1、一、指標、K線、量能、BOLL 二、黃金分割率理論 三、缺口理論 四、背離理論 五、均線理論 六、箱體理論、三通道、雙通道理論 七、形態(tài)理論 八、江恩理論 九、菲波那契理論 十、阻力與支撐 十一、趨勢線理論 十二、逆轉(zhuǎn)與持續(xù) 十三、道氏理論和波浪理論 十二、三角形通道理論,技術分析,常用技術指標講解,技術指標在分析領域的作用及與其他分析方法結(jié)合發(fā)揮的作用。 重點講解部分經(jīng)常應用的指標 技術指標的優(yōu)缺點 對股市的影響 廣發(fā)證券琿春街營業(yè)部 投顧 丁午,目前,證券市場上的各種技術指標數(shù)不勝數(shù)。例如,相對強弱指標(RSI)、隨機指標(KD)、趨向指標(DMI)、平滑異同平均線(MACD)、能量潮（O

2、BV)、心理線、乖離率等。這些都是很著名的技術指標,在股市應用中長盛不衰。而且,隨著時間的推移,新的技術指標還在不斷涌現(xiàn)。包括：MACD（平滑異同移動平均線）DMI趨向指標（趨向指標）DMAEXPMA（指數(shù)平均數(shù)）TRIX（三重指數(shù)平滑移動平均）BRARCR VR（成交量變異率）OBV（能量潮）ASI（振動升降指標）EMV（簡易波動指標）WVAD（威廉變異離散量）SAR（停損點）CCI（順勢指標）ROC（變動率指標）BOLL（布林線）WR（威廉指標）KDJ（隨機指標）RSI（相對強弱指標）MIKE（麥克指標）。,技術分析的指標相當多，缺省的系統(tǒng)指標就有近百種，即使是專業(yè)的分析師有時也容易混淆。

3、為了解決這種困擾，錢龍Windows版分析系統(tǒng)根據(jù)指標的設計原理和應用法則，將所有指標劃分為“大勢型”、“超買超賣型”、“趨勢型”、“能量型”、“成交量型”、“均線型”、“圖表型”、“選股型”、“路徑型”、“停損型”等十大類型。用戶只要知道指標屬于哪一類的、就差不多知道了該指標的應用法則；同樣，用戶只要明白自己的需求（例如，是判斷趨勢呢還是要尋找超買超賣區(qū)域），就可以方便地在相應類別中找到合適的技術指標。,分類,大勢型包括：ABI、ADL、ADR、ARMS、BTI、C,（1）技術指標背離Divergence,背離：技術指標曲線波動方向與價格曲線的趨勢方向不一致 頂背離Negative Dive

4、rgence,在同一時間內(nèi)，價格一峰比一峰高處于上升，指標一峰比一峰低處于下降-賣信號 底背離Positive Divergence，在同一時間內(nèi)，價格一峰比一峰低處于下降，指標一峰比一峰高處于上升-買信號,MACD底背離,MACD頂背離（1）,MACD頂背離（1）,MACD頂背離（2）,（2）技術指標交叉Cross,技術指標中的兩條曲線發(fā)生了相交 同一技術指標不同參數(shù)兩條曲線的交叉 技術指標曲線與橫坐標軸交叉,（2）技術指標交叉Cross,黃金叉：是指價格向上突破 “壓力線”，多指快線（參數(shù)小的線）向上突破慢線（參數(shù)大的線） 死亡叉：是指價格向下突破 “支撐線”，多指快線（參數(shù)小的線）向下突

5、破慢線（參數(shù)大的線）,（3）技術指標的極端值,極端值：技術指標的取值極其大或極其，既然是極 端值，實際中出現(xiàn)機會應該不多。 超買區(qū)Overbought 超賣區(qū) Oversold 達到極端值指標容易鈍化即沒有任何指導意義，預測失誤。,三、常用技術指標講解,市場趨勢指標：MA 、MACD 市場動量指標 ：RSI、WMS%、KD(J)、 OBV 市場大盤指標：ADL、ADR、OBOS 市場人氣指標：BIAS、PSY、AR、BR、CR 其它實用 ：BOLL、DMI、ARBR、SAR、ASI、VR,MACD,MACD（Moving Average Convergence and Divergence)是

