1、第七章 國際貿(mào)易結(jié)算方式信用證(下),第一節(jié) 特殊類型的信用證 第二節(jié) 信用證的有利方面和風(fēng)險(xiǎn)及其防范,第一節(jié) 特殊類型的信用證,跟單信用證自從幾乎是在200年前首先出現(xiàn)在貿(mào)易融資以來，已經(jīng)發(fā)生了很多變化。除了國際商家之間的交易結(jié)算這主要目的，它已經(jīng)必須適應(yīng)融資實(shí)踐的變化、運(yùn)輸模式及國際跟單信用證統(tǒng)一慣例。 一些特殊類型的信用證已經(jīng)發(fā)展，它們提供裝運(yùn)前融資、裝運(yùn)后融資，能使買方調(diào)節(jié)基本原材料的供應(yīng)商，防止備貨過多。 自1962年，跟單信用證統(tǒng)一慣例被修改了三次，以滿足那么多的變化，磨合混雜信用證進(jìn)入日常經(jīng)營中。,一、循環(huán)信用證(Revolving L/C) 有些貿(mào)易合同需要在較長時(shí)間內(nèi)分批裝運(yùn)

2、完成，為了省去買方逐筆開證的手續(xù)費(fèi)和押金，可由買方開立循環(huán)信用證。 (一) 循環(huán)信用證的定義 循環(huán)信用證是指準(zhǔn)許受益人在每次規(guī)定的金額使用后，能夠重新恢復(fù)原金額使用，一直到若干次數(shù)或總金額用完為止的信用證。循環(huán)信用證主要適用于大宗商品交易。 換句話說，這種信用證提供一種出口商在給定時(shí)段內(nèi)發(fā)給買方貨物的頻率和價(jià)格控制。,制造商和商人每月需要一定限量的原材料或商品，比如為維持生產(chǎn)或滿足市場需求，經(jīng)常不愿為包括6個(gè)月到12個(gè)月的購貨的大金額開立跟單信用證。但是他們需要控制供應(yīng)商的裝運(yùn)，同時(shí)提供他們?yōu)槠谝欢ㄔ路輸?shù)或其他發(fā)運(yùn)階段的一份付款保函。通過使用循環(huán)信用證，買方能確定其供應(yīng)商在一定時(shí)期內(nèi)比如在任一

3、月內(nèi)只能發(fā)運(yùn)約定的最大數(shù)量，但是供應(yīng)商知道一旦發(fā)運(yùn)，信用證將自動(dòng)包括另外的6個(gè)月、12個(gè)月或者是買賣雙方約定的許多個(gè)月。 例子：一個(gè)鋼鐵制造商每月用5000噸鐵礦石，可以開一份450000美元(5000噸，每噸90美元)的循環(huán)信用證，允許它循環(huán)用6次，每月用450000美元。這將保證買方每月收到規(guī)定的5000噸鐵礦石，而賣方不能從該信用證取得多于450000美元的款項(xiàng)。一旦一個(gè)月的供貨已經(jīng)裝運(yùn)，該信用證關(guān)于下個(gè)月的450000美元就生效了。,(二)循環(huán)信用證的分類 循環(huán)信用證分為兩類。 1.按時(shí)間循環(huán)信用證 按時(shí)間循環(huán)的信用證上規(guī)定了受益人每隔多少時(shí)間可循環(huán)使用信用證上規(guī)定的金額。 根據(jù)每期信

4、用證余額處理方式的不同，又分為兩種。 (1)累積的循環(huán)信用證(Cumulative Revolving Credit) 累積的循環(huán)信用證允許受益人將先前一輪沒使用的余額在以后延續(xù)使用?？墒侨绻覀兣e個(gè)鋼鐵制造商的例子，我們可能發(fā)現(xiàn)累積循環(huán)信用證可能十分不適合他的需要。,如果他的銀行開出一份每月循環(huán)一次450000美元、為期6個(gè)月的累積循環(huán)信用證，受益人可能決定在前5個(gè)月不裝運(yùn)，然后在第6個(gè)月裝運(yùn)全部的30000噸，累積前5個(gè)月的2250000美元。對鋼鐵制造商而言，這將是一種十分不可接受的情況，因?yàn)樗赡芸释蔫F礦石原料，而可能3、4個(gè)月都沒有。 這證明了累積的循環(huán)信用證的缺點(diǎn)，它只能在賣方

5、行為良好并嚴(yán)格執(zhí)行合同條款時(shí)令人滿意地使用。 (2)不可累積使用(Non-Cumulative)信用證 非累積的循環(huán)信用證不允許任何沒被使用的余額延展至以后使用，所以更適合于鋼鐵制造商使用。受益人將認(rèn)識(shí)到如果他某月不裝運(yùn)5000噸，他將失去信用證下該月份的額度。,就如開證行關(guān)心的，開立一份累積或非累積循環(huán)信用證時(shí)，進(jìn)口商的風(fēng)險(xiǎn)是所有循環(huán)額的總價(jià)。如5000噸鐵礦石的價(jià)格是450000美元，那么6個(gè)月循環(huán)信用證的風(fēng)險(xiǎn)為2700000美元，因?yàn)槟鞘鞘芤嫒嗽?個(gè)月內(nèi)可能裝運(yùn)的鐵礦石的總價(jià)。 即使循環(huán)信用證服務(wù)于控制裝運(yùn)的有用目的，它們還缺乏可用于訓(xùn)練受益人的任何懲戒。甚至在非累積循環(huán)下，他可能延遲幾

6、個(gè)月的任何數(shù)量的裝運(yùn)，還知道他會(huì)繼續(xù)裝運(yùn)，比如說5個(gè)月和6個(gè)月，并被支付。 為堅(jiān)持一個(gè)約定的裝運(yùn)程序，給供應(yīng)商加壓的一個(gè)較好的辦法是，進(jìn)口商使用一分期裝運(yùn)分期支款信用證。,2.按金額循環(huán)信用證 按金額循環(huán)的信用證是指信用證每期金額用完后，可恢復(fù)到原金額循環(huán)使用，直到規(guī)定的總金額用完為止。其具體的循環(huán)方式有三種。 (1)自動(dòng)式循環(huán)使用。其恢復(fù)使用不需要等待開證行的通知。 (2)非自動(dòng)式循環(huán)使用。其恢復(fù)使用必須等待開證行的通知。 (3)半自動(dòng)式循環(huán)使用。出口商每次裝貨交單后在若干天內(nèi)開證行未提出中止循環(huán)的通知，信用證立即自動(dòng)恢復(fù)至原金額。,二、分期裝運(yùn)分期支款信用證(Installment Cre

7、dit) 這種信用證規(guī)定受益人可以在給定的時(shí)段比如1個(gè)月使用的準(zhǔn)確金額，可能包括6至12個(gè)月。每個(gè)月受益人必須裝運(yùn)規(guī)定數(shù)量的貨物，但是一旦他沒裝運(yùn)任一個(gè)月的金額，則該信用證變成無效，只能由進(jìn)口商指示后才能生效。 不難發(fā)現(xiàn)這允許進(jìn)口商訓(xùn)練受益人的那種懲戒。甚至更糟的是，如果他裝運(yùn)但是提示了有不符點(diǎn)的單據(jù)，信用證也會(huì)無效。這種信用證由UCP500條款41指導(dǎo)。,案例2,我國A外貿(mào)公司向英國B公司出口茶葉600公噸，合同規(guī)定：4月至6月份內(nèi)分批裝運(yùn)。B公司按時(shí)開來信用證。證內(nèi)規(guī)定:Shipment during April/June, April shipment 100M/T, May shipm

