1、第2章,商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論,學習目標,商業(yè)銀行的經(jīng)營管理必須遵循安全性、流動性、盈利性三原則，商業(yè)銀行的經(jīng)營管理理論和方法也正是在“三性”原則的指導下完善和發(fā)展起來的。時至今日，西方商業(yè)銀行已形成了一套完整的資產(chǎn)負債管理理論體系和方法，資產(chǎn)負債管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的基礎(chǔ)和核心，商業(yè)銀行其他方面的管理，都是在這一管理的基礎(chǔ)上進行的。通過對本章的學習，要求學生掌握商業(yè)銀行的經(jīng)營原則，了解資產(chǎn)負債管理理論及其演變過程，基本理解和掌握資產(chǎn)負債管理方法，并能夠加以運用，對于現(xiàn)代商業(yè)銀行普遍采取的利率風險管理，本書將在第16章給予詳細闡述。,2.1商業(yè)銀行經(jīng)營原則,2.1.1 商業(yè)銀行經(jīng)營的特點 1高

2、負債率 2高風險性 3監(jiān)督管制的嚴格性,.中國最龐大的數(shù)據(jù)庫下載,2.1.2商業(yè)銀行經(jīng)營原則,商業(yè)銀行經(jīng)營高負債率、高風險性以及受到嚴格管制的特點，決定了其經(jīng)營原則不能是單一的，而是幾個方面的統(tǒng)一。通常認為，商業(yè)銀行經(jīng)營的原則就是在保證資金安全，保持資產(chǎn)流動性的前提下，爭取最大的盈利。這又稱為“三性”目標，“三性”既“安全性、流動性、盈利性”。,1.安全性原則,安全性原則即要求銀行在經(jīng)營活動中必須保持足夠的清償能力，經(jīng)得起重大風險和損失，能夠隨時應(yīng)付客戶提存，使客戶對銀行保持堅定的信任。為實現(xiàn)安全性目標，商業(yè)銀行要做到以下幾點： 1）籌措足夠的自有資本，提高自有資本在全部負債中的比重。 2）合

3、理安排資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)質(zhì)量。 3）遵紀守法，合法經(jīng)營。,2. 流動性原則,流動性是指商業(yè)銀行隨時應(yīng)付客戶提存以及銀行支付需要的能力。 商業(yè)銀行的流動性包括資產(chǎn)的流動性和負債的流動性。 資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，衡量資產(chǎn)流動性的標準有兩個： 一是資產(chǎn)變現(xiàn)的成本，某項資產(chǎn)變現(xiàn)的成本越低，該項資產(chǎn)的流動性就越強； 二是資產(chǎn)變現(xiàn)的速度，某項資產(chǎn)變現(xiàn)的速度越快，則該項資產(chǎn)的流動性就越強。,負債的流動性是指銀行以適當?shù)膬r格取得可用資金的能力。 衡量銀行負債流動性的標準也有兩個： 一是取得可用資金的價格，取得可用資金的價格越低，該項負債的流動性就越強； 二是取得可用資金的時效，取得可用資金的時

4、效越短，則該項負債的流動性就越強。,為滿足流動性要求，商業(yè)銀行要做到以下幾點：,1）調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，維持流動性較好資產(chǎn)的適度比例。 2）加強負債管理，注重從負債方面來滿足銀行經(jīng)營的流動性要求。 3）加強流動性管理，實現(xiàn)流動性管理目標。,3. 盈利性原則,盈利性是指商業(yè)銀行在其經(jīng)營活動中獲取利潤的能力，它是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的基本動力。這一原則要商業(yè)銀行經(jīng)營管理者在可能的情況下，盡可能地追求利潤最大化。 商業(yè)銀行的盈利主要來自于業(yè)務(wù)收入與業(yè)務(wù)支出的差額。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)收入包括貸款利息收入、投資收入與勞務(wù)收入等；其業(yè)務(wù)支出包括吸收存款的利息支出、借入資金的利息支出、貸款與投資的損失以及工資、辦公費、設(shè)

