1、財(cái)務(wù)分析技術(shù),第一節(jié) 會計(jì)分析技術(shù) 第二節(jié) 比率分析法 第三節(jié) 因素分析法 第四節(jié) 財(cái)務(wù)綜合分析與評價(jià),天馬行空官方博客： ；QQ:1318241189；QQ群：175569632,第一節(jié) 會計(jì)分析技術(shù),一、會計(jì)分析的內(nèi)涵與步驟,會計(jì)分析的作用，一方面通過對會計(jì) 政策、會計(jì)方法、會計(jì)披露的評價(jià)，揭示會計(jì)信息的質(zhì)量；另一方面通過對會計(jì)靈活性、會計(jì)估價(jià)的調(diào)整，修正會計(jì)數(shù)據(jù)，為財(cái)務(wù)分析奠定基礎(chǔ)，并保證財(cái)務(wù)分析結(jié)論的可靠性。 進(jìn)行會計(jì)分析，一般可按以下步驟進(jìn) 行：,1閱讀會計(jì)報(bào)告 2比較會計(jì)報(bào)表 在閱讀會計(jì)報(bào)告的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)對會計(jì)報(bào)表進(jìn)行比較。比較的方法包括水平分析法、垂直分析法和趨勢分析法。 3解釋

2、會計(jì)報(bào)表 解釋會計(jì)報(bào)表是指在比較會計(jì)報(bào)表的基礎(chǔ)上，考慮企業(yè)采取的會計(jì)原則、會計(jì)政策、會計(jì)核算方法等，說明會計(jì)報(bào)表差異產(chǎn)生的原因。 4修正會計(jì)報(bào)表信息 通過會計(jì)分析，對發(fā)現(xiàn)的由于會計(jì)原則、會計(jì)政策等原因引起的會計(jì)信息差異，應(yīng)通過一定的方式加以說明或調(diào)整，消除會計(jì)信息的失真問題。,二、水平分析法,水平分析法，指將反映企業(yè)報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況的信息（特別指會計(jì)報(bào)表信息資料）與反映企業(yè)前期或歷史某一時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的信息進(jìn)行對比，研究企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)績或財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變動(dòng)情況的一種財(cái)務(wù)分析方法。水平分析法所進(jìn)行的對比，一般而言，不是指單指標(biāo)對比，而是對反映某方面情況的報(bào)表的全面、綜合對比分析，尤其在對會計(jì)報(bào)表分析

3、中應(yīng)用較多。因此，通常也將水平分析法稱為會計(jì)報(bào)表分析方法。水平分析法的基本要點(diǎn)是，將報(bào)表資料中不同時(shí)期的同項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，對比的方式有以下幾種：,一是絕對值增減變動(dòng)； 二是增減變動(dòng)率； 三是變動(dòng)比率值。 應(yīng)當(dāng)指出，水平分析法通過將企業(yè)報(bào)告期的財(cái)務(wù)會計(jì)資料與前期對比，揭示各方面存在的問題，對于全面深入分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況奠定了基礎(chǔ)。因此水平分析法是會計(jì)分析的基本方法。但是，水平分析法在不同企業(yè)應(yīng)用中，一定要注意其可比性問題；另外，水平分析中，應(yīng)將兩種對比方式結(jié)合運(yùn)用，僅用變動(dòng)量，或僅用變動(dòng)率都可能得出片面的，甚至是錯(cuò)誤的結(jié)論。,三、垂直分析法,垂直分析與水平分析不同，它的基本點(diǎn)不是將企業(yè)報(bào)告期的分析

4、數(shù)據(jù)直接與基期進(jìn)行對比求出增減變動(dòng)量和增減變動(dòng)率，而是通過計(jì)算報(bào)表中各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報(bào)表中的項(xiàng)目與總體關(guān)系情況及其變動(dòng)情況。垂直分析法的一般步驟是： 第一、確定報(bào)表中各項(xiàng)目占總額的比重或百分比。 第二、通過各項(xiàng)目的比重，分析各項(xiàng)目在企業(yè)經(jīng)營中的重要性。 第三、將分析期各項(xiàng)目的比重與前期同項(xiàng)目比重對比，研究各項(xiàng)目的比重變動(dòng)情況。,四、趨勢分析法,趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個(gè)時(shí)期的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)算，確定分析期各有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況和趨勢的一種財(cái)務(wù)分析方法。趨勢分析法的一般步驟是： 第一、計(jì)算趨勢比率或指數(shù)。 第二、根據(jù)指數(shù)計(jì)算結(jié)果，評價(jià)與判斷企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的變動(dòng)趨勢