8、ent 200M/T, June shipment 300M/T。 我國A公司實(shí)際出運(yùn)情況是：4月份裝出100M/T，并順利結(jié)匯。5月份因故未能裝出，6月份裝運(yùn)500M/T。試問：我外貿(mào)公司6月份出運(yùn)后能否順利結(jié)匯？為什么？,三、紅條款信用證(Red Clause L/C) (一)紅條款信用證的基本原理 加注了一條授權(quán)指定行在交單前向受益人預(yù)先(常為裝運(yùn)前)墊款的特別條款的信用證。 允許賣方憑簡單的收據(jù)和書面保證或以后補(bǔ)交單據(jù)的聲明預(yù)支部分金額，以后(仍在信用證有效期內(nèi))單據(jù)交到，銀行在付給余款時(shí)，將預(yù)支部分的利息從中扣除。 如果賣方不補(bǔ)交單據(jù)或未按合同采購出口貨物，那么墊款的銀行有權(quán)要求開證

9、行償還貨款本息，同樣開證行也有向申請人追索的權(quán)利。,這種信用證最早被設(shè)計(jì)用于澳大利亞和新西蘭羊毛貿(mào)易，在那貿(mào)易中出口商從各個(gè)小的牧民那里購買他們的羊毛。要讓那些牧民等到出口商能憑一份跟單信用證支款后再獲得支付就顯得相當(dāng)困難。此外，這樣的等待對他們總是存在風(fēng)險(xiǎn)，即出口商可能一點(diǎn)也不支付他們。 出口商滿足牧民要求的壓力導(dǎo)致一種特別條款被插入跟單信用證，允許受益人預(yù)支信用證金額的一個(gè)約定百分比以內(nèi)的款項(xiàng)。該條款在原始信用證上被以紅色標(biāo)注，所以就有了其名稱。這筆預(yù)付款被用于保證羊毛的供應(yīng)和為打包和裝運(yùn)積聚它們。,紅條款信用證的基本特征是那所支的預(yù)付款不安全，因而，銀行將只為無信用疑問的客戶經(jīng)營這種信用

10、證。它們是買賣雙方之間融資合約的延伸。就如開證行和通知行所關(guān)心的，他們不得不做的最重要的決定是清晰地建立預(yù)付款責(zé)任。一般說，開證行有責(zé)任償付不可撤銷信用證下的任何預(yù)付款，但是不確信信用證這一條的通知行在真正付出款項(xiàng)之前應(yīng)該回頭參考開證行。,(二)紅條款信用證業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn) 我們將理解，這類信用證向開證行和通知行呈現(xiàn)出通常不與信用證相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)。首先，開證行被要求同意對外國受益人的不安全的預(yù)付款承擔(dān)不償還，或者償還，但是受益人央行拒絕釋放外匯的可能干預(yù)的風(fēng)險(xiǎn)。除非申請人是聲譽(yù)非常好的客戶，否則開證行可能收取對等于紅條款預(yù)支的部分或全部的存款?？墒遣浑y發(fā)現(xiàn)，通知行被要求預(yù)支一家外國銀行開出的信用

11、證下的一筆錢，它面對開證行和受益人的風(fēng)險(xiǎn)。讓我們假設(shè)一家法國銀行從一家南美銀行收到一份以葡萄酒出口商為受益人的紅條款信用證，它被允許預(yù)支信用證金額的20%，而且銀行憑簡單收據(jù)預(yù)支。該收據(jù)上表述了一種效果：在信用證有效期內(nèi)如果受益人沒有裝運(yùn)全部數(shù)量的貨物，他將償還所有或部分預(yù)支款。相比于貨物已經(jīng)真正裝運(yùn)時(shí)以單據(jù)代表一種保證物形式下的單據(jù)風(fēng)險(xiǎn)，受益人不償還會(huì)置通知行于來自開證行的不安全的風(fēng)險(xiǎn)。,紅條款信用證提供給受益人的比簡單預(yù)付款更多，因?yàn)橥ㄖ谢虮缎杏砷_證行在不可撤銷信用證上的承諾來保證。因而該預(yù)付款應(yīng)該采用比通常受益人的直接借款更低的利率。在約定開證行將憑其信用限額安排的預(yù)付款時(shí)，申請人將

12、作重大表示。在這基礎(chǔ)上，申請人將從受益人那里尋求一些價(jià)格讓步不是沒有道理的。就如開證行關(guān)心的，這是一項(xiàng)直接而非備用的義務(wù)，所以只給予一流客戶。受益人違約置開證行于無商品保證境地。申請人的責(zé)任可能不會(huì)強(qiáng)調(diào)過頭，因?yàn)椴浑y想象，他與受益人的勾結(jié)可能如何欺詐銀行。另外，開證行應(yīng)該使自己確信紅條款預(yù)支符合誠信商業(yè)的要求，而不是一個(gè)以特惠利率向關(guān)聯(lián)公司提供資金的企圖?？梢岳斫?，通知行經(jīng)常拒絕經(jīng)營紅條款信用證，因?yàn)闆]有保證的風(fēng)險(xiǎn)因素。作為一個(gè)選擇，裝運(yùn)前融資的更安全形式，綠條款信用證經(jīng)常被偏好。,四、綠條款信用證(Green Clause L/C) 這種信用證除了給受益人的所有預(yù)付款的相應(yīng)貨物必須以銀行名義

13、存?zhèn)}外，與紅條款信用證類似。 其名稱是與紅條款相比較而來的，不一定以綠色表示。條件更嚴(yán)一些，賣方有義務(wù)將預(yù)支資金采購的貨物，以開證行的名義存放倉庫，以后補(bǔ)辦裝船手續(xù)。 對那些貨物的控制全部在經(jīng)營銀行手中：它核準(zhǔn)倉庫，貨物被要求裝運(yùn)時(shí)它簽發(fā)放行單，倉庫以銀行名義將它們交付裝運(yùn)船只，最終由提單攜帶貨物權(quán)。銀行經(jīng)營綠條款信用證每階段小心保證任何時(shí)候都不失物權(quán)是重要的。,五、預(yù)付款信用證(Advance Payment Credit) 即使紅條款信用證和綠條款信用證為受益人提供預(yù)付款，開證行和通知行出于安全考慮，可能仍不接受它們。綠條款信用證的受益人可能不處理裝運(yùn)前被倉儲(chǔ)和銀行控制的貨物。他可能是個(gè)要

14、求預(yù)付款用于改變機(jī)器以便特別地為一個(gè)買方而生產(chǎn)的制造商。在這種情況中，開證行在其信用證中列示，在信用證能經(jīng)營、預(yù)付款能支用之前，受益人給銀行出示一份預(yù)付款保函的要求。當(dāng)開證行核準(zhǔn)提供保函的銀行時(shí)，受益人被支付規(guī)定的預(yù)付款。預(yù)付款保函的有效期至少超過信用證有效期14天，最好超過1個(gè)月，這是重要的。這能使通知行或保兌行和開證行處理當(dāng)受益人提示單據(jù)議付時(shí)可能被發(fā)現(xiàn)的任何不規(guī)則。申請人可能不同意接受那些在信用證有效期內(nèi)被議付但是在后來的7天內(nèi)征求他意見的不符點(diǎn)單據(jù)。如果預(yù)付款保函已經(jīng)與信用證同時(shí)到期，憑其索賠將不被兌現(xiàn)。,六、可轉(zhuǎn)讓信用證(Transferable L/C) (一)可轉(zhuǎn)讓信用證的基本原

