1、融資融券業(yè)務(wù)交流,0,二一一年十二月,演示結(jié)構(gòu),一、業(yè)務(wù)開(kāi)展情況 二、經(jīng)驗(yàn)分享交流 三、業(yè)務(wù)存在問(wèn)題 四、下步建議構(gòu)想,1,一、業(yè)務(wù)開(kāi)展情況（1/3）,2,業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，市場(chǎng)認(rèn)同度不斷提高 融資融券余額快速提升，截至10月底達(dá)到336億，日均增長(zhǎng)2.24%,業(yè)務(wù)開(kāi)展情況（2/3）,3,2011年10月底： 海通融資融券余額近40億，占比約12% 海通融資余額占11.2%，融券余額占42.5%,業(yè)務(wù)開(kāi)展情況（3/3）,4,2011年前10月： 海通融資交易量近32億 海通融券交易量近10億 各券商融資交易量均大于融券交易量,持續(xù)開(kāi)展員工培訓(xùn)： 多形式業(yè)務(wù)宣傳，普及業(yè)務(wù)知識(shí) 分階段培訓(xùn)考核，提高業(yè)

2、務(wù)水平 分層次業(yè)務(wù)指導(dǎo)，提升服務(wù)能力 一心兩育，以點(diǎn)帶面： 核心客戶專業(yè)服務(wù)指導(dǎo) 投資者教育+潛在客戶培育 客戶選擇至關(guān)重要： 發(fā)達(dá)地區(qū)客戶可重點(diǎn)發(fā)展 關(guān)注客戶風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)及信用度,5,二、經(jīng)驗(yàn)分享交流,6,多形式業(yè)務(wù)普及： 視頻培訓(xùn)、分片區(qū)現(xiàn)場(chǎng)培訓(xùn)、制作下發(fā)宣傳材料等 普及、宣傳融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則、流程等 分階段培訓(xùn)考核： 借助交易所測(cè)試平臺(tái)，考察專崗業(yè)務(wù)掌握程度 設(shè)計(jì)融資融券課件及考題，考核專崗業(yè)務(wù)水平 分層次業(yè)務(wù)指導(dǎo)： 對(duì)開(kāi)展不力的營(yíng)業(yè)部采用督導(dǎo)學(xué)習(xí)的方式，查漏補(bǔ)缺 對(duì)開(kāi)展良好的營(yíng)業(yè)部進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，經(jīng)驗(yàn)分享,持續(xù)培訓(xùn),7,核心客戶專業(yè)服務(wù)指導(dǎo)： 以大客戶為核心，將核心客戶做大做強(qiáng) 掌握核心客戶

3、交易偏好、盈虧情況等，滿足客戶交易需求 投資者教育+潛在客戶培育： 幫助客戶樹(shù)立正確的投資理念，充分理解融資融券內(nèi)涵 強(qiáng)化客戶風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提升客戶交易技巧 開(kāi)展客戶沙龍、座談等交流培訓(xùn)活動(dòng)，將業(yè)務(wù)知識(shí)融入至交易實(shí)例中,一心兩育,8,重點(diǎn)開(kāi)發(fā)發(fā)達(dá)地區(qū)： 客戶需要達(dá)到一定的資產(chǎn)規(guī)模 具備較豐富的投資經(jīng)驗(yàn)、較高的學(xué)歷 關(guān)注客戶風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)： 關(guān)注和正確引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱的客戶 對(duì)信用記錄不良的客戶需重點(diǎn)把關(guān),客戶選擇,機(jī)構(gòu)客戶偏少： 自然人客戶占比99.68% 機(jī)構(gòu)客戶只占0.32% 持倉(cāng)時(shí)間較短： 融資買入平均持倉(cāng)時(shí)間3天的占比70.7% 融券賣出平均持倉(cāng)時(shí)間3天的占比95.7%,9,三、業(yè)務(wù)存在問(wèn)題,希

4、望明確特殊機(jī)構(gòu)參與細(xì)則 建議詳解存在分歧的業(yè)務(wù)規(guī)則 建議由券商靈活把握到期管理 加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理 開(kāi)發(fā)系列策略指導(dǎo)客戶,10,四、下步建議構(gòu)想,11,特殊機(jī)構(gòu)包括： 基金：一般基金、一對(duì)多基金專戶、一對(duì)一基金專戶 資產(chǎn)管理計(jì)劃：大集合、小集合、專戶 信托計(jì)劃 證券自營(yíng) 望明確參與細(xì)節(jié)： 是否允許類似主體參與？ 三方存管VS銀行托管 相關(guān)主體與托管銀行的估值體系變更,特殊機(jī)構(gòu)參與細(xì)則,12,交易細(xì)則規(guī)定：投資者賣出信用賬戶內(nèi)融資買入尚未了結(jié)合約的證券所得款，須先償還該投資者的融資欠款。 假設(shè)：投資者持有擔(dān)保證券A、B、C各1000股，同時(shí)持有融資買入的證券A、B、C各1000股 情形1：投資

5、者日間一筆賣出2000股A，所得款須先償還融資買入A的欠款，剩余部分是否須償還融資買入B或C的融資欠款？ 情形2：投資者日間先賣出一筆1000股A，如果所得款足以償還融資買入A的欠款，那么投資者于同一日日間再賣出一筆1000股A，此時(shí)賣出所得款是否須償還融資買入B或C的融資欠款？,詳解業(yè)務(wù)規(guī)則,13,到期情形： 客戶實(shí)際使用資金或證券期限達(dá)到6個(gè)月 轉(zhuǎn)融通推出后，有望推出固定期限合約，客戶占用資金或證券額度的期限達(dá)到固定期限 望處理到期操作更為靈活： 對(duì)于客戶到期不還的情形，建議增加以下兩種方式： 平倉(cāng) 收取違約金,客戶到期管理,14,客戶選擇重要性日顯突出： 除加強(qiáng)投資者教育外，投資者本身素質(zhì)也很關(guān)鍵 嚴(yán)格篩選投資者，保證業(yè)務(wù)穩(wěn)定開(kāi)展 將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品推薦給適當(dāng)?shù)目蛻簦?融資融券具有杠桿和做空功能 市場(chǎng)創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮 了解客戶融資融券只適合資產(chǎn)規(guī)模大、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)、信用良好、交易經(jīng)驗(yàn)豐富的客戶,投資者適當(dāng)性管理,15,投資方式改變： 融資增加杠桿收益、短期靈活配置 融券做空收益、T+0交易 開(kāi)發(fā)不同策略指導(dǎo)合適的