5、備維修費、稅金支出等。,根據(jù)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入與業(yè)務(wù)支出的主要內(nèi)容，商業(yè)銀行追求盈利水平的提高應(yīng)做到以下幾點：,1）減少非盈利資產(chǎn)，提高盈利性資產(chǎn)的比重。 2）降低資金成本，擴大資金來源。 3）加強經(jīng)濟核算，節(jié)約管理費用開支。,4. 安全性、流動性和盈利性權(quán)衡的原則,商業(yè)銀行經(jīng)營管理是一個權(quán)衡利害、趨利避害的過程，在決策時應(yīng)該堅持盈利性和安全性權(quán)衡的原則。首先，安全性是商業(yè)銀行經(jīng)營的客觀要求。其次，安全性與盈利性是一對矛盾。商業(yè)銀行經(jīng)營管理的原則是保證信貸資金流動性、安全性和盈利性的有效統(tǒng)一。它是銀行管理者決策的依據(jù)。,2.2商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論的演變,資產(chǎn)負債管理理論是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的基礎(chǔ)和

6、核心，商業(yè)銀行其他方面的管理都是在這一基礎(chǔ)上進行的。隨著各個歷史時期經(jīng)營條件的變化，西方商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論在不斷變化和創(chuàng)新的過程中大致經(jīng)歷了三個階段，即資產(chǎn)管理、負債管理和資產(chǎn)負債綜合管理。,2.2.1資產(chǎn)管理理論,資產(chǎn)管理理論產(chǎn)生于商業(yè)銀行建立初期，一直到20世紀60年代，它都在銀行管理領(lǐng)域中占據(jù)著統(tǒng)治地位。 這種理論認為，由于銀行資金的來源大多是吸收活期存款，提存的主動權(quán)在客戶手中，銀行管理起不了決定作用；但是銀行掌握著資金運用的主動權(quán)，于是銀行側(cè)重于資產(chǎn)管理，爭取在資產(chǎn)上協(xié)調(diào)流動性、安全性與盈利性問題。,隨著經(jīng)濟環(huán)境的變化和銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，資產(chǎn)管理理論的演進經(jīng)歷了三個階段，即商業(yè)貸款理

7、論，轉(zhuǎn)移理論和預(yù)期收入理論 。,1. 商業(yè)性貸款理論,商業(yè)性貸款理論又稱真實票據(jù)理論。這一理論認為，銀行資金來源主要是吸收流動性很強的活期存款，銀行經(jīng)營的首要宗旨是滿足客戶兌現(xiàn)的要求，所以，商業(yè)銀行必須保持資產(chǎn)的高流動性，才能確保不會因為流動性不足給銀行帶來經(jīng)營風險。因此，商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)主要集中于以真實票據(jù)為基礎(chǔ)的短期自償性貸款，以保持與資金來源高度流動性相適應(yīng)的資產(chǎn)的高度流動性。短期自償性貸款主要指的是短期的工商業(yè)流動資金貸款。,背景:商業(yè)性貸款理論產(chǎn)生于商業(yè)銀行發(fā)展的初期，當時企業(yè)的資金需求比較小，主要依靠自有資本經(jīng)營，企業(yè)對資金的需求以商業(yè)周轉(zhuǎn)性流動資金為主。此外，由于金融機構(gòu)管理

