1、股市技術(shù)分析、K線分析入門,國海證券南寧友愛路營業(yè)部,技術(shù)分析的定義和要點,技術(shù)分析的理論前提： 一、市場行為涵蓋一切，二、價格依據(jù)趨勢移動，三、歷史往往重演。 使用技術(shù)分析應(yīng)注意： 股價技術(shù)分析是根據(jù)統(tǒng)計學(xué)原理得來，因此它得到的是概率情況，并不是完全正確，總會有一定失誤 每種技術(shù)指標(biāo)都是依據(jù)不同的特殊原理設(shè)計而成，往往這種指標(biāo)在某方面有效但在其它方面無效。 技術(shù)分析指標(biāo)是根據(jù)常態(tài)情況下統(tǒng)計而成，在非常態(tài)下使用往往無效，容易造成大錯。 技術(shù)指標(biāo)的種類非常多，有時候會相互出現(xiàn)矛盾，投資者在這種情況下可根據(jù)多數(shù)指標(biāo)指導(dǎo)的方向去做。,技術(shù)分析主要理論,（1）道氏理論 （2）艾略特波浪理論 （3）量價

2、理論 （4）箱形理論,形態(tài)技術(shù)分析,（1）K線理論 日K線是由4個最有特點的股票價位組成，即開盤價、收盤價、最高價、最低價。按時間周期不同K線可分為：5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、60分鐘K線、日K線、周K線|、月K線、年K線。 （2）形態(tài)構(gòu)成、規(guī)模與趨勢 形態(tài)構(gòu)成：形態(tài)分析常用的圖形有K線圖和棒線圖兩種。 形態(tài)的規(guī)模：指時間的長短，三日、五日、數(shù)周、數(shù)月內(nèi)的時間內(nèi)的價格變化組成形態(tài)，形態(tài)規(guī)模的大小決定了形態(tài)分析結(jié)果準(zhǔn)確性的高低。 形態(tài)的趨勢：按方向：上升、下降、水平趨勢；按時間：主要、次要、短暫趨勢。 （3）常見形態(tài) 常見的頂部形態(tài)：尖形頂、圓弧頂、M頂、頭肩頂、復(fù)合頭肩頂、三重頂

3、、島形反轉(zhuǎn)等。 常見的底部形態(tài)：V形底、圓弧底、W底、頭肩底、島形反轉(zhuǎn)等。 常見的中繼形態(tài)：三角形、距形、楔形、旗形。,教你看K線圖,1、 日K線是根據(jù)股價(指數(shù))一天的走勢中形成的四個價位即：開盤價，收盤價，最高價，最低價繪制而成的。收盤價高于開盤價時，則開盤價在下收盤價在上，二者之間的長方柱用紅色或空心繪出，稱之為陽線；其上影線的最高點為最高價，下影線的最低點為最低價。收盤價低于開盤價時，則開盤價在上收盤價在下，二者之間的長方柱用黑色或?qū)嵭睦L出，稱之為陰線，其上影線的最高點為最高價，下影線的最低點為最低價。,教你看K線圖,2、根據(jù)K線的計算周期可將其分為日K線,周K線，月K線，年K線。周K

4、線是指以周一的開盤價，周五的收盤價，全周最高價和全周最低價來畫的K線圖。 月K線則以一個月的第一個交易日的開盤價，最后一個交易日的收盤價和全月最高價與全月最低價來畫的K線圖。 同理可以推得年K線定義。周K線，月K線常用于研判中期行情。對于短線操作者來說，眾多分析軟件提供的5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線和60分鐘K線也具有重要的參考價值。,教你看K線圖,3、根據(jù)開盤價與收盤價的波動范圍，可將線分為極陰、極陽，小陰、小陽，中陰中陽和大陰、大陽等線型。 極陰線和極陽線的波動范圍在0.5%左右；小陰線和小陽線的波動范圍一般在0.6-1.5%；中陰線和中陽線的波動范圍一般在1.6-3.5%；大陰

5、線和大陽線的波動范圍在3.6%以上。,教你看K線圖,4、下面以帶有成交量的分時走勢圖，分別說明數(shù)種典型的單個日線圖的形成過程和不同含義。 分時走勢圖記錄了股價的全天走勢，不同的走勢形成了不同種類的K線，而同一種K線卻因股價走勢不同而各具不同的含義。,教你看K線圖,A.小陽星: 全日中股價波動很小，開盤價與收盤價極其接近，收盤價略高于開盤價。小陽星的出現(xiàn)，表明行情正處于混亂不明的階段，后市的漲跌無法預(yù)測，此時要根據(jù)其前期線組合的形狀以及當(dāng)時所處的價位區(qū)域綜合判斷,教你看K線圖,B.小陰星:小陰星的分時走勢圖與小陽星相似，只是收盤價格略低于開盤價格。表明行情疲軟，發(fā)展方向不明。,教你看K線圖,C.

