1、船舶融資租賃業(yè)務(wù)解析一、 船舶融資租賃（一）中國(guó)船舶租賃市場(chǎng)現(xiàn)狀 改革開放30年以來(lái)融資租賃引進(jìn)二十多年以來(lái)，我國(guó)尚未建立一個(gè)完整的船舶租賃市場(chǎng)，基本上還是最傳統(tǒng)的船舶融資方式-銀行借貸，雖然政府為鼓勵(lì)船舶出口和滿足市場(chǎng)的運(yùn)力需求出臺(tái)了一系列船舶融資政策與產(chǎn)品，但終因占有率低、準(zhǔn)入門檻高和經(jīng)歷了97東南亞金融危機(jī)導(dǎo)致的航運(yùn)冬天，作為當(dāng)前市場(chǎng)的主要融資機(jī)構(gòu)的銀行對(duì)航運(yùn)的謹(jǐn)慎態(tài)度造成船舶融資的渠道狹窄而單一。在融資租賃和金融租賃公司經(jīng)列八十年代和九十年代的大起大落后，隨著五家銀行背景的金融租賃公司獲批，商務(wù)部也隨之批準(zhǔn)了若干家合資的融資租賃公司。一時(shí)間資產(chǎn)融資租賃成為新寵，都高調(diào)要進(jìn)入飛機(jī)、船舶、

2、等大型設(shè)備的租賃市場(chǎng)。但這一次租賃市場(chǎng)是持續(xù)繁榮還是曇花一現(xiàn)尚待商榷。其根本原因來(lái)自于融資租賃公司的資金來(lái)源融資渠道的解決方式。船舶融資租賃只是船舶融資的途徑之一，關(guān)于船舶融資途徑在后面筆者將有詳細(xì)論述。在船舶融資租賃中各個(gè)參與者介入船舶租賃交易程度不同，所處地位不同，但大致可以歸為：船舶資產(chǎn)供應(yīng)商；船舶資產(chǎn)所有人；船舶資產(chǎn)使用人；船舶資產(chǎn)需求人，這些方面的因素存在恰好組成了船舶融資租賃的基本要素。但如果建這些要素為單獨(dú)為主體在當(dāng)今的融資環(huán)境中都難于獨(dú)自完成船舶融資，這樣就為租賃公司推出船舶融資租賃產(chǎn)品提供了廣闊的試產(chǎn)需求，在以往可以說(shuō)中國(guó)船舶融資租賃業(yè)務(wù)幾乎是一個(gè)空白，只有工行、進(jìn)出口銀行、

3、建行、中行等少數(shù)銀行推出過(guò)關(guān)于船舶融資的產(chǎn)品。而在航運(yùn)企業(yè)之間的船舶光租租賣的方式隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展而由航運(yùn)企業(yè)之間在民間盛行，浙江和福建東南沿海已經(jīng)有了成熟的模式，只是在船型和資金規(guī)模上受到限制。中國(guó)造船業(yè)的不斷發(fā)展和壯大為船舶租賃市場(chǎng)提供了充足的租賃資產(chǎn)，另一方面則是船東企業(yè)身處高額債務(wù)而無(wú)法再次融資的困境。航運(yùn)業(yè)者受利益驅(qū)動(dòng)希望獲取船舶增加和改善運(yùn)力，而不在乎船舶資產(chǎn)的所有者是誰(shuí)，只要運(yùn)力在掌握之中。這種需求的特性恰恰符合融資租賃的所有權(quán)與占有使用權(quán)分離的最基本原則。成為船舶融資租賃的存在基本條件。再?gòu)拇百Y產(chǎn)供應(yīng)商；船舶資產(chǎn)所有人；船舶資產(chǎn)使用人；船舶資產(chǎn)需求人等幾個(gè)基本要素分析入手逐一分析

4、:1、 船舶供應(yīng)商：國(guó)內(nèi)的供應(yīng)商基本表現(xiàn)為船廠的形式，在這一波航運(yùn)高峰期間船廠是對(duì)以融資租賃的方式向船東銷售船舶不太感興趣，但航運(yùn)的周期性決定船廠在航運(yùn)市場(chǎng)低谷期內(nèi)船廠必然選擇這船舶融資租賃的銷售功能來(lái)完成銷售。并且對(duì)船廠來(lái)說(shuō)面對(duì)專業(yè)化的租賃公司要比面對(duì)單個(gè)船東所承受的風(fēng)險(xiǎn)要小得多。2、 船舶資產(chǎn)所有人：就是傳統(tǒng)意義上的船東，專業(yè)化經(jīng)營(yíng)的船東在面臨資產(chǎn)利潤(rùn)率穩(wěn)定的市場(chǎng)時(shí)，擴(kuò)大利潤(rùn)總額的途徑就是擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，融資租賃取得船舶資產(chǎn)不會(huì)提高它的資產(chǎn)負(fù)債而且具有加速折舊的稅務(wù)優(yōu)惠，租賃公司也會(huì)對(duì)其專業(yè)化經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的認(rèn)可，愿意以資產(chǎn)租賃的方式將船舶投資到船東，再加上船東一般都經(jīng)歷過(guò)船舶光租租賣這種與船舶融

5、資租賃在操作和融資功能上有相似之處的方式，合作空間極其廣泛。3、 船舶資產(chǎn)使用人：國(guó)內(nèi)的船舶使用人表現(xiàn)為租船公司、船舶代理公司、船務(wù)公司、貨運(yùn)代理公司等形式，從其經(jīng)營(yíng)方式上講它們只是以船舶資產(chǎn)為經(jīng)營(yíng)核心的航運(yùn)中間業(yè)務(wù)服務(wù)提供者。但由于長(zhǎng)期為船舶提供服務(wù)，掌握了大量的航運(yùn)產(chǎn)業(yè)上下游資源造成其對(duì)上游-船舶資產(chǎn)的需求，來(lái)滿足其追求更高利潤(rùn)。這類公司最大的瓶頸是資產(chǎn)規(guī)模小、沒有什么實(shí)物資產(chǎn)可以去銀行等金融機(jī)構(gòu)做融資。船舶租賃的所有權(quán)與占有收益權(quán)的分離造成租賃公司考核承租人側(cè)重于租賃物交與承租人之后是否能夠如期全部收回租金，看重的是承租人用租賃資產(chǎn)的盈利能力，對(duì)船舶資產(chǎn)使用人來(lái)說(shuō)正好揚(yáng)長(zhǎng)避短所以樂于接受

6、船舶融資租賃的融資方式。4、 船舶資產(chǎn)需求人：是以船舶為載體完成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的業(yè)者，由于業(yè)者開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)位于海（水）上，船舶是其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本載體，船舶運(yùn)營(yíng)的效益在整體經(jīng)營(yíng)效益占比較小，但其他的效益來(lái)源必須依托船舶這個(gè)載體。具體是如疏浚公司、海上石油/天然氣勘探/開采公司、需海運(yùn)的超大型設(shè)備制造商、港口特殊作業(yè)、海洋考察、航政/漁政管理、海洋環(huán)境保護(hù)等機(jī)構(gòu)，它們的需求涉及船舶基本不是以航運(yùn)運(yùn)輸為目的的特種船舶，船舶對(duì)于它們是不可或缺的輔助手段。這種船舶具有來(lái)源少、通用性差、價(jià)值高（比一般同類船舶），由于船舶的特性不為人所知獲得投融資的機(jī)會(huì)較少，通用性差也造成其二手市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿意接

7、受此類抵押物從而得不到貸款。此時(shí)租賃公司會(huì)以其對(duì)租賃資產(chǎn)專業(yè)化管理的特長(zhǎng)介入，銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿介入此類融資的原因就是這些機(jī)構(gòu)沒有對(duì)特殊資產(chǎn)的專業(yè)化管理能力，換言之也就是銀行想做而沒能力作者正是租賃公司介入的契機(jī)，租賃可以以專業(yè)融資平臺(tái)的角色完成租賃，滿足承租人與銀行的不同需求。還有一類船舶資產(chǎn)需求人是大宗貿(mào)易的貨主，它們不以擁有船舶資產(chǎn)和依靠船舶資產(chǎn)賺取利潤(rùn)為目的，例如散糧貿(mào)易商、礦石貿(mào)易商、原油/燃?xì)赓Q(mào)易商、鋼鐵企業(yè)、火電廠、煉化/化工企業(yè)。船舶只是作為主業(yè)的重要輔助條件存在。對(duì)于船舶只是由運(yùn)力需求，不具有船舶管理運(yùn)營(yíng)能力。這樣租賃公司又以其對(duì)資產(chǎn)的專業(yè)管理能力滿足了承租人的需求。 經(jīng)過(guò)以

