1、第二章 外匯市場,課 程 內 容,2.1,2.2,外匯市場概述及國際國內外匯市場,外匯交易的通信系統(tǒng),國內銀行個人外匯買賣業(yè)務,2.3,2.1 外匯市場概述及國際國內的外匯市場,一、外匯市場的含義及類型,二、外匯市場的結構,三、主要國際外匯市場,四、我國的外匯市場,一、外匯市場的含義及類型,（一）外匯市場的含義,所謂外匯市場，是指經營外幣和以外幣計價的票據(jù)等有價證券買賣的市場。 它是由外匯需求者、供給者和中介機構組成的專門從事外匯買賣的場所和網絡。,（二）外匯市場的類型,(1)從外匯市場的組織形式上劃分，外匯市場可分為有形市場和無形市場。 (2)從外匯市場的構成上劃分，外匯市場可分為批發(fā)市場和

2、零售市場。 (3)從外匯市場的交易范圍劃分，外匯市場可分為國內外匯市場和國際外匯市場。,二、外匯市場的結構,1.外匯銀行 外匯銀行也稱為外匯指定銀行，是中央銀行批準可以經營外匯業(yè)務的商業(yè)銀行和其他金融機構。主要包括三種類型：專營或兼營外匯業(yè)務的本國商業(yè)銀行；在本國的外國商業(yè)銀行分行；經營外匯業(yè)務的其他金融機構，如信托投資公司、財務公司等。,（一）外匯市場的參與者,2.外匯經紀人 外匯經紀人(Foreign Exchange Broker)是指中介于外匯銀行之間或外匯銀行與顧客之間，為買賣雙方接洽業(yè)務并收取傭金的匯兌商。,3.中央銀行 中央銀行是一國行使金融管理和監(jiān)督職能的專門機構。 在外匯市場

3、中，中央銀行的活動包括以下三個方面。 (1)作為普通參加者參與外匯交易活動。 (2)通過買賣外匯的經濟手段，干預市場，維護匯率的穩(wěn)定。 (3)監(jiān)督和管理市場。,4.顧客 外匯市場的顧客，是指與外匯銀行和外匯經紀人進行外匯業(yè)務往來的公司或個人，主要包括進出口商、外匯交易商、外匯投機商、跨國公司、貼現(xiàn)公司和其他外匯買賣者。,1.外匯銀行與顧客之間的外匯交易 2.外匯銀行之間的外匯交易 3.外匯銀行與中央銀行之間的外匯交易,（二）外匯交易的層次,（一）倫敦外匯市場 （二）紐約外匯市場 （三）東京外匯市場 （四）新加坡外匯市場 （五）中國香港外匯市場,三、主要國際外匯市場,在1992-1993年期貨市

4、場目發(fā)展的過程中，多家香港外匯經紀商未經批準即到大陸開展外匯期貨交易業(yè)務，并吸引了大量國內企業(yè)和個人的參與。由于國內絕大多數(shù)參與者并不了解外匯市場和外匯交易，盲目的參與導致了大面積和大量的虧損，其中包括大量國有企業(yè)。 1993年年底，中國人民銀行開始容許國內銀行開展面向個人的實盤外匯買賣業(yè)務。 1994年8月，中國證監(jiān)會等四部委聯(lián)合發(fā)文，全面取締外匯期貨交易(保證金)。此后，管理部門對境內外匯保證金交易一直持否定和嚴厲打擊的態(tài)度。,（一）發(fā)展歷程簡介,四、我國的外匯市場,（1）銀行結售匯市場又稱零售市場(銀行與客戶之間的結售匯) （2）銀行間外匯市場,（二）我國外匯市場分為兩個層次,2.2 外

5、匯交易的通信系統(tǒng),一、路透社交易系統(tǒng),二、德勵財經資訊系統(tǒng),三、美聯(lián)社金融信息服務系統(tǒng),四、彭博咨詢系統(tǒng),(1)安全性 (2)交易速度快捷 (3)交易成本隨交易量遞增而遞減 (4)路透社交易系統(tǒng)的終端機上有多項有關匯率方面的信息，交易員可以通過路透社交易系統(tǒng)的終端機獲得有關匯率變動方面的信息,一、路透社交易系統(tǒng),（一）路透社交易系統(tǒng)的特點,(1)即時新聞信息 (2)即時匯率行情 (3)市場趨勢分析 (4)技術圖表分析 (5)敘作外匯買賣,（二）路透社資訊系統(tǒng)的主要服務功能,(1)匯率服務 (2)外匯市場消息 (3)期貨服務 (4)資本市場服務 (5)股票服務,主要服務項目：,三、美聯(lián)社金融信息

