1、利率市場(chǎng)化挑戰(zhàn)及影響人民銀行6月8日、7月6日一月之內(nèi)連續(xù)兩次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，同時(shí)擴(kuò)大存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間。這是2009年以來的首輪降息,更是人民幣利率市場(chǎng)化的里程碑。一、央行兩次調(diào)息特點(diǎn)（一）存款分檔下調(diào)，曲線形狀趨向平緩，貸款基本統(tǒng)一下調(diào)，利率尾數(shù)全部取整6月8日活期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)10BPS，一年期以內(nèi)（含）定期存款全部下調(diào)25BPS，二年、三年和五年定期存款基準(zhǔn)利率分別下調(diào)30BPS、35BPS和40BPS，各期限貸款基準(zhǔn)利率全部下調(diào)25BPS。 7月6日活期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)5BPS，一年期以內(nèi)（含）定期存款全部下調(diào)25BPS，二年、三年和五年定期存款基準(zhǔn)利率分別下調(diào)35BPS、40

2、BPS和35BPS，除一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)31BPS外，其他各期限貸款基準(zhǔn)利率全部下調(diào)25BPS。兩次調(diào)整，短期存款利率降幅均明顯小于長(zhǎng)期存款，存款利率曲線平坦化趨勢(shì)明顯。調(diào)整后，各檔次存貸款基準(zhǔn)利率全部達(dá)到0.05%的整數(shù)倍，與國(guó)際接軌。（二）存款利率首次允許上浮，貸款利率浮動(dòng)區(qū)間持續(xù)擴(kuò)大，利率市場(chǎng)化邁出關(guān)鍵步伐在降息的同時(shí)，存款利率浮動(dòng)區(qū)間由（0，1倍擴(kuò)大為（0，1.1倍，即存款利率可上浮10%；貸款利率下限由基準(zhǔn)利率的0.9 倍連續(xù)調(diào)整為0.8倍、0.7倍，至此包括個(gè)人住房貸款在內(nèi)的所有貸款均已可最低執(zhí)行7折利率。這是繼2004年10月29日實(shí)現(xiàn)“貸款利率放開上限、存款利率放開下限”利

3、率市場(chǎng)化階段性目標(biāo)后，人民幣利率市場(chǎng)化的又一重大舉措，標(biāo)志著作為利率市場(chǎng)化終極目標(biāo)的存款利率市場(chǎng)化進(jìn)程正式開啟。而貸款利率7折下限已跌破商業(yè)銀行保本線，貸款利率市場(chǎng)化已近完成，對(duì)商業(yè)銀行的市場(chǎng)化定價(jià)能力提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。（三）刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)政策意圖明顯雖然目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，但隨著歐債危機(jī)影響不斷加大，穩(wěn)增長(zhǎng)壓力增大。近期公布的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)再度顯現(xiàn)疲軟跡象，二季度GDP增速7.6%， 三年來首次破8%，通脹水平持續(xù)下行（6月為2.2%）。本輪降息的主要目的，是提振市場(chǎng)信心、降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本、提高有效信貸需求，防止經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險(xiǎn)。貸款利率下浮區(qū)間的擴(kuò)大與降息一同推出，使調(diào)控信號(hào)和作用更加放大。兩次降息

4、時(shí)間間隔之小，非對(duì)稱的方式和連續(xù)放寬貸款下浮限制均表明中央刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的意圖和利率市場(chǎng)化的決心。（四）銀行利差受到明顯壓縮允許存款利率上浮部分抵消了降息的影響，第一次降息基本相當(dāng)于一次單邊降息，而貸款利率大幅度下降。大銀行一年期存貸款利差由3.06%降至2.75%，利差空間縮窄31個(gè)BPS；極端情況下（存款利率浮動(dòng)到頂，貸款利率浮動(dòng)到底）,銀行一年期存貸款利差將由2.4%降至0.9%，利差空間將縮窄1.5個(gè)百分點(diǎn)。二、我行定價(jià)策略及同業(yè)市場(chǎng)定價(jià)情況（一）存款定價(jià)策略1.五大行會(huì)商定價(jià)策略，形成“價(jià)格聯(lián)盟”人民銀行以窗口指導(dǎo)方式要求大商業(yè)銀行用好定價(jià)權(quán)，對(duì)于長(zhǎng)期存款不能一浮到頂，要謹(jǐn)慎評(píng)估利率風(fēng)