8、上分析，船舶融資租賃不完全是為了解決承租人的資金融資問(wèn)題，而是以融資租賃的特性和基礎(chǔ)功能為承租人提供了船舶需求的全面解決方案，融資融物致使其功能之一。只有這樣租賃公司才會(huì)在金融服務(wù)上與銀行、信托、保險(xiǎn)、證券等其他方式的融資產(chǎn)生差異化，獲得租賃自我發(fā)展的空間。（二）船舶融資租賃的法律、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅收和監(jiān)管 1、租賃公司的主體1) 合資的融資租賃公司的主體資質(zhì)合法與否受外商投資租賃業(yè)管理辦法(商務(wù)部令2005年第5號(hào)) 文件的管轄2) 金融租賃公司的主體資質(zhì)合法與否受金融租賃公司管理辦法 中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2007年第1號(hào)文件的管轄2、融資租賃合同 從法律適用角度而言，船舶融資租賃合同首先

9、適用我國(guó)合同法；在我國(guó)合同法未有規(guī)定時(shí)應(yīng)補(bǔ)充適用2000年金融租賃公司管理辦法、最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定。就我國(guó)海商法具體條文而論，并未就船舶融資租賃進(jìn)行立法規(guī)定，但我國(guó)海商法關(guān)于租船合同及民用航空法關(guān)于融資租賃的規(guī)定，在船舶融資租賃合同與租船合同的關(guān)系層面上，可比照適用。此外，實(shí)踐中尚需借鑒國(guó)際融資租賃公約、金融機(jī)構(gòu)的具體行為規(guī)則如中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)試行辦法、中國(guó)工商銀行金融租賃暫行辦法及其他國(guó)家立法等來(lái)加以補(bǔ)充和完善。 中華人民共和國(guó)合同法第237條規(guī)定融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購(gòu)買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付

10、租金的合同。船舶融資租賃合同是融資租賃合同的一種。它是一種貿(mào)易即船舶買賣與信貸相結(jié)合，融資與融物為一體的綜合性交易合同，其內(nèi)容為融資，形式是融物。它是將兩個(gè)合同-船舶買賣合同和租船合同、三方當(dāng)事人-出賣人、出租人（買受人）、租船人結(jié)合在一起的以出租人和租船人為主體的獨(dú)立有名合同。3、業(yè)務(wù)內(nèi)容（船舶）1) 內(nèi)貿(mào)船舶：業(yè)務(wù)內(nèi)容在關(guān)于規(guī)范國(guó)內(nèi)船舶融資租賃管理的通知交通運(yùn)輸部辦公廳“廳水字20081號(hào)”文件中有明確規(guī)定。 三個(gè)要點(diǎn)：a)國(guó)內(nèi)船舶融資租賃活動(dòng)，是指船舶承租人以融資租賃方式租用船舶從事國(guó)內(nèi)水路運(yùn)輸?shù)男袨?。b)按照國(guó)家相關(guān)法律、法規(guī)和我部有關(guān)規(guī)定，國(guó)內(nèi)船舶融資租賃出租人的企業(yè)經(jīng)濟(jì)性質(zhì)屬“三資

11、企業(yè)”的，其外資比例不得高于50。承租人以融資租賃方式租用“三資企業(yè)”的船舶從事國(guó)內(nèi)水路運(yùn)輸，應(yīng)事先取得交通運(yùn)輸部的批準(zhǔn)。c)對(duì)于國(guó)內(nèi)非運(yùn)輸船舶的融資租賃管理，參照本通知精神辦理。2) 外貿(mào)船舶：尚無(wú)具體規(guī)定4、融資租賃的稅收（筆者非財(cái)務(wù)金融人員只在此作簡(jiǎn)單介紹） 1）“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-租賃”的規(guī)定引 言1.本準(zhǔn)則規(guī)范承租人和出租人對(duì)融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃的會(huì)計(jì)核算和相關(guān)信息的披露。2.本準(zhǔn)則不涉及：（1）開采或使用石油、天然氣、林木、金屬及其他礦產(chǎn)等自然資源的租賃協(xié)議；（2）土地使用權(quán)的租賃協(xié)議；（3）電影、錄像、劇本、文稿、專利和版權(quán)等項(xiàng)目的許可使用協(xié)議。定 義3.本準(zhǔn)則所使用的下列術(shù)語(yǔ)，其定義

12、為：（1）租賃，指在約定的期間內(nèi)，出租人將資產(chǎn)使用權(quán)讓與承租人以獲取租金的協(xié)議。（2）租賃期，指租賃合同規(guī)定的不可撤銷的租賃期間。如果承租人有權(quán)選擇繼續(xù)租賃該資產(chǎn)，而且在租賃開始日就可以合理確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)，則不論是否再支付租金，續(xù)租期應(yīng)當(dāng)包括在租賃期內(nèi)；如果租賃合同規(guī)定承租人享有優(yōu)惠購(gòu)買選擇權(quán)，而且在租賃開始日就可以合理確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)，則租賃期最長(zhǎng)不得超過(guò)自租賃開始日起至優(yōu)惠購(gòu)買選擇權(quán)行使之日止的期間。（3）不可撤銷租賃，指只有在以下一種或數(shù)種情況下才可撤銷的租賃：發(fā)生某些很少會(huì)出現(xiàn)的或有事項(xiàng)；經(jīng)出租人同意；承租人與原出租人就同一資產(chǎn)或同類資產(chǎn)簽訂了新的租賃合同；承

13、租人額外支付了一筆足夠大的款項(xiàng)。（4）擔(dān)保余值，就承租人而言，是指由承租人或與其有關(guān)的第三方擔(dān)保的資產(chǎn)余值；就出租人而言，是指就承租人而言的擔(dān)保余值加上獨(dú)立于承租人和出租人、但在財(cái)務(wù)上有能力擔(dān)保的第三方擔(dān)保的資產(chǎn)余值。其中，資產(chǎn)余值是指在租賃開始日估計(jì)的租賃期屆滿時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值。（5）未擔(dān)保余值，指租賃資產(chǎn)余值中扣除就出租人而言的擔(dān)保余值以后的資產(chǎn)余值。租賃的分類4.承租人和出租人應(yīng)當(dāng)在租賃開始日將租賃分為融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃。企業(yè)應(yīng)當(dāng)將起租日作為租賃開始日。但是，在售后租回交易下，租賃開始日是指買主（即出租人）向賣主（即承租人）支付第一筆款項(xiàng)之日。5.融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)

14、有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。上述與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)是指，由于經(jīng)營(yíng)情況變化造成相關(guān)收益的變動(dòng)，以及由于資產(chǎn)閑置、技術(shù)陳舊等造成的損失等；與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的報(bào)酬是指，在資產(chǎn)可使用年限內(nèi)直接使用資產(chǎn)而獲得的經(jīng)濟(jì)利益、資產(chǎn)增值，以及處置資產(chǎn)所實(shí)現(xiàn)的收益等。6.經(jīng)營(yíng)租賃是指除融資租賃以外的其他租賃。7.企業(yè)在對(duì)租賃進(jìn)行分類時(shí)，應(yīng)當(dāng)全面考慮租賃期屆滿時(shí)租賃資產(chǎn)所有權(quán)是否轉(zhuǎn)移給承租人、承租人是否有購(gòu)買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)、租賃期占租賃資產(chǎn)尚可使用年限的比例等各種因素。滿足以下一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的租賃，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為融資租賃：（1）在租賃期屆滿時(shí)，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。（2）

15、承租人有購(gòu)買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購(gòu)價(jià)預(yù)計(jì)將遠(yuǎn)低于行使選擇權(quán)時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)。（3）租賃期占租賃資產(chǎn)尚可使用年限的大部分。但是，如果租賃資產(chǎn)在開始租賃前已使用年限超過(guò)該資產(chǎn)全新時(shí)可使用年限的大部分，則該項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)不適用。（4）就承租人而言，租賃開始日最低租賃付款額的現(xiàn)值幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)原賬面價(jià)值；就出租人而言，租賃開始日最低租賃收款額的現(xiàn)值幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)原賬面價(jià)值。但是，如果租賃資產(chǎn)在開始租賃前已使用年限超過(guò)該資產(chǎn)全新時(shí)可使用年限的大部分，則該項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)不適用。本準(zhǔn)則所稱最低租賃付款額是指，在租賃期內(nèi)，承租人應(yīng)支