6、Geral Appel 于1970年提出的，利用收盤價的短期（常用為12日）指數(shù)移動平均線與長期（常用為26日）指數(shù)移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機作出研判的技術指標。,市場趨勢指標-移動平均線（Moving Average）,MA是連續(xù)若干天的價格（收盤價）的算術平均，天數(shù)（包括今天在內(nèi)）就是MA的參數(shù)。 每天價格參數(shù)可看成1，即MA（1） 常用均線： MA（5）、 MA（10）、 MA（20）、MA（30）、 MA（60）,MACD的應用,DIF和DEA值及所處的位置 DIF和DEA的交叉 紅綠柱狀的收縮情況 指標圖形的形態(tài),一、DIF和DEA的值及線的位置,1、當DIF和

7、DEA均大于0并向上移動時，一般表示為股市處于多頭行情中，可以買入或持股。 2、當DIF和DEA均小于0并向下移動時，一般表示為股市處于空頭行情中，可以賣出股票或觀望。 3、當DIF和DEA均大于0但都向下移動時，一般表示為股票行情處于退潮階段，股票將下跌，可以賣出股票和觀望。 4、當DIF和DEA均小于0時但向上移動時，一般表示為行情即將啟動，股票將上漲，可以買進股票或持股待漲。,二、DIF和DEA 的交叉情況,1、當DIF與DEA都在零線以上，而DIF向上突破DEA時，表明股市處于一種強勢之中，股價將再次上漲，可以加碼買進股票或持股待漲，這就是MACD指標“黃金交叉”的一種形式。 2、當D

8、IF和DEA都在零線以下，而DIF向上突破DEA時，表明股市即將轉(zhuǎn)強，股價跌勢已盡將止跌朝上，可以開始買進股票或持股，這是MACD指標“黃金交叉”的另一種形式。 3、當DIF與DEA都在零線以上，而DIF卻向下突破DEA時，表明股市即將由強勢轉(zhuǎn)為弱勢，股價將大跌，這時應賣出大部分股票而不能買股票，這就是MACD指標的“死亡交叉”的一種形式。 4、當DIF和DEA都在零線以上，而DIF向下突破DEA時，表明股市將再次進入極度弱市中，股價還將下跌，可以再賣出股票或觀望，這是MACD指標“死亡交叉”的另一種形式。,三、紅綠柱狀的收縮情況,在股市電腦分析軟件中通常采用DIF值減DEA（即MACD、DE

9、M）值而繪制成柱狀圖，用紅柱狀和綠柱狀表示，紅柱表示正值，綠柱表示負值。用紅綠柱狀來分析行情，既直觀明了又實用可靠。 1、當紅柱狀持續(xù)放大時，表明股市處于牛市行情中，股價將繼續(xù)上漲，這時應持股待漲或短線買入股票，直到紅柱無法再放大時才考慮賣出。 2、當綠柱狀持續(xù)放大時，表明股市處于熊市行情之中，股價將繼續(xù)下跌，這時應持幣觀望或賣出股票，直到綠柱開始縮小時才可以考慮少量買入股票。 3、當紅柱狀開始縮小時，表明股市牛市即將結(jié)束（或要進入調(diào)整期），股價將大幅下跌，這時應賣出大部分股票而不能買入股票。,三、紅綠柱狀的收縮情況,4、當綠柱狀開始收縮時，表明股市的大跌行情即將結(jié)束，股價將止跌向上（或進入盤

