨對企業(yè)經(jīng)營成本的影響,“存貨”項目構(gòu)成,庫存商品、原材料、包裝物、低值易耗品 在產(chǎn)品（“生產(chǎn)成本”） 開發(fā)產(chǎn)品

6、發(fā)出商品 委托代銷商品、委托加工物資 材料成本差異、商品進銷差價、商品跌價準備,存貨會計核算最復(fù)雜！,核算賬戶多 計價復(fù)雜 貫穿整個經(jīng)營過程、流動大 對會計報表影響最大 成本、費用的“儲水器” ,檢查存貨方法,索取盤點表 核對存貨賬簿 查對實物最有效 數(shù)量與單價的分析,存貨跌價準備,存貨跌價（減值）的概念 對報表的影響,資產(chǎn)項目之四：長期投資,長期股權(quán)投資 長期債券投資 其他投資,風(fēng)險較大的一類資產(chǎn) 股權(quán)投資的類型： 子公司：50以上股權(quán) 合營企業(yè)：50 聯(lián)營企業(yè)：2050 其他：20以下 核算方法：成本法與權(quán)益法,成本法下：賬面只反映投資成本 權(quán)益法下：賬面可以反映權(quán)益的變動情況,檢查方法,

7、索要投資合同及被投資單位會計報表 檢查投資收益及對利潤的貢獻 計算投資額是否超過凈資產(chǎn)的50,資產(chǎn)項目之五：固定資產(chǎn)原值與折舊,固定資產(chǎn)確認的標準 固定資產(chǎn)管理與核算的重要性：反映了企業(yè)的裝備能力，固定資產(chǎn)更新速度,固定資產(chǎn)原值累計折舊固定資產(chǎn)凈值,固定資產(chǎn)原值：原來的購置成本，一般不變 累計折舊：已累計計算的折舊，即：固定資產(chǎn)已轉(zhuǎn)銷到成本中的價值 固定資產(chǎn)凈值：賬面上的余值,固定資產(chǎn)與累計折舊的對比：反映新舊程度 固定資產(chǎn)平均折舊年限：固定資產(chǎn)更新的速度企業(yè)的經(jīng)營管理思想 例：寶鋼縮短固定資產(chǎn)折舊年限 折舊年限企業(yè)自行確定,審查注意事項,索要固定資產(chǎn)明細或卡片 現(xiàn)場觀察 了解固定資產(chǎn)折舊政策

8、 查閱固定資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證明,資產(chǎn)項目之六：無形資產(chǎn),商標權(quán) 專利權(quán) 土地使用權(quán) 特許權(quán) 其他,成本與收益較弱的對稱性 價值變動較大，如土地 現(xiàn)在會計計量模式下價值可能被低估 重要性應(yīng)引起重視,資產(chǎn)項目的回顧,問題一：資產(chǎn)賬面的價值是否可以作為資產(chǎn)交易的成交價？ 資產(chǎn)價值在財務(wù)賬面上是“保守”估計 改進：部分資產(chǎn)開始采用公允價值,我只能是“看跌不看漲”,這塊土地的價值反映在哪？,問題二：報表上的資產(chǎn)是否已反映了企業(yè)所有的可以利用的經(jīng)濟資源？ 缺失“人力資源”的信息企業(yè)成功最關(guān)健的因素 注重“硬資產(chǎn)”，忽視“軟資產(chǎn)”工業(yè)經(jīng)濟與知識經(jīng)濟時代的不同,問題三：什么叫資產(chǎn)的減值？,資產(chǎn)在賬面上的打折處理 資產(chǎn)

9、貶值的因素：市場、技術(shù)等 資產(chǎn)減值對當(dāng)期和未來業(yè)績的影響,資 產(chǎn) 負 債 表-資產(chǎn),短期投資減值準備,壞賬準備,存貨減值準備,長期投資減值準備,固定資產(chǎn)減值準備,在建工程減值準備,無形資產(chǎn)減值準備,其他資產(chǎn)減值準備,資產(chǎn)減值的種類,問題之四：關(guān)注虛擬資產(chǎn)： 會計價值大于經(jīng)濟價值,待攤費用 長期待攤費用（遞延資產(chǎn)） 待處理財產(chǎn)損失 商譽,問題之五：什么樣的資產(chǎn)負債表是理想的？,5理想的資產(chǎn)負債表（如何理解“理想”？）,表一理想資產(chǎn)負債表 流動資產(chǎn) 60% 負 債40% 其中：速動資產(chǎn)30% 流動負債30% 盤存資產(chǎn)30% 長期負債10% 固定資產(chǎn)40% 所有者權(quán)益60% 實收資本20% 公積金