16、付或可能被要求支付的各種款項(xiàng)（不包括或有租金和履約成本），加上由承租人或與其有關(guān)的第三方擔(dān)保的資產(chǎn)余值。但是，如果承租人有購(gòu)買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購(gòu)價(jià)預(yù)計(jì)將遠(yuǎn)低于行使選擇權(quán)時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)，則購(gòu)買價(jià)格也應(yīng)當(dāng)包括在內(nèi)。或有租金是指，金額不固定、以時(shí)間長(zhǎng)短以外的其他因素（如銷售百分比、使用量、物價(jià)指數(shù)等）為依據(jù)計(jì)算的租金。履約成本是指，在租賃期內(nèi)為租賃資產(chǎn)支付的各種使用成本，如技術(shù)咨詢和服務(wù)費(fèi)、人員培訓(xùn)費(fèi)、維修費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等。本準(zhǔn)則所稱最低租賃收款額是指，最低租賃付款額加上獨(dú)立于承租人和出租人、但在財(cái)務(wù)上有能力擔(dān)保的第三方對(duì)出租人擔(dān)保

17、的資產(chǎn)余值。（5）租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作重新改制，只有承租人才能使用。承租人的會(huì)計(jì)處理融資租賃8.在租賃開始日，承租人通常應(yīng)當(dāng)將租賃開始日租賃資產(chǎn)原賬面價(jià)值與最低租賃付款額的現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，將最低租賃付款額作為長(zhǎng)期應(yīng)付款的入賬價(jià)值，并將兩者的差額記錄為未確認(rèn)融資費(fèi)用。但是如果該項(xiàng)租賃資產(chǎn)占企業(yè)資產(chǎn)總額的比例不大，承租人在租賃開始日可按最低租賃付款額記錄租入資產(chǎn)和長(zhǎng)期應(yīng)付款。9.承租人在計(jì)算最低租賃付款額的現(xiàn)值時(shí)，如果知悉出租人的租賃內(nèi)含利率，應(yīng)當(dāng)采用出租人的租賃內(nèi)含利率作為折現(xiàn)率；否則，應(yīng)當(dāng)采用租賃合同規(guī)定的利率作為折現(xiàn)率。如果出租人的租賃內(nèi)含利率和租賃合同規(guī)定的利

18、率均無(wú)法知悉，應(yīng)當(dāng)采用同期銀行貸款利率作為折現(xiàn)率。上述租賃內(nèi)含利率是指，在租賃開始日，使最低租賃收款額的現(xiàn)值與未擔(dān)保余值的現(xiàn)值之和等于租賃資產(chǎn)原賬面價(jià)值的折現(xiàn)率。10.在租賃談判和簽訂租賃合同過(guò)程中承租人發(fā)生的、可直接歸屬于租賃項(xiàng)目的初始直接費(fèi)用，如印花稅、傭金、律師費(fèi)、差旅費(fèi)等，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用。11.未確認(rèn)融資費(fèi)用應(yīng)當(dāng)在租賃期內(nèi)各個(gè)期間進(jìn)行分?jǐn)偂?2.承租人分?jǐn)偽创_認(rèn)融資費(fèi)用時(shí)，可以采用實(shí)際利率法，也可以采用直線法、年數(shù)總和法等。13.計(jì)提租賃資產(chǎn)折舊時(shí)，承租人應(yīng)當(dāng)采用與自有應(yīng)折舊資產(chǎn)相一致的折舊政策。能夠合理確定租賃期屆滿時(shí)將會(huì)取得租賃資產(chǎn)所有權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在租賃資產(chǎn)尚可使用年限內(nèi)計(jì)提折舊

19、；無(wú)法合理確定租賃期屆滿時(shí)能夠取得租賃資產(chǎn)所有權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在租賃期與租賃資產(chǎn)尚可使用年限兩者中較短的期間內(nèi)計(jì)提折舊。14.或有租金應(yīng)當(dāng)在實(shí)際發(fā)生時(shí)確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用。15.承租人應(yīng)當(dāng)對(duì)融資租賃作如下披露：（1）每類租入資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日的賬面原值、累計(jì)折舊及賬面凈值；（2）資產(chǎn)負(fù)債表日后連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度每年將支付的最低租賃付款額，以及以后年度將支付的最低租賃付款額總額；（3）未確認(rèn)融資費(fèi)用的余額；（4）分?jǐn)偽创_認(rèn)融資費(fèi)用所采用的方法。 出租人的會(huì)計(jì)處理融資租賃 20.在租賃開始日，出租人應(yīng)當(dāng)將租賃開始日最低租賃收款額作為應(yīng)收融資租賃款的入賬價(jià)值，并同時(shí)記錄未擔(dān)保余值，將最低租賃收款額與未擔(dān)保余值之和

20、與其現(xiàn)值之和的差額記錄為未實(shí)現(xiàn)融資收益。21.在租賃談判和簽訂租賃合同過(guò)程中出租人發(fā)生的、可直接歸屬于租賃項(xiàng)目的初始直接費(fèi)用，如印花稅、傭金、律師費(fèi)、差旅費(fèi)等，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用。22.未實(shí)現(xiàn)融資收益應(yīng)當(dāng)在租賃期內(nèi)各個(gè)期間進(jìn)行分配。23.出租人應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法計(jì)算當(dāng)期應(yīng)當(dāng)確認(rèn)的融資收入；在與按實(shí)際利率法計(jì)算的結(jié)果無(wú)重大差異的情況下，也可以采用直線法、年數(shù)總和法等。24.超過(guò)一個(gè)租金支付期未收到租金的，應(yīng)當(dāng)停止確認(rèn)融資收入，其已確認(rèn)的融資收入，應(yīng)予沖回，轉(zhuǎn)作表外核算。在實(shí)際收到租金時(shí)，將租金中所含融資收入確認(rèn)為當(dāng)期收入。25.出租人應(yīng)當(dāng)根據(jù)承租人的財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)管理情況，以及租金的逾期期限等因素，

21、分析應(yīng)收融資租賃款的風(fēng)險(xiǎn)程度和回收的可能性，對(duì)應(yīng)收融資租賃款減去未實(shí)現(xiàn)融資收益的差額部分合理計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。26.出租人應(yīng)當(dāng)定期對(duì)未擔(dān)保余值進(jìn)行檢查，至少于每年年末檢查一次。如有證據(jù)表明未擔(dān)保余值已經(jīng)減少，應(yīng)當(dāng)重新計(jì)算租賃內(nèi)含利率，并將由此而引起的租賃投資凈額的減少確認(rèn)為當(dāng)期損失，以后各期根據(jù)修正后的租賃投資凈額和重新計(jì)算的租賃內(nèi)含利率確定應(yīng)確認(rèn)的融資收入。如已確認(rèn)損失的未擔(dān)保余值得以恢復(fù)，應(yīng)當(dāng)在原已確認(rèn)的損失金額內(nèi)轉(zhuǎn)回，并重新計(jì)算租賃內(nèi)含利率，以后各期根據(jù)修正后的租賃投資凈額和重新計(jì)算的租賃內(nèi)含利率確定應(yīng)確認(rèn)的融資收入。未擔(dān)保余值增加時(shí)，不作任何調(diào)整。其中，租賃投資凈額是指，融資租賃中最低租賃

22、收款額與未擔(dān)保余值之和與未實(shí)現(xiàn)融資收益之間的差額。27.或有租金應(yīng)當(dāng)在實(shí)際發(fā)生時(shí)確認(rèn)為當(dāng)期收入。28.出租人應(yīng)當(dāng)對(duì)融資租賃作如下披露：（1）資產(chǎn)負(fù)債表日后連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度每年將收到的最低租賃收款額，以及以后年度將收到的最低租賃收款額總額；（2）未實(shí)現(xiàn)融資收益的余額；（3）分配未實(shí)現(xiàn)融資收益所采用的方法。 售后租回交易 35.承租人和出租人應(yīng)當(dāng)根據(jù)本準(zhǔn)則第4條至第7條的規(guī)定，將售后租回交易認(rèn)定為融資租賃或經(jīng)營(yíng)租賃。36.如果售后租回交易形成一項(xiàng)融資租賃，售價(jià)與資產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差額應(yīng)予遞延，并按該項(xiàng)租賃資產(chǎn)的折舊進(jìn)度進(jìn)行分?jǐn)?，作為折舊費(fèi)用的調(diào)整；同時(shí)根據(jù)本準(zhǔn)則第8條至第14條、第20條至第27條