6、小陽線:其波動范圍較小陽星增大，多頭稍占上風(fēng)，但上攻乏力，表明行情發(fā)展撲朔迷離。,教你看K線圖,D.上吊陽線:如果在低價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，如圖所示，股價表現(xiàn)出探底過程中成交量萎縮，隨著股價的逐步攀高，成交量呈均勻放大事態(tài)，并最終以陽線報收，預(yù)示后市股價看漲。,教你看K線圖,E.下影陽線:它的出現(xiàn)，表明多空交戰(zhàn)中多方的攻擊沉穩(wěn)有力，股價先跌后漲，行情有進(jìn)一步上漲的潛力。,教你看K線圖,F.上影陽線:顯示多方攻擊時上方拋壓沉重。這種圖形常見于主力的試盤動作，說明此時浮動籌碼較多，漲勢不強。,教你看K線圖,G.穿頭破腳陽線:股價走出如圖所示的圖形說明多方已占據(jù)優(yōu)勢，并出現(xiàn)逐波上攻行情，股價在成交量

7、的配合下穩(wěn)步升高，預(yù)示后市看漲。,教你看K線圖,還有一種情況，股價走勢若表現(xiàn)為全日寬幅振蕩尾市放量拉升收陽時，可能是當(dāng)日主力通過振蕩洗盤驅(qū)趕坐轎客，然后輕松拉高，后市可能繼續(xù)看漲。,教你看K線圖,H.光頭陽線:光頭陽線若出現(xiàn)在低價位區(qū)域，在分時走勢圖上表現(xiàn)為股價探底后逐浪走高且成交量同時放大，預(yù)示為一輪上升行情的開始。如果出現(xiàn)在上升行情途中，表明后市繼續(xù)看好。,教你看K線圖,I.光腳陽線:表示上升勢頭很強，但在高價位處多空雙方有分歧，購買時應(yīng)謹(jǐn)慎。,教你看K線圖,J.上影陽線:表示多方上攻受阻回落，上擋拋盤較重。能否繼續(xù)上升局勢尚不明朗。,教你看K線圖,K.光頭光腳陽線:表明多方已經(jīng)牢固控制盤

8、面，逐浪上攻，步步逼空，漲勢強烈。,教你看K線圖,L.小陰線:表示空方呈打壓態(tài)勢，但力度不大。,教你看K線圖,M.光腳陰線:光腳陰線的出現(xiàn)表示股價雖有反彈，但上檔拋壓沉重。空方趁勢打壓使股價以陰線報收。,教你看K線圖,N.光頭陰線:如果這種線型出現(xiàn)于低價位區(qū)，說明抄低盤的介入使股價有反彈跡象，但力度不大。,教你看K線圖,O.下影陰線、下影十字星、T形線:這三種線型中的任何一種出現(xiàn)在低價位區(qū)時，都說明下檔承接力較強，股價有反彈的可能。,教你看K線圖,P.上影陰線、倒T形線:這兩種線型中的任何一種出現(xiàn)在高價位區(qū)時，說明上檔拋壓嚴(yán)重，行情疲軟，股價有反轉(zhuǎn)下跌的可能；如果出現(xiàn)在中價位區(qū)的上升途中，則表

9、明后市仍有上升空間。,教你看K線圖,Q.十字星:這種線型常稱為變盤十字星，無論出現(xiàn)在高價位區(qū)或低價位區(qū)，都可視為頂部或底部信號，預(yù)示大勢即將改變原來的走向。,教你看K線圖,R.大陰線:股價橫盤一日，尾盤突然放量下攻，表明空方在一日交戰(zhàn)中最終占據(jù)了主導(dǎo)優(yōu)勢，次日低開的可能性較大。如果股價走出如圖所示的逐波下跌的行情，這說明空方已占盡優(yōu)勢，多方無力抵抗，股價被逐步打低，后市看淡。,基本K線圖形,1. 大陽線 表示較為強烈的買勢,在漲勢的初期,具有極其重要的指導(dǎo)意義。但是,在長勢的后期,往往表示為最后的沖刺。 2. 大陰線 表示較為強烈的賣勢,在跌勢的初期,具有極其重要的指導(dǎo)意義。但是,在跌勢的后期