5、險(xiǎn)，制定詳細(xì)授權(quán)方案。五大行總行在確定存款利率浮動(dòng)水平時(shí)進(jìn)行了溝通，兩次調(diào)息，五大行存款掛牌基準(zhǔn)利率均保持一致。第一次調(diào)息。一年以內(nèi)存款占比高，是商業(yè)銀行的核心負(fù)債。為穩(wěn)定核心負(fù)債，對(duì)存款定價(jià)采取了差異化策略。6月8日，活期存款按調(diào)整后基準(zhǔn)利率上浮10%執(zhí)行，一年以內(nèi)（含）定期存款上浮約為7.7-8.8%，維持調(diào)整前基準(zhǔn)利率水平；二年及以上定期存款按調(diào)整后基準(zhǔn)利率執(zhí)行，不上浮。第二次調(diào)息。出于財(cái)務(wù)成本壓力及客戶行為分析（收益敏感性），7月6日，活期存款執(zhí)行人行基準(zhǔn)利率，不再上浮；一年以內(nèi)（含）定期存款掛牌利率按調(diào)整前基準(zhǔn)利率水平執(zhí)行，上浮約為8.6-9.6%，略低于調(diào)整后基準(zhǔn)利率上浮10%；協(xié)

6、定存款、通知存款及二年以上定期存款的掛牌利率按調(diào)整后人行基準(zhǔn)利率（不上?。﹫?zhí)行。 目前工、農(nóng)、中、建、交行和郵儲(chǔ)掛牌存款利率水平保持一致，均未上浮到頂，其他股份制銀行均已將一年期以內(nèi)存款包括活期上浮10%，而部分地方銀行和個(gè)別股份制銀行對(duì)兩年期以上定期存款也上浮到頂。2總行存款定價(jià)要求對(duì)一年期及以下存款。為適應(yīng)市場(chǎng)變化，支持資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，總行將協(xié)定存款、一年以內(nèi)（含）對(duì)公定期存款利率上浮10%的權(quán)限授予一級(jí)分行，其他客戶、期限存款上浮需求，均需報(bào)總行審批。二年以上（含）固定利率單位存款（除統(tǒng)籌住房資金和社保資金存款）、同業(yè)存款的轉(zhuǎn)移價(jià)格實(shí)行按年調(diào)整（對(duì)月對(duì)日重定價(jià)），存款合同周期內(nèi)利差

7、變化計(jì)入分行損益，長(zhǎng)期限定期存款利率風(fēng)險(xiǎn)由分行自行承擔(dān)。（二）貸款目前我行公司類非貼貸款利率下浮占比為19%。根據(jù)最近數(shù)據(jù)測(cè)算，AAA、AA和A級(jí)企業(yè)平均保本點(diǎn)分別為基準(zhǔn)利率的0.97倍、1.01倍和1.07倍。如下浮區(qū)間進(jìn)一步擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率0.9倍以下，大部分貸款業(yè)務(wù)將出現(xiàn)虧損。因此，總行對(duì)一級(jí)分行的貸款利率浮動(dòng)權(quán)限暫未擴(kuò)大。三、我行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及效益影響（一）短期影響1.年內(nèi)對(duì)利差影響較?。婚L(zhǎng)遠(yuǎn)看，利差受到明顯壓縮6月8日、7月6日總行對(duì)人民幣存貸款內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的調(diào)整，各期限一般性存款、各期限貸款的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格均與建行外部基準(zhǔn)利率調(diào)整同步下調(diào)，7月6日存款利差（各期限存款內(nèi)轉(zhuǎn)價(jià)格-各期限存

