1、K線基礎知識,王雁春,目錄,一、K線產生的歷史背景 二、K線的基本知識 三、K線組合的實戰(zhàn)用法,2,（一）歷史背景,K線又被稱為蠟燭線，也叫陰陽燭，據(jù)說起源于十八世紀日本德川幕府時代的米市，當時的米商為了直觀的記錄米價的變動情況，編制出這種圖線，后來被技術派人士引用到證券市場，成為股票技術分析的一種理論.而現(xiàn)代K線是以狀圖、桿狀圖、條型圖、錨型圖演進而成，其最大的特點就是客觀的把握股價起伏，對行情動態(tài)一目了然。,為什么要學習K線?,K線是提供我們買進和賣出的訊號以及市場反轉的時機。K線圖有如一副戰(zhàn)略地圖具有震撼的力量，股價的漲跌起落勾畫出人心的趨向，其中出現(xiàn)的每一個訊號都是扣人心弦的不僅展現(xiàn)了

2、人們彷徨、迷茫及不安的心情，同時也體現(xiàn)了未來股價的走向。 K線讓我們可以依據(jù)一根或數(shù)根的線形來判斷市場的心里和買賣雙方供需關系以及力量的強弱，并且反映了目前股價扭轉的訊號，在股票市場中從事買賣交易，應了解K線實際所提示的意義與用法。 股價快速變動的市場，不論以任何技術分析指標來分析皆有盲點很難貼切的反映出行情的動態(tài)，K線總在行情發(fā)展到一個嚴重的超買或超賣的區(qū)域時，提供我們一個警戒的和正確的買賣點，由漲轉跌或由跌轉漲，在K線中都會產生寂靜的狀態(tài)，其轉折點在K線表現(xiàn)無疑，并可以價的變化角度來分析行情。當股價每每以單腳形成V型強烈上升時或開高走低巨量長綠，股價形成單日反轉，并往往使人措施行情，唯有深

3、入了解K線所蘊含的含義，才能掌握股價走勢的變動。 K線的使用會影響到買賣的交易哲學，是否敢買、敢賣或個人的性格是否果斷，肯認錯不拖延呵對風險的偏好。買賣有如高手過招，在反轉時必須立即反應，否則只有等待解套。,（二）K線的基本知識,線是由開盤價、最高價、最低價、收盤價所組成，也是記錄買方和賣方實戰(zhàn)的過程；如果收盤價高于開盤價就以“實體紅線”表示，收盤價低于開盤價則以“實體綠線”表示，最高價及最低價則以“影線”表示，高價拉回則留上影線，低價拉回則留下影線，因此這種多空實戰(zhàn)的記錄，就是來預測未來是多頭還是空頭的一種指標。 K線是技術分析的基本工具，因此學習K線的時候，首先必須了解它的畫法。,一、 K

4、線的畫法,K線的畫法：K線有稱陰陽線，是將每天的開盤價與收盤價畫成直立的方塊，若當天最高價大于收盤價或開盤價，則在方塊上方加畫一直線稱為上影線，而當天之最低價弱小于開盤價或收盤價，則在方塊下方加畫一直線稱為下影線。陽線方塊多以紅色表示，代表當天收紅盤，陰線之方塊會以綠色表示，當天則收綠盤。,K線適用于任何時間架構，把每天的開盤價、最高價、最低價與收盤價每天股價表示出來就叫做日線。把每周的開盤價、最高價、最低價與收盤價等表示出來的叫周線，而把一個月或一年的開盤價最高價、最低價、收盤價表示出來就叫月線或年線。,二、K線的主要形狀,1）光頭陽線和光頭陰線；光腳陽線和光腳陰線 ；光頭光腳陽線和光頭光腳

5、陰線,2) 十字型 ；T字型和倒T字型 ；一字型,三、單根K線的含義,應用單根K線研判行情，主要從實體的長短、陰陽，上下影線的長短以及實體的長短與上下影線長短之間的關系等幾個方面進行。,（1）大陽線實體和大陰線實體,【注解】長綠線或大陰線，表示空方極為強勢。在上漲一段時間后出現(xiàn)長綠線，多方將告失守，通常將陷入盤跌或直轉急下。在跌勢時期出現(xiàn)長陰線，通常會加深盤勢的弱勢，需防股價暴跌，,【注解】長紅線或大陽線，表示強烈漲升，氣勢如虹。若出現(xiàn)跌勢剛反轉上漲時，代表空方失守，多方將獲勝。,（2）有上下影線的陽線和陰線,【注解】大多發(fā)生在多空激戰(zhàn)，多方仍勝于空方。如在大漲后出現(xiàn)，未來可能下跌；如在大跌后