10、整），這時可以少量進行長期戰(zhàn)略建倉而不要輕易賣出股票。 5、當紅柱開始消失、綠柱開始放出時，這是股市反轉(zhuǎn)信號之一，表明股市的上漲行情（或高位盤整行情）即將結(jié)束，股價將開始加速下跌，這時應開始賣出大部分股票而不能買入股票。 6、當綠柱開始消失、紅柱開始放出時，這也是股市反轉(zhuǎn)信號之一，表明股市的下跌行情（或低位盤整）已經(jīng)結(jié)束，股價將開始加速上升，這時應開始加碼買入股票或持股待漲。,經(jīng)典用法,一. 順勢操作-金叉/死叉戰(zhàn)法 就是追漲殺跌，在多頭市場時金叉買入，在空頭市場時死叉賣出。 二. 逆市操作-頂?shù)妆畴x戰(zhàn)法 就是逃頂抄底，在頂背離時賣空，在底背離時買多。 在一輪多頭行情中，價格是創(chuàng)新高后還有新高

11、，均線是完美的多頭排列，光看價格和均線似乎上漲行情會沒完沒了。然而，當市場情緒完全被當前趨勢所感染的時候，市場往往已經(jīng)運行在第五浪了，這時候上漲空間有限，而下行空間無限， 而用MACD的頭肩頂模式（右肩背離）是一帖有效的清醒劑，往往可以提醒投機者行情隨時有結(jié)束的可能性。,特殊用法,1、“空中加油” 2、“死叉不死” 3、“金叉不金” 4、“底部”二次金叉買入 5、“頂部”二次死叉賣出,1、空中加油,空中加油（2）,2、死叉不死,3、金叉不金,4、底部兩次金叉買入,5、“頂部”兩次死叉賣出,高級用法,1、柱狀圖的綜合運用 2、柱狀圖的單獨使用,買小賣?。?）,買小賣?。?）,缺點,由于MACD是

12、一項中、長線指標，買進點、賣出點和最低價、最高價之間的價差較大。當行情忽上忽下幅度太小或盤整時，按照信號進場后隨即又要出場，買賣之間可能沒有利潤，也許還要賠點價差或手續(xù)費。 一兩天內(nèi)漲跌幅度特別大時，MACD來不及反應，因為MACD的移動相當緩和，比較行情的移動有一定的時間差，所以一旦行情迅速大幅漲跌，MACD不會立即產(chǎn)生信號，此時，MACD無法發(fā)生作用。,MACD在震蕩的時候效果不佳,MACD在震蕩的時候效果不佳,MACD在單邊市的時候效果不佳,MACD指標出色但不完美，需要大家在實踐中提煉總結(jié)，以此提高分析與決策能力。,KDJ指標詳解,什么是KDJ指標 KDJ指標的取值 什么是KDJ曲線交

13、叉 什么是KDJ曲線的背離 KDJ的鈍化問題,什么是KDJ指標,KDJ指標又叫隨機指標，是由喬治藍恩博士（George Lane）最早提出的，是一種相當新穎、實用的技術分析指標，它起先用于期貨市場的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術分析工具。,KDJ指標的取值,取值范圍 KDJ指標中，K值和D值的 取值范圍都是0-100，而 J值的取值范圍可以超過 100和低于0，一般在分析 軟件上KDJ的研判范圍都 是0-100。通常就敏感性 而言，J值最強，K值次 之，D值最慢，而就安全 性而言，J值最差，K值次 之，D值最穩(wěn)。,超買超賣信號 根據(jù)KDJ的取值，可將其劃

14、分 為幾個區(qū)域，即超買區(qū)，超賣 區(qū)和徘徊區(qū)。按一般劃分標準 ，K、D、J這三值在20以下為 超賣區(qū)，是買入信號；K、D、 J這三值在80以上為超買區(qū)， 是賣出信號；K、D、J這三值 在20-80之間為徘徊區(qū)，宜觀 望。,KDJ曲線的交叉分為黃金交叉和死亡交叉兩種形式，在一個股票完整的升勢和跌勢過程中，KDJ指標中的K、D、J線會出現(xiàn)兩次或以上的“黃金交叉”和“死亡交叉”情況。,什么是KDJ曲線交叉,黃金交叉,當股票經(jīng)過一段很長時間的低位盤整行情，并且K、D、J三線都處于50線以下時，一旦J線和K線幾乎同時向上突破D線時，表明股市即將轉(zhuǎn)強，股票跌勢已經(jīng)結(jié)束，將止跌朝上，可以開始買進，進行中長線建