8、水平較低，還沒有作為最后貸款人角色的中央銀行在商業(yè)銀行發(fā)生清償危機時給予救助，商業(yè)銀行的經(jīng)營管理者更強調(diào)維持銀行的流動性，并不惜以犧牲部分盈利性為代價。在這種金融市場很不完善、融資渠道和資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)單一的歷史條件下，銀行在經(jīng)營實踐中找到了保持資產(chǎn)流動的理論依據(jù)，即商業(yè)性貸款理論。,評價: 商業(yè)性貸款理論的思想為早期商業(yè)銀行進行合理的資金配置與穩(wěn)健經(jīng)營提供了理論基礎(chǔ)。它提出銀行資金的運用受制于其資金來源的性質(zhì)和結(jié)構(gòu)，并強調(diào)銀行應(yīng)保持其資金來源的高度流動性，以確保銀行經(jīng)營的安全性。 商業(yè)性貸款理論的局限性:首先，這一理論沒有認識到活期存款余額的相對穩(wěn)定性，即在活期存款的存取之間，總會有一個相對穩(wěn)定

9、的資金余額可用于發(fā)放長期貸款，而是將銀行資產(chǎn)過多地集中于盈利性很差的短期自償性貸款上。其次，這一理論忽視了貸款需求的多樣性。此外，它還忽視了貸款自償性的相對性，即在經(jīng)濟衰退時期，即便是有真實票據(jù)做抵押的商業(yè)性貸款，也會出現(xiàn)缺乏償還性的情況，從而增加了銀行的信貸風險。,2. 轉(zhuǎn)移理論,轉(zhuǎn)移理論又稱轉(zhuǎn)換理論，這一理論認為，銀行保持資產(chǎn)流動性的關(guān)鍵在于資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，因而不必將資產(chǎn)業(yè)務(wù)局限于短期自償性貸款上，也可以將資金的一部分投資于具有轉(zhuǎn)讓條件的證券上，作為銀行資產(chǎn)的二級準備，在滿足存款支付時，把證券迅速而無損地轉(zhuǎn)讓出去，兌換成現(xiàn)金，保持銀行資產(chǎn)的流動性。 背景: 轉(zhuǎn)移理論是在第一次世界大戰(zhàn)以后，

10、西方國家金融市場不斷完善和發(fā)展的歷史背景下產(chǎn)生的。,評價: 轉(zhuǎn)移理論沿襲了商業(yè)性貸款理論應(yīng)保持高度流動性的主張，但突破了商業(yè)性貸款理論對銀行資金運用的狹窄局限，擴大了銀行資金組合的范圍，增強了商業(yè)銀行的盈利性。但轉(zhuǎn)移理論也存在不足，它對銀行短期資產(chǎn)的變現(xiàn)能力缺乏全面認識，從短期證券自身的變現(xiàn)能力考慮得多，而對短期證券變現(xiàn)的外部環(huán)境考慮得少。實際上，在經(jīng)濟危機時期或在證券市場不旺盛的情況下，商業(yè)銀行不能順利地通過出售證券而保證資產(chǎn)的流動性，近而影響盈利性目標的實現(xiàn)。,3. 預(yù)期收入理論,預(yù)期收入理論是一種關(guān)于資產(chǎn)選擇的理論，它在商業(yè)性貸款理論的基礎(chǔ)上，進一步擴大了銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的選擇范圍。這一理論

11、認為：貸款的償還或證券的變現(xiàn)能力，取決于將來的收入即預(yù)期收入。如果將來收入沒有保證，即使是短期貸款也可能發(fā)生壞帳或到期不能收回的風險；如果將來的收入有保證，即便是長期放款，仍可以按期收回，保證其流動性。只要預(yù)期收入有保證，商業(yè)銀行不僅可以發(fā)放短期商業(yè)性貸款，還可以發(fā)放中長期貸款和非生產(chǎn)性消費貸款。,背景: 預(yù)期收入理論產(chǎn)生于第二次大戰(zhàn)以后，當時，西方國家的經(jīng)濟已逐漸從戰(zhàn)爭中復蘇起來，開始高速發(fā)展。經(jīng)濟的發(fā)展帶動了對資金需求的多樣化，不僅需要短期資金，而且又產(chǎn)生了對固定資產(chǎn)投資和設(shè)備更新等中長期資金的需求。同時，貨幣金融領(lǐng)域競爭的加劇，也使商業(yè)銀行迫切地需要開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。,評價: 預(yù)期收入理