6、出現(xiàn)，未來可能出現(xiàn)反彈。若上影線長與下影線，則空方出現(xiàn)頑強抵抗，但多方仍略勝一籌：而上影線短于下影線，則空方無力抵抗，多方勝利。當長上下影線小紅實體K線時，多頭稍站上風，但欲振乏力，未來可能下跌。當短上下影線小紅實體K線時，則陷入窄幅震蕩盤整,【注解】大多發(fā)生在多空激戰(zhàn)，空方仍勝于多方。如在大跌后出現(xiàn)，未來可能反彈；如在大漲后出現(xiàn)，未來可能出現(xiàn)盤跌格局。若下影線長與上影線，則多方出現(xiàn)頑強抵抗，但空方仍略勝一籌：而下影線短于上影線，則多方無力抵抗，空方勝利。當長上下影線小綠實體K線時，空頭稍站上風，未來可能下跌。當短上下影線小綠實體K線時，則陷入窄幅震蕩盤整,（3）有上影線的光腳陽線和陰線,【注

7、解】多頭格局，但上漲賣壓沉重，未來可能下跌。若在上漲末段出現(xiàn)，宜注意是否留下一根長長的上影線，是發(fā)出反轉的信號,【注解】空方強勢，上漲賣壓沉重，未來可能下跌。若在上漲末段出現(xiàn)，是要反轉下跌的信號,（4）有下影線的光頭陽線和陰線,【注解】多頭轉強，買方站上風，下檔買盤強勁。如在整理盤或長期跌勢后，出現(xiàn)留下影線的紅K線，可能為上漲之前兆，而下影線越長，則反彈力道越強。,【注解】空方站上風，但下檔有買盤支撐。如在跌勢盤，出現(xiàn)留下影線的綠K線，可能為反彈前兆，而下影線越長，則反彈力道越強。在上漲高檔出現(xiàn)，有可能轉為盤整或下跌，宜密切注意后勢發(fā)展。,（5）十字星,【注解】多空勢均力敵，通常為反轉或盤整的

8、前兆。如果上下影線影線長，表示多空雙方對抗激烈，未來可能會有變化，如果上下影線短表示未來可能陷入盤整。若出現(xiàn)在近期波段的高點，則多方力量減弱，股價有可能下跌。十字線出現(xiàn)在近期波段的低點，則空方力量轉弱，股價有上漲的可能。當出現(xiàn)在盤整時，多空雙方則必須再較量，才能分出高下，應密切注意后勢發(fā)展。,（6）“T”字線,【注解】 T字型，雖下檔有賣壓，但開盤價以下買盤積極，次日若賣方不強，則股價有可能反轉向上。在連漲數(shù)日后出現(xiàn)，多方出現(xiàn)疲態(tài)，可能開始轉弱;但在暴漲的格局中出現(xiàn)，則有可能繼續(xù)往上攻堅。在跌勢的盤局中出現(xiàn)，則可能是反轉的信號，但應特別注意盤勢是否已經止跌向上，還是下跌波中的小反彈。如果下影線

9、越長，代表雖賣壓強，但買盤更強，屬多方勝利。,（7）“”字線,【注解】買氣雖強，但上檔壓力更沉重，若次日買方不強，則股價有可能反轉向下。在連續(xù)上漲中發(fā)生，則有可能開始轉弱，所留上影線越長，則賣壓越沉重。在連續(xù)下跌中出現(xiàn)，應特別注意次日所產生的變化，否則還是有可能繼續(xù)下跌。,（8）“-”字線,【注解】屬于非常極端型，不是多頭最強勢、空頭最強勢就是極度冷門股。開盤跳空漲停板一價到收盤。開盤跳空跌停板一價到收盤。非常冷門的股票，一整天只在同一個價位成交一兩筆股價。停牌。,練習1:,下面是幾個即時分析的圖形,請大家選出相應的線圖?, （跌停）, （停牌）, （漲停）,練習2：請連線,紅線并不代表今天的