15、理 可轉(zhuǎn)讓信用證是指開證行授權(quán)指定的轉(zhuǎn)讓行(即被授權(quán)付款、承兌或議付的銀行)，在原受益人(即第一受益人)的要求下，將信用證的可執(zhí)行權(quán)利(即裝運(yùn)貨物、交單取款的權(quán)利)全部或部分轉(zhuǎn)讓給一個(gè)或數(shù)個(gè)第三者(即第二受益人)的信用證；若是自由議付信用證，則開證行應(yīng)在信用證中明確指定一家轉(zhuǎn)讓行。 信用證經(jīng)轉(zhuǎn)讓后，即由第二受益人辦理交貨，但原證的受益人仍須負(fù)責(zé)買賣合同上賣方的責(zé)任。不占用受益人的授信額度，原信用證能使受益人不動(dòng)用其自有資金而為該交易“融資”。,國際貿(mào)易交易通常包括中間商，即從供應(yīng)商那里購買貨物，同時(shí)出售給另一買方的商家。這些經(jīng)營者熟練于，在能使他們于一定利潤水平上出售的有競爭力的價(jià)格為全世界的

16、商品定位的實(shí)務(wù)。在許多情況中，這些中間商沒有財(cái)務(wù)力量自己出資購買和要求從其買方那里得到一些幫助。作為對其問題的解決，可轉(zhuǎn)讓信用證是理想的(如圖7-1)。 一份可轉(zhuǎn)讓信用證只是加注了“可轉(zhuǎn)讓”字樣的不可撤銷跟單信用證，允許受益人把它轉(zhuǎn)讓給他選擇的第二受益人，即受讓人。在本質(zhì)上，最終買方可能是俄羅斯政府部門，參與一項(xiàng)與紐約供應(yīng)商的購買小麥的合同。紐約供應(yīng)商已經(jīng)聯(lián)系小麥來源，他必須通過一份不可撤銷跟單信用證支付。在他與俄羅斯買方的合同中，他要求通過允許他轉(zhuǎn)讓給自己供應(yīng)商的一份可轉(zhuǎn)讓信用證結(jié)算。這項(xiàng)交易現(xiàn)在被兩份信用證融資，即從俄羅斯來的原始信用證和被轉(zhuǎn)讓的信用證。UCP500貢獻(xiàn)了一個(gè)擴(kuò)展條款，即條

17、款48。這里有必要提及可轉(zhuǎn)讓信用證的主要特征和轉(zhuǎn)讓發(fā)生的改變。,轉(zhuǎn)讓時(shí)可修改條款 1.除非可轉(zhuǎn)讓信用證允許分批裝運(yùn)，那金額只能轉(zhuǎn)讓一次。 2.允許分批裝運(yùn)時(shí)，部分轉(zhuǎn)讓也只能有一次。 3.主信用證的受益人可能是被轉(zhuǎn)讓信用證的申請人。 4.金額、貨價(jià)、最遲裝運(yùn)日、有效期、保險(xiǎn)范圍和運(yùn)輸單據(jù)開出后必須提示的天數(shù)可能被改變。,原始供應(yīng)商A ( 第二受益人),中間商B ( 第一受益人),最終買者C,C以B為受益人 申請開證,B部分或全部 地將信用證 轉(zhuǎn)讓給A,A提供貨 物和單據(jù)給B,B發(fā)送修改 后的單據(jù)給C,(二)可轉(zhuǎn)讓信用證的風(fēng)險(xiǎn) 這里，我們再研究這種信用證的基本運(yùn)作，它給予中間商的好處和它呈現(xiàn)給包括

18、在經(jīng)營鏈中的那些銀行的風(fēng)險(xiǎn)。 開始，開證行被其客戶即申請人要求，簽發(fā)以其供應(yīng)商為受益人的可轉(zhuǎn)讓信用證。銀行根據(jù)一些因素可能同意，可能不同意，使包括的風(fēng)險(xiǎn)最小化。我們已經(jīng)在跟單信用證中展示，如果申請人沒能將信用證下實(shí)施的議付償付開證行，開證行仍控制著單據(jù)和最終當(dāng)船只到達(dá)時(shí)的貨物。在開證時(shí)銀行知道貨物將由信用證的受益人提供，如果它希望，它可以要求一跟蹤報(bào)告和市場調(diào)查。,可是在可轉(zhuǎn)讓信用證下，開證行不知道受益人可能已經(jīng)將信用證轉(zhuǎn)讓給誰。許多情況下，它被轉(zhuǎn)讓到另一國家。該受讓人叫第二受益人，他可能不裝運(yùn)信用證要求質(zhì)量的貨物，所以原始開證行知道潛在的問題，盡可能傾力抵抗這些問題。 當(dāng)可轉(zhuǎn)讓信用證開立后，

19、被以通常方式發(fā)給代理通知行以轉(zhuǎn)遞給受益人。除了一個(gè)簡單的附加詞：可轉(zhuǎn)讓，它與通常信用證是一致的。受益人將找到最終供應(yīng)商，帶上要求轉(zhuǎn)讓信用證的請求返回通知行。這時(shí)，通知行不得不決定它是否希望轉(zhuǎn)讓信用證、承擔(dān)與該信用證相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。條款48允許受益人要求轉(zhuǎn)讓，但是沒權(quán)利命令通知行，通知行也被允許拒絕這要求而無須給受益人理由。,假設(shè)通知行同意其轉(zhuǎn)讓，如果我們跟著信用證的過程，這種情況是可以理解的?？赊D(zhuǎn)讓信用證的受益人變成被轉(zhuǎn)讓信用證的申請人，并給通知行一項(xiàng)委托，他作為客戶這樣做是有效地行動(dòng)。很清楚，任何銀行有權(quán)選擇它希望的人作為客戶，不過中間商持有以其為受益人的不可撤銷信用證的事實(shí)未必足以勸說銀行接受

20、來自他的指示。但是，讓我們假設(shè)受益人有很好的聲譽(yù)，通知行同意轉(zhuǎn)讓。通知行現(xiàn)在簽發(fā)以受讓人為受益人的新信用證，并將其發(fā)送給代理通知行。 就有關(guān)的單據(jù)而言，該新信用證與原始信用證是同一的，但是可能在一些特別的問題上有不同。第一受益人希望在交易上獲利，所以貨價(jià)和信用證金額被減少。條款48允許在轉(zhuǎn)讓時(shí)改變一些細(xì)節(jié)，即金額、價(jià)格、有效期、單據(jù)提示的最后日期、運(yùn)輸?shù)娜掌凇IF信用證下保險(xiǎn)可能被增加的百分比。,新信用證現(xiàn)在有效期間可以適用新代理通知行，它將其作為一通常的跟單信用證處理。在許多情況中，沒有標(biāo)志表明這是被轉(zhuǎn)讓信用證。最終該銀行議付由受讓人提示的單據(jù)，并將它們發(fā)給第一通知行。 這第一通知行檢查單

