企業(yè)研究論文-外商投資企業(yè)改制及上市的有關(guān)問(wèn)題外商投資企業(yè)就是通常所說(shuō)的“三資”企業(yè)。迄今深圳、上海證券交易所尚沒(méi)有外商控股的“三資”企業(yè)在A股市場(chǎng)里上市，但隨著中國(guó)證券市場(chǎng)的擴(kuò)大，特別是中國(guó)加入WTO后，外商投資企業(yè)會(huì)更多地尋求在中國(guó)證券市場(chǎng)的融資和投資。會(huì)計(jì)師事務(wù)所在執(zhí)業(yè)過(guò)程中，也有不少外商投資企業(yè)咨詢?nèi)绾卧谥袊?guó)證券市場(chǎng)上市。因此，討論外商投