10、股票一定是漲的，也有可能開在低盤，而收盤卻在平盤以下的紅線，以線的原理來說紅線所代表的意義是在整個漲升的氣勢，而不是漲跌，這是很多人所誤解的,請注意,（三）K線的組合形態(tài)及實戰(zhàn)應用,對于兩根K線的組合來講，第二天的K線是進行行情判斷的關鍵。簡單地說，第二天我空雙方爭斗的區(qū)域越高，越有利于上漲；越低就越有利于下跌。也就是說從區(qū)域1到區(qū)域5是多方力量減少、空方力量增加的過程。,二連陰,二連陽,一、底部形態(tài),多為股價下跌一段時間后形成的K線組合形態(tài)，空方力量已成強弩之末，而多方力量蓄勢待發(fā)。是較為典型的底部形態(tài)，為較好的買入時機。,買入訣竅,1一針錐底，買股時機。 2三軍會師，看好后市。 3雙管齊下

11、，買進不怕。 4白龍出水，短線可為。 5五陽上陣，股價彈升 6身抱多線，好景出現(xiàn)。 7三棒撐地，行情見底。 8三桿通底，反彈在即。,買入訣竅,9三針探底，后市可喜。 10重錘墜地，后市有戲。 11巨陽入海，放心購買。 12布林破底，短線可取。 13兩谷夾山，后市看漲。 14底部放量，注意建倉。 15.底位紐成團，買進股票好時光。 16天上雨來急，地上水亦漲，多頭應進場。,1、早晨之星,形態(tài)特征： （1）、第一天的實體陰陽線與趨勢方向一致，為大陰線。 （2）、第二天的小實體星形線與第一天有缺口，小實體的陰陽并不重要。 （3）、第三天的K線的陰陽與第一天K線的陰陽相反，為大陽線。 技術含義： 股價

12、在跌至新低（或前期成交密集區(qū)）時，往往會收一根中陰線或大陰線，看似大勢不妙，但第二天股價只是小幅跳空下行。收盤時收出一實體部分較短，帶有上下影線的小陽線或小陰線或十字星，形成星體部分。而第三天股價就在平開或微微開高后，一路上行，最終收一中陽線（或大陽線），企穩(wěn)待漲信號正式發(fā)出,確認原則及注意事項,在這一案例中，我們也有幾點要提醒投資者注意： 1、早晨之星出現(xiàn)在下降趨勢之后，才具有看漲的意義； 2、如果早晨之星出現(xiàn)后，次日股價向上跳空開盤或是在較高的價位上拉出一根放量陽線，則其轉勢向上的信號就越強。 3、早晨之星是次要的底部反轉信號，因此一旦其出現(xiàn)后，等待次日的驗證信號就顯得十分重要。而設定止損

13、位是我們必要的選擇，對這種線形態(tài)而言，出現(xiàn)早晨之星形態(tài)那一天的最低價，往往就是一個很好的止損位，一旦股價跌破該價位，則說明下跌抵抗失敗，投資者應及時止損出局,2、“刺透底部”,形態(tài)特征：（1）第一天是繼續(xù)反映下降趨勢的長陰線實體（2）第二天是陽線實體，開盤價低于前一天的陽線實體. （3）陽線的收盤價在第一天的實體中上部 技術含義： 穿刺線形成于下降趨勢中，第一天的長陰線保持了下降的含義。第二天的跳空低開進一步加強下降的含義。然而市場開始反彈，摒棄收盤收在前一天大陰線實體的中點之上。陽線穿入陰線的幅度越大，越像是反轉形態(tài)。,確認原則及注意事項：,1、對于該形態(tài)第二根陽線插入前面陰線的實體部分越長