23、的規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。37.如果售后租回交易形成一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)租賃，售價(jià)與資產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差額應(yīng)予遞延，并在租賃期內(nèi)按照租金支付比例分?jǐn)偅鳛樽饨鹳M(fèi)用的調(diào)整；并根據(jù)本準(zhǔn)則第16條至第18條、第29條至第33條的規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。38.承租人和出租人除應(yīng)當(dāng)按照本準(zhǔn)則第15條、第19條、第28條和第34條的規(guī)定進(jìn)行披露外，還應(yīng)當(dāng)對(duì)售后租回合同中的特殊條款作出披露。銜接辦法 39.對(duì)于本準(zhǔn)則施行之日以前企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的租賃業(yè)務(wù)，其會(huì)計(jì)處理與本準(zhǔn)則第24條和第25條的規(guī)定不同的，應(yīng)予追溯調(diào)整，其余的不作追溯調(diào)整；對(duì)于本準(zhǔn)則施行之日以后發(fā)生的租賃業(yè)務(wù)，則應(yīng)當(dāng)按照本準(zhǔn)則的規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。 2）融資租賃的流轉(zhuǎn)稅政

24、策 根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于融資租賃業(yè)務(wù)征收流轉(zhuǎn)稅問(wèn)題的通知（國(guó)稅函2000514號(hào)）的規(guī)定，對(duì)經(jīng)人民銀行、外經(jīng)貿(mào)部、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)的單位所從事的融資租賃業(yè)務(wù)，無(wú)論租賃貨物的所有權(quán)是否轉(zhuǎn)讓給承租方，均征收營(yíng)業(yè)稅，不征增值稅。其他單位從事的融資租賃業(yè)務(wù)，租賃貨物的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租方的，征收增值稅；未轉(zhuǎn)讓給承租方的，征收營(yíng)業(yè)稅。 即對(duì)有經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的融資租賃企業(yè)從事融資租賃業(yè)務(wù)，按照出租人向承租人收取的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用（包括殘值）減去出租方承擔(dān)的出租貨物的實(shí)際成本后的余額計(jì)征營(yíng)業(yè)稅；對(duì)沒有經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的企業(yè)從事融資租賃業(yè)務(wù)區(qū)分兩種情況，租賃貨物的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租方的，認(rèn)定為銷售行為征收增值稅

25、，租賃貨物的所有權(quán)不轉(zhuǎn)讓給承租方的，認(rèn)定為租賃行為，以租金全額征收營(yíng)業(yè)稅。 3）融資租賃的所得稅政策 中國(guó)目前對(duì)內(nèi)、外資企業(yè)，實(shí)行不同的所得稅稅收政策，不同類型的融資租賃企業(yè)的企業(yè)所得稅政策也不相同。1投資稅收抵免。2加速折舊。3所得稅稅前扣除。4預(yù)提所得稅。 4）融資租賃的進(jìn)出口稅收政策1一般進(jìn)口貿(mào)易。2跨境租賃 5)融資租賃的其他稅收政策1、印花稅2、房產(chǎn)稅3、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加4、契稅三、開展船舶融資租賃 1、開展船舶融資租賃前提因素 當(dāng)前剛剛經(jīng)歷了航運(yùn)業(yè)有史以來(lái)的歷史高位，船舶融資租賃市場(chǎng)前景不是不確定因素還很多，由于船舶建造/買賣和運(yùn)營(yíng)的特殊性，應(yīng)對(duì)以下因素進(jìn)行關(guān)注： a)航

26、運(yùn)企業(yè)融資因素 船舶是一個(gè)高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的行業(yè)。船舶購(gòu)置是航運(yùn)船舶企業(yè)最大的成本支出。 船舶融資的特殊性。全球只有少數(shù)幾家歐美做船舶租賃的銀行金融機(jī)構(gòu)，它們本身都是資深船舶融資的專家，他們能從航運(yùn)市場(chǎng)的角度分析每個(gè)船舶融資項(xiàng)目。分析一個(gè)融資項(xiàng)目是否可行的最重要的依據(jù)是看其在融資期間的回報(bào)是否足以償付貸款以及擔(dān)保是否足夠。從船舶融資專家的角度分析這兩個(gè)問(wèn)題的基礎(chǔ)就是了解航運(yùn)市場(chǎng)的周期和合理分析市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行判斷。尤其是對(duì)海運(yùn)基礎(chǔ)市場(chǎng)前景的分析。在運(yùn)費(fèi)市場(chǎng)高的時(shí)候，通常船價(jià)更高，回報(bào)也高，就是2002年到2007年這段時(shí)間。此時(shí)船舶市場(chǎng)價(jià)也相對(duì)較高，抵押貸款對(duì)銀行來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)因市場(chǎng)高漲成本回

27、收周期相對(duì)較短及擔(dān)保足夠，也顯得較小。因此，銀行更傾向于在船價(jià)高時(shí)提供貸款，做錦上添花的事情。在船價(jià)低谷時(shí)，一切反轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)。 船舶融資的現(xiàn)狀。目前國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)緊縮，船運(yùn)市場(chǎng)處于高峰期的末端，新造船利用船舶抵押貸款融資難度加大。國(guó)內(nèi)通脹壓力在加大，政府為限制信貸規(guī)模已經(jīng)數(shù)次提高銀行準(zhǔn)備金率，船東在境內(nèi)融資難度加大。國(guó)內(nèi)的融資成本遠(yuǎn)高于境外融資，但由于一系列對(duì)航運(yùn)和船舶的限制政策而使船東在境外船舶融資得不償失。單船舶進(jìn)口關(guān)稅和增值稅就占船舶價(jià)格的29.7% 把境外融的優(yōu)惠消耗掉，如果船舶不進(jìn)口（不加入中國(guó)籍）則不能夠參與利潤(rùn)相對(duì)較高的沿海海運(yùn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也存在境內(nèi)融資困難。境外流入的熱錢對(duì)船舶這類回報(bào)周

28、期長(zhǎng)的項(xiàng)目也不感興趣，導(dǎo)致船東在境內(nèi)還是無(wú)法取得低成本融資。b)船舶需求因素 1) 我國(guó)船隊(duì)老化，同類船舶船型結(jié)構(gòu)也不合理，船舶技術(shù)狀況欠佳難以符合當(dāng)前的國(guó)際海域競(jìng)爭(zhēng)，尤其是在傳統(tǒng)航運(yùn)地區(qū)歐洲、北美的競(jìng)爭(zhēng)。船舶更新和大型化促進(jìn)了船舶需求。2) 在政府提出“國(guó)油國(guó)運(yùn)、國(guó)貨國(guó)運(yùn)”的倡導(dǎo)之后，航運(yùn)企業(yè)已開始大規(guī)模的船舶更新和結(jié)構(gòu)調(diào)整。在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的同時(shí)，我國(guó)對(duì)新興船型和特種船型的需求不斷增加，中遠(yuǎn)集團(tuán)、中海集團(tuán)及中外運(yùn)集團(tuán)的中國(guó)的三大航運(yùn)集團(tuán)正在著手改善船隊(duì)結(jié)構(gòu)和專業(yè)化船公司的出現(xiàn)，這對(duì)造船業(yè)無(wú)疑是巨大的潛在市場(chǎng)。2、船舶租賃的船舶市場(chǎng) 中國(guó)的船舶運(yùn)輸按照航區(qū)可分為兩大市場(chǎng)，即國(guó)內(nèi)沿海運(yùn)輸船舶（內(nèi)

29、貿(mào)航運(yùn)）和遠(yuǎn)洋運(yùn)輸船舶（外貿(mào)航運(yùn)）市場(chǎng)。以此為基礎(chǔ)，船舶租賃業(yè)切入船舶租賃市場(chǎng)也有兩種具體的市場(chǎng)定位和方式，下面予以簡(jiǎn)單介紹： a)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸市場(chǎng) 遠(yuǎn)洋運(yùn)輸是指以船舶為工具，從事本國(guó)港口與外國(guó)港口之間或完全從事外國(guó)港口之間的運(yùn)輸，遠(yuǎn)洋運(yùn)輸專業(yè)性強(qiáng)、技術(shù)要求水平高，市場(chǎng)分工細(xì)，專業(yè)化經(jīng)營(yíng)程度高。遠(yuǎn)洋運(yùn)輸?shù)弥髁魇袌?chǎng)準(zhǔn)入門檻高，先進(jìn)船種和船型基本被西歐北美等國(guó)家壟斷，目前我國(guó)唯一有話語(yǔ)權(quán)的就是散貨運(yùn)輸。遠(yuǎn)洋市場(chǎng)上船舶狀況是：(一) 5000TEU以上集裝箱船舶，此市場(chǎng)幾乎被德國(guó)和北歐國(guó)家壟斷，融資模式KG基金模式為主；(二) 干散貨船舶，噸位在3萬(wàn)30萬(wàn)之間，屬傳統(tǒng)船型，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)充分，利潤(rùn)率主要決定于