10、,也會有另一種味道。 3. 全禿大陽線 極端強勢。 4. 全禿大陰線 極端弱勢。 5. 光頭陽線 高價位強勢線 6. 光頭陰線 低價位弱勢線,但在低價位上遇到買方的支撐,后市可能會反彈。,基本K線圖形,7. 光腳陽線 高價位強勢線。 8. 光腳陰線 低價位弱勢線。 9. 小棋子 小陽線或著小陰線,變化方向不確定。 10. 小棋子 小陽線或著小陰線,變化方向不確定。 11. 十字線 因出現(xiàn)的位置不同而有不同的含義,一般出現(xiàn)在市場的轉(zhuǎn)折點。 12. 十字線 因出現(xiàn)的位置不同而有不同的含義,一般出現(xiàn)在市場的轉(zhuǎn)折點。十字線屬性的區(qū)別方法有許多種,常用的有兩種： 13. 長十字線 同十字線,但是作用更為

11、強烈。,基本K線圖形,14. 長十字線 同十字線,但是作用更為強烈。 15. 射擊之星 實體比較短小,上影線較長。可以是陰線或陽線。通常出現(xiàn)在頂部,準(zhǔn)確性較高,屬必殺之態(tài)勢。出現(xiàn)在底部一般不叫射擊之星。 16. 倒錘頭 實體比較短小,上影線較長?？梢允顷幘€或陽線。樣子像射擊之星,通常出現(xiàn)在底部。 17. 風(fēng)箏 高高地飄在天空,一但斷線,便搖搖欲墜。如在低價區(qū),不叫風(fēng)箏,一般稱做多勝線,局勢對多頭有利。,基本K線圖形,18. 靈位 戰(zhàn)斗結(jié)束,祭奠陣亡的將士,開始新的戰(zhàn)斗。但是,如在高價區(qū),不叫靈位,一般稱做空勝線,局勢對空頭有利。 19. 錘頭 可以是陰線,也可以是陽線,出現(xiàn)在底部叫錘頭。此線一

12、出,只怕是這一錘子也就砸到底了。 20. 吊頸 可以是陽線,也可以是陰線,出現(xiàn)在頂部叫吊頸。見到這種線形,要是還敢買進(jìn),怕是滋味和上吊差不了多少。 21. 一字線 此形較不常見,即開盤價、收盤價、最高價、最低價在同一價位。常出現(xiàn)于漲（跌）停板處,以及交易非常冷清的冷門品種。,K線組合分析,經(jīng)典k線組合,K線組合分析-黃昏之星,市場在持續(xù)的漲勢之后，已激情不再，就像再好的筵席也有散場之時。黃昏之星的圖形，預(yù)示市場趨勢已經(jīng)見頂，賣出的時機(jī)悄然來臨。 黃昏之星也是由3根K線組成： 第一天，市場在一片狂歡之中繼續(xù)漲勢，并且拉出一根長陽線。 第二天，繼續(xù)沖高，但尾盤回落，形成上影線，實體部分窄小，構(gòu)成星

13、的主體。 第三天，突然下跌，間或出現(xiàn)恐慌性拋壓，價格拉出長陰，抹去了前兩天大部分走勢。 黃昏之星充當(dāng)頂部的幾率非常之高，在牛勢的后期，要特別警惕這種反轉(zhuǎn)信號。 。,K線組合分析-黃昏之星,舉例：雷鳴科化（600985）在經(jīng)過一年多的攀升之后，股價從3.78元上升至16.10元的新高位。5月28日創(chuàng)新高當(dāng)天的K線以帶上下影線的短實體收陰，成交量與上一交易日比已經(jīng)大幅度萎縮，從成交量的角度也印證了市場創(chuàng)新高時的量價背離情況，隨后的低開低走將上升趨勢徹底破壞?！包S昏之星”出現(xiàn)在市場的頂部時，反轉(zhuǎn)意味十分濃烈,K線組合分析-早晨之星,早晨之星一般由3個交易日的3根K線構(gòu) 成： 第一天，股價繼續(xù)下跌，并

14、且由于恐慌性的拋盤而出現(xiàn)一根巨大的陰線，大勢不妙。 第二天，跳空下行，但跌幅不大，實體部分較短，形成星的主體部分。構(gòu)成星的部分，既可以是陰線，也可以是陽線。 第三天，一根長陽線拔地而起，價格收復(fù)第一天的大部分失地，市場發(fā)出明顯看漲信號。,K線組合分析-早晨之星,舉例：深紡織（000045）近期K線組合中出現(xiàn)“早晨之星”的見底模式。注意6月28日之后的3根K線：第一根為陰線，顯示在承接上一交易日跌勢之后的慣性下滑；第二天股價順勢低開探底之后拉回到第一日收盤價內(nèi)，但尾市仍跌回開盤價附近；第三天的高開高走伴隨著成交量的相應(yīng)放大。“早晨之星”所揭示的股價反轉(zhuǎn)向上信號，在隨后的交易中再次證明了該反轉(zhuǎn)信號