21、據(jù)，決定它們是否符合，要求第一受益人交出他們開給最終買方即原始信用證申請人的發(fā)票。然后它憑原始信用證議付單據(jù)，償還在被轉(zhuǎn)讓信用證下其代理的議付，并支付二次議付的差額給中間商，那是其利潤。這都說明相當(dāng)?shù)闹苯亓水?dāng)和簡單，那么銀行為何拒絕參與轉(zhuǎn)讓信用證？ 1.處理可轉(zhuǎn)讓信用證時(shí)，第一通知行面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)，并且是技術(shù)性的風(fēng)險(xiǎn)是，它可能憑原始信用證檢查單據(jù)，但是沒能查出開證行拒付的不符點(diǎn)，而償還被轉(zhuǎn)讓信用證下的議付。 2.另外，在開出被轉(zhuǎn)讓信用證時(shí)，通知行可能在改作條款時(shí)犯錯(cuò)誤。記住，二份信用證被假定是一致的。,3.最后，這家實(shí)施轉(zhuǎn)讓的銀行選擇與其有良好工作關(guān)系的代理。這樣兩家銀行之間的事務(wù)一定會(huì)產(chǎn)生問

22、題，比如通過單據(jù)中的不符點(diǎn)，但是，在通常程序下開證行傾力使其客戶即申請人對不符點(diǎn)放棄權(quán)利。而被轉(zhuǎn)讓信用證沒有選擇，只能拒絕任何形式的不符點(diǎn)，因?yàn)樽鳛樯暾埲说闹虚g商不處在接受它們的位置，參考只能基于原始開證行作出。與代理行的關(guān)系可能的損傷可能不被認(rèn)為是值得的風(fēng)險(xiǎn)。被轉(zhuǎn)讓信用證必須被認(rèn)為整個(gè)獨(dú)立于原證，所以轉(zhuǎn)讓行只能支付由其代理提示的符合的單據(jù)。 無論主信用證下的償付安排如何，轉(zhuǎn)讓行必定不允許被轉(zhuǎn)讓信用證下的索償采用電報(bào)形式。理由是簡單的，指定通知被轉(zhuǎn)讓信用證的銀行可能為自己那后來被第一通知行發(fā)現(xiàn)不符的議付索償。那銀行然后將不能得到在主信用證下的償付。對轉(zhuǎn)讓行而言最好的做法是規(guī)定收到符合的單據(jù)它將

23、償還議付。在被轉(zhuǎn)讓信用證中發(fā)現(xiàn)表述有“不符單據(jù)決不被接受”的條款不是罕有的。,可轉(zhuǎn)讓信用證完全像一份通常的跟單信用證一樣運(yùn)營，它可以是即期、遠(yuǎn)期或延期支付。如一已經(jīng)被轉(zhuǎn)讓給一個(gè)以上受讓人的信用證要被修改至可使用，對轉(zhuǎn)讓行可能產(chǎn)生嚴(yán)重的糾紛。受讓者們將不都同意，這種可能性可能對轉(zhuǎn)讓行拒絕同意修改原證是足夠的鼓勵(lì)，但是如果他加保兌了，那他只能同意。 當(dāng)收到被轉(zhuǎn)讓信用證下的單據(jù)時(shí)，原始信用證受益人被要求提供其發(fā)票給轉(zhuǎn)讓行。在他不方便或因?yàn)橐恍├碛刹荒艹鍪景l(fā)票的情況下，轉(zhuǎn)讓行被允許把那些已經(jīng)在轉(zhuǎn)讓后信用證下議付的單據(jù)交給開證行。許多信用證寫明必須顯示第一受益人為被轉(zhuǎn)讓信用證的申請人，因?yàn)槿绻茏屓酥?/p>

24、原始申請人的名稱，他將安排與之直接交易，并隔斷中間商。但是這些中間商角色對最終買方也是如此重要的，因?yàn)樗麄兘咏鼜V大供應(yīng)商，以致最終買方不擔(dān)心被某家供應(yīng)商獨(dú)占。找到一個(gè)合適的供應(yīng)商可能需要很多天，然而中間商可能只需幾小時(shí)。價(jià)格變動(dòng)的明顯風(fēng)險(xiǎn)足以向出口商顯示利用中間商的價(jià)值。,案例20,依跟單信用證統(tǒng)一慣例解釋，信用證必須依照原規(guī)定的條件轉(zhuǎn)讓，只是信用證金額、單價(jià)及有效期限、裝運(yùn)期限等條件可以部分或全部得以轉(zhuǎn)讓時(shí)可減少或縮短，此外，原受益人的名稱得以取代該信用證原申請人。問： (1)此減少或縮短的條件，應(yīng)記載于何處？是否在原信用證上加打減少或縮短的條件？或轉(zhuǎn)讓信用證的銀行，另同時(shí)打一套減少或變更的

25、條件附于原信用證上？ (2)如信用證同時(shí)轉(zhuǎn)讓給數(shù)人時(shí)，由銀行辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)或由當(dāng)事人自己寫轉(zhuǎn)讓書，在實(shí)務(wù)上如何處理？ (3)裝船的各種證書等是否以轉(zhuǎn)讓人或受讓人名稱出示？所謂原受益人取代該信用證原申請人名稱，實(shí)務(wù)上如何處理？ (4)如出讓人有替換發(fā)票賺取差額的機(jī)會(huì)，押匯行在押匯時(shí)，是否有義務(wù)通知原出讓人？出讓人如何保障此支領(lǐng)差額的權(quán)利而不致落空？ (5)在此種轉(zhuǎn)讓情況下，出讓人是否有可能達(dá)到保密的目的？,案例20分析,(1)將信用證的某些條件減少或縮短時(shí)，通常是由轉(zhuǎn)讓行辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)。轉(zhuǎn)讓行辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，通常是填寫信用證轉(zhuǎn)讓書，在轉(zhuǎn)讓書中只是說明：信用證號(hào)碼，日期，開證銀行，金額，受讓人及其地址，

26、商品名稱，單價(jià)，最后裝船及提示日期，轉(zhuǎn)讓人。 (2)如果信用證同時(shí)轉(zhuǎn)讓給數(shù)人時(shí)，因?yàn)樾庞米C只有一張，故通常要由原受益人向通知行申請辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)。辦理轉(zhuǎn)讓的銀行在信用證影印本上記載上： “This L/C is available for USD10000 00 being a portion of the value of the original credit to：ABC Company”，并加印鑒和簽名。 (3)在不替換發(fā)票轉(zhuǎn)讓情況下，裝船單據(jù)一般以受讓人名稱出具。在實(shí)務(wù)中，當(dāng)受讓人向押匯行提示裝船單據(jù)時(shí)，原受益人也提示信用證所規(guī)定的文件，以代替受讓人所提示的裝船單據(jù)。因?yàn)樵芤嫒藳]有提

27、單，但在押匯銀行收到受讓人所提示的提單后，將其與原受益人所指示的其他裝船單據(jù)合在一起，構(gòu)成符合原信用證要求的單據(jù)。 (4)在實(shí)務(wù)中，第一受益人有權(quán)以自身發(fā)票及 /或匯票替換第二受益人的發(fā)票及 /或匯票，金額不超過原證規(guī)定的金額。在替換發(fā)票及 /或匯票時(shí)，第一受益人可以該證項(xiàng)下支取其發(fā)票金額與第二受益人發(fā)票金額的差額。但當(dāng)轉(zhuǎn)讓行于首次要求第一受益人替換單據(jù)，而第一受益人未能照辦時(shí)，轉(zhuǎn)讓行有權(quán)將所收到的第二受益人提交的包括發(fā)票及 /或匯票在內(nèi)的單據(jù)交開證行，而不再對第一受益人負(fù)責(zé)。 (5)在替換發(fā)票轉(zhuǎn)讓時(shí)，轉(zhuǎn)讓出去的信用證中規(guī)定提單上的到貨通知人不必填明，在受讓人押匯后，再由原受益人拿到船公司填上