30、經(jīng)營(yíng)者對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度。由于船舶大型化以便降低單噸運(yùn)營(yíng)成本和大量“油改散”船舶的涌入，小噸位的低端市場(chǎng)在今后幾年面臨淘汰風(fēng)險(xiǎn)。(三) 油輪，我國(guó)現(xiàn)有油輪船隊(duì)單船噸位偏小,超級(jí)油輪（ULCC/VLCC）稀缺，目前只有招商輪船、中遠(yuǎn)集團(tuán)和長(zhǎng)航油運(yùn)有少數(shù)十幾條。技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)上歐洲已經(jīng)在淘汰單殼油輪并在2010年在全球范圍內(nèi)淘汰單殼油輪。(四) 特種船舶：1) 半潛船：主要用于不可拆卸的超大、超重的貨物整體移動(dòng)，如集裝箱橋吊、海上石油平臺(tái)、中小船艇、軍用艦船運(yùn)輸。半潛船市場(chǎng)幾乎被荷蘭道.威斯公司壟斷，我國(guó)中遠(yuǎn)集團(tuán)有三艘、上海振華港機(jī)為了銷售產(chǎn)品用油輪改造了幾艘港機(jī)專用的半潛船。2) LPG/LNG，液化

31、石油氣和液化天然氣是石油以外的清潔能源，未來(lái)的運(yùn)輸市場(chǎng)極其廣闊。我國(guó)上海滬東中華造船公司造船技術(shù)已經(jīng)可以制造14.721萬(wàn)立方米薄膜型LNG船舶。但LPG/LNG的造船市場(chǎng)幾乎被日本韓國(guó)壟斷，船舶市場(chǎng)被北歐國(guó)家壟斷3) 挖泥船：國(guó)內(nèi)港口建設(shè)和淺海施工需求量很大，已有的港口為擴(kuò)容也有需求另外挖泥船還可用于吹填造地、水下土地平整等工作，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)被天津航道局、上海航道局、廣州航道局、長(zhǎng)江航道局等瓜分，國(guó)際市場(chǎng)被以荷蘭人為主的歐洲疏浚公司占領(lǐng)。4) 勘探船：海上石油勘探是未來(lái)解決能源的途徑。此類船舶昂貴，市場(chǎng)總額巨大但市場(chǎng)涉及分布狹窄，一般具有政府或石油巨頭背景。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)客戶集中于中海石油和國(guó)家地球物

32、理勘探局。5) 化學(xué)品船：國(guó)內(nèi)需求者主要集中于沿海的鹽化工和石油化工企業(yè)，國(guó)際市場(chǎng)已被傳統(tǒng)的北歐、西歐和日本占領(lǐng)，我國(guó)現(xiàn)有化學(xué)品船舶船齡和船型都已不適應(yīng)當(dāng)前狀況，船舶供給不足，特別是化學(xué)品船價(jià)值遠(yuǎn)高于同噸位普通船舶，且運(yùn)行安全指標(biāo)高管理要求更嚴(yán)格，市場(chǎng)相對(duì)狹窄，一般無(wú)人涉足該領(lǐng)域。6) 滾裝船/汽車船：運(yùn)力完全被工業(yè)化國(guó)家控制，由于我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)此船型需求在增長(zhǎng)但車輛出口未達(dá)到規(guī)模，處于船能造，但用不起船的階段。國(guó)內(nèi)廈船重工已經(jīng)接到該船型訂單開始開工建設(shè)。7) 重吊船：超大型港口一般都有，作為港口的裝卸實(shí)力的一種體現(xiàn)。隨著大型、超大型港口的建設(shè)此類船舶需求會(huì)增大。最近出現(xiàn)在公眾視線里的是

33、“南海一號(hào)”被整體打撈出水，承擔(dān)打撈任務(wù)的就是廣州打撈局的重吊船“華天龍”。由于遠(yuǎn)洋船舶的單價(jià)高，企業(yè)要參與國(guó)際海運(yùn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)造成準(zhǔn)入門檻高，國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)的遠(yuǎn)洋運(yùn)輸市場(chǎng)主要由大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)所主導(dǎo)，主要包括中遠(yuǎn)系統(tǒng)、中外運(yùn)系統(tǒng)、海運(yùn)局系統(tǒng)、鋼鐵、糧油和能源等大型企業(yè)的自有船舶。現(xiàn)有的租賃公司可能介入的遠(yuǎn)洋運(yùn)輸船舶交易主要是新造船和二手船市場(chǎng)以及特種船。在初期定位于作為國(guó)內(nèi)造船業(yè)、國(guó)內(nèi)航運(yùn)業(yè)融資造/買船的橋梁，致力于成長(zhǎng)性良好的中小船東和航運(yùn)專業(yè)化市場(chǎng)。經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的業(yè)務(wù)發(fā)展和船舶資產(chǎn)和管理經(jīng)驗(yàn)的積累可以開拓船舶的光租、船舶的售后回租市場(chǎng)以及為造船廠提供銷售租賃為主的市場(chǎng)。b)沿海運(yùn)輸市場(chǎng) 利用船舶在

34、本國(guó)沿海港口之間的運(yùn)輸。作為國(guó)內(nèi)沿海運(yùn)輸船舶技術(shù)要求不高，涉及的法律規(guī)定較為簡(jiǎn)單，法律管轄明確。國(guó)內(nèi)沿海船舶具有金額小、規(guī)模不大、專業(yè)性要求不高的特點(diǎn)。租賃公司可以比較容易涉足此行業(yè)。涉及船種有：雜貨船、靈便性散貨船、支線集裝箱船、成品油船和工程船，造成國(guó)內(nèi)沿海運(yùn)輸繁榮的主要原因是南北的經(jīng)濟(jì)資源差異，北煤南運(yùn)、南糧北運(yùn)是主要貨種，南下的主要是資源性產(chǎn)品北上的主要是加工產(chǎn)成品。長(zhǎng)期穩(wěn)定的運(yùn)輸需求決定了對(duì)船舶的需求。國(guó)內(nèi)船舶融資最通常的方式有兩種：銀行借貸和民間融資。船廠融資幾乎不存在。當(dāng)以上三種方式都不可行的情況下，船東才會(huì)想到融資租賃。這與融資租賃在市場(chǎng)上認(rèn)知度不高有巨大關(guān)系，也是我國(guó)融資租賃

35、公司資金主要來(lái)自于銀行融資給承租人造成租賃公司就是做轉(zhuǎn)貸，利率高條件苛刻，不到萬(wàn)不得已不來(lái)找租賃公司的印象。解決途徑是廣泛的宣傳融資租賃業(yè)務(wù)本質(zhì)與貸款的區(qū)別；讓船東認(rèn)識(shí)到在租賃期內(nèi)獲得利益與貸款的比較；拓展承租人范圍提供專業(yè)化的資產(chǎn)管理服務(wù)與銀行貸款業(yè)務(wù)作明確的區(qū)分；引入信用保險(xiǎn)中的租賃保險(xiǎn)分散和化解風(fēng)險(xiǎn)減輕承租人的租賃擔(dān)保壓力。c)船舶融資租賃業(yè)務(wù)的常規(guī)操作程序 在我國(guó)，融資租賃業(yè)務(wù)的主要程序大致分為以下幾個(gè)階段：(一)選擇租賃船舶階段 當(dāng)航運(yùn)企業(yè)決定采用船舶融資租賃方式來(lái)增加航運(yùn)企業(yè)運(yùn)力，即成為潛在承租人，可著手根據(jù)自己的需要選定租賃船舶和供應(yīng)商（造船廠/船舶經(jīng)紀(jì)人/船東）。包括確定融資租

36、賃船舶的船型、噸位、設(shè)備配置、航區(qū)、續(xù)航力、船級(jí)社技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、登記地和數(shù)量等基本條件以及對(duì)賣方技術(shù)服務(wù)和品質(zhì)保證的要求。出租人在此階段以租賃船舶資產(chǎn)為核心，審查承租人企業(yè)狀況、租賃項(xiàng)目狀況、租賃物市場(chǎng)前景、與供貨商接觸、同類資產(chǎn)潛在承租人的招募等工作。(二) 租賃業(yè)務(wù)委托階段 承租人選定船舶后，承租人就可向意向的租賃機(jī)構(gòu)提出融資租賃申請(qǐng)，填寫申請(qǐng)書，載明船舶的船型、現(xiàn)狀（已有船舶/在建船舶/待建船舶）、噸位、設(shè)備配置、航區(qū)、續(xù)航力、船級(jí)社技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、登記地、數(shù)量和制造廠商等，并同時(shí)提供船舶經(jīng)營(yíng)、技術(shù)狀況和船舶管理的可行性報(bào)告、批準(zhǔn)文件和其他有關(guān)資料，說(shuō)明償還租金的主要來(lái)源和補(bǔ)充來(lái)源，還要提供有償還