5、及其合理性。 第三、預(yù)測未來的發(fā)展趨勢,第二節(jié) 比率分析法,一、比率分析法的定義,比率分析法是財(cái)務(wù)分析的最基本、最重要的方法。比率分析的形式有： 第一，百分率，如流動(dòng)比率為200%； 第二，比，如速動(dòng)比率為11； 第三，分?jǐn)?shù)，如負(fù)債為總資產(chǎn)的1/2。 比率分析以其簡單、明了、可比性強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)被財(cái)務(wù)分析實(shí)踐中廣泛采用。 二、比率分析指標(biāo) 由于財(cái)務(wù)分析的目的不同，分析的角度不同等，比率分析法中的比率有許多分類形式。有的從財(cái)務(wù)報(bào)表的種類來劃分比率，有的從分析主體來劃分比率，有的從反映財(cái)務(wù)狀況角度來劃分比率，等等。,二、比率分析指標(biāo),第一, 按分析主體或目的劃分的比率 （1）從投資者觀點(diǎn)看的財(cái)務(wù)比率；

6、（2）從債權(quán)者觀點(diǎn)看的財(cái)務(wù)比率； （3）從政府管理者觀點(diǎn)看的財(cái)務(wù)比率； （4）從經(jīng)營者觀點(diǎn)看的財(cái)務(wù)比率。,二、比率分析指標(biāo),第二, 按分析內(nèi)容劃分的比率 方法一：營業(yè)評價(jià)比率、流動(dòng)性比率、外債風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)比率、股本收益評價(jià)比率； 方法二：流動(dòng)性比率、盈利性比率、長期償付能力比率、市場檢驗(yàn)比率； 方法三：收益性比率、流動(dòng)性比率、安全性比率、成長性比率、生產(chǎn)性比率； 方法四：盈利性比率、投資收益率、活動(dòng)性比率、流動(dòng)性比率、償債能力比率。,二、比率分析指標(biāo),第三, 按財(cái)務(wù)報(bào)表劃分的比率 （1）資產(chǎn)負(fù)債表比率； （2）利潤表比率； （3）現(xiàn)金流量表比率； （4）資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表結(jié)合比率； （5）資產(chǎn)負(fù)債

7、表與現(xiàn)金流量表結(jié)合比率； （6）利潤表與現(xiàn)金流量表結(jié)合比率。,三、標(biāo)準(zhǔn)比率,在比率分析中，分析師往往將比率進(jìn)行各種各樣的比較，如時(shí)間序列比較，橫向比較和依據(jù)一些絕對標(biāo)準(zhǔn)比較。不同的比較有著不同的評價(jià)目的和作用。標(biāo)準(zhǔn)比率是進(jìn)行比率分析法比較中最常用的比較標(biāo)準(zhǔn)。 標(biāo)準(zhǔn)比率的計(jì)算方法有三種： 1算術(shù)平均法 2綜合報(bào)表法 3中位數(shù)法,四、比率分析法的局限性,雖然比率分析被認(rèn)為是財(cái)務(wù)分析的最基本或最重要方法，但應(yīng)用比率分析法時(shí)必須了解它的不足： 第一，比率的變動(dòng)可能僅僅被解釋為兩個(gè)相關(guān)因素之間的變動(dòng)； 第二，很難綜合反映比率與計(jì)算它的會計(jì)報(bào)表的聯(lián)系； 第三，比率給人們不保險(xiǎn)的最終印象； 第四，比率不能給

8、人們會計(jì)報(bào)表關(guān)系的綜合觀點(diǎn)。,第三節(jié) 因素分析法,一、連環(huán)替代法 1連環(huán)替代法的程序 連環(huán)替代法的程序由以下幾個(gè)步驟組成： （1）確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系。 （2）根據(jù)分析指標(biāo)的報(bào)告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個(gè)關(guān)系式，或指標(biāo)體系，確定分析對象。 （3）連環(huán)順序替代，計(jì)算替代結(jié)果。 （4）比較各因素的替代結(jié)果，確定各因素對分析指標(biāo)的影響程度。 （5）檢驗(yàn)分析結(jié)果。 2應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問題 （1）因素分解的相關(guān)性問題。 （2）分析前提的假定性。 （3）因素替代的順序性。 （4）順序替代的連環(huán)性。,二、差額計(jì)算法,差額計(jì)算法是連環(huán)替代法的一種簡化形式，當(dāng)然也是因素分析法的一種形式。差額計(jì)