28、原信用證中所規(guī)定的到貨通知人，這樣可避免受讓人知道誰是真正的進(jìn)口商。,原始供應(yīng)商A ( 第二證受益人),中間商B ( 第一證受益人),最終買者C,C以B為受 益人申請開 證(第一證),B 以A為受 益人申請開 證(第二證),A提供 單據(jù)給B,B提供修改 后的單據(jù)給C,七、背對背信用證(Back to Back L/C) (一)背對背信用證的基本原理 背對背信用證，是指一張信用證的受益人以這張信用證為保證，要求該證的通知行或其他銀行在該證的基礎(chǔ)上，開立一張以本地或第三國的實(shí)際供貨人為受益人的新證，這張新證就是背對背信用證，它是一種從屬性質(zhì)的信用證。,即使中間商可能要求其買方開立以其為受益人的可轉(zhuǎn)

29、讓信用證，以便他支付給供應(yīng)商，他知道不能保證買方銀行將同意。作為一個(gè)選擇，當(dāng)他收到不可轉(zhuǎn)讓的不可撤銷跟單信用證時(shí)，他可能努力勸說通知行開立一背對背信用證(圖7.2)。他正尋求精確地做被轉(zhuǎn)讓信用證能做的，但是因?yàn)榉N種理由，他可能發(fā)現(xiàn)通知行不愿同意其要求。背對背信用證是簡單的一份受被參考為主信用證的另一信用證保證的信用證的開出。 在收到買方信用證時(shí)，受益人要求通知行以其為申請人，以其供應(yīng)商為受益人，簽發(fā)一份一致的信用證。如果通知行同意，一份新信用證就被簽發(fā)，與主信用證一致，在價(jià)格、金額、有效期和可能的保險(xiǎn)方面作較少的修改。,背對背信用證對承諾的銀行而言是非常有風(fēng)險(xiǎn)的。 UCP500中沒提到它們，所

30、以就達(dá)到了如外界被認(rèn)可的實(shí)務(wù)那樣的運(yùn)營程度。因?yàn)槟抢碛桑灰箝_立背對背信用證的任何銀行評估開立主信用證銀行的壓力，它只在認(rèn)為中間商可靠、有資格完成其合同的情況下進(jìn)行。通過從中間商那里收取他在原始信用證下?lián)碛械娜魏螜?quán)利作為抵押，作為銀行有效建立背對背信用證的安全保障。必須被理解，通過同意開立這種信用證，銀行將向申請人作不少讓步。因而置非常緊要的風(fēng)險(xiǎn)于他們的運(yùn)營中。首先，申請人應(yīng)該是該銀行的客戶，如果不是，那也是一個(gè)其業(yè)務(wù)對該銀行有吸引力的潛在的客戶。其次，銀行應(yīng)該堅(jiān)定地抵抗申請人允許新信用證的條款相對主信用證的條款有任何改變的企圖。,那理由很簡單：這不是被轉(zhuǎn)讓信用證，主信用證下的最終買方完全不

31、清楚一份背對背信用證已被開出。所以如果背對背信用證下提示的單據(jù)不符合主證，背對背信用證的開證行就會(huì)得不到償付，但是又有義務(wù)兌現(xiàn)他自己的信用證。主信用證和背對背信用證必須一致，而且必須一前一后地運(yùn)作，并且如果被修改必須遵循兩個(gè)受益人的同意。理論上，沒有銀行會(huì)同意開背對背信用證，除非它是主證的通知行或保兌行，如果它只是通知行，它應(yīng)立即保兌主信用證并通知開證行。其費(fèi)用將由受益人負(fù)擔(dān)。理由是顯然的：如果該銀行對背對背信用證的受益人單獨(dú)負(fù)責(zé)，則它正擔(dān)當(dāng)開證行的角色，并將依賴主信用證償付他在自己信用證下不得不作的任何支付。 此外，作為保兌行，如果它希望保護(hù)背對背信用證下自己的地位，它有權(quán)接受或拒絕主信用證

32、的修改。,(二)背對背信用證案例 背對背信用證是有規(guī)則使用的，如果被適當(dāng)控制，提供給中間商在企圖情況下不能獲得的一種融資方式。 這種信用證如何工作？ 土爾其進(jìn)口商A正從倫敦商人B那里購買4千噸白糖，指示其銀行開立一如下的不可撤銷信用證： 申請人 伊斯坦布爾進(jìn)口商A 受益人 倫敦商人B 金額 500千美元 到期日 2003年9月30日 貨物 4千噸白糖，每噸124美元,商人B將從多米尼加供應(yīng)商C處購得白糖，他需要通過不可撤銷信用證支付，但是商人B既沒有必要的銀行便利開立這樣的信用證，也沒有自己的便利可完全使用。所以他探問從其處收到土爾其信用證的倫敦通知行，或者可能是他自己的銀行，它是否準(zhǔn)備以多米

33、尼加供應(yīng)商為受益人開立一份背對背信用證。 如果倫敦銀行同意，那么背對背信用證看上去將是這樣的： 申請人 倫敦商人B 受益人 多米尼加供應(yīng)商C 金額 480千美元 到期日 2003年9月10日 貨物 4千噸白糖，每噸120美元,我們將注意到，在背對背信用證中有效期被縮至2003年9月10日，即主信用證到期前20天。這樣做是為了防止單據(jù)于2003年9月30日后從多米尼加到達(dá)倫敦，那樣使它們不符。一旦兩證在有效期間，它們以與可轉(zhuǎn)讓信用證類似的方式運(yùn)作。 供應(yīng)商C裝運(yùn)白糖并提示單據(jù)給多米尼加的通知行議付它們，如果符合，接著它們被交給倫敦開證行。該銀行償付那多米尼加銀行，然后憑進(jìn)口商A開出的主信用證使用

34、同樣的單據(jù)(加上商人B的發(fā)票，取代供應(yīng)商C的發(fā)票)。該倫敦開證行發(fā)送單據(jù)給那土爾其原始開證行，在主信用證下索償。付給供應(yīng)商C的金額與主信用證下償付金額之間的差額被付給商人B，這代表其利潤。,(三)背對背信用證的風(fēng)險(xiǎn) 開立背對背信用證包含的風(fēng)險(xiǎn)是明顯的。主信用證可能在第一受益人同意下被修改，這樣，背對背信用證下的單據(jù)不再一致。例如，他可能接受改變貨物質(zhì)量從B級(jí)到A級(jí)的修改。除非背對背信用證的受益人同意相同的修改，否則那背對背信用證下被支付的單據(jù)不能憑主信用證被償還。開立背對背信用證的銀行可能從主信用證改作條款時(shí)，或在背對背信用證下審單時(shí)出錯(cuò)。在這兩種情況下，銀行都面臨原開證行對不規(guī)則單據(jù)的拒絕。

35、 為避免如果主信用證被修改可能產(chǎn)生的困難，通知行或指定行應(yīng)該保兌該信用證并通知開證行。然后作為保兌行，它有權(quán)接受或拒絕任何修改，保護(hù)其背對背信用證下的位置。,打算開立一份背對背信用證的任何銀行應(yīng)該作以下事先準(zhǔn)備： 如果主證受益人不是該銀行的客戶，那么在業(yè)務(wù)開展前他們應(yīng)該獲得關(guān)于該公司全面的資信報(bào)告，必須獲得并持有主信用證的原件拷貝。如果他們不是主信用證的通知行，他們必須自受益人獲得給通知行的簽名指示，它指示所有修改和代理必須被直接發(fā)給他們自己而非受益人。同時(shí)受益人必須被要求自通知行得到任何早先修改的拷貝。他們必須縮短背對背信用證的有效期(和可能的最遲裝運(yùn)期)，以保證該信用證下被議付的單據(jù)在主信