37、能力的擔(dān)保方式和擔(dān)保人。租賃機(jī)構(gòu)經(jīng)審查同意，即在申請(qǐng)書上簽字蓋草，接受船舶融資租賃申請(qǐng)。(三)出租人詢價(jià)階段 一般情況下，租賃機(jī)構(gòu)在接受申請(qǐng)后，新建船舶由出租人和承租人一起向船舶供應(yīng)商詢價(jià)。對(duì)于項(xiàng)目金額高的船舶，租賃機(jī)構(gòu)多采用國(guó)際招標(biāo)方法擇優(yōu)選定船舶及供應(yīng)商。對(duì)于現(xiàn)有船舶，出租人將引入第三方公正機(jī)構(gòu)，例如驗(yàn)船師、船舶經(jīng)紀(jì)人、船舶貿(mào)易商對(duì)船舶進(jìn)行估價(jià)，作為付款的依據(jù)。(四)談判階段 談判包括技術(shù)談判、商務(wù)談判及租賃談判。1. 船舶交易談判和商務(wù)談判是指承租人、出租人與供應(yīng)商之間的談判，談判時(shí)出租方、承租方應(yīng)共同參加，但各有側(cè)重。船舶談判一般以承租方為主，通過(guò)談判搞清有關(guān)船舶技術(shù)問(wèn)題，商定購(gòu)買租賃

38、船舶的船型、噸位、設(shè)備配置、航區(qū)、續(xù)航力、船級(jí)社、質(zhì)量保證、技術(shù)服務(wù)等條件。2. 商務(wù)談判一般以出租方為主，商務(wù)談判主要談船舶交易付款方式、保險(xiǎn)、交貨期、支付方式、價(jià)格、索賠與仲裁等。3. 租賃談判是出租方與承租方之間的談判。談判的內(nèi)容包括融資租賃合同中雙方的權(quán)利、義務(wù)、履約保證、保證金、服務(wù)費(fèi)、租賃費(fèi)率、名義貨價(jià)、租金的確定方法和支付方式等。 (五)簽訂合同階段 談判如取得一致意見，便可簽訂融資租賃合同，將談判內(nèi)容以書面形式固定下來(lái)。合同分為租賃合同和購(gòu)買合同等一系列合同組成，一般先由出租方與承租方簽訂租賃合同，再由出租方與供貨商簽訂購(gòu)買合同。租賃合同為主合同，其他合同全部圍繞主合同簽訂。租

39、賃公司和船舶實(shí)際使用人簽訂租賃合同，根據(jù)船舶實(shí)際使用人的選擇確定擬建造船舶作為租賃物件、融資金額、利率、租期、支付方式、償還條件等。 (六)購(gòu)入船舶階段 合同簽訂后，出租方租賃公司從國(guó)家開發(fā)銀行，或資金、資本市場(chǎng)上籌措、籌足資金。租賃公司根據(jù)租賃合同并按照船舶實(shí)際使用人的意愿，包括對(duì)船廠的選擇和對(duì)擬建船舶的選擇，包括船舶的技術(shù)條件、設(shè)備制造廠家、產(chǎn)地、交貨時(shí)間、價(jià)格、技術(shù)服務(wù)等。由租賃公司與指定的船廠簽訂船舶購(gòu)買合同，船舶實(shí)際使用人在購(gòu)買合同上進(jìn)行附簽，以示對(duì)租賃物件和合同條款內(nèi)容的確認(rèn)。向供貨商按照約定付清船舶價(jià)款，購(gòu)入船舶交承租方使用。船舶交付承租方后，供貨商保證提供相應(yīng)的售后服務(wù)（享受服

40、務(wù)的權(quán)利由租賃合同約定叢出租人轉(zhuǎn)移到承租人）。承租方在租賃合同規(guī)定的時(shí)間內(nèi)負(fù)責(zé)驗(yàn)收。如果購(gòu)入的是國(guó)外船舶，還應(yīng)辦理下列事項(xiàng)：1. 供貨商的船舶出口證明、出具合法的船舶賣據(jù)；2. 承租方持有關(guān)證明文件辦理報(bào)關(guān)及減免稅事宜。3. 租賃船舶到達(dá)交貨地點(diǎn)后，承租方應(yīng)負(fù)責(zé)船舶保管。要在合同規(guī)定的期限內(nèi)驗(yàn)收貨物。驗(yàn)收完畢無(wú)異議，即向出租方出具收到租賃船舶（租賃物）的收據(jù)。通常將租賃船舶收據(jù)的交付日，定為租賃的起始日。4. 為租賃船舶投保險(xiǎn)，險(xiǎn)種有出租人和承租人共同約定。投保的原則應(yīng)以保持船舶資產(chǎn)的保值和增值為原則。從起租日起，承租人將租賃船舶向保險(xiǎn)人（保險(xiǎn)公司/船東互保協(xié)會(huì)）投保，保險(xiǎn)費(fèi)由承租人負(fù)擔(dān)，以船

41、舶資產(chǎn)為保險(xiǎn)標(biāo)的覆蓋全部可保風(fēng)險(xiǎn)的險(xiǎn)種及附加險(xiǎn)，保險(xiǎn)受益人為出租人。如發(fā)生保險(xiǎn)事故，由承租方協(xié)助出租人領(lǐng)取保險(xiǎn)賠償金以彌補(bǔ)損失。租賃公司與船廠簽訂造船合同后，承租人的首期作為第一期造船預(yù)付款。此時(shí)簽訂相關(guān)的船舶保險(xiǎn)合同。根據(jù)船舶建造期間保險(xiǎn)受益人的不同分?jǐn)偙ＹM(fèi)。造船開工時(shí)，承租人交付的租賃保證金可作為工程前期的資金來(lái)源，待船舶建造程度達(dá)到銀行/融資機(jī)構(gòu)要求之后再進(jìn)行融資。 (七)售后服務(wù)及租金支付階段 船舶交付承租人后，由供應(yīng)商向承租人提供后續(xù)服務(wù)，根據(jù)船舶資產(chǎn)取得的渠道和方式的不同，出租人在不同情況下將與供應(yīng)商約定的服務(wù)內(nèi)容全部或部分轉(zhuǎn)讓給承租人。租賃公司把從船廠訂購(gòu)的船舶，以“光船租賃”的

42、方式租給承租人，預(yù)先簽訂租約，以基本固定的金額收取租金來(lái)逐期償還其貸款本息。租賃期限與承貸銀行的貸款期限一致，租金總額與貸款本息總額相當(dāng)，或略有增加以滿足租賃公司日常運(yùn)營(yíng)開支。承租人應(yīng)按租賃合同規(guī)定，定期向出租方支付租金。(八)租賃期滿后船舶的處理階段 租賃期滿，承租人對(duì)船舶可按合同規(guī)定續(xù)租、退還船舶或以名義貨價(jià)購(gòu)買，從而結(jié)束融資租賃合同。目前我國(guó)的通常做法是由承租人以象征性價(jià)格向出租人購(gòu)買船舶的所有權(quán)。 2、發(fā)展船舶融資租賃租賃公司應(yīng)尋求的政策支持 1) 國(guó)內(nèi)船廠在融資租賃銷售船舶時(shí)船舶出口可以享受優(yōu)惠，根據(jù)建造船舶物資在國(guó)內(nèi)的采購(gòu)程度不同給予不同優(yōu)惠。將外資在國(guó)內(nèi)造船時(shí)給與的融資方便由租賃

43、公司來(lái)完成，以促進(jìn)船舶融資租賃和國(guó)內(nèi)造船產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2) 完善通過(guò)租賃公司投資造船和航運(yùn)的稅務(wù)優(yōu)惠政策，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，建議通過(guò)投資已船舶為核心的產(chǎn)業(yè)實(shí)行投資減免稅政策，稅收政策引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)投資。借鑒國(guó)外模式，探討中國(guó)稅務(wù)租賃的雛形。德國(guó)KG船舶基金、北美SEASPAN船舶融資租賃稅務(wù)方式。達(dá)到加速折舊和稅務(wù)延遲惠及企業(yè)和投資人。3) 開放船舶登記制度，允許實(shí)際控制人為中國(guó)人的船舶免稅加入中國(guó)籍，參與內(nèi)貿(mào)海運(yùn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。4) 允許以船舶資產(chǎn)為核心的資產(chǎn)信托業(yè)務(wù)。5) 允許以船舶資產(chǎn)為核心的出租人在船舶資產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)模時(shí)海運(yùn)信托基金。6) 允許以船舶資產(chǎn)為核心的出租人在新建/購(gòu)買船舶資產(chǎn)時(shí)以租賃公司的名義