12、論具有積極的意義。首先，它深化了對貸款清償?shù)恼J識，指出貸款清償?shù)膩碓词墙杩钊说念A(yù)期收入，找到了銀行資產(chǎn)流動的經(jīng)濟動因，要求銀行的資產(chǎn)與預(yù)期收入直接掛鉤，克服了商業(yè)性貸款理論的缺陷。其次，這一理論促成了貸款形式的多樣化，拓寬了銀行的業(yè)務(wù)范圍。銀行由生產(chǎn)經(jīng)營的局外人成了企業(yè)擴大再生產(chǎn)的參與者，從而加強了銀行對經(jīng)濟活動的滲透和控制。 預(yù)期收入理論的不足之處在于：銀行對借款人未來收入的預(yù)測建立在銀行主觀判斷的基礎(chǔ)之上，由于預(yù)期收入很難預(yù)測，客觀經(jīng)濟條件經(jīng)常發(fā)生變化，借款人將來收入的實際情況往往與銀行預(yù)期存在一定的差距，所以以這種理論為依據(jù)發(fā)放貸款，常常會給銀行帶來更大的經(jīng)營風險。,2.2.2負債管理理

13、論,負債管理理論盛行于20世紀五六十年代的西方商業(yè)銀行。負債管理理論在很大程度上緩解了商業(yè)銀行流動性與盈利性的矛盾。 負債管理理論認為：銀行資金的流動性不僅可以通過強化資產(chǎn)管理獲得，還可以通過靈活地調(diào)劑負債達到目的。商業(yè)銀行保持資金的流動性無需經(jīng)常保有大量的高流動性資產(chǎn)，通過發(fā)展主動型負債的形式，擴大籌集資金的渠道和途徑，也能夠滿足多樣化的資金需求，以向外借款的方式也能夠保持銀行資金的流動性。,評價: 負債管理理論意味著商業(yè)銀行經(jīng)營管理思想的創(chuàng)新，它變被動的存款觀念為主動的借款觀念，為銀行找到了保持流動性的新方法。根據(jù)這一理論，商業(yè)銀行的流動性不僅可以通過調(diào)整資產(chǎn)來保證，還可以通過調(diào)整負債來保

14、證，變單一的資產(chǎn)調(diào)整為資產(chǎn)負債雙向調(diào)整，從而減少銀行持有的高流動性資產(chǎn)，最大限度地將資產(chǎn)投入到高盈利的貸款中去。而且，商業(yè)銀行根據(jù)資產(chǎn)的需要調(diào)整和組織負債，讓負債適應(yīng)和支持資產(chǎn)，也為銀行擴大業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模提供了條件。,負債管理理論也存在缺陷，由于它建立在對吸收資金保有信心，并能如愿以償?shù)幕A(chǔ)上，因而在一定程度上帶有主觀色彩。通過借款融資保持銀行的流動性，不僅提高了銀行的融資成本，而且不利于銀行穩(wěn)健經(jīng)營。所以，負債管理理論的運用必須謹慎，應(yīng)當經(jīng)常注意一些基本指標，如存貸款比率、資本充足率、流動資產(chǎn)比率等，并隨時注意防范經(jīng)營風險。,2.2.3 資產(chǎn)負債綜合管理理論,20世紀70年代后期，伴隨金融創(chuàng)