14、，其轉勢的可靠程度就越高。一般來說，一半以上才有分析意義。 2、辨別“曙光初現(xiàn)”形態(tài)可靠性的一個重要依據(jù)就是成交量。通常而言，成交量若不能放大到一個足夠的數(shù)量級，是不能輕言反轉的。 3、投資者對股價在第一次探底中出現(xiàn)的“曙光初現(xiàn)”形態(tài)，要保持一分警惕(可能會是騙錢)，而在二次探底中出現(xiàn)的“曙光初現(xiàn)”形態(tài)，其可靠性相對較高。 4、以陽線的最低點作為止損點，防止莊家的騙線,3、底部的“穿頭破腳”,形態(tài)特征： （1）下跌趨勢中 （2）第二天的實體必須完全包含前一天的實體 （3）第二根實體的顏色與第一根的顏色相反! 市場含義： 牛市包含形處在下跌趨勢中，只有小成交量配合和小陽線實體發(fā)生。第二天，以新低

15、開盤，然后是迅速的賣出狂潮并伴隨大的成交量。收盤比前一天的開盤更高。下跌的趨勢已經結束。如果第三天的價格仍然保持在較高的位置，那么，下跌趨勢將反轉。,確認原則及注意事項,對于牛市包含形來說，確認原則： 1、第二根陽線的收盤價越低，見第回升的可能性越大； 2、第二根陽線在開盤階段大幅低于前期低點，然后反彈上漲，股價見低上攻的可能性大增： 3、第二根陽線開盤時的初段的成交量越大，表示中了空頭陷阱埋伏的投資者越多，轉勢的可能性也越大。 但在實戰(zhàn)運用過程中需注意：1、這種組合必須在明顯的上升或下跌趨勢中出現(xiàn)，才有研判的意義。2、這種組合有時會被莊家當成震倉洗盤的工具。識別圖形陷阱可以從三個方面入手：首

16、先要看股價所處的位置，其次要看價量配合情況，最后看重心的變化情況,4、T字型(錘型)底部,形態(tài)特征： （1）小實體在交易區(qū)域的上面 （2）下影線的長度應該比實體的長度長的多，一般要求是實體長度的2-3倍。 （3）上影線非常短甚至沒有。 （4）小實體的陰陽并不重要。 （5）錘型線處于下降趨勢中。 技術含義： 錘形線處在下降趨勢中。當天的瘋狂賣出被有效遏制，以較高價收盤。此時，投資者擔心踏空。如果收盤價高于開盤價，產生一根陽線，情況甚至更有利于上升。第二天較高的開盤價和更高的收盤價將使錘形線的牛市含義得到確認。,確認原則及注意事項：,這里有三點要提醒投資者注意： 1、如果錘頭線的實體部分與前一根線

17、之間出現(xiàn)跳空，則反轉意義較濃； 2、通常在出現(xiàn)錘頭線時，要伴隨底部放量，放量越明顯，轉勢信號越強烈。 3、由于錘型線是次要的底部反轉信號，因此一旦其出現(xiàn)后，等待次日的驗證信號就顯得十分重要。而設定止損位是我們必要的選擇，對這種線形態(tài)而言，出現(xiàn)錘頭形態(tài)那一天的最低價，往往就是一個很好的止損位，一旦股價跌破該價位，則說明下跌抵抗失敗，投資者應及時止損出局。,5、倒T字型（倒錘型）底部,形態(tài)特征： （1）小實體在價格區(qū)域的較低部分形成（2）不要求有缺口，但要在一個明顯的下降趨勢之后 （3）上影線的長度一般比實體的長度長2倍以上（4）下影線短到可以認為沒有 技術含義： 對于倒錘線，當市場以跳空向下開盤

18、時，已經有了下降趨勢。當天的上沖失敗，市場以較低的價位收盤。這種形態(tài)決定趨勢反轉是成功還是失敗，第二天的開盤是判斷的標準。如果第二天的開盤高于倒錘線實體，潛在的趨勢反轉將引起空頭的恐慌，這將支持股價進一步上揚,確認原則及注意事項,在這一案例中，我們也有幾點要提醒投資者注意： 1、倒錘頭出現(xiàn)在下降趨勢之后，才具有看漲的意義； 2、如果倒錘頭出現(xiàn)后，次日股價向上跳空開盤或是在較高的價位上拉出一根放量陽線，則其轉勢向上的信號就越強。 3、倒錘頭是次要的底部反轉信號，因此一旦其出現(xiàn)后，等待次日的驗證信號就顯得十分重要。并且應當把出現(xiàn)倒錘頭形態(tài)那一天的最低價設定止損位，一旦股價跌破該價位，則說明下跌抵抗