8、款利率）和貸款利差（各期限貸款利率-各期限貸款內(nèi)轉(zhuǎn)價(jià)格），與6月8日前相比，均不發(fā)生變化。也就是說：在不考慮存貸款外部利率浮動(dòng)水平變化的情況下，近期兩次利率調(diào)整對(duì)我行的影響被總行內(nèi)轉(zhuǎn)價(jià)格調(diào)整沖抵，我行年內(nèi)效益基本不受影響。在兩次利率調(diào)整影響全行（總行）今年利息收入12億元的情況下，總行通過內(nèi)轉(zhuǎn)價(jià)格調(diào)整，使分行各期限存貸款產(chǎn)品利差保持不變，讓利于分行，傳遞出總行在定價(jià)方面支持全行積極發(fā)展資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的政策信號(hào)。但據(jù)總行測(cè)算，全部重定價(jià)后，兩次調(diào)息影響全行利息收入293億元。屆時(shí)，總行無力承擔(dān)，必將通過內(nèi)轉(zhuǎn)價(jià)格傳導(dǎo)至分行，按資產(chǎn)規(guī)模估算，將影響我行利差收入約15億元。2.存貸款利率浮動(dòng)水平變化需我

9、行承擔(dān)，直接影響凈利差雖然近期兩次基準(zhǔn)利率調(diào)整影響被總行內(nèi)轉(zhuǎn)價(jià)格調(diào)整抵消，但存貸款利率浮動(dòng)水平的變化，內(nèi)轉(zhuǎn)價(jià)格無法抵消，需我行自行承擔(dān)。也就是說，客戶要求存款利率超過總行掛牌基準(zhǔn)利率的上浮部分增加的利息支出，客戶貸款下浮水平較6月8日前增加部分減少的利息收入，均對(duì)我行凈利息收入產(chǎn)生直接影響，進(jìn)而減少我行盈利。社?？蛻艉凸e金客戶對(duì)存款收益的敏感程度較高（近期省行受理的利率上浮申請(qǐng)多為這兩類客戶），如果社保客戶和公積金客戶定期存款上浮到頂，年內(nèi)將增加我行利息支出232萬元，全部重定價(jià)后將增加利息支出1.1億元。大中型客戶貸款議價(jià)能力較強(qiáng)，如其貸款利率浮動(dòng)水平降低5%，年內(nèi)將減少我行利息收入0.9

10、億元，全部重定價(jià)后將減少利息收入5.9億元；極端情況下，大中型客戶貸款利率浮動(dòng)水平降低15%，年內(nèi)將減少我行利息收入2.8億元，全部重定價(jià)后將減少利息收入17.7億元。（二）長(zhǎng)遠(yuǎn)影響雖然總行通過總、分行之間利益分配的調(diào)整，年內(nèi)我行效益基本不受基準(zhǔn)利率調(diào)整的影響，但利率調(diào)整及利率市場(chǎng)化的長(zhǎng)遠(yuǎn)影響，必將對(duì)我行經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、發(fā)展方式產(chǎn)生重要、深遠(yuǎn)的影響。1.存款成本上升，穩(wěn)定性減弱從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，利率市場(chǎng)化以及伴隨的金融創(chuàng)新將推高商業(yè)銀行的負(fù)債成本。一是存款利率管制放松后，為搶奪存款使得價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加??；二是金融創(chuàng)新、債券市場(chǎng)發(fā)展將增加投資渠道，投資者對(duì)不同資產(chǎn)之間的收益率差異會(huì)更為敏感，最終出現(xiàn)金

