1、謝謝閱讀企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告_工作匯報(bào)一、公司情況簡(jiǎn)介鄭州百文股份有限公司 ,是一家大型的商業(yè)批發(fā)企業(yè)。 90 年代上半期 ,鄭百文經(jīng)營(yíng)情況一直不錯(cuò)。 1996 年,經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)發(fā)行 a 股,在上海證券交易所掛牌交易。 1997 年 ,主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模和資產(chǎn)收益率等指標(biāo) ,在所有商業(yè)上市公司中排第一 ,進(jìn)入國(guó)內(nèi)上市企業(yè) 100 強(qiáng)。1998 年,鄭百文在中國(guó)股市創(chuàng)下每股凈虧 2.54 元的最高記錄。 1999 年,鄭百文一年虧掉 9.8 億元 ,再創(chuàng)中國(guó)股市虧損之最。 2000 年 3 月,鄭百文刊登債權(quán)人中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司要求其破產(chǎn)還債的公告,8 月 22 日起已暫停公司股票的市場(chǎng)交易。謝謝閱

2、讀謝謝閱讀二、財(cái)務(wù)分析說(shuō)明依據(jù)鄭百文公布的 1996 2000 年中期財(cái)務(wù)報(bào)告、會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)報(bào)告 , 以及通過(guò)其他公開(kāi)渠道取得的有關(guān)資料 ,對(duì)該公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。需要特別說(shuō)明的是：1 、財(cái)務(wù)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告說(shuō)明謝謝閱讀謝謝閱讀（ 1）鄭百文在 1999 年度財(cái)務(wù)報(bào)表附注中承認(rèn)：部份會(huì)計(jì)記錄混亂 ,會(huì)計(jì)處理隨意 ,內(nèi)部往來(lái)長(zhǎng)期未核對(duì)清理。（ 2）鄭州會(huì)計(jì)師事務(wù)所、天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其所做的1998 年、 1999年和 2000 年中期審計(jì)報(bào)告 ,均因鄭百文 “所屬家電公司缺乏可信賴(lài)的內(nèi)部控制制度、會(huì)計(jì)核算方法具有較大的隨意性 ”,以及 “無(wú)法取得必要的證據(jù)確認(rèn)公司依據(jù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)假定編制會(huì)計(jì)報(bào)表

3、”而拒絕發(fā)表意見(jiàn)。（ 3 ）截止 2000 年 6 月 30 日,鄭百文未能按期償還銀行借款已達(dá)21 億元 ,對(duì)該破產(chǎn)申請(qǐng)事宜及可能面對(duì)的由其他債權(quán)人提出法律訴訟所產(chǎn)生的后果,目前難以估計(jì)。謝謝閱讀謝謝閱讀2 、會(huì)計(jì)制度說(shuō)明鄭百文在會(huì)計(jì)制度一致性上存在較大差異。公司對(duì)1999 年 12 月 31 日應(yīng)收款項(xiàng)余額按一年以?xún)?nèi)10% 、一至兩年 60% 、二至三年 80% 、三年以上 100%的比例計(jì)提了壞帳準(zhǔn)備；對(duì)存貨中家電類(lèi)商品按20% 、其他商品按10% 的比例計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備；對(duì)長(zhǎng)短期投資分項(xiàng)以其可收回金額低于帳面價(jià)值的差額提取了長(zhǎng)短期投資減值準(zhǔn)備。但到2000 年中期 , 卻又大幅度改變

4、了相關(guān)資產(chǎn)損失準(zhǔn)備的計(jì)提方法 ,即暫不計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、應(yīng)收帳款壞帳準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備。謝謝閱讀謝謝閱讀3 、有關(guān)結(jié)論說(shuō)明本報(bào)告主要是站在股東的立場(chǎng)上,分析其經(jīng)營(yíng)、管理方面存在的問(wèn)題及虧損的主要原因。由于受資料、時(shí)間及其他條件的限制,報(bào)告得出的有關(guān)結(jié)論 ,可能存在著片面之處 ,請(qǐng)閱讀者予以注意。三、行業(yè)比較分析謝謝閱讀謝謝閱讀要了解鄭百文的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果, 有必要首先放在整個(gè)行業(yè)的大環(huán)境中進(jìn)行比較分析。1 、行業(yè)比較說(shuō)明比較的范圍選擇是：商業(yè)板塊中20 家上市公司。這些公司是：武漢中商、武漢中百、昆百大、合肥百貨、華聯(lián)商城、中商股份、百隆科技、青百a、百大集團(tuán)、王府井

5、、杭州解百、重慶百貨、蘭州民百、東百集團(tuán)、西安民生、中興商業(yè)、豫園商城、益民百貨、新華股份、津勸業(yè)。謝謝閱讀謝謝閱讀比較的年度選擇：1998 2000 年中期 ,其中每股收益的比較是1995 2000 年中期。比較的指標(biāo)選擇：每股收益、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。2 、行業(yè)比較結(jié)論2.1 、 1995 2000年中期 ,商業(yè)板塊每股收益總的呈下降趨勢(shì)。() 其中謝謝閱讀謝謝閱讀1995 97 年高度穩(wěn)定,1998 2000 年中期大幅下滑。鄭百文每股收益,在1995 96 年與行業(yè)平均值接近 ,但在 1998 2000 年中期 ,不僅遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值 ,也遠(yuǎn)低于行業(yè)

6、的最低值。鄭百文每股收益的下降 ,有大環(huán)境的影響 ,但更主要的可能是它自身經(jīng)營(yíng)管理中存在問(wèn)題。2.2 、 1998 2000 年中期 ,商業(yè)板塊的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入平均值變動(dòng)較小 ,變動(dòng)幅度不超過(guò) 10%, 但鄭百文的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅下降 , 下降幅度均超過(guò) 50% 以上。 1998 年 ,鄭百文主營(yíng)業(yè)務(wù)收入居行業(yè)之首 ,但主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)不僅遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值 ,也遠(yuǎn)低于行業(yè)最低值 ,居行業(yè)虧損之首 ,這是極不正常的。2.3 、 1998 2000 年中期 ,商業(yè)板塊應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率平均值呈減緩的趨勢(shì) , 但周轉(zhuǎn)還是非?？斓?,1998 年為 52 次,1999 年為 45 次 ,行業(yè)最低值也分別為 12 次和 10 次,而鄭百文只有 4 次和 2 次,顯著低于行業(yè)最低水平 ,形成呆壞帳損失的風(fēng)險(xiǎn)很大。謝謝閱讀謝謝閱讀2.4 、 1998 2000 年商業(yè)板塊存貨平均周轉(zhuǎn)率雖呈減緩趨勢(shì) ,不到 1 個(gè)百分點(diǎn) ,但鄭百文存貨周轉(zhuǎn)率大幅下降 ,下降幅度超過(guò) 3 個(gè)百分點(diǎn) ,這說(shuō)明鄭百文的營(yíng)銷(xiāo)方式或存貨質(zhì)量可能出現(xiàn)了問(wèn)題。從行