15、的有效性。,K線組合分析-射擊之星,射擊之星指出現(xiàn)在上升趨勢末端的這樣一根K線，上影線較長，實體部分較小，近似于“”，射箭一完成，多頭能量就衰竭了，發(fā)出可能見頂?shù)男盘枺煽啃缘陀邳S昏之星。典型的技術(shù)表現(xiàn)：K線由陽線或陰線構(gòu)成；實體部分較??；實體上方出現(xiàn)一枝箭，即長上影線，構(gòu)成射箭動作。如果射擊之星出現(xiàn)后，次日股價向下跳空或者收出一根陰線，其轉(zhuǎn)勢向下的信號就越強。,K線組合分析-射擊之星,應(yīng)用法則： 1、射擊之星形態(tài)出現(xiàn)在短期的上升趨勢,它發(fā)出警告信號,表明市場頂部就在眼前。本形態(tài)的技術(shù)意義不如黃昏星形態(tài)強,通常不構(gòu)成主要反轉(zhuǎn)信號。但常和其它K線組合構(gòu)成更有研判意義的形態(tài)。2、如果在射擊之星形

16、態(tài)出現(xiàn)時,帶有巨大成交量,則因短期多頭資金短缺,空頭將大量籌碼拋出,股價先揚后抑,完成了一個由多轉(zhuǎn)空的心理過程,故行情可能短期見頂而走疲。,K線組合分析-其他1,K線組合分析-其他2,K線組合分析-其他3,如何看大盤即時分時走勢圖,1) 白色曲線：表示大盤加權(quán)指數(shù)，即證交所每日公布媒體常說的大盤實際指數(shù)。 2) 黃色曲線：大盤不含加權(quán)的指標(biāo)，即不考慮股票盤子的大小，而將所有股票對指數(shù)影響看作相同而計算出來的大盤指數(shù)。 參考白黃二曲線的相互位置可知： A)當(dāng)大盤指數(shù)上漲時，黃線在白線之上，表示流通盤較小的股票漲幅較大；反之，黃線在白線之下，說明盤小的股票漲幅落后大盤股。 B)當(dāng)大盤指數(shù)下跌時，黃

17、線在白線之上，表示流通盤較小的股票跌幅小于盤大的股票；反之，盤小的股票跌幅大于盤大的股票。 (可以笨方法的理解為：黃線指：小盤股，白線指：大盤股),3) 紅綠柱線：在黃白兩條曲線附近有紅綠柱狀線，是反映大盤即時所有股票的買盤與賣盤在數(shù)量上的比率。紅柱線的增長減短表示上漲買盤力量的增減；綠柱線的增長縮短表示下跌賣盤力度的強弱。 4) 黃色柱線：在黃白曲線圖最下方，用來表示每一分鐘的成交量，單位是手(每手等于100股)。 5) 委買委賣手?jǐn)?shù)：代表即時所有股票買入委托下三檔和賣出上三檔手?jǐn)?shù)相加的總和。 6) 委比數(shù)值：是委買委賣手?jǐn)?shù)之差與之和的比值。當(dāng)委比數(shù)值為正值大的時候，表示買方力量較強股指上漲

18、的機(jī)率大；當(dāng)委比數(shù)值為負(fù)值的時候，表示賣方的力量較強股指下跌的機(jī)率大。,如何看個股即時分時走勢圖,個股即時分時走勢圖： 1) 白色曲線：表示該種股票即時實時成交的價格。 2) 黃色曲線：表示該種股票即時成交的平均價格，即當(dāng)天成交總金額除以成交總股數(shù)。 3) 黃色柱線：在黃白曲線圖下方，用來表示每一分鐘的成交量。 4) 成交明細(xì)：在盤面的右下方為成交明細(xì)顯示，顯示動態(tài)每筆成交的價格和手?jǐn)?shù)。 5) 外盤內(nèi)盤：外盤又稱主動性買盤，即成交價在賣出掛單價的累積成交量；內(nèi)盤主動性賣盤，即成交價在買入掛單價的累積成交量。外盤反映買方的意愿，內(nèi)盤反映賣方的意愿。,移動平均線（MA）,移動平均線(MA)：將一段時期內(nèi)的股價平均值連成曲線,用來顯示股價的歷史波動情況,進(jìn)而反映股價指數(shù)未來發(fā)展趨勢的技術(shù)分析方法。 短期趨勢：通常是指一個月以下的股價波動趨勢,因為日線均線所代表的是一個星期的波動。日線代表的是半月線。所以我們經(jīng)常以它們代表短期趨勢,短期均線通常波動起伏較大,過于敏感。,中期趨勢：是指一個月以上,半年以下的股價波動趨勢。常用日線、日線、日線。這是因為日線代表的是一個月股價波動趨勢。日線代表的是兩個月的股價波動趨勢。日線所代表的是三個月的波動趨勢,又正好是一