36、用證的有效期內(nèi)。,他們應(yīng)該事先從主信用證受益人處得到其簽發(fā)的發(fā)票，以替換最后背對背信用證下提示的發(fā)票。這樣的發(fā)票除了日期之外，貨物數(shù)量和裝運(yùn)總價(jià)應(yīng)該完整。這樣，如果第一受益人不能因?yàn)槿魏卫碛商崾咎鎿Q的發(fā)票，該銀行仍然能提示一整套單據(jù)給主信用證開證行。 一份關(guān)于最終供應(yīng)商的資信報(bào)告是基本的，該銀行應(yīng)該傾力從第一受益人得到一些形式的額外保證(現(xiàn)金保證金)，而不是單靠主信用證。 不禁止分批裝運(yùn)或分批支取的可轉(zhuǎn)讓信用證，可能被轉(zhuǎn)讓給一個(gè)以上的受讓人?？墒菍Ρ硨Ρ承庞米C，這產(chǎn)生了一些通知行或保兌行一般不準(zhǔn)備接受的風(fēng)險(xiǎn)，單技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)就足以阻礙大多數(shù)經(jīng)營銀行。,(四)背對背信用證與可轉(zhuǎn)讓信用證的比較 可轉(zhuǎn)讓信

37、用證和背對背信用證之間的主要不同： (1)當(dāng)可轉(zhuǎn)讓信用證被轉(zhuǎn)讓時(shí)，開證行知情并同意。 (2)開證行不清楚背對背信用證的開立，那范圍總的獨(dú)立于主證。 (3)當(dāng)實(shí)施信用證轉(zhuǎn)讓的銀行后來收到受讓人交出的、其指定通知行提示的單據(jù)時(shí)，它為了更換發(fā)票立即接近第一受益人。那發(fā)票然后被更換掉受讓人的發(fā)票，連同持有的其他單據(jù)被交給開證行。如果那轉(zhuǎn)讓行不能得到第一受益人的發(fā)票，UCP500條款48允許把那些被轉(zhuǎn)讓信用證下收到的單據(jù)交給開證行。 而背對背信用證下，如果通知行不能得到第一受益人的發(fā)票，就被作為不符單據(jù)，除了尋求開證行接受它們別無選擇。 所以，可轉(zhuǎn)讓信用證下沒有必要為替換事先得到發(fā)票，而背對背信用證下這

38、樣一種事先的準(zhǔn)備是基本的。,即使可轉(zhuǎn)讓信用證和背對背信用證廣泛地用于世界各地，但是它們中的某些方面可能誤導(dǎo)使用。比如，一些純粹主義者爭辯通知行沒權(quán)利對外國銀行開立的信用證開立背對背信用證，而不告知那銀行。這里的暗示是(第一證的)申請人有權(quán)相信他正購買受益人自己的貨物。同時(shí)這可能是這樣的情況，一家進(jìn)口商第一次與一個(gè)外國出口商交易，不清楚他是一個(gè)中間商，他沒有借口不接受到目前為止的報(bào)告。從這些信用證使用中得出較重要的結(jié)果是，它們給予中間商的信用額度的虛假水平。,背對背信用證或被轉(zhuǎn)讓的信用證的受益人可能誤解，買方、中間商有途徑達(dá)到比實(shí)際情況更大的銀行信用便利，他被作為申請人和開證行的客戶出現(xiàn)。有經(jīng)驗(yàn)

39、的出口商應(yīng)該能偵查某些鑒定一份信用證是被轉(zhuǎn)讓信用證或者是重開的信用證的特征。 中間商在利用他外表的高水平信用額度并說服其供應(yīng)商為他們自己的利益授信給他的機(jī)會(huì)中，也存在最重要的危險(xiǎn)。有豐富知識(shí)的評論者已經(jīng)強(qiáng)調(diào)，不可撤銷信用證對受益人的價(jià)值不是這么多的支付保證，而是滿意于知道他正出售給一個(gè)能獲得足夠銀行支持的買方。,八、部分支付信用證(Part Payment Credit) 進(jìn)入新市場或首次與外國供應(yīng)商交易的買方經(jīng)?？杀焕斫獾夭辉负炗喴淮蠛贤?，直至他們確信賣方的產(chǎn)品。 部分支付信用證允許買方拒絕支付一個(gè)裝運(yùn)價(jià)款的百分比，直至其質(zhì)量由獨(dú)立的貨運(yùn)檢查人證實(shí)。 它被開出，可以支付至比如說憑裝運(yùn)單據(jù)的8

40、0%，余額在裝運(yùn)船只到達(dá)，出示由目的港指定檢查人出具的質(zhì)量證書時(shí)支付。,這類信用證將不得不與買賣合同一致，即使賣方可能反對其現(xiàn)金周轉(zhuǎn)受余額延期支付的影響，作為一種選擇，他可能被要求出示一留置金保函作為信用證下要求的一份單據(jù)，如果他的單據(jù)符合則支取100%。留置金保函必須由一可接受的銀行簽發(fā)，由買方見索即付，由關(guān)于貨物如合同細(xì)節(jié)的獨(dú)立證書支持。這些信用證的受益人需要確保開證行的不可撤銷承諾是貨價(jià)的100%。 如果信用證被小于貨價(jià)的100%開出，那么關(guān)于余額支付的條款必須讓它清楚它將在銀行責(zé)任之下被支付。最后，該信用證必須陳述獨(dú)立社團(tuán)將簽發(fā)檢驗(yàn)證書，這也應(yīng)該與買賣合同一致。如果信用證是遠(yuǎn)期的，受益

41、人應(yīng)該被要求為每次裝運(yùn)簽發(fā)兩張匯票，一張憑單據(jù)支付，一張用于余額部分。,九、對開信用證(Reciprocal Credit) 一國的出口商向另一國的進(jìn)口商輸出商品，同時(shí)又向他購進(jìn)貨物，這樣可把一張出口信用證和一張進(jìn)口信用證掛起鉤來，使其相互聯(lián)系，互為條件，這種做法稱為對開信用證。 對開信用證的特點(diǎn)是：第一張信用證的受益人和申請人分別是第二張回頭信用證的申請人和受益人，第一張信用證的開證行和通知行分別是第二張回頭信用證的通知行和開證行。,十、買方遠(yuǎn)期信用證(Buyers Usance Credit) 由于國際金融市場貼現(xiàn)率一般比銀行的貸款利率低，進(jìn)口商往往利用銀行承兌匯票以取得優(yōu)惠貼現(xiàn)率，所以在

42、簽訂即期付款的成交合同后，要求開證行開立的不是即期付款信用證而是承兌信用證，證上規(guī)定“遠(yuǎn)期匯票可即期付款，所有貼現(xiàn)息和費(fèi)用由申請人負(fù)擔(dān)”。 這樣，出口商仍能像即期付款信用證那樣通過貼現(xiàn)取得全部貨款，而貼現(xiàn)銀行應(yīng)扣除的貼現(xiàn)息和承兌行承兌匯票的費(fèi)用則向進(jìn)口商算收。這是進(jìn)口商通過貼現(xiàn)手段取得資金融通的方法，出口商在取得資金方面雖然沒有什么損失，但是他要承擔(dān)將來匯票拒付時(shí)被追索的風(fēng)險(xiǎn)。 這種信用證亦稱假遠(yuǎn)期信用證，是買方融通資金的一種方式。,案例3,我某出口公司與新西蘭商人成交一批出口貨物。原合同規(guī)定買方開不可撤銷即期信用證，但對方開來的卻是一張 60 天的遠(yuǎn)期信用證。不過在證中規(guī)定： “discou