15、倉。這是KDJ指標“黃金交叉”的一種形式。金叉出現(xiàn)的位置應該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。 當股票經(jīng)過一段時間的上升過程中的盤整行情，并且K、D、J線都處于50線附近徘徊時，一旦J線和K線幾乎同時再次向上突破D線，成交量再度放出時，表明股市處于一種強勢之中，股價將再次上漲，可以加碼買進或持股待漲，這就是KDJ指標“黃金交叉”的又一種形式。有時候K線和D線在低位要交叉好幾回，交叉最少二次以上才是買進信號，越多越好。,死亡交叉,K線在D線已經(jīng)抬頭向上才與D線相交，比D線還在下降時與之相交要可靠得多，換句話說：右側(cè)相交比左側(cè)相交好。當股票經(jīng)過前期一段很長時間的上升行情后，股價漲幅已經(jīng)很大的情況

16、下，一旦J線和K線在高位（80以上）幾乎同時向下突破D線時，表明股市即將由強勢轉(zhuǎn)為弱勢，股價將大跌，這時應賣出大部分股票而不能買進，這就是KDJ指標的“死亡交叉”的一種形式。 死叉的形成條件與金叉的情況相反，與金叉一樣，符合右側(cè)相交原則。當股票經(jīng)過一段時間的下跌后，而股票向上反彈的動力缺乏，各種均線對股價形成較強的壓力時，KDJ曲線在經(jīng)過短暫的反彈到80線附近，但未能重返80線以上時，一旦J線和K線再次向下突破D線時，表明股市將再次進入極度弱市中，股價還將下跌，可以再賣出股票或觀望，這是KDJ指標“死亡交叉”的另一種形式。,什么是KDJ曲線的背離,KDJ曲線的背離就是指當KDJ指標的曲線圖的走

17、勢方向正好和K線圖的走勢方向正好相反。KDJ指標的背離有頂背離和底背離兩種。,頂背離 當股票K線圖上的股價走 勢一峰比一峰高，股價在 一直向上漲，而KDJ曲線 圖上的KDJ指標的走勢是 在高位一峰比一峰低，這 叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn) 象一般是股價將高位反轉(zhuǎn) 的信號，表明股價中短期 內(nèi)即將下跌，是賣出的信 號。,底背離 當股票K線圖上的股價走 勢一峰比一峰低，股價在 向下跌，而KDJ曲線圖上 的KDJ指標的走勢是在低 位一底比一底高，這叫低 背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一 般是股價將低位反轉(zhuǎn)的信 號，表明股價中短期內(nèi)即 將上漲，是買入的信號。,KDJ的鈍化問題,KDJ指標是技術分析時經(jīng)常使用的一種指標，此種指標的優(yōu)點在于反應敏感，能給出非常明顯的進貨信號和出貨信號，如黃金交叉進貨，死亡交叉出貨，使用者易于掌握，只要看信號進貨出貨就可以了。但KDJ指標又有非常明顯的不足，如它的反應過于敏感，導致使用者不是進貨太早被套牢，就是出貨太早被軋空，也就是所謂KDJ指標的低位鈍化和高位鈍化問題。,KDJ指標有一個使用范圍，通常股價或股指在一個有一定幅度的箱形之中運動，KDJ指標將發(fā)出非常準確的進貨信號和出貨信號。在此情況下，按照低位黃金交叉進貨，高位死亡交叉出貨，準確度非常高，投資者按此方法操作，可以