10、30% 未分配利潤10%總 計100% 總 計 100%,相對理想的原因：,第一：流動資產(chǎn)占60，大于固定資產(chǎn)：注意工業(yè)企業(yè)可能相反，特殊的行業(yè)會例外（如鐵路，固定資產(chǎn)往往占90以上） 第二：流動資產(chǎn)中：貨幣資金應(yīng)收賬款短期投資速動資產(chǎn) 占30 原材料產(chǎn)成品其他存貨存貨（盤存資產(chǎn)） 占30 這符合存貨占流動資產(chǎn)的一半的一般情況。,第三：一般情況下，固定資產(chǎn)的數(shù)額應(yīng)小于自有資本，占自有資本的2/3為好 這種比例關(guān)系，可使企業(yè)自有資本中有1/3用于流動資產(chǎn)，不至于靠拍賣固定資產(chǎn)來償債。,第四：一般而言，自有資本占60%，負債占40%，是比較理想的。,通常認為負債應(yīng)小于自有資本，這樣的企業(yè)在經(jīng)濟環(huán)境

11、惡化時能保持穩(wěn)定。但是，過小的負債率會使企業(yè)失去經(jīng)濟繁榮時獲取額外利潤的機會，即反映出企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營策略比較保守。當(dāng)然這個比率會因不同國家、不同歷史時期和行業(yè)而異。高負債的舉債經(jīng)營，是高度成長時期企業(yè)體質(zhì)弱的表現(xiàn)，并非理想狀態(tài)，經(jīng)濟稍有不景氣，由于利息負擔(dān)過重，會使企業(yè)利潤爭速下降，因此，很不穩(wěn)定。,我國目前上市公司的負債率大多在40%左右，也是好現(xiàn)象，比較理想。但不少國有企業(yè)的負債率在70以上，所欠銀行大量貸款本息無法償還，通過債轉(zhuǎn)股方面降低資產(chǎn)負債率；或通過改制上市或股份合作制，來降低資產(chǎn)負債率,第五：流產(chǎn)資產(chǎn)（60）流動負債（30）流動比率（200）,流動比率是一個非常重要的償債能力

12、的指標：銀行非常重視 財富500強的美國公司最常用的財務(wù)比率主要有四種。第一種是流動比率，是流動資產(chǎn)與流動負債的比率。流動資產(chǎn)和流動負債都是指企業(yè)短期的可變現(xiàn)的權(quán)利和義務(wù)，流動比率反映的是資產(chǎn)的流動性，就是俗話說的量入為出。為了有能力償還短期借債，流動資產(chǎn)一般應(yīng)該是流動負債的一倍半至兩倍。在流動資產(chǎn)中，去掉變現(xiàn)能力相對弱一些的存貨外，剩下的如現(xiàn)金和應(yīng)收賬款，一般應(yīng)該大于流動負債，否則日常的現(xiàn)金流就會出現(xiàn)問題。這種測試方法也叫酸性測試，好像企業(yè)的PH值試紙一樣。,第六：速動資產(chǎn)（30）流動負債（30）速動比率（100） 反映快速償還債務(wù)的能力的絕對重要的指標,第七：負債權(quán)益比：全部負債股東權(quán)益4

13、060,負債權(quán)益比反映的是資產(chǎn)負債表中的資本結(jié)構(gòu)，顯示財務(wù)杠桿的利用程度。舉債經(jīng)營如同它山之石，借用好了可以攻玉，借用不好容易砸自己的腳。負債權(quán)益比是一個敏感的指數(shù)，太高了不好，資本風(fēng)險太大；太低了也不好，顯得資本運營能力差。在美國市場，負債權(quán)益比一般是1：1，在日本市場是2：1。長期貸款時，銀行看重的就是負債權(quán)益比，長期負債如果超過凈資產(chǎn)的一半，銀行會懷疑企業(yè)還貸的能力。德隆投資公司的資金鏈條之所以突然斷裂，一個重要原因就是因為負債權(quán)益比太高，銀行不敢再向其融資了。,資產(chǎn)負債表負債要素,負債的理解,負債是否可以理解為“我欠別人的”？,關(guān)于負債的通俗解釋：,負債就是企業(yè)的承擔(dān)的債務(wù) 負債表示是

