1、,資產(chǎn)管理總部銀證合作模式介紹,目 錄,資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹,Contents,銀證合作 票據(jù)類產(chǎn)品,銀證合作 資產(chǎn)池產(chǎn)品,股權(quán)質(zhì)押融資類產(chǎn)品,銀證合作 委托貸款類產(chǎn)品,券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)新規(guī),一法兩則 證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法 證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則 證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則,資產(chǎn)管理總部,銀證合作的背景和原理,2011 年底銀監(jiān)會對信托公司進行業(yè)務(wù)窗口指導(dǎo)，禁止信托公司與銀行合作發(fā)行信托產(chǎn)品投資銀行票據(jù)、信貸資產(chǎn)等銀行資產(chǎn)，而目前券商定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與銀行合作開展此類業(yè)務(wù)合作得到監(jiān)管層首肯。券商資管平臺能夠在票據(jù)業(yè)務(wù)、信貸資產(chǎn)等方面提供合作通道。運作原理和操作模式與原銀

2、信合作類似。,銀行 理財產(chǎn)品,華泰證券,信托計劃,資產(chǎn)管理計劃（定向、小集合）,銀行票據(jù),銀行票據(jù),信托公司,原有銀信合作模式政策限制 銀監(jiān)會要求信托公司計提比例資本提高 信托收費高 銀監(jiān)會叫停票據(jù)類信托業(yè)務(wù),資產(chǎn)管理總部,銀證合作 票據(jù)類產(chǎn)品,資產(chǎn)管理總部,簽訂票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同和票據(jù)服務(wù)合同,銀行通過發(fā)行理財產(chǎn)品或自有資金投向華泰定向資產(chǎn)管理計劃，計劃投向銀行票據(jù)。 A銀行獲益: 1)為購買理財產(chǎn)品客戶或大客戶提供較為穩(wěn)定收益； 2) 銀行資產(chǎn)由票據(jù)資產(chǎn)（信貸）轉(zhuǎn)化為金融投資性資產(chǎn)，成功移出表內(nèi)。,資金流水全部在一天完成，不占用銀行資金頭寸,銀證合作 票據(jù)類產(chǎn)品,資產(chǎn)管理總部,銀證合作 票據(jù)

3、類產(chǎn)品,資產(chǎn)管理總部,參考項目： 中國銀行江蘇分行 德陽銀行 郵儲銀行,銀證合作 票據(jù)類產(chǎn)品,資產(chǎn)管理總部,A銀行資金,華泰證券定向資產(chǎn)管理計劃,A銀行票據(jù),參與,B銀行票據(jù)（銀票/商票）,購買,到期托收或購回,提取資金,簽訂票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同和票據(jù)服務(wù)合同,即A銀行找B銀行進行票據(jù)的過手，票據(jù)仍保管在A銀行,A銀行將票據(jù)賣給B銀行購買,A銀行票據(jù)服務(wù),銀證合作 票據(jù)類產(chǎn)品,資產(chǎn)管理總部,參考項目： 南京銀行 石嘴山銀行,銀證合作 票據(jù)類產(chǎn)品,資產(chǎn)管理總部,對于沒有投資權(quán)限的銀行可以采取資金拆借的方式通過第三方進行投資。,銀證合作 票據(jù)類產(chǎn)品,資產(chǎn)管理總部,沒有委托券商定向計劃權(quán)限的銀行可考慮此

4、類模式,1、A銀行與B銀行簽訂資金拆借協(xié)議 2、B銀行與華泰證券簽訂成立定向資產(chǎn)管理合同，將資金委托華泰證券進行管理 3、華泰證券與A銀行簽訂票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同和票據(jù)資產(chǎn)服務(wù)合同，購買A銀行的票據(jù)資產(chǎn) 4、華泰證券與A銀行簽訂資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同，A銀行買回即將到期的票據(jù)資產(chǎn)?；蛘逜銀行將票據(jù)到期款項進行托收劃入定向計劃托管賬戶。 5、B銀行向華泰證券申請?zhí)崛∥匈Y產(chǎn)，華泰證券請托管人將款項劃回到B銀行。 6、B銀行歸還A銀行資金,資產(chǎn)管理總部,銀證合作 票據(jù)類產(chǎn)品,銀證合作 票據(jù)類產(chǎn)品,資產(chǎn)管理總部,參考項目： 北京銀行-珠江5號,銀證合作 票據(jù)類產(chǎn)品,資產(chǎn)管理總部,業(yè)務(wù)要點： 銀行方接洽部門：金融市

