1、補(bǔ)充：財(cái)務(wù)評價(jià),第一節(jié)財(cái)務(wù)評價(jià)概述 第二節(jié)財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用的識別 第三節(jié)資金規(guī)劃 第四節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制 第五節(jié)財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)的計(jì)算,第一節(jié)財(cái)務(wù)評價(jià)概述,一、概念 財(cái)務(wù)評價(jià)是從企業(yè)或項(xiàng)目本身角度出發(fā)，根據(jù)國家財(cái)稅制度和價(jià)格體系，預(yù)測、分析和計(jì)算項(xiàng)目直接發(fā)生的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，通過評價(jià)指標(biāo)考察項(xiàng)目的盈利能力、償債能力和外匯平衡等財(cái)務(wù)狀況，據(jù)以判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。,二、財(cái)務(wù)評價(jià)的內(nèi)容 1、財(cái)務(wù)預(yù)測 編制多個輔助財(cái)務(wù)報(bào)表： （1）固定資產(chǎn)投資估算表 （2）流動資金估算表 （3）投資計(jì)劃與資金籌措表 （4）固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表 （5）無形及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)估算表 （6）單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算表 （

2、7）總成本費(fèi)用估算表 （8）產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加估算表,2、編制資金規(guī)劃與計(jì)劃 報(bào)表：投資計(jì)劃與資金籌措表 3、計(jì)算和分析財(cái)務(wù)效果 基本財(cái)務(wù)報(bào)表： （1）現(xiàn)金流量表（包括全部投資、自有資金） （2）利潤表 （3）財(cái)產(chǎn)負(fù)債表 （4）資金來源與運(yùn)用表 （5）借款還本付息表 （6）財(cái)務(wù)外匯平衡表 4、進(jìn)行不確定性分析,第二節(jié) 財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用的識別 以新建工業(yè)投資項(xiàng)目為例： 一、財(cái)務(wù)效益 1、產(chǎn)品的銷售收入 銷售收入=銷售量銷售價(jià)格 銷售價(jià)格：一般采用出廠價(jià)格或離岸價(jià)格 2、資產(chǎn)回收 固定資產(chǎn)余值和流動資金 3、補(bǔ)貼 政策性營業(yè)外收入,二、財(cái)務(wù)費(fèi)用 1、項(xiàng)目總投資 固定資產(chǎn)投資、建設(shè)期借款利息

3、和流動資金。 2、銷售稅金及附加 3、經(jīng)營成本 三、財(cái)務(wù)評價(jià)的主要參數(shù) 1、計(jì)算期 2、財(cái)務(wù)折現(xiàn)率 3、基準(zhǔn)投資回收期 4、官方匯率（牌價(jià)匯率，涉及外匯業(yè)務(wù)時(shí)） 5、財(cái)務(wù)價(jià)格（現(xiàn)行價(jià)格，實(shí)際的市場交易價(jià)格） 6、銀行貸款利率,第三節(jié) 資金規(guī)劃,一、項(xiàng)目所需資金的籌措 國家投資：包括地方政府撥款、低息貸款或無息貸款 國內(nèi)銀行貸款：包括地方銀行貸款，貸款期限一般為35年 自籌資金：包括部門自籌和企業(yè)自折舊基金、生產(chǎn)發(fā)展基金（稅后利潤中的企業(yè)留成） 發(fā)行債券或股票 國外貸款:國外銀行貸款（成本高）、國外政府軟貸款（優(yōu)惠利息）、國際金融機(jī)構(gòu)貸款（世行、亞行）、出口信貸、補(bǔ)償貿(mào)易、中外合資等。 二、資金

4、成本的計(jì)算和籌資方案的優(yōu)化,三、資金的償還（本金P，借款年利i，借款期限n） 1、等額本金法 每期償還相等的本金和當(dāng)期相應(yīng)利息。P+ Pi（n+1）/2 2、等額利息法 期中不還本金，每期只付等額利息。 Pin + P 3、償債基金法 每期償還該期利息，同時(shí)向銀行存入一筆等額資金，到期末存款正好償還全部本金。 Pi+ P（ A/F，i，n） 4、等額攤還法 每期償還的本金和利息總額相等。 nP（A/P，i，n） 5、一次性償還法 期末本息一次償清。 P（F/P，i，n） 6、氣球法 期中任意償還本息，到期末全部還清。,四、貸款償還的資金來源 未分配利潤 折舊費(fèi) 攤銷費(fèi) 其他資金來源等。,第四節(jié)

5、 財(cái)務(wù)報(bào)表的編制,一、財(cái)務(wù)報(bào)表的種類 （一）輔助報(bào)表 是編制基本報(bào)表的直接依據(jù)。 1、固定資產(chǎn)投資估算表 2、主要單項(xiàng)工程投資估算表 3、流動資金估算表 4、外購原材料費(fèi)用估算表 5、外購燃料動力費(fèi)用估算表 6、工資及福利費(fèi)估算表 7、總成本費(fèi)用估算表 8、固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表,9、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷估算表 10、銷售收入、銷售稅金及附加估算表 11、借款還本付息計(jì)算表,（二）基本報(bào)表 （1）現(xiàn)金流量表 全部投資：此時(shí)的資金是指全部的項(xiàng)目資金，外來資金如國外資金或借款不作為項(xiàng)目的現(xiàn)金流入，借款的本息償也不考慮為項(xiàng)目的現(xiàn)金流出，全部當(dāng)作自由資金對待。 國內(nèi)投資或自有資金：只對國內(nèi)投資或自有資

6、金計(jì)算收益性，將國外資金或借款資金看作是項(xiàng)目的現(xiàn)金流入，該資金的本息償還視為項(xiàng)目的現(xiàn)金流出。 （2）損益和利潤分配表 預(yù)測項(xiàng)目壽命期內(nèi)各年的各項(xiàng)收入、各項(xiàng)成本及凈利潤狀況。 （3）資金來源與運(yùn)用表將項(xiàng)目壽命期內(nèi)的每一筆資金來源和資金應(yīng)用情況分年在表中體現(xiàn)，可以很直觀地看出項(xiàng)目資金的盈余和短缺狀況。 （4）資產(chǎn)負(fù)債表 （5）借款償還計(jì)劃表 項(xiàng)目借款償還年限的預(yù)測及還款能力分析. （6）財(cái)務(wù)外匯平衡表,第五節(jié) 財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)的計(jì)算 一、財(cái)務(wù)盈利能力分析 （1）財(cái)務(wù)IRR 基準(zhǔn)貼現(xiàn)率i, 可行 （2）投資回收期 行業(yè)基準(zhǔn)T，可行 （3）財(cái)務(wù)NPV 0，可行 （4）投資利潤率 與行業(yè)平均水平相比 （5）投資利稅率 與行業(yè)平均水平相比 （6）資本金利潤率 與行業(yè)平均水平相比,財(cái)務(wù)現(xiàn) 金流量 表,損益和利 潤分配表,二、清償能力分析（考察財(cái)務(wù)狀況及償債能力）,資產(chǎn)負(fù)債表,（1）資產(chǎn)負(fù)債率（國際標(biāo)準(zhǔn)60） （2）流動比率（國際標(biāo)準(zhǔn)200） （3）速動比率（國際標(biāo)準(zhǔn)100）,三、外匯平衡分析（考察外匯余缺） 外匯平衡表 四、不確定性分析 （1）敏感性分析