11、融脫媒。在利率市場(chǎng)化過程中，盡管活期存款將作為最后放開的品種，其利率也將長(zhǎng)期處于管制狀態(tài)，但隨著規(guī)避利率上限管制的金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，商業(yè)銀行低成本資金來源將急劇下降，綜合付息成本將顯著抬升。近年來，基本實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化定價(jià)的理財(cái)產(chǎn)品和協(xié)議存款快速發(fā)展，其成本明顯高于其他存款品種，上半年，我行保本理財(cái)存款付息率4.36%,高于一般性存款付息率2.21個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，資金在逐利過程中將加快在金融機(jī)構(gòu)間的流動(dòng)，存款穩(wěn)定性可能下降，使得流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大，上半年我行單日資金調(diào)撥峰值達(dá)到200億元，流動(dòng)性管理難度明顯加大。2.大客戶、優(yōu)質(zhì)客戶的貸款收益將下降隨著多層次、多元化金融市場(chǎng)體系進(jìn)一步健全，直接融

12、資比重將持續(xù)上升，特別是企業(yè)債券融資將成為企業(yè)外部融資的重要途徑，銀行大客戶、優(yōu)質(zhì)客戶直接融資及議價(jià)能力將逐步增強(qiáng)。在利率市場(chǎng)化背景下，盡管大客戶、優(yōu)質(zhì)客戶的債券承銷、現(xiàn)金管理、理財(cái)?shù)刃枨髸?huì)上升，但商業(yè)銀行對(duì)大客戶、優(yōu)質(zhì)客戶貸款利率將呈下行趨勢(shì)。上半年，我行新發(fā)放大型客戶非貼公司類貸款利率下浮占比14.5%，基準(zhǔn)利率占比72%。3.利差縮小，盈利將受沖擊利率市場(chǎng)化將推高商業(yè)銀行的負(fù)債成本，降低傳統(tǒng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的盈利占比和水平，導(dǎo)致銀行利差很可能下降，進(jìn)而影響銀行的盈利能力。結(jié)合金融改革現(xiàn)狀判斷，我國(guó)目前尚處于利率市場(chǎng)化深化階段初期。與同業(yè)相比，我行資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)中，議價(jià)能力較強(qiáng)的大客戶占比高，上半

13、年我行新發(fā)放大型企業(yè)貸款占比42.9%，高于山東工行9.7個(gè)百分點(diǎn)，中型企業(yè)、小企業(yè)占比分別為26.1%、31%，比山東工行分別低6.6、3.1個(gè)百分點(diǎn)。如不能及時(shí)調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，利率市場(chǎng)化對(duì)我行盈利的沖擊可能相對(duì)較大。4.金融創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)發(fā)展壓力和動(dòng)力加大利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，為促進(jìn)客戶存款的回升和增長(zhǎng)，銀行產(chǎn)品創(chuàng)新的動(dòng)力和空間會(huì)加大。商業(yè)銀行通過負(fù)債類產(chǎn)品創(chuàng)新促進(jìn)資金在銀行內(nèi)部的循環(huán)和流轉(zhuǎn)的同時(shí)，為彌補(bǔ)利率市場(chǎng)化帶來的利差損失、規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，也將不斷加快中間業(yè)務(wù)、衍生品市場(chǎng)、資產(chǎn)證券化等領(lǐng)域的金融創(chuàng)新步伐。利率市場(chǎng)化過程中，美國(guó)銀行業(yè)非利息收入占比由20.8%提高到43%。四、應(yīng)對(duì)措