44、私募資金。7) 金融專管機(jī)關(guān)建立對(duì)融資租賃公司信用評(píng)級(jí)體系，二、船舶融資租賃客戶的船舶經(jīng)營(yíng)方式1. 船東：實(shí)際擁有船舶資產(chǎn)并經(jīng)營(yíng)管理獲取利潤(rùn)；這類船東以COSCO為代表；2. 航運(yùn)經(jīng)營(yíng)管理業(yè)者；依附于船東的船舶資產(chǎn)之上，以出賣專業(yè)管理技能和服務(wù)獲取利潤(rùn)；這類客戶以中國(guó)海運(yùn)（CHINA SHIPPING）為代表，其租船率達(dá)到95%以上；3. 大宗貿(mào)易的貨主：不以擁有船舶資產(chǎn)和依靠船舶資產(chǎn)賺取利潤(rùn)為目的，船舶只是作為主業(yè)的重要輔助條件存在；首鋼、寶鋼、中石油、中石化等為代表4. 以船舶為載體完成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的業(yè)者：由于業(yè)者開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)位于海（水）上，船舶是其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本載體，船舶運(yùn)營(yíng)的效益在整體經(jīng)營(yíng)

45、效益占比較小，但其他的效益來(lái)源必須依托船舶這個(gè)載體；航道局、中海物探等機(jī)構(gòu)；三、船舶資產(chǎn)的來(lái)源1、 新造船；境內(nèi)外船廠；2、 現(xiàn)船；船東、船務(wù)公司、海運(yùn)貨代企業(yè)、海上作業(yè)企業(yè)、海上維護(hù)、勘探、考察、監(jiān)察的政府部門3、 船舶改造、改建；因船級(jí)社要求經(jīng)重大改造、改建后必須重新檢驗(yàn)入級(jí)，可以說(shuō)是另外一種“新船”；4、 銀行、基金等機(jī)構(gòu)持有的不良債權(quán)抵押物船舶；以租賃公司的資產(chǎn)管理能力獲取船舶為船舶進(jìn)行經(jīng)營(yíng)；四、船舶資產(chǎn)融資租賃涉及的上下游產(chǎn)業(yè)1、 造船業(yè)（國(guó)際/國(guó)內(nèi)）：船舶資產(chǎn)的來(lái)源，我國(guó)所處恰好在世界造船的中心地區(qū)，船舶的來(lái)源及其廣泛。2、 船舶二手市場(chǎng)：船舶來(lái)源和船舶資產(chǎn)觸知的途徑，雖然市場(chǎng)極其

46、活躍，但由于我國(guó)海事、商務(wù)法律體系及融資體系的不完善最終會(huì)成為船舶二手市場(chǎng)發(fā)展的瓶頸。3、 拆船業(yè)：原來(lái)的世界拆船中心在中國(guó)江陰，后因污染太嚴(yán)重已經(jīng)轉(zhuǎn)移到了孟加拉。拆船市場(chǎng)與新造船市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)，反映船舶市場(chǎng)的供需變化。也是船舶資產(chǎn)處置的最后途徑。五、船舶融資/貸款的一般途徑1、 資金來(lái)源之一：私人或公眾集資：在國(guó)內(nèi)，此種方式在江浙和東南沿海對(duì)于中小型和老舊船舶運(yùn)用有成熟的模式，但金額不大，船型也集中于傳統(tǒng)船型。2、 資金來(lái)源之二：舉債2.1向公眾發(fā)行債券；目前國(guó)內(nèi)的金融政策基本不允許船東是用這種方式融資2.2商業(yè)銀行融資/貸款；對(duì)船東要求的門檻高，對(duì)單船公司作為貸款主體認(rèn)知度不高，船舶折價(jià)率很低

47、，船齡限制嚴(yán)格，方便旗船基本被拒之門外。導(dǎo)致中小船東借貸無(wú)門。2.3私下舉債；與船東資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)能力，船東所在地的民間融資環(huán)境密切相關(guān)。即使各方面條件都比較優(yōu)越，但對(duì)于船舶這種資金高度密集的資產(chǎn)還是杯水車薪。2.4造船廠借貸；各國(guó)政府為了扶持本國(guó)造船業(yè)都給予了不同程度的船舶融資優(yōu)惠，以吸引買家。中國(guó)周邊以日本和南韓為最突出。由于進(jìn)口許可和稅務(wù)原因，船東幾乎無(wú)法以國(guó)內(nèi)的主體去完成此類造船融資，即使能夠完成，船舶也只能參與國(guó)際海運(yùn)競(jìng)爭(zhēng)俄而無(wú)法進(jìn)入福哦內(nèi)沿海的海運(yùn)競(jìng)爭(zhēng)。2.5租賃船舶： 在此特指融資租賃船舶，出租人根據(jù)承租人的要求去特別建造一艘新船/買一艘船，在支付了船家與接手船舶后，該出租人會(huì)隨

48、即把船舶交給承租人去今后管理與運(yùn)營(yíng)船舶，出租人與承租人之間的合約關(guān)系是一份“光船租約”，這種涉及財(cái)務(wù)租賃通常與減稅/避稅有關(guān)，租賃期較長(zhǎng)租期完畢之后通常船舶主權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。出租人除了出資買船/造船外，實(shí)質(zhì)上與船舶沒有太多關(guān)系。通常是出租人亦是想商業(yè)銀行融資/貸款來(lái)買船/造船而不是自己出資金。 這種方式對(duì)船東的不妥之處：1）租期太長(zhǎng)，不容易找到長(zhǎng)期可靠的承租人，也就是租賃公司在選擇船舶承租人時(shí)面臨風(fēng)險(xiǎn)；2）長(zhǎng)期足月的約束令出售船舶的機(jī)會(huì)減少，融資租賃合約是雙務(wù)合同不允許提前解約造成承租人在市場(chǎng)合適的時(shí)間買賣船舶謀取巨額利益的做法受到限制；3) 主管當(dāng)局稅務(wù)優(yōu)惠的政策延續(xù)性問(wèn)題，租期長(zhǎng)造成了稅務(wù)

49、優(yōu)惠政策變動(dòng)的可能像加大。六、尋求船舶融資租賃客戶的路徑1、 地方船東協(xié)會(huì)：2、 船級(jí)社；3、 船舶經(jīng)紀(jì)人： 4、 保險(xiǎn)公司/船東互保協(xié)會(huì)：5、 信用保險(xiǎn)雖不針對(duì)船舶資產(chǎn)，但其能夠?yàn)樽赓U合約提供租賃保險(xiǎn)來(lái)分擔(dān)租賃公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。由于信保公司銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品是根據(jù)其對(duì)企業(yè)的評(píng)級(jí)結(jié)果，租賃公司可以在信保公司評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上搜尋優(yōu)質(zhì)客戶資源。6、 初級(jí)生產(chǎn)資料經(jīng)銷商： 7、 能源供應(yīng)商： 8、 港口/海上為作業(yè)環(huán)境的企業(yè)（包括娛樂設(shè)施）： 七、可以作為融資租賃資產(chǎn)的船舶種類1、 運(yùn)輸船客船、客貨船、貨船(雜貨船、散貨船、集裝箱船、滾裝船、載駁船、油輪、液化氣體船LPG；LNG、冷藏船等)、渡船、駁船等。2、

50、 工程船半潛船、挖泥船、起重船、浮船塢、救撈船、布設(shè)船(布纜船、敷管船等)、打樁船。3、 漁業(yè)船網(wǎng)類漁船(拖網(wǎng)漁船、圍網(wǎng)漁船、刺網(wǎng)漁船等)、釣類漁船、捕鯨船、漁業(yè)加工船、漁業(yè)調(diào)查船、冷藏運(yùn)輸船等。4、 港務(wù)船破冰船、引航船、消防船、供應(yīng)船、交通船、工作船(測(cè)量船、航標(biāo)船等)、浮油回收船等。5、 海洋開發(fā)船海洋調(diào)查船、深潛器(艇)、鉆井船、鉆井平臺(tái)等。6、 拖船和推船海洋拖船、港作拖船、內(nèi)河拖船、海洋拖船、內(nèi)河拖船等。7、 發(fā)展中的高速船艇游艇、水翼艇(劃水式水翼艇、全浸式水翼艇)、氣墊船(全浮式氣墊船、側(cè)壁式氣墊船)、沖翼艇、半潛式小水面艇、穿浪船等。八、租賃公司介入以船舶資產(chǎn)為中心的產(chǎn)業(yè)的方