14、的企業(yè)債權(quán)人對企業(yè)的第一要求權(quán) 負債是企業(yè)的資金來源之一負債經(jīng)營 負債的資金成本要低于投資人的投入資本 負債加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險 負債過大或過小對企業(yè)都不利 負債包括財務(wù)上預(yù)計的負債,負債項目及其分項說明：,根據(jù)償還期限的長短（通常以一年為準）劃分,長期借款 長期債券 長期應(yīng)付款 ,資 產(chǎn) 負 債 表-負債,籌融資活動引起的負債,生產(chǎn)銷售活動產(chǎn)生的負債,對職工的負債,長期借款 短期借款,應(yīng)付帳款 預(yù)收賬款 應(yīng)交稅金 其他應(yīng)交款,應(yīng)付工資 應(yīng)付福利費 其他應(yīng)交款,一是可以減少投資人對公司的投入，降低出資風(fēng)險；,為什么要借款,一般來講,投資人投資大于借入資本較好，但也不能 一概而論。 對于投資人來

15、講：在通貨膨脹加劇時期，多借債可將損失和風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人；經(jīng)濟繁榮時期，多借債可獲得額外利潤；經(jīng)濟萎縮時期，少借款可減少利息負擔(dān)和財務(wù)風(fēng)險。 對債權(quán)人來講：為保證債權(quán)的安全，希望公司借款越少越好。 對管理者來講：若公司債務(wù)很重，超出債權(quán)人的心理承受程度，有可能借不到錢；若公司不舉債或負債率低，往往被認為是畏縮不前，對發(fā)展前景信心不足；在適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)，借款比率越大，只要合理地控制，就越會顯得公司充滿活力。,合理確定借款規(guī)模至關(guān)重要,檢查分析說明,報表項目基本都有相對應(yīng)的賬戶，可以直接與賬面記錄核算； 重點關(guān)注負債低估傾向：結(jié)合非財務(wù)資料,無需“償還”的負債可以扣除： 預(yù)收賬款：轉(zhuǎn)為收入 應(yīng)付福利

16、費： 其他應(yīng)付款：工會經(jīng)費、職教費等,資 產(chǎn) 負 債 表-所有者權(quán)益,股本或?qū)嵤召Y本,投資人的初始投入及追加投資：,未分配利潤 盈余公積 資本公積,企業(yè)的經(jīng)營積累：,所有者權(quán)益,通俗解釋： 是一種股東權(quán)益資產(chǎn)負債 是一種股東的賬面權(quán)益,公司中有多少屬于我們股東的？,主要項目（四項）,實收資本 資本公積 盈余公積 未分配利潤,主要項目介紹： 實收資本：來源于股東的原始投入 不一定等于注冊資本的比較 要計入了股東名下，是分股利的基礎(chǔ) 一般不經(jīng)常變動，變動時要辦相應(yīng)手續(xù) 過大或過小都不好 來源：股東直接投入 其他項目轉(zhuǎn)增：如資本公積、盈余公積和未分配利潤都可以轉(zhuǎn)增,資本公積 資本的一種儲備，來源復(fù)雜

17、 如：偶然所得（接受捐贈） 可以轉(zhuǎn)作實收資本 是不能作為股利再分配給股東的 不按股東設(shè)明細賬，是共有的 主要是資本溢價,問題一：新加入的股東為什么投入的資本往往要大于其在實收資本占的份額？,如：某股東后來加入公司，投入100萬元，但實收資本只占60萬元，其余作為資本公積？,盈余公積,是公司的一項積累，是股東推遲消費的結(jié)果 按本年稅后利潤計提，不包括年初未分配利潤 如當(dāng)年是虧損的，未彌補前當(dāng)年不提 1法定盈余公積 10 2任意盈余公積 自定 3法定公益金 原規(guī)定510，現(xiàn)在不提,股東分配股利前必須先提取，達到一定比例時可以不再提取 是企業(yè)的一種積累 以后可以補虧損、轉(zhuǎn)為股本或發(fā)股利,注意幾個比例

18、的限制： 法定盈余公積計提比例為當(dāng)年稅后利潤的10，累計達到注冊資本的50時可以不再提取 法定盈余公積轉(zhuǎn)增資本的，留存的該項公積金不少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的百分之二十五,未分配利潤：歷年積累的未分配利潤，以后可以繼續(xù)分配 公式：當(dāng)年未分配利潤當(dāng)年利潤所得稅提取的盈余公積向股東分配的股利,利潤分配的步驟,可向所有者分配的 利潤,交納所得稅,凈利潤,計提各項盈余公積,利潤 總額,分配利潤,企業(yè)未分配利潤,關(guān)于利潤分配的相關(guān)問題說明：,注意利潤分配的順序： 彌補虧損（當(dāng)年利潤或以前年度盈余公積） 提取法定盈余公積 對投資人分配股利（本公司持有股份不得分配）,關(guān)于所有者權(quán)益的回顧：,是股東最關(guān)心的項目 國有資本的考核指標： 資本的保值增值率期末所有者權(quán)益期初所有者權(quán)益 每股凈資產(chǎn)所有者