14、施建議（一）加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整利率市場(chǎng)化的不斷深化，給我行以存貸利差為主的盈利模式帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。我行必須改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以信貸為主、客戶結(jié)構(gòu)以對(duì)公大客戶為主、收入結(jié)構(gòu)以利息收入為主的“單一結(jié)構(gòu)”特征，推進(jìn)業(yè)務(wù)和盈利渠道多元化。由傳統(tǒng)的存貸款融資中介功能，向“為客戶提供多元化、個(gè)性化金融服務(wù)方案”的全能性服務(wù)中介轉(zhuǎn)型，成為客戶的全方位金融“管家”。在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面，要重視拓展代表未來大型客戶和高端客戶需求方向的債券承銷、并購(gòu)融資、新型財(cái)務(wù)顧問等投行業(yè)務(wù)，養(yǎng)老金、企業(yè)年金業(yè)務(wù)，財(cái)富管理、現(xiàn)金管理、資產(chǎn)托管、代客資金交易等知識(shí)密集型、智能型業(yè)務(wù)，把其作為利率市場(chǎng)化趨勢(shì)下商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型著力點(diǎn)和新的利潤(rùn)

15、增長(zhǎng)點(diǎn)。在客戶結(jié)構(gòu)方面，要不斷提升議價(jià)能力較弱、收益率較高的中小企業(yè)和零售客戶占比，不僅是市場(chǎng)需求所在，亦是商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化條件維持穩(wěn)定利差的重要保障。我行戰(zhàn)略規(guī)劃中提出，小企業(yè)貸款和個(gè)人貸款占比要逐年提升， 2015年分別達(dá)到30%左右，形成與大中型貸款三足鼎立的格局。今年的貸款結(jié)構(gòu)安排上，優(yōu)先滿足個(gè)人類貸款、小企業(yè)貸款和信用卡貸款等三類零售貸款的需求。在收入結(jié)構(gòu)方面，要努力提高非利差收入的增長(zhǎng)速度和占比，提高我行綜合實(shí)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。在具體產(chǎn)品上，既要抓好市場(chǎng)前景廣闊的新興產(chǎn)品發(fā)展，如理財(cái)產(chǎn)品、電子銀行、手機(jī)支付、銀團(tuán)貸款、保理業(yè)務(wù)等，又要鞏固我行傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)、充分挖掘工程保函、單位結(jié)算（

16、現(xiàn)金管理）、代銷基金等現(xiàn)有產(chǎn)品的市場(chǎng)潛力。按我行五年規(guī)劃要求，非利息收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重2015年要求達(dá)到35%以上。今年計(jì)劃安排中間業(yè)務(wù)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重達(dá)到28%以上。（二）積極培養(yǎng)市場(chǎng)化定價(jià)能力要根據(jù)市場(chǎng)化定價(jià)要求，逐步完善“以市場(chǎng)利率為基礎(chǔ)，以經(jīng)濟(jì)增加值大于零為前提，包含機(jī)制、策略、授權(quán)、模型、參數(shù)在內(nèi)”的完整、高效的價(jià)格管理體系，使價(jià)格手段真正服務(wù)于銀行整體戰(zhàn)略。一是建立職責(zé)明確、授權(quán)清晰的定價(jià)管理機(jī)制。要理順全行縱向和橫向價(jià)格授權(quán)體系，細(xì)化授權(quán)方案，加強(qiáng)對(duì)授權(quán)主體的責(zé)任約束，逐步由機(jī)構(gòu)授權(quán)向?qū)徟耸跈?quán)過渡。二是在市場(chǎng)細(xì)分基礎(chǔ)上，加強(qiáng)客戶、產(chǎn)品、期限、風(fēng)險(xiǎn)等多維度的差異化定價(jià)研