43、nt charges for payment at 60 days are borne by buyers and payable at maturity in the scope of this credit.”問此證是否為假遠(yuǎn)期信用證？我可否接受？,第二節(jié) 信用證的有利方面和風(fēng)險(xiǎn)及其防范,一、對出口商的有利方面和風(fēng)險(xiǎn)及其防范 (一)對出口商的有利方面 1.信用證包括開證行的一個(gè)承諾，假定受益人(出口商)遵循信用證的所有條款，并在有效期內(nèi)提示單據(jù)，他將被支付，這樣，他不必?fù)?dān)心買方的支付能力。 2.一旦開證，該信用證就是可利用的，直至到期日。只有當(dāng)所有當(dāng)事人都同意時(shí)，信用證才可以被取消。,可是

44、，不可撤銷信用證不保護(hù)出口商避免這樣的可能性： 即使買方可能得到單據(jù)，并且以他的本幣支付，其央行也可能拒絕釋放外匯，或者開證行可能不能支付。這屬于國家風(fēng)險(xiǎn)和銀行風(fēng)險(xiǎn)。為了避免那些風(fēng)險(xiǎn)，出口商可能要求信用證由其自己國家的一家銀行保兌。 一旦被保兌，信用證將被支付，即使開證行不償付保兌行。保兌不便宜，出口商在要求保兌之前應(yīng)該謹(jǐn)慎考慮。保兌費(fèi)用通常由他們負(fù)擔(dān)。 總的說，多數(shù)大型國際銀行(如Credit Agricole Indosuez，HK&S，Citibank，Deusche Bank等)開立的信用證不需要保兌。,出口商還能從不可撤銷信用證獲得如下其他利益。 1.預(yù)先付款：信用證可被構(gòu)造成允許受

45、益人預(yù)支比如說20%，為了發(fā)生在制造或取得原材料時(shí)的開支。這樣的預(yù)付作為下述信用證的一個(gè)特征： (1)紅條款信用證 (2)綠條款信用證 (3)預(yù)付信用證：預(yù)付款可憑預(yù)付款保函支付。 2.把信用證用作購買該信用證下要求的貨物的一種手段的能力。為了這，出口商應(yīng)該要求其買方開立一份可轉(zhuǎn)讓信用證?？赊D(zhuǎn)讓信用證允許受益人以相同的條款轉(zhuǎn)讓信用證給他自己的供應(yīng)商。相似地，對基礎(chǔ)鞏固的、無疑的客戶，銀行將考慮開立背對背信用證，利用一份向內(nèi)的信用證作為安全保障。不過UCP500不認(rèn)可背對背信用證，銀行必須非常小心地開立。,(二)對出口商的風(fēng)險(xiǎn)及其防范 1.如果信用證未加保兌，受益人面臨進(jìn)口方的銀行風(fēng)險(xiǎn)和國家風(fēng)險(xiǎn)

46、。出口商應(yīng)該確保加保兌或者利用福費(fèi)廷業(yè)務(wù)或者保險(xiǎn)。 2.可撤銷信用證可隨時(shí)撤銷。出口商應(yīng)該確保信用證為不可撤銷的。 3.受益人無法控制的單據(jù)，如提單，可能與信用證條款不符。出口商應(yīng)該注意發(fā)貨、準(zhǔn)備單據(jù)嚴(yán)格符合信用證條款。 4.匯兌風(fēng)險(xiǎn)。出口商為了避免結(jié)算貨幣的貶值的損失，可以做外匯套期保值，賣出與貨款等額的外匯期貨。,(三)出口商應(yīng)該注意的一般問題 出口商在收到信用證通知時(shí)應(yīng)該： 1.檢查有效期和可能有的最遲裝運(yùn)日。 2.檢查需要的單據(jù)，如果不能提供就向申請人要求修改。例如，發(fā)票和原產(chǎn)地證的合法化可能在你經(jīng)營所在的鎮(zhèn)子/城市是不可能的。 3.如果你對開證行不了解，那么要求通知行提供他們的名聲細(xì)

47、節(jié)。 4.如果他們的名聲不令你滿意，那么要求通知行對該信用證加保兌(記住，你可能不得不支付保兌費(fèi))。,5.將最遲裝運(yùn)日和到期日記入日記中，特別是如果你正生產(chǎn)或制造貨物。如果你錯(cuò)過了最遲裝運(yùn)日，那么你完全在申請人的掌握之中，他可能： (1)通過要求減價(jià)同意延展 (2)拒絕延展，因?yàn)樵谒娼嵌鹊氖袌鲆呀?jīng)變化，他可以在其他地方更便宜地購買同樣的貨物。 6.確保當(dāng)要求信用證下的議付時(shí)，你提示所有要求的單據(jù)，并確保完全遵循信用證條款。,7.如果因?yàn)椴环c(diǎn)議付行拒絕你的單據(jù)： (1)要回不符單據(jù)，更正它們，或者 (2)要求議付行發(fā)電報(bào)給開證行，要求它授權(quán)支付，或者 (3)要求將單據(jù)發(fā)給開證行，要求申請人

48、授權(quán)，或者 (4)要求單據(jù)在信用證下基于托收被發(fā)送，仍在UCP500條款下(這通常發(fā)生在不符點(diǎn)太嚴(yán)重以致無法修正)。 記住在申請人同意接收之前，所有不符單據(jù)屬于你。 如果他向開證行表示他將不接收不符單據(jù)，那么以后他不能改變其意志而不經(jīng)你授權(quán)接受不符單據(jù)。理由是明顯的：你此刻可能已經(jīng)找到一個(gè)可選擇的買方并且同意把這基礎(chǔ)貨物賣給他。,二、對進(jìn)口商的有利方面和風(fēng)險(xiǎn)及其防范 (一)對進(jìn)口商的有利方面 1.將確保出口商只有作成和提示了信用證規(guī)定的單據(jù)才能被支付。 2.將確保出口商交來的單據(jù)如果不符就不能被支付。 3.能包括證明貨物如買賣合同所描述的那樣的單據(jù)，如獨(dú)立檢驗(yàn)報(bào)告。 4.能憑包括開證行可接受的

49、銀行開立的履約保函的單據(jù)支付。 5.能允許憑適當(dāng)?shù)陌踩Ｕ项A(yù)付，如銀行預(yù)付款保函、棧單(被核準(zhǔn)的棧房開出的)。,6.可先支付裝運(yùn)單據(jù)的85%，余下的15%在目的港獨(dú)立檢驗(yàn)后支付。 如果出口商不準(zhǔn)備等待支付15%的余額，假如他隨裝運(yùn)單據(jù)提示一份開證行可接受的銀行開立的留置保函，可被支付100%。 7.能在將來可確定的時(shí)間支付，這樣允許進(jìn)口商從出口商那里獲得授信，即可能在單據(jù)提示后30/60/90/180天支付的遠(yuǎn)期信用證。當(dāng)進(jìn)口商正將貨物轉(zhuǎn)手銷售給必然也要求授信的買方時(shí)，這些信用證特別有用。,(二)對進(jìn)口商的風(fēng)險(xiǎn)及其防范 1.出口商發(fā)運(yùn)劣質(zhì)貨物。進(jìn)口商應(yīng)該獲取有關(guān)出口商的資信情況報(bào)告,或者還要求

