企業(yè)研究論文-淺論企業(yè)關(guān)聯(lián)交易論文關(guān)鍵詞關(guān)聯(lián)交易合法影響建議論文摘要近年來(lái)，我國(guó)證券市場(chǎng)中上市公司的關(guān)聯(lián)交易頻繁發(fā)生，成為一種引人注目的現(xiàn)象。對(duì)關(guān)聯(lián)交易的判斷，關(guān)聯(lián)交易多的原因等進(jìn)行分析，闡述上市公司關(guān)聯(lián)交易給各方面造成的影響以及規(guī)范關(guān)聯(lián)交易應(yīng)做好的幾個(gè)方面的工作。一、怎樣判斷關(guān)聯(lián)交易是否合法關(guān)聯(lián)交易的對(duì)象繁多，由于交易對(duì)象不同，判斷關(guān)聯(lián)交易正當(dāng)與否的依據(jù)就有所不同。但就其主要交易對(duì)象而言，判斷關(guān)聯(lián)交易正當(dāng)應(yīng)按這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行：凡以市場(chǎng)價(jià)格為定價(jià)依據(jù)的關(guān)聯(lián)交易屬于正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易，當(dāng)一起關(guān)聯(lián)交易是依據(jù)市場(chǎng)的正常標(biāo)準(zhǔn)定價(jià)，那么它自然不會(huì)損害任何交易方的利益，而至少對(duì)其中一方有益。因此，無(wú)論從哪種角度來(lái)看，這種關(guān)聯(lián)交易都屬于正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易；凡不以市場(chǎng)價(jià)格定價(jià)特別是嚴(yán)重背離市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)聯(lián)交易屬于非正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易，如果一起關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)背離或嚴(yán)重背離市場(chǎng)價(jià)格，那么雖然會(huì)有一方受益，但必定是建立在其他方利益受到損害的基礎(chǔ)之上的，這種關(guān)聯(lián)交易是非正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易。二、不合法的關(guān)聯(lián)交易多的原因分析（一）我國(guó)當(dāng)前的政策、法規(guī)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境導(dǎo)致企業(yè)關(guān)聯(lián)交易盛行（1）我國(guó)上市公司大部分是由原國(guó)有企業(yè)改制而成，導(dǎo)致上市公司與其集團(tuán)公司（或控股公司）之間存在著密切的聯(lián)系。（2）規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)法律法規(guī)不完善，而且目前我國(guó)法規(guī)對(duì)非公平關(guān)聯(lián)交易的處罰力度不夠。（二）企業(yè)本身出于自身利益偏好關(guān)聯(lián)交易1關(guān)聯(lián)企業(yè)間提供擔(dān)保，突破銀行貸款限制條件銀行等機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，一般不會(huì)貸款給虧損或缺乏誠(chéng)信的企業(yè)，而上市公司信譽(yù)相對(duì)較高，取得銀行貸款相對(duì)容易。因此，關(guān)聯(lián)方為了獲得發(fā)展資金，常常利用上市公司作為擔(dān)保從銀行獲?。ㄉ踔潦球_?。┵J款。2關(guān)聯(lián)交易可以避稅與國(guó)外公司一樣，我國(guó)上市公司所進(jìn)行的關(guān)聯(lián)交易也存在逃避稅收的動(dòng)機(jī)。一些公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)各關(guān)聯(lián)企業(yè)間的成本和利潤(rùn)水平，以達(dá)到規(guī)避或減輕稅負(fù)，實(shí)現(xiàn)公司整體利潤(rùn)最大化的目的。3關(guān)聯(lián)交易可以避免停牌、退市按照有關(guān)規(guī)定，如果上市公司最近三年連續(xù)虧損，將由國(guó)務(wù)院證券管理部門暫停其股票上市，并限期消除虧損；如未能消除，則將終止其股票上市。由于目前上市資格仍屬一種高度稀缺的資源，無(wú)論從哪個(gè)角度來(lái)講，股票上市后又被停牌、退市都將是一項(xiàng)巨大的損失。因此，許多上市公司尤其是已處于ST、PT行列的上市公司為了保住難得的“殼”資源，便極力通過(guò)關(guān)聯(lián)交易注入利潤(rùn)或置換出虧損。4關(guān)聯(lián)交易可以獲得配股資格公司上市后，后續(xù)募集資金的主要方式就是配股，但配股需要具備一定的條件。盡管證監(jiān)會(huì)關(guān)于配股資格的規(guī)定幾經(jīng)修改，但始終都以凈資產(chǎn)收益率為標(biāo)準(zhǔn)。于是，為了達(dá)到規(guī)定的配股及格線，許多上市公司在缺少業(yè)績(jī)支撐的情況下，往往利用關(guān)聯(lián)交易來(lái)“操縱”和“制造”盈余，調(diào)整凈資產(chǎn)收益率水平。三、關(guān)聯(lián)交易會(huì)對(duì)國(guó)家、企業(yè)、社會(huì)公眾等產(chǎn)生的影響（一）對(duì)國(guó)家的影響從上分析我們知道關(guān)聯(lián)交易可以避稅，當(dāng)然就會(huì)導(dǎo)致國(guó)家稅收流失，侵害國(guó)家整體利益。