19、失敗，投資者應及時止損出局,二、頂部形態(tài),多為股價上漲一段時間后形成的K線組合形態(tài)，多方力量已成消耗殆盡，而空方積蓄力量開始打壓。是較為典型的頂部形態(tài)，為較好拋出時機。,賣出技巧,1三峰頂天，買出搶先。 2哥倆剃平頭，股票不能留。 3 雙峰觸天，跌在眼前。 4烏云蓋頂，賣出趕緊。 5長陰夾星，賣出逃命。 6長箭射天，跌在眼前。 7高位放大量，股價近頂端。 8高位雙大量，賣出要趕忙。,賣出技巧,9上下同死叉，股價就要垮。 10.80加大量，股票應拋光。 11.300cci，放量就得賣。 12布林穿頂，賣出要緊。 13雙叉扼頸，不賣不行。 14三線相約下山，前景不容樂觀。 15三種圖線同死叉，賣出

20、股票莫拖拉。 16.cr高位紐成團，賣出股票沒商量,1、黃昏之星,形態(tài)特征： （1）第一天的實體陰陽線與趨勢方向一致，為大陽線 （2）第二天的小實體星形線與第一天有缺口，小實體的陰陽并不重要。 （3）第三天的K線的陰陽與第一天K線的陰陽相反，為大陰線。 技術含義： 黃昏之星的情況與早晨之星正好相反，是上升趨勢出現(xiàn)反轉的組合形態(tài)。黃昏之星的開始是一根長陽線，它加強了原有的上升趨勢。第二天價格向上跳空出現(xiàn)新高，交易發(fā)生在小的范圍內，收盤同開盤接近持平。這個小實體顯示了不確定性的開始。第三天價格跳空低開，收盤更低。顯示反轉已經發(fā)生。,確認原則,（）小星線的顏色并不重要，標準的形態(tài)中，小星線與前一根線

21、的實體之間存在著價格跳空。 （）黃昏之星必須出現(xiàn)在上升趨勢之后，或者出現(xiàn)在橫向整理區(qū)域的頂部才有技術意義。 （）通常而言，位于一個上漲趨勢后的帶量黃昏之星，往往會構成市場反轉的頂部。,注意事項,最后要提醒投資者注意的一點是，由于黃昏之星是一種次要的頂部反轉信號，因此其出現(xiàn)圖形陷阱的可能性較大。而判斷黃昏之星是否真的形成頂部反轉的依據(jù)有三點： （）黃昏之星成交量是否創(chuàng)近期天量。如果是，則成為市場頂部的可能性較大。另外，如果黃昏之星前一根線創(chuàng)天量，市場發(fā)生反轉的可能性也很大。 （）黃昏之星是否試圖突破某個重要阻力位，而在重要阻力位出現(xiàn)的黃昏之星通常是帶量的，這一點應引起投資者的高度重視。 （）黃昏

22、之星與前一根線實體之間是否有價格跳空也是判斷流星線有效性的一個重要依據(jù)。 （4）、一般來說，如果該形態(tài)出現(xiàn)在反彈行情頂部，股價快速拉升之后，那么其可靠性較高；反之，若該形態(tài)出現(xiàn)在股價突破頸線之后，漲幅也相對較小時，則莊家洗盤的可能性較大 （5）、黃昏之星形成后股價重心的變動情況。,2、烏云蓋頂,形態(tài)特征： （1）第一天是繼續(xù)指出上升趨勢的長陽線。 （2）第二天是開盤高于第一天最高點的陰線 （3）第二天的陰線的收盤低于第一天陽線實體的中部。 技術含義： 烏云蓋頂?shù)膋線組合出現(xiàn)在上升趨勢中。在典型的上升趨勢中，出現(xiàn)了一根長陽線。第二天跳高開盤，收盤時價格下降到陽線實體的中間之下。明顯的反轉趨勢已經