9、算法作為連環(huán)替代法的簡化形式，其因素分析的原理與連環(huán)替代法是相同的。區(qū)別只在于分析程序上,差額計(jì)算法比連環(huán)替代法簡化，即它可直接利用各影響因素的實(shí)際數(shù)與基期數(shù)的差額，在其他因素不變假定條件下，計(jì)算各該因素對分析指標(biāo)的影響程度。或者說差額計(jì)算法是將連環(huán)替代法的第三步驟和第四步驟合并為一個(gè)步驟進(jìn)行。 這個(gè)步驟的基本點(diǎn)就是：確定各因素實(shí)際數(shù)與基期數(shù)之間和差額，并在此基礎(chǔ)上乘以排列在該因素前面各因素的實(shí)際數(shù)和排列在該因素后面各因素的基期數(shù)，所得出的結(jié)果就就是該因素變動(dòng)對分析指標(biāo)的影響數(shù)。,第四節(jié) 財(cái)務(wù)綜合分析與評價(jià),一、財(cái)務(wù)綜合分析方法 財(cái)務(wù)綜合分析方法有許多，概括起來可分為兩類：一是財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析

10、，如資產(chǎn)與權(quán)益綜合分析、利潤與現(xiàn)金流量綜合分析等；二是財(cái)務(wù)指標(biāo)體系綜合分析，如杜邦財(cái)務(wù)分析體系、杜邦財(cái)務(wù)指標(biāo)體系改進(jìn)分析等。 二、財(cái)務(wù)綜合評價(jià)方法 財(cái)務(wù)綜合評價(jià)方法有綜合指數(shù)評價(jià)法、綜合評分法等。 三、 財(cái) 務(wù) 預(yù) 測 分 析 與 企 業(yè) 價(jià) 值 評 估 企業(yè)價(jià)值評估實(shí)際上也是企業(yè)評價(jià)的方法。 進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評估應(yīng)在財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上，通過財(cái)務(wù)預(yù)測分析，確定企業(yè)未來現(xiàn)金流量或利潤；然后對現(xiàn)金流量或利潤按一定折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，從而確定企業(yè)價(jià)值或股東價(jià)值。企業(yè)價(jià)值評估的具體步驟與方法詳見第十二章。,四、財(cái)務(wù)分析報(bào)告,（一）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的含義與作用,財(cái)務(wù)分析報(bào)告是指財(cái)務(wù)分析主體對企業(yè)在一定時(shí)期籌資活動(dòng)、投

11、資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)中的盈利狀況、營運(yùn)狀況、償債狀況等進(jìn)行分析與評價(jià)所形成的書面文字報(bào)告。 財(cái)務(wù)分析報(bào)告是對企業(yè)財(cái)務(wù)分析結(jié)果的概括與總結(jié)，它對企業(yè)的經(jīng)營者、投資者、債權(quán)者及其他有關(guān)單位或個(gè)人了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)行投資、經(jīng)營、交易決策等都有著重要意義。 第一，財(cái)務(wù)分析報(bào)告為企業(yè)外部潛在投資者、債權(quán)人、政府有關(guān)部門評價(jià)企業(yè)經(jīng)營狀況與財(cái)務(wù)狀況提供參考。 第二，財(cái)務(wù)分析報(bào)告為企業(yè)改善與加強(qiáng)生產(chǎn)經(jīng)營管理提供重要依據(jù)。 第三，財(cái)務(wù)分析報(bào)告是企業(yè)經(jīng)營者向董事會和股東會或職工代表大會匯報(bào)的書面材料。,（二）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式與內(nèi)容,全面財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式比較正規(guī)，內(nèi)容比較完整。一般地說，財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式與內(nèi)容如下： 1基本財(cái)務(wù)情況反映。 2主要成績和重大事項(xiàng)說明。 3存在問題的分析。 4提出改進(jìn)措施意見。 應(yīng)當(dāng)指出，財(cái)務(wù)分析報(bào)告的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容不是固定不變的，根據(jù)不同的分析目的或針對不同的財(cái)務(wù)分析報(bào)告服務(wù)對象，分析報(bào)告的內(nèi)容側(cè)重點(diǎn)可不同。有的財(cái)務(wù)分析報(bào)告可能主要側(cè)重于第一部分的企業(yè)財(cái)務(wù)情況反映，有的則可能側(cè)重于存在問題分析及提出措施意見