15、新的不斷涌現(xiàn)，各種新型金融工具和交易方式以各種形式抬高資金價格，市場利率大幅上升，使得負債管理理論在提高負債成本和增加銀行經(jīng)營風險等方面的缺陷越來越明顯地暴露出來，單純的負債管理已經(jīng)不能滿足銀行經(jīng)營管理的需要。同時，隨著西方各國銀行管制的放松和金融自由化浪潮的涌現(xiàn)，商業(yè)銀行在金融市場上主動融資的權(quán)力增加，吸收存款的壓力減少，這一切使商業(yè)銀行由單純的負債管理轉(zhuǎn)向資產(chǎn)負債綜合管理。,資產(chǎn)管理理論過于注重流動性和安全性，而忽視了盈利性；負債管理理論雖然較好地解決了盈利性和流動性之間的矛盾，但過多的負債經(jīng)營又會給銀行帶來更大的經(jīng)營風險。資產(chǎn)負債綜合管理理論總結(jié)了資產(chǎn)管理和負債管理的優(yōu)缺點，通過資產(chǎn)與負

16、債結(jié)構(gòu)的全面調(diào)整，實現(xiàn)商業(yè)銀行流動性、安全性和盈利性管理目標的均衡發(fā)展。 這一理論的產(chǎn)生是銀行管理理論的一大突破，它為銀行乃至整個金融業(yè)帶來了穩(wěn)定和發(fā)展，對完善和推動商業(yè)銀行的現(xiàn)代化管理具有積極的意義。,資產(chǎn)負債管理理論的主要內(nèi)容：,1. 流動性問題。流動性問題是該理論首要解決的核心問題，它要求從資產(chǎn)和負債兩個方面去預(yù)測流動性問題，同時又要從這兩個方面去尋找滿足流動性需要的途徑。 2. 風險控制問題。在控制經(jīng)營風險方面，明確規(guī)定自有資本比例，根據(jù)不同的經(jīng)營環(huán)境制定各類資產(chǎn)的風險度標準和控制風險的方法，以資產(chǎn)收益率和資本收益率作為考察銀行收益性的主要評估標準。 3. 資產(chǎn)與負債的對稱。通過調(diào)整各

17、類資產(chǎn)和負債的搭配，使資產(chǎn)規(guī)模與負債規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)與負債的償還期限相互對稱和統(tǒng)一平衡，保持一定的對稱關(guān)系。這種對稱是一種原則和方向上的對稱，而不是要求銀行資產(chǎn)與負債逐筆對應(yīng)。,2.3資產(chǎn)負債管理方法,2.3.1 資產(chǎn)管理方法 資產(chǎn)管理方法的理論依據(jù)是資產(chǎn)管理理論，它主要包括資金總庫法、資金分配法與線形規(guī)劃法。 1.資金總庫法 資金總庫法，又稱資金匯集法，或者資金集中法。這一方法的基本操作程序是：由銀行將來自各種渠道的資金集中起來，形成一個“資金池”或稱作資金總庫，將“資金池”中的資金視為同質(zhì)的單一來源，然后將其按照資產(chǎn)流動性的大小進行梯次分配。,資金總庫法的基本思路如圖21所示

18、： 資金來源 資金運用 活期存款 一級儲備 儲蓄存款 按優(yōu)先次序 二級儲備 定期存款 資金池 各類貸款 借入資金 其他有價證券 股本 固定資產(chǎn),資金總庫法按照流動性高低分配資產(chǎn)，具體步驟如下：,1）一級儲備 一級儲備包括庫存現(xiàn)金、在中央銀行的存款、同業(yè)存款及托收中的現(xiàn)金等方面。一級儲備主要用來滿足法定存款準備金需求、日常營業(yè)中的付款和支票清算需求，以及意外提存和意外貸款的需求等，所以一級儲備處于高度優(yōu)先的地位。但是一級儲備的盈利性很差，因此銀行應(yīng)盡量將一級儲備數(shù)額壓縮到最小限度之內(nèi)。,2）二級儲備 二級儲備由短期公開債券組成，主要包括短期國庫券、地方政府債券、金融債券安全性較高、流動性和市場性