17、究，針對(duì)不同客戶、不同產(chǎn)品、不同渠道實(shí)施多層次定價(jià)策略。三是夯實(shí)基礎(chǔ)能力建設(shè)，提升定價(jià)技能，加強(qiáng)客戶行為研究，建立基于客戶行為基礎(chǔ)上的內(nèi)外部定價(jià)模型，尤其是抓緊填補(bǔ)存款定價(jià)方法空白，加快研發(fā)存款定價(jià)方法。四是加強(qiáng)數(shù)據(jù)挖掘和跟蹤分析，提高決策專業(yè)化水平，當(dāng)務(wù)之急是提高各項(xiàng)定價(jià)參數(shù)（特別是運(yùn)營(yíng)成本、信貸成本、資本成本、資金成本等）計(jì)量的準(zhǔn)確性。五是加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理，從利率風(fēng)險(xiǎn)角度對(duì)資產(chǎn)負(fù)債總量與結(jié)構(gòu)提出指導(dǎo)性意見，及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。六是充實(shí)價(jià)格管理和利率風(fēng)險(xiǎn)管理人員，在全系統(tǒng)內(nèi)培養(yǎng)一批專業(yè)水平較高的定價(jià)人員隊(duì)伍。（三）激發(fā)內(nèi)在創(chuàng)新動(dòng)力，提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力在利率由嚴(yán)格管制走向逐步放松的過程中，通過

18、產(chǎn)品和服務(wù)的持續(xù)創(chuàng)新，樹立差異化技術(shù)優(yōu)勢(shì)，提升對(duì)客戶的綜合服務(wù)能力以滿足客戶多元化個(gè)性化需求，從而降低價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)成本并提高客戶忠誠(chéng)度，是未來銀行實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力。我行應(yīng)盡快彌補(bǔ)創(chuàng)新能力、新產(chǎn)品供給能力的不足，借鑒成熟市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)同業(yè)經(jīng)驗(yàn)，抓住存款、理財(cái)、避險(xiǎn)、綜合化服務(wù)等主要潛力領(lǐng)域，全面加強(qiáng)創(chuàng)新力度。一是通過現(xiàn)金管理服務(wù)的創(chuàng)新穩(wěn)定核心存款。利率市場(chǎng)化后，以現(xiàn)金管理為核心的綜合服務(wù)能力，將成為未來吸引低成本資金、提高存款穩(wěn)定性的重要技術(shù)保障。因此，要加強(qiáng)現(xiàn)金管理系統(tǒng)、企業(yè)網(wǎng)銀等業(yè)務(wù)渠道的整合力度，研發(fā)推出虛擬現(xiàn)金池、在線影像結(jié)算、第三方支付機(jī)構(gòu)備付金存管清算等創(chuàng)新型結(jié)算手段。二是通過存款

19、功能拓展，擴(kuò)大資金來源。存款創(chuàng)新要圍繞客戶流動(dòng)性、收益性和便利性的綜合需求展開。三是以理財(cái)業(yè)務(wù)為主要增值服務(wù)，加快塑造理財(cái)產(chǎn)品核心品牌。重點(diǎn)發(fā)展期限靈活的債券類和貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品；穩(wěn)步發(fā)展結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、格式標(biāo)準(zhǔn)，與匯率、利率、股票掛鉤的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和藝術(shù)類等另類投資理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品功能從滿足客戶單一目標(biāo)，向高附加值和綜合金融服務(wù)模式轉(zhuǎn)變。（四）提升資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力利率市場(chǎng)化使銀行無法再通過簡(jiǎn)單的規(guī)模擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)收益的長(zhǎng)期、穩(wěn)定增長(zhǎng)，資產(chǎn)負(fù)債管理在銀行發(fā)展戰(zhàn)略中的核心地位日益強(qiáng)化。因此，全面提升資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，是從容應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化挑戰(zhàn)的重要保障。一是明確資產(chǎn)負(fù)債發(fā)展策略。根據(jù)全行