6、服務系統(tǒng),在國際金融界，彭博資訊系統(tǒng)的旗艦產品是“彭博專業(yè)服務”，即用電視、廣播、文字、數(shù)據(jù)、軟件分析等各種手段，即時向用戶直播全球重大的財經新聞，以及各地各種交易市場的實時行情。 彭博資訊系統(tǒng)的目標客戶是金融證券投資領域的專業(yè)人士和機構，包括世界銀行、國際清算銀行等國際組織、投資機構、商業(yè)銀行、政府部門、大型公司企業(yè)、新聞機構及其高級管理人員等。,四、彭博資訊系統(tǒng),(1)即時貨幣匯率和經濟金融新聞 (2)市場評論和圖表走勢分析 (3)敘作外匯買賣,主要服務功能：,二、德勵財經資訊系統(tǒng),2.3 國內銀行個人外匯買賣業(yè)務,三、個人外匯買賣的交易方式,四、個人外匯買賣的基本程序,二、個人外匯買賣的

7、操作方法,一、個人外匯買賣業(yè)務概述,個人外匯買賣一般有實盤和虛盤之分。個人實盤外匯買賣，是指個人客戶在銀行通過柜臺服務人員或其他電子金融服務方式進行的，不可透支的可自由兌換的外匯(或外幣)間的交易。 個人虛盤外匯買賣，是指個人在銀行交納一定的保證金后進行的交易金額可放大若干倍的外匯(或外幣)間的交易。 目前，國內的個人外匯買賣中，個人客戶在銀行可以進行的是一些銀行指定的可自由兌換的外匯(或外幣)間的交易。,一、個人外匯買賣業(yè)務概述,（一）保值 （二）套利 （三）套匯 （四）套匯和套利相結合 （五）外匯儲蓄與外匯買賣相結合,二、個人外匯買賣的操作方法,柜臺交易是客戶在銀行柜臺辦理外匯買賣業(yè)務的交

8、易方式。 其具體過程如下： (1)客戶在銀行營業(yè)網點柜臺前領取并填寫“個人外匯買賣申請書”，如實填寫姓名、日期、有效身份證件號碼、地址、戶名、賬號、存單號、買賣外幣的幣種、金額、認可的匯率等內容，填寫完畢，連同本人身份證、外幣現(xiàn)金、存折或存單交柜臺經辦員審核清點。 (2)柜臺經辦員審核無誤，據(jù)此填寫“外匯買賣證實書”，并將證實書交給客戶確認簽字，成交匯率即以該證實書上的匯率為準，客戶確認簽字后即成交，成交后該筆交易不得撤銷。 (3)經復核員復核無誤后，經辦員將確認書、身份證、客戶的存折或剩余的現(xiàn)金交給客戶。,三、個人外匯買賣的交易方式,（一）柜臺交易,電話交易是指個人客戶在銀行規(guī)定的交易時間內

9、，使用音頻電話機，按規(guī)定的操作方法自行按鍵操作，通過銀行的個人外匯買賣電話交易系統(tǒng)，進行個人外匯買賣的交易方式。 交易的具體過程如下： (1)客戶須先持身份證到銀行開立個人外匯買賣電話交易的專用賬戶，即專用存折并預留密碼。 (2)按照各銀行的交易規(guī)程和電話語音提示進行交易。 (3)電話交易完成后，客戶可以通過電話或傳真查詢證實，成交后，該筆交易不得撤銷。,（二）電話交易,自助交易是指客戶在銀行營業(yè)時間內，通過營業(yè)廳內的個人理財終端，按規(guī)定的方法自行操作，完成個人外匯買賣交易的方式。 其具體操作過程如下： (1)持有效身份證到銀行網點提出申請，填好有關申請表并簽署協(xié)議開立賬戶并存入一定金額的外幣

10、，自行輸入6位數(shù)的密碼后，自助交易賬戶即開通了。 (2)客戶借助銀行網點的電子交易設備，輸入正確的密碼后，按照交易終端的提示，點觸屏幕菜單或輸入數(shù)字，可以完成查詢匯率牌價和行情走勢，完成即時交易、打印成交對賬單、補登存折等業(yè)務。,（三）自助交易,客戶可通過各銀行的網點，按照界面提示進行外匯買賣交易、查詢和交易證實書的打印。客戶借助電腦和因特網向銀行傳達交易指令，并可查詢外幣存款余額、交易情況、劃撥資金、查詢行情，證實交易。,（四）網上交易,客戶通過手機，撥打交易電話進行外匯買賣交易。,（五）手機交易,客戶攜帶本人身份證件和一定金額的外匯(或外幣)到開辦個人外匯買賣業(yè)務的任何銀行營業(yè)網點，填寫個人實盤買賣申請書，經銀行柜臺人員確認后即可進行交易。,四、個人外匯買賣的基本程序,（一）個人外匯買賣的申請,銀行個人外匯買賣的報價是參照國際外匯市場的即時報價(實時匯率)，加上一定幅度的買賣差價后確定的。 報價分為買入價和賣出價 由于現(xiàn)匯與現(xiàn)鈔的性質不同，報價又分為現(xiàn)匯價和現(xiàn)鈔價,（二）個人外匯買賣的報價,1.交易幣種 從全國范圍來看，交易幣種已增加到46種。 2.交易金額與交易時間 現(xiàn)在客戶通過柜臺交易的金額最低只要50美元或等值的其他外幣 3.交易方式 銀行個人實盤外匯買賣分為市價交易和委托交易,（三）個人外匯買賣的交易,交易完成后，