19、較強的證券。二級儲備主要用來滿足可兌現(xiàn)的現(xiàn)金需求和其他現(xiàn)金需求（如未預(yù)料到的存款提取和貸款需求）。雖然二級儲備的流動性較一級儲備弱，但它也具有較強的變現(xiàn)能力，而且二級儲備具有一級儲備所缺乏的盈利性，所以銀行也比較樂意擁有。,3）各類貸款,貸款在資金運用中占據(jù)著首要地位。在資金總庫法中，一級儲備和二級儲備共同為商業(yè)銀行提供了資金的流動性，銀行在將部分資金用于一級儲備和二級儲備之后，資金池中的剩余資金就可用于盈利性資產(chǎn)的分配了，對各類貸款資金的分配是銀行主要的盈利活動。但資金總庫法沒有把貸款結(jié)構(gòu)看做是影響資金流動性的因素，所以貸款結(jié)構(gòu)不在其管理范圍之內(nèi)。,4）其他有價證券,在滿足了社會貸款需求以后

20、，剩余的資金就可以用于各種投資。如投資于高品質(zhì)的各類長期證券，這不僅僅是出于商業(yè)銀行追求盈利的需要，更可能是為了改善銀行的資產(chǎn)組合狀況，如分散地區(qū)、行業(yè)風險等。此外，即將到期的證券也是二級儲備的一個重要來源。,資金總庫法的特點: 是不管資金的不同特征，在資產(chǎn)分配時只服從于銀行的經(jīng)營重點和管理目標，即在保證資產(chǎn)流動性的前提下再考慮其盈利性。由于流動性與盈利性是相互矛盾的，所以這種做法相應(yīng)降低了銀行的盈利水平。 評價: 資金總庫法為商業(yè)銀行在資產(chǎn)負債管理中提供了一個把資金配置到各項資產(chǎn)中去的一般規(guī)則和優(yōu)先順序，但是它并沒有提出解決流動性與盈利性矛盾的具體方法。,2.資金分配法,資金分配法又稱資金配

21、置法、資金轉(zhuǎn)換法。這種理論認為，資產(chǎn)的流動性和分配的數(shù)量與獲得的資金來源有關(guān)。也就是按照不同資金來源的流動性和法定準備金的要求，決定資產(chǎn)的分配方法和分配比例，建立資產(chǎn)項目與負債項目的對應(yīng)關(guān)系，把各種資金來源按照周轉(zhuǎn)速度和法定準備金的要求，分別按不同的比重分配到不同的資產(chǎn)形式中去。,活期存款 一級儲備 儲蓄存款 二級儲備 定期存款 各類貸款 股本 其他有價證券,基本思路如圖,由于活期存款的法定準備金要求最高，周轉(zhuǎn)速度最快，因而主要分配于一級儲備和二級儲備，少量用于短期貸款。 儲蓄存款和定期存款穩(wěn)定性較好，資金周轉(zhuǎn)速度較慢，主要用于二級儲備、貸款及長期證券投資。 股本的流動性最小，資金周轉(zhuǎn)速度為零

22、，主要用于發(fā)放長期貸款及公開市場長期證券投資。,評價: 資金分配法的優(yōu)點: 它減少了投資于高流動性資產(chǎn)的數(shù)量，相應(yīng)增加了投資于長期資產(chǎn)的資金規(guī)模，從而提高了銀行的盈利水平。它通過流動性和資金周轉(zhuǎn)速度兩個尺度將資產(chǎn)和負債有機地聯(lián)系起來，使兩者在規(guī)模和結(jié)構(gòu)上保持一致，相對于資金總庫法有了很大的改進。 缺陷: 由于它把資金周轉(zhuǎn)率而不是把存款變化的實際情況作為流動性的依據(jù)，造成了高流動性需求而影響了銀行收益；此外，它將資產(chǎn)和負債視為互不聯(lián)系的獨立個體，將流動性的取得完全局限于負債方面，將資金運用的項目全部作為完全不流動的資產(chǎn)，這在實踐上也束縛了商業(yè)銀行經(jīng)營的主動性。,3.線性規(guī)劃法,線性規(guī)劃法（Lin