20、的戰(zhàn)略目標(biāo)，明確信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)水平，并據(jù)此制定資產(chǎn)負(fù)債計(jì)劃，對(duì)總量、結(jié)構(gòu)、期限、定價(jià)等進(jìn)行與風(fēng)險(xiǎn)偏好匹配的統(tǒng)籌安排。二是加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)控和報(bào)告，完善管理體系。綜合各種計(jì)量工具，形成規(guī)范的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、報(bào)告體系，加強(qiáng)重點(diǎn)產(chǎn)品的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。三是優(yōu)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理政策和工具，滿足利率市場(chǎng)化后轉(zhuǎn)型與定價(jià)要求。加強(qiáng)新興業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，創(chuàng)新信用評(píng)價(jià)體系、方法及工具，推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)（評(píng)分卡）技術(shù)研發(fā)，為經(jīng)營(yíng)一線提供便捷易用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和計(jì)量工具等，都是增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力的前提保證。（五）加強(qiáng)IT系統(tǒng)建設(shè)，強(qiáng)化信息技術(shù)支持隨著利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理難度急劇上升，對(duì)IT系統(tǒng)的支持要求越來越高

21、，IT系統(tǒng)建設(shè)必須適應(yīng)資產(chǎn)負(fù)債管理新要求， 及時(shí)、準(zhǔn)確地為資金安排和產(chǎn)品定價(jià)提供支持。一是全面整合前中后臺(tái)IT系統(tǒng)。差異化定價(jià)需要管理會(huì)計(jì)、客戶評(píng)級(jí)、經(jīng)濟(jì)資本等分析管理類系統(tǒng)與業(yè)務(wù)處理類系統(tǒng)高度融合，在最短的時(shí)間內(nèi)，將相關(guān)決策支持信息匯集，并迅速反饋給業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)，利用內(nèi)置定價(jià)器確定價(jià)格底限，加快市場(chǎng)反應(yīng)速度。二是實(shí)現(xiàn)定價(jià)管理流程自動(dòng)化。核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)應(yīng)能夠靈活定制和調(diào)整包括前臺(tái)客戶經(jīng)理、業(yè)務(wù)部門、信貸審批部門及價(jià)格管理部門等各種角色在內(nèi)的定價(jià)權(quán)限，并對(duì)超過權(quán)限的價(jià)格實(shí)行剛性限制，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)并向各管理系統(tǒng)反饋利率執(zhí)行情況。附件：我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程附件我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程利率市場(chǎng)化改革，即包括

22、各種金融市場(chǎng)利率在內(nèi)的利率體系，由政府管制或限制到由市場(chǎng)供求方式?jīng)Q定的轉(zhuǎn)變過程。自從1993年國(guó)務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定（國(guó)發(fā)（1993）91號(hào)）提出利率市場(chǎng)化改革的基本設(shè)想以來，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革取得了重大進(jìn)展。我國(guó)利率市場(chǎng)化改革，一直遵循“先放開銀行間利率后放開客戶利率；先放開外幣利率后放開本幣利率；在存貸款利率上，先放開貸款利率后放開存款利率”路線穩(wěn)步推進(jìn)。1997年，貨幣市場(chǎng)利率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化；1999年，債券市場(chǎng)利率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化；2004年，外幣存貸款利率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化；而人民幣存款利率、人民幣貸款利率的市場(chǎng)化仍在推進(jìn)過程中，今年邁出了關(guān)鍵步伐。改革至今，在利率體系中，我國(guó)市場(chǎng)化利率對(duì)貨幣資金的供求調(diào)節(jié)作用日益增強(qiáng)，利率市場(chǎng)化程度不斷提高。貨幣市場(chǎng)利率、資本市場(chǎng)利率、外幣存貸款利率、人民幣協(xié)議存款利率、人民幣同業(yè)存款利率、貼現(xiàn)利率已完全市場(chǎng)化。人民幣存貸款利率也實(shí)現(xiàn)了“貸款管下限、存款管上限”的半市場(chǎng)化。我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程表利率時(shí) 間事 件貨幣、資本市場(chǎng)利率 1996.6銀行間同業(yè)拆借利率正式放開，標(biāo)志利率市場(chǎng)化邁出具有開創(chuàng)意義的一步1997.6銀行間債券回購(gòu)利率放開1998.9國(guó)家開發(fā)銀行的金融債券在銀行間債券市場(chǎng)首次公開招標(biāo)的市場(chǎng)化方式發(fā)行1999