（二）對(duì)企業(yè)的影響關(guān)聯(lián)交易也會(huì)對(duì)企業(yè)自身產(chǎn)生不好影響。一方面，過(guò)多的關(guān)聯(lián)交易，會(huì)使上市公司對(duì)關(guān)聯(lián)方的依賴性加強(qiáng)，削弱競(jìng)爭(zhēng)力，不利于發(fā)展。另一方面，上市公司向關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保貸款，將會(huì)使自身資金嚴(yán)重短缺以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。（三）對(duì)公眾的影響通過(guò)關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致報(bào)表信息虛假，造成信息不對(duì)稱，損害上市公司債權(quán)人利益和中小股東利益，同時(shí)大量非規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的存在，會(huì)扭曲資本市場(chǎng)資源配置的功能，誤導(dǎo)投資者形成錯(cuò)誤的投資理念。另外，關(guān)聯(lián)交易還會(huì)顛倒市場(chǎng)功能，妨礙市場(chǎng)公平。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間一系列非正當(dāng)?shù)穆?lián)合或交易（造假帳、騙取配股等）所取得的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，違背了證券市場(chǎng)的公平、公正、公開(kāi)的原則，使市場(chǎng)功能顛倒，妨礙價(jià)格調(diào)整功能，損害了廣大投資者利益，使其日益喪失信心，從而會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)失去存在基礎(chǔ)。四、關(guān)于規(guī)范上市公司關(guān)聯(lián)交易的建議（一）明確對(duì)關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易的界定。在界定時(shí)，應(yīng)擴(kuò)大交易方認(rèn)定范圍并充分運(yùn)用“實(shí)質(zhì)重于形式”原則認(rèn)定關(guān)聯(lián)交易。（二）加強(qiáng)對(duì)新上市公司的審核管理。堵住不公平關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的源頭，這是從根本上解決不公平關(guān)聯(lián)交易的重要措施。（三）解決上市公司改制不徹底問(wèn)題。對(duì)于那些缺乏獨(dú)立能力的上市公司，通過(guò)集團(tuán)公司與上市公司相關(guān)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換，進(jìn)行業(yè)務(wù)重整等一系列方法來(lái)進(jìn)行徹底改制。（四）完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)制推行獨(dú)立非執(zhí)行董事制度。在上市公司中建立獨(dú)立董事制度，由獨(dú)立董事代表或關(guān)注中小股東利益，并對(duì)上市公司的關(guān)聯(lián)交易發(fā)表獨(dú)立的意見(jiàn)。同時(shí)加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易信息披露制度的執(zhí)法和懲罰力度，以保證上市公司有效執(zhí)行關(guān)聯(lián)交易的披露制度。證交所應(yīng)借鑒海外經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步發(fā)揮在關(guān)聯(lián)交易方面的監(jiān)督作用。（五）規(guī)范市場(chǎng)中介，發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用。進(jìn)一步規(guī)范會(huì)計(jì)師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所的運(yùn)作，把好審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估等社會(huì)中介性工作這一關(guān)，確保信息披露的真實(shí)性、合法性及完整性。（六）完善對(duì)關(guān)聯(lián)交易的信息披露的內(nèi)容。進(jìn)一步完善與關(guān)聯(lián)方交易相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度體系的制定工作，提高關(guān)聯(lián)方交易信息披露的及時(shí)性、完整性、真實(shí)性和透明度加強(qiáng)對(duì)控股股東行為的制約（七）最后，我國(guó)應(yīng)該完善關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)法律法規(guī)。目前，我國(guó)無(wú)論是公司法還是證券法，對(duì)于關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題都沒(méi)有進(jìn)行明確的規(guī)定。因此，我們應(yīng)對(duì)公司法證券法進(jìn)行修改和完善，將關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題納入公司法和證券