第三章 信用與金融工具,通過本章學(xué)習(xí)，熟悉信用的含義、職能和形式；掌握金融工具的特征和種類；熟悉利率的種類和利息的計算。,第三章 信用與金融工具,第一節(jié) 信用融資形式,第二節(jié) 金融工具,第三節(jié) 金融商品價格（利率）,第一節(jié) 信用融資形式,一、信用的定義 二、信用的職能及其在現(xiàn)代社會 中的作用 三、信用形式,一、信用的定義,（一）信用的定義 （二）對信用定義的理解,信用的定義,信用是指一種借貸行為，是以償還和付息為條件的價值運動的特殊形式。,對信用定義的理解,1、信用是以償還和付息為條件的借 貸行為 2、信用關(guān)系是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系 3、信用是價值運動的特殊形式,二、信用的職能及其在現(xiàn)代社會中的作用,（一）分配職能 （二）節(jié)省流通費用，加速資本周轉(zhuǎn) 的職能 （三）宏觀調(diào)控的職能,三、信用形式,（一）商業(yè)信用 （二）銀行信用 （三）國家信用 （四）消費信用,（一）商業(yè)信用,1、定義 2、兩種基本形式 3、特點 4、局限性,（二）銀行信用,1、定義 2、特點 3、銀行信用與商業(yè)信用之 間的關(guān)系,（三）國家信用,1、定義 2、形式 3、作用,（四）消費信用,1、定義 2、形式 3、作用,第二節(jié) 金融工具,一、金融工具概述 二、短期金融工具 三、長期金融工具 四、衍生金融工具,一、金融工具概述,（一）定義 （二）特征 （三）種類,一、金融工具概述,（一）定義 金融工具是在信用活動中產(chǎn)生的，能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系、資金所有權(quán)關(guān)系的具有法律效力的憑證。,（二）特征 1、期限性：一般金融工具都規(guī)定有償還期 2、流動性：金融工具在金融市場上迅速變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力 3、風(fēng)險性：購買金融工具的本金遭受損失的可能性大小 4、收益性：金融工具能夠給持有者帶來一定的收入,（三）種類 1、按金融工具的期限： 短期與長期 2、按發(fā)行者的性質(zhì) ： 直接與間接 3、按是否與實際信用活動直接相關(guān) ： 基礎(chǔ)性與衍生性,二、短期金融工具,（一）商業(yè)票據(jù) （二）銀行票據(jù) （三）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 （四）國庫券,（一）商業(yè)票據(jù),商業(yè)票據(jù)是企業(yè)之間由于信用關(guān)系形成的短期無擔(dān)保債務(wù)憑證的總稱。,（二）銀行票據(jù),銀行票據(jù)是在銀行信用的基礎(chǔ)上由銀行簽發(fā)的或由銀行承擔(dān)付款義務(wù)的信用憑證。,（三）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單,它是由銀行簽發(fā)的注明存款金額、期限、利率，可以流通轉(zhuǎn)讓的信用工具。,（四）國庫券,國庫券是政府為彌補短期財政收支的差額而發(fā)行的一種短期債務(wù)憑證。,三、長期金融工具,（一）股票 （二）債券,三、長期金融工具,（一）股票 股票是股份公司發(fā)行的用以證明投資者身份和權(quán)益憑證，是股東據(jù)以獲取股息、紅利的有價證券。,三、長期金融工具,（二）債券 債券是債務(wù)人向債權(quán)人出具的，在一定時期內(nèi)支付利息和到期償還本金的債務(wù)憑證。,四、衍生金融工具,（一）金融期貨 （二）金融期權(quán) （三）可轉(zhuǎn)換證券 （四）互換 （五）遠期協(xié)議,四、衍生金融工具,（一）金融期貨 金融期貨是指買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開競價的形式達成的，約定在將來某一特定時間交割標準數(shù)量特定金融工具的協(xié)議。,四、衍生金融工具,（二）金融期權(quán) 金融期權(quán)是指在未來特定的期限內(nèi)，按照特定的協(xié)議價格買賣金融商品的選擇權(quán)。,四、衍生金融工具,（三）可轉(zhuǎn)換證券 可轉(zhuǎn)換證券是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例的價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券。如可轉(zhuǎn)換公司債。,四、衍生金融工具,（四）互換 互換是指交易雙方約定在合約有效期內(nèi)，以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按約定的支付率相互交換支付的約定。如貨幣互換、利率互換等。,四、衍生金融工具,（五）遠期協(xié)議 遠期協(xié)議是指合約雙方約定在未來某一日期按約定的價格買賣約定數(shù)量的相關(guān)金融資產(chǎn)的合約。,第三節(jié) 金融商品價格（利率）,一、利率的概念及計算方法 二、利率的種類及其作用 三、利率的決定因素,一、利率的概念及計算方法,（一）利息和利率的概念 （二）計算方法,一、利率的概念及計算方法,（一）利息和利率的概念 利息是借款人運用借入資金所付出的代價。 利率是指借貸期內(nèi)所形成的利息額與所貸資金額的比率。,（二）計算方法 1、單利法 I=PRN 2、復(fù)利法 A=P（ 1 + r ）n,一、利率的概念及計算方法,二、利率的種類及其作用,（一）利率的種類 （二）利率的作用,二、利率的種類及其作用,（一）利率的種類 1、名義利率和實際利率 2、市場利率、公定利率與官 定利率 3、基準利率、非基準利率 4、固定利率、浮動利率 5、長期利率、短期利率,二、利率的種類及其作用,（二）利率的作用 1、在宏觀經(jīng)濟活動中的作用 （1）能夠調(diào)節(jié)資本供給 （2）優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) （3）調(diào)節(jié)社會總供求 2、在微觀經(jīng)濟中的作用 （1）促進企業(yè)加強經(jīng)濟核算，提高經(jīng)濟效益 （2）可以影響個人的經(jīng)濟行為,三、利率的決定因素,（一）基本因素平均利潤率 （二）影響因素 1、借貸資本的供求狀況 2、經(jīng)濟運行周期 3、通貨膨脹 4、國際利率水平 5、國家的經(jīng)濟政策 6、利率管理體制,【本章小結(jié)】,1、信用是一種借貸行為。形式主要有商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用等。 2、金融工具是在信用活動中產(chǎn)生的，能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系、資金所有權(quán)關(guān)系的具有法律效力的憑證。金融工具具有期限性、流動性、風(fēng)險性、收益性的特點。金融工具的種類很多。,【本章小結(jié)】,3、利率是指借貸期內(nèi)所形成的利息額與所貸資本額的比率。利息的計算方法有