23、ear Programming Approach）是在管理理論和數(shù)學方法、計算機技術(shù)在銀行管理中的應(yīng)用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，該方法是求得在一定約束條件下，目標函數(shù)值最大（?。┗囊环N方法 。 其主要內(nèi)容是：首先建立目標函數(shù)，然后確定制約銀行資產(chǎn)分配的限制因素作為約束條件，最后求出目標函數(shù)達到最大的一組解，作為銀行進行資金配置的最佳狀態(tài)。,線性規(guī)劃法的具體步驟如下：,1）建立目標函數(shù)。確定某一時期資產(chǎn)管理的目標，依據(jù)目標把不同的可選擇資產(chǎn)匯集起來，建立一個目標函數(shù)。 2）確定約束條件。約束條件是約束目標變量取值范圍的一組線形不等式，它代表了銀行開展業(yè)務(wù)的內(nèi)、外不制約因素。這些制約因素主要包括： （1）

24、可貸資金總量限制 （2）風險性限制 （3）貸款需求限制（4）其他限制 3）求解線形規(guī)劃模型,例如：一家銀行的負債總額為2500萬元，可用于貸款（X1）和購買短期證券（X2）。設(shè)貸款收益率為12%，證券收益率為8%，不考慮成本。又設(shè)銀行管理人員確定的流動性標準是短期證券須占貸款的25%以上。利用線性規(guī)劃法測算此銀行資產(chǎn)負債的優(yōu)化配置。 首先確定目標函數(shù)及約束條件。 如設(shè)定目標為利息收入最大化，則目標函數(shù)為： maxR=0.12X1+0.08X2,約束條件： （1）總量約束條件 X1+X22 500萬元 （2）流動性限制 X20.25X1 （3）非負限制條件 X10與X20,第一個約束條件X1+X

25、22 500萬元，表明銀行的貸款與短期證券的組合受資金來源總量的制約，可行的資產(chǎn)選擇必須在AB線或其下； 第二個約束條件表明用來作為二級儲備的短期證券必須等于或大于總貸款的25%，以符合流動性標準，如果貸款為1 000萬元，證券投資應(yīng)為250萬元； 第三個約束條件X10與X20表明，貸款與短期證券不可能為負數(shù)。在第一約束條件下，按此比例擴大資產(chǎn)組合數(shù)量，經(jīng)多次驗證，可以得出符合第二、第三兩個條件的最佳資產(chǎn)組合為貸款2 000萬元，短期證券500萬元，即可行的最佳組合在OE線上。,E點位于OE線與AB線的交點，即E點完全滿足了三個約束條件，并使得利潤最大化。E點被稱為最佳資產(chǎn)組合點，在這一點上，

26、資產(chǎn)總額為2 500萬元，其中貸款2 000萬元，短期證券投資500萬元。目標函數(shù)為： R=2 0000.12+5000.08=280（萬元）,評價：線性規(guī)劃方法是一種規(guī)范化定量分析方法，它使銀行資產(chǎn)負債管理得到了量化，較前兩種管理方法更具有科學性和可操作性。但是從實踐看，現(xiàn)實的情況更為復雜，比如目標函數(shù)的多樣性、資產(chǎn)配置在結(jié)構(gòu)上的復雜性，目標變量系數(shù)以及約束條件等的變動性，都使得線性規(guī)劃模型變得更為復雜。,2.3.2負債管理方法,負債管理方法的核心內(nèi)容是銀行通過從市場借入資金，調(diào)整負債流動性需要來滿足資產(chǎn)的需要，以此來擴大負債與資產(chǎn)的規(guī)模。負債管理方法主要包括兩種，即儲備頭寸管理方法和全面負債管理方法。,1.儲備頭寸管理方法 儲備頭寸管理