50、提供發(fā)貨前的檢驗(yàn)報(bào)告或保函。 2.國家風(fēng)險(xiǎn)，如貿(mào)易禁運(yùn)、戰(zhàn)爭等。進(jìn)口商應(yīng)該向銀行或自己政府的貿(mào)易機(jī)構(gòu)咨詢。 3.匯兌風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)口商為了避免結(jié)算貨幣的升值的損失，可以做外匯套期保值，買進(jìn)與貨款等額的外匯期貨。 4.在被要求即期付款時(shí)資金不足。進(jìn)口商應(yīng)該爭取進(jìn)口融資便利。,(三)進(jìn)口商應(yīng)該注意的一般問題 1.如果你的合同不特別陳述信用證條款，你應(yīng)該讓合同開放如你想的那樣合適，并由你的供應(yīng)商接受或拒絕它。 2.你可能發(fā)送信用證的預(yù)通知，但是如果你這么做，那么通過你的銀行保證該預(yù)通知被“無承諾”發(fā)送，否則后來銀行將不得不開立完整的信用證。 3.合同沒有載明信用證條款時(shí)，后來任何雙方當(dāng)事人之間的約定為了其

51、條款遵循后來申請人銀行開立的信用證，可能被告知提供銷售合同。,4.你被強(qiáng)調(diào)地告知不要包括合同細(xì)節(jié)于你的跟單信用證申請中。理由是顯然的：如果你修改與出口商的合同條款，那么包括合同細(xì)節(jié)的信用證也需要修改。如果你應(yīng)該忽略或延遲信用證修改，受益人將不得不按照信用證的原始條款提示其單據(jù)，否則議付行將拒付他。 5.它能被用于世界任一地方、任何貨幣的供應(yīng)商。 6.如果你的供應(yīng)商要求一份保兌的不可撤銷信用證，那么保證你的開證行規(guī)定保兌費(fèi)由受益人(你的供應(yīng)商)負(fù)擔(dān)，它們可能較高！ 7.記住，如果你正在不可撤銷信用證下進(jìn)口貨物，并且想要把那些貨物銷售給一個(gè)最終買方，那么開證行將要你一旦接收單據(jù)就立即付款，或者將需

52、要某種形式的安全保障以確保它被你的買方支付。,三、對銀行的風(fēng)險(xiǎn)及其防范 (一)對開證行的風(fēng)險(xiǎn)及其防范 為了認(rèn)識(shí)跟單信用證使用的欺詐防范，我們首先不得不看開證行。那是一切的開始，并且在創(chuàng)造想要保護(hù)申請人免遭裝運(yùn)前支付的和不符單據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)和提供受益人有條件支付保證的工具的過程中，開證行可能為申請人和受益人雙方對它的詭詐使用打開門戶。一旦被簽發(fā)，不可撤銷信用證必須完全聽其自然發(fā)展。 1.開立與否的決定 什么因素影響銀行開立不可撤銷信用證的意愿？ 首先是對其客戶的了解和他們之間業(yè)務(wù)關(guān)系的時(shí)間長度。,其次是對信用證包括的交易的評估： (1)它在申請人通常的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)嗎？ (2)如果不，申請人考慮它的動(dòng)機(jī)是

53、什么？ (3)他是貨物的最終使用者嗎？ (4)如果不，那是誰？他將怎樣被支付？ (5)包括商品嗎？它可能遭受過度的價(jià)格波動(dòng)嗎？ (6)受益人是誰？ (7)以前開證行與該受益人交往過嗎？ (8)包括物權(quán)單據(jù)嗎？ (9)規(guī)定裝運(yùn)前融資的任何形式的了嗎？ 關(guān)于任何交易的所有當(dāng)事人到目前為止的信息的接近，迅速地、敏捷地為銀行所用，以保護(hù)他們自己，他們必須總是最大限度地利用那些便利。,2.理解申請人委托 開證行必須肯定它正確遵循客戶的指示，但是當(dāng)這樣的指示既不清晰又威脅到銀行安全時(shí)，他們必定立即受到挑戰(zhàn)。 細(xì)察將被特別適用于： (1)信用證的結(jié)構(gòu) (2)貨物的物權(quán) (3)裝運(yùn)前融資 (4)延期付款信用證

54、的使用 (5)可轉(zhuǎn)讓信用證 (6)對UCP500或ISP98的任何偏離 (7)電子單據(jù)的承兌,(二)對通知行的風(fēng)險(xiǎn)及其防范 即使通知行的責(zé)任受限于僅僅鑒定一份向內(nèi)的信用證，所以不注意全部細(xì)節(jié)，當(dāng)它笑看老鼠過街時(shí)不該允許自己保持沉默。 例如，一份大信用證的受益人可能不被通知行十分了解，或不知道包括交易的類型。一個(gè)簡單的詢問可能透露出受益人不是出口商。 有些人會(huì)說，因?yàn)殚_證行與通知行之間無合同關(guān)系，所以如果存在交易的不正常方面這與后者無關(guān)。對他們的回應(yīng)應(yīng)該在所有銀行無論開證者、通知者、保兌者、議付者還是償付者的任何時(shí)候，他們必須準(zhǔn)備在與欺詐的斗爭中相互協(xié)助。通知行可能后來在一次小的事先調(diào)查可能已經(jīng)

55、阻止的情況中被要求議付單據(jù)。,(三)對保兌行的風(fēng)險(xiǎn)及其防范 就像我們知道的，它承擔(dān)開證行的全部責(zé)任，所以就必須特別關(guān)注信用證的類型和受益人的名聲(跟蹤報(bào)告)。此外，它必須確保： 1.嚴(yán)格忠于信用證條款。 2.了解基礎(chǔ)交易。 3.確保貨物所有權(quán)，如果有的話。 4.控制任何裝運(yùn)前融資。 5.正確處理任何不符點(diǎn)單據(jù)。 6.保護(hù)可轉(zhuǎn)讓信用證和背對背信用證的償付安排。 讀者將容易理解如果信用證是長期的、可轉(zhuǎn)讓的、延期支付的或提供裝運(yùn)前融資，為了計(jì)算包括的風(fēng)險(xiǎn)多些想法是必須的。,(四)對議付行、付款行或承兌行的風(fēng)險(xiǎn)及其防范 議付一般是欺詐的結(jié)晶點(diǎn)，即資金可能被不能補(bǔ)救地付掉。 議付承擔(dān)跟單信用證業(yè)務(wù)的最高

56、風(fēng)險(xiǎn)，幾乎肯定引起銀行對嚴(yán)格遵循UCP500(條款10B)的經(jīng)常的不愿意。議付行不得不在保護(hù)自己免遭欺詐的同時(shí)，平衡提供順利、安全的國際貿(mào)易交易的結(jié)算的需求。 我們中的多少嚴(yán)重懷疑過如果被支付會(huì)導(dǎo)致我們銀行蒙受損失的一套單據(jù)？安全點(diǎn)，免得遺憾。 被要求憑信用證議付單據(jù)的銀行要付以特別的注意于提單細(xì)節(jié)，尤其是裝運(yùn)日、航運(yùn)公司質(zhì)量、指定行和保兌行的存在。航行的長度是重要的，尤其當(dāng)提單可能在船只抵達(dá)之前抵達(dá)開證行時(shí)。銀行小心于船舶的適航性(如果是租用的)及船齡，常對船齡設(shè)限15年。,一些資源適用于銀行關(guān)心船公司、航船線路、船齡等。參考它們常能阻止欺詐的發(fā)生。 議付行按照信用證規(guī)定的方式傳遞單據(jù)給開證行