23、發(fā)生。,確認原則及注意事項：,投資者在運用該形態(tài)進行分析時，應注意以下幾個方面： （1）、第二根線（即陰線）的開盤價應高于第一根線的最高價，但收盤時，股價大幅回落。同時，其陰線實體應深入到第一根線實體部分的一半以下，否則分析意義不大。而且深入幅度越大，信號就越強烈。 （）、在分時圖上，第二根線在開市階段曾經向上突破明顯的阻力位，然后掉頭向下。這說明多頭上攻乏力，見頂跡象開始顯露。下例中的大顯股份在02年月日的當天走勢就是如此。 （）、第二根線的成交量要明顯放大，這說明市場主力高位派發(fā)的意愿已很強烈。在上例中，我們可以看到：月日之后，該股成交量快速萎縮，雖偶有反彈，但疲態(tài)已顯。 最后，要提醒投資

24、者注意的一點是，由于該形態(tài)是較次要的見頂信號，因此其可靠性也因其出現(xiàn)的位置不同而大相徑庭 （4）、一般來說，如果該形態(tài)出現(xiàn)在反彈行情頂部，股價快速拉升之后，那么其可靠性較高；反之，若該形態(tài)出現(xiàn)在股價突破頸線之后，漲幅也相對較小時，則莊家洗盤的可能性較大。,3、頂部的“穿頭破腳”,形態(tài)特征： （1）上升趨勢中 （2）第二天的實體必須完全包含前一天的實體 （3）第二根實體的顏色與第一根的顏色相反! 市場含義： 熊市包含形處在上升趨勢中，只有小成交量配合和小陽線實體發(fā)生。第二天，以新高開盤，然后是迅速的賣出狂潮并伴隨大的成交量。收盤比前一天的開盤更低。上升的趨勢已經被破壞。如果第三天的價格仍然保持在

25、較低的位置，那么，上升趨勢將反轉。,確認原則及注意事項,對于熊市包含形來說，確認原則： 1、第二根陰線的收盤價越低，見頂回落的可能性越大； 2、第二根陰線在開盤階段大幅超越前期高點，然后回頭下跌，股價見頂回落的可能性大增： 3、第二根陰線開盤時的初段的成交量越大，表示中了多頭陷阱埋伏的投資者越多，轉勢的可能性也越大。 但在實戰(zhàn)運用過程中需注意：1、這種組合必須在明顯的上升或下跌趨勢中出現(xiàn)，才有研判的意義。2、這種組合有時會被莊家當成震倉洗盤的工具。識別圖形陷阱可以從三個方面入手：首先要看股價所處的位置，其次要看價量配合情況，最后看重心的變化情況,4、頂部“射擊之星”,形態(tài)特征： （1）小實體在

26、價格區(qū)域的較低部分形成。 （2）在上升趨勢之后，以向上的價格跳空開盤。 （3）上影線的長度一般比實體的長度長3倍以上。 4）下影線短到可以認為沒有 技術含義： 射擊之星處在上升趨勢中，市場跳空向上開盤，出現(xiàn)新高，最后收盤在當天的較低位置。第二天的跳空行為只能當成看跌的熊市信號。,確認原則,（）流星線的顏色并不重要，標準的形態(tài)中，流星線與前一根線的實體之間存在著價格跳空。 （）流星線必須出現(xiàn)在上升趨勢之后，或者出現(xiàn)在橫向整理區(qū)域的頂部才有技術意義。 （）通常而言，位于一個上漲趨勢后的帶量流星線，往往會構成市場反轉的頂部。,注意事項,最后要提醒投資者注意的一點是，由于流星線是一種次要的頂部反轉信號

27、，因此其出現(xiàn)圖形陷阱的可能性較大。而判斷流星線是否真的形成頂部反轉的依據(jù)有三點： （）流星線成交量是否創(chuàng)近期天量。如果是，則成為市場頂部的可能性較大。另外，如果流星線前一根線創(chuàng)天量，市場發(fā)生反轉的可能性也很大。 （）流星線是否試圖突破某個重要阻力位，而在重要阻力位出現(xiàn)的流星線通常是帶量的，這一點應引起投資者的高度重視。 （）流星線與前一根線實體之間是否有價格跳空也是判斷流星線有效性的一個重要依據(jù)。 （4）、流星線形成后股價重心的變動情況。 總之，投資者在運用流星線來識別市場頂部時，一定要結合前后的線來分析，此外成交量的作用也不能忽視，只有綜合考慮這些因素，才能辨別出線形態(tài)的真?zhèn)巍?5、頂部“吊頸”形態(tài),形態(tài)特征 （1）上吊線處于上升趨勢中。（2）小實體在交