5、場部、票據(jù)業(yè)務(wù)中心 簽訂三個合同：定向資產(chǎn)管理合同（三方），資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同和票據(jù)服務(wù)合同（兩方） 費率：管理費0.1%/年，托管費0.03%（具體談，托管必須具有基金托管資格，可以是委托行或第三方銀行） 明確票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否需要資金、票據(jù)過橋行 明確資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否需買入并在遠期返售,銀證合作 票據(jù)類產(chǎn)品,資產(chǎn)管理總部,類票據(jù)業(yè)務(wù)： 國內(nèi)信用證 信貸資產(chǎn)及受益權(quán) 應(yīng)收賬款及受益權(quán),與票據(jù)業(yè)務(wù)模式類似,銀證合作 信貸類產(chǎn)品,資產(chǎn)管理總部,簽訂信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同和信貸資產(chǎn)服務(wù)合同,銀行通過發(fā)行理財產(chǎn)品或自有資金投向華泰定向資產(chǎn)管理計劃，計劃投向銀行信貸。 A銀行獲益: 1)為購買理財產(chǎn)品客戶或大客戶提供較

6、為穩(wěn)定收益； 2) 銀行資產(chǎn)由信貸轉(zhuǎn)化為金融投資性資產(chǎn)，成功移出表內(nèi)。,1、資金流水全部在一天完成，不占用銀行資金頭寸 2、具體操作如票據(jù)也有三種模式,銀證合作 信用證產(chǎn)品,資產(chǎn)管理總部,簽訂信用證轉(zhuǎn)讓合同和信用證服務(wù)合同,銀行通過發(fā)行理財產(chǎn)品或自有資金投向華泰定向資產(chǎn)管理計劃，計劃投向銀行信用證。 A銀行獲益: 1)為購買理財產(chǎn)品客戶或大客戶提供較為穩(wěn)定收益； 2) 銀行資產(chǎn)由信貸轉(zhuǎn)化為金融投資性資產(chǎn)，成功移出表內(nèi)。,1、資金流水全部在一天完成，不占用銀行資金頭寸 2、具體操作如票據(jù)也有三種模式,銀證信合作 委托貸款,資產(chǎn)管理總部,銀證合作 委托貸款,資產(chǎn)管理總部,產(chǎn)品運作流程圖：,資產(chǎn)管理

7、總部,銀證信合作 委托貸款,資產(chǎn)池產(chǎn)品“債券組合長拆短”產(chǎn)品,銀行委托華泰資管設(shè)計定向資產(chǎn)管理計劃，計劃構(gòu)筑資產(chǎn)池，并保證池內(nèi)配置品種剩余期限銀行理財產(chǎn)品資金池剩余期限的債券類資產(chǎn)，以較高收益的長短期限錯配差價滿足銀行端高收益率要求客戶的需求。,華泰定向資產(chǎn)管理計劃,資產(chǎn)池模式優(yōu)點： 解決銀行缺乏投資能力問題，助其實現(xiàn)自主理財 華泰證券投研能力強，操作效率高 TOT滾動模式可對每一期資金獨立議價,資產(chǎn)管理總部,銀證合作,資產(chǎn)管理總部,參考項目： 廣西北部灣銀行,資產(chǎn)池產(chǎn)品 主動管理,銀行委托華泰證券進行債券主動管理 滿足安全性與流動性的條件下，實現(xiàn)資產(chǎn)的高收益 參考項目：中國銀行江蘇省分行,資

8、產(chǎn)管理總部,銀證合作前景展望 分級類產(chǎn)品,通過銀行端的結(jié)構(gòu)化設(shè)計，間接實現(xiàn)定向計劃的結(jié)構(gòu)化分級 銀行作為定向計劃資金委托方，通過發(fā)行保本保息和非保本浮動收益兩款產(chǎn)品募集委托資金。 保本保息產(chǎn)品可針對銀行自有客戶，非保本浮動收益產(chǎn)品可由券商推薦客戶購買,保本保息理財產(chǎn)品,浮動收益產(chǎn)品,定向資產(chǎn) 管理計劃,銀行理財 產(chǎn)品資金,債券投資 并做止損安排,資產(chǎn)管理總部,華泰證券股份有限公司是證監(jiān)會首批批準的綜合類券商，成立于1991年5月26日，是全國最早一批獲得創(chuàng)新試點資格的券商。,實力值得托付 華泰證券2010年2月6日于A股上市，證券代碼601688,，注冊資本金56億元。 2011年營業(yè)利潤為24億元。,金融集團 背景雄厚 華泰證券旗下?lián)碛心戏交?、華泰柏瑞基金、華泰聯(lián)合證券、華泰長城期貨、 華泰