51、式和方法：1、 船舶制造商；船舶建造融資、船舶銷售租賃、客戶資源共享；2、 船舶使用人；現(xiàn)有船舶售后回租、新增運(yùn)力船舶直接租賃、投資人為避免投資風(fēng)險(xiǎn)以委托租賃方式對(duì)船舶使用人投資；3、 船舶經(jīng)營(yíng)人；增加其經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)規(guī)模，促使其向上游產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為船東；4、 船舶使用受益人；以較低的代價(jià)使其獲得用于獲取收益的船舶，并提供相關(guān)船舶資產(chǎn)管理服務(wù)5、 船舶二手市場(chǎng)；船舶資產(chǎn)和客戶的來(lái)源，以融資租賃的手段促使其繁榮，租賃公司也就有了船舶資產(chǎn)處置的市場(chǎng)和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的空間。6、 船舶交易商：為其提供交易融資的方式，客戶資源共享；九、融資租賃公司對(duì)船舶租賃資產(chǎn)集中后產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)積聚的對(duì)策： 當(dāng)租賃公司完成船舶融資租賃業(yè)

52、務(wù)后，其地位與一般船東基本相同，雖然其與承租人在船舶資產(chǎn)關(guān)系上一種光船租賃，但由于航運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)和可能面臨的由于船舶資產(chǎn)引起的巨額索賠，完全有可能在承租人無(wú)法承擔(dān)的情況下轉(zhuǎn)嫁到出租人租賃公司身上，畢竟租賃公司是船舶登記所有人。這樣，以單船公司的名義對(duì)租賃公司進(jìn)行委托用委托租賃的方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，在這個(gè)交易過(guò)程中租賃公司只是受托人，收取委托費(fèi)用，風(fēng)險(xiǎn)集中于單船公司。單船公司可以以個(gè)人名義成立，只要租賃公司可以做到實(shí)際控制即可。在融資層面，雖然單船公司不是一個(gè)融資的優(yōu)良主體，但融資人看到單船公司的“背景”和“實(shí)際控制人”，作為船舶買賣的融資一般還是較為認(rèn)可；十、船舶租賃業(yè)務(wù)涉及的中介服務(wù)1、 保險(xiǎn)人/船東互

53、保協(xié)會(huì)：a) 船東互保協(xié)會(huì)船東互保協(xié)會(huì)是船東間互助性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，承保船東海上經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，旨在保障船東利益、補(bǔ)償會(huì)員經(jīng)濟(jì)損失。業(yè)務(wù)范圍： 協(xié)會(huì)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)范圍主要分為責(zé)任險(xiǎn)（保賠險(xiǎn)）和船舶險(xiǎn)及一些附加險(xiǎn)（如法律抗辯保險(xiǎn)、戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)、罷工險(xiǎn)等）。各協(xié)會(huì)均附設(shè)有投資業(yè)務(wù)，將賠款基金用于投資，增加協(xié)會(huì)資產(chǎn)，擴(kuò)大協(xié)會(huì)信譽(yù)，降低會(huì)費(fèi)成本。除了海上保險(xiǎn)的專業(yè)化外，互保協(xié)會(huì)最大的特點(diǎn)是國(guó)際化。即會(huì)員國(guó)際化、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)國(guó)際化、海商海事案件處理國(guó)際化、投資活動(dòng)國(guó)際化。經(jīng)過(guò)150年的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)，互保協(xié)會(huì)在國(guó)際海運(yùn)界、保險(xiǎn)界和法律界的形象已確立，信譽(yù)已被確認(rèn)。因此，國(guó)際化是互保協(xié)會(huì)最高也是最基本的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和要求?；ケf(xié)會(huì)具有獨(dú)立

54、的法人資格、人事權(quán)、財(cái)產(chǎn)權(quán)，以自己的財(cái)產(chǎn)對(duì)外承擔(dān)債務(wù)責(zé)任。當(dāng)協(xié)會(huì)終止或解散時(shí)，各會(huì)員有權(quán)分享協(xié)會(huì)資產(chǎn)。會(huì)員對(duì)協(xié)會(huì)的責(zé)任限于其支付協(xié)會(huì)的會(huì)費(fèi)。b) 保險(xiǎn)人（境內(nèi)人保財(cái)險(xiǎn)/境外英國(guó)海上保險(xiǎn)） 總結(jié)：由于保險(xiǎn)業(yè)是最早在英國(guó)發(fā)端，而且保險(xiǎn)就是由英國(guó)船貨保險(xiǎn)發(fā)展而來(lái)，即使是世界各地的保險(xiǎn)公司遵從的船舶保險(xiǎn)原則也來(lái)自于英國(guó)，在實(shí)際操作中以英國(guó)保險(xiǎn)法為標(biāo)準(zhǔn)，全球最大的保險(xiǎn)公司和分保公司也集中于倫敦，人保財(cái)險(xiǎn)的分保公司也大多是倫敦的公司。再有英國(guó)有完備的海事法律體系和專業(yè)人士，幾百年的積累，全球公認(rèn)在船舶、海上貿(mào)易、海上保險(xiǎn)使用英國(guó)法系或倫敦仲裁。2、 船級(jí)社/船檢局；在尋求船舶融資租賃客戶的路徑講述了船級(jí)社

55、的作用，在我國(guó)還有一個(gè)類似于船級(jí)社的半官方機(jī)構(gòu)“船檢局”，船級(jí)社是從事船舶檢驗(yàn)的機(jī)構(gòu)。通常為民間組織，一般是由一些海事驗(yàn)船師組織起來(lái)的商業(yè)機(jī)構(gòu)，主要工作是與船廠、船旗國(guó)、保險(xiǎn)人、船東等一起去針對(duì)船舶的建造與維修保養(yǎng)等方面。船級(jí)社的目標(biāo)之一是船舶安全，由執(zhí)行高標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)計(jì)、建造、生產(chǎn)（機(jī)件）與保養(yǎng)去得以保證。中國(guó)從事船舶檢驗(yàn)的部門為政府的一個(gè)部門。世界上最早的船級(jí)社是1760年成立的英國(guó)勞氏船級(jí)社。此后航運(yùn)發(fā)達(dá)的國(guó)家相繼成立了船級(jí)社，并在世界主要港口設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，如美國(guó)船舶局、挪威船級(jí)社、法國(guó)船級(jí)社和日本海事協(xié)會(huì)等。船級(jí)社主要業(yè)務(wù)是對(duì)新造船舶進(jìn)行技術(shù)檢驗(yàn)，合格者給予船舶的各項(xiàng)安全設(shè)施并授給相應(yīng)證書

56、；根據(jù)檢驗(yàn)業(yè)務(wù)的需要，制定相應(yīng)的技術(shù)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)；受本國(guó)或他國(guó)政府委托，代表其參與海事活動(dòng)。有的船級(jí)社也接受陸上工程設(shè)施的檢驗(yàn)業(yè)務(wù)。在法律意義上講，它是出于保險(xiǎn)或其他目的根據(jù)船舶的狀況對(duì)船舶進(jìn)行檢驗(yàn)和分類的組織。其主要作用是對(duì)船舶在建造時(shí)和建造后進(jìn)行定期檢驗(yàn)的組織，目的是設(shè)定和維持船舶及其社倍的建造和維修標(biāo)準(zhǔn)。每個(gè)船級(jí)社有一套規(guī)則規(guī)定檢驗(yàn)要求，對(duì)船舶來(lái)說(shuō)，要保持其級(jí)別就必須遵守這些規(guī)則。以下就船級(jí)社在船舶租賃業(yè)務(wù)中的作用和服務(wù)：3、 船舶登記主管機(jī)關(guān)/海事局：國(guó)內(nèi)為交通部海事局及其授權(quán)的下屬機(jī)構(gòu)；境外為境外政府授權(quán)的船舶登記機(jī)構(gòu)；4、 驗(yàn)船師/第三方公估機(jī)構(gòu)：個(gè)人和船級(jí)社驗(yàn)船師；船舶保險(xiǎn)人認(rèn)可或指定的公估人；5、 海事法院/海事仲裁機(jī)構(gòu)：船旗國(guó)海事法院/海事仲裁機(jī)構(gòu)；英國(guó)海事法律體系下的海事法院/海事仲裁機(jī)構(gòu)；船舶買賣雙方約定有管轄權(quán)的海事法院/海事仲裁機(jī)構(gòu)；十一、 船舶租賃業(yè)務(wù)的核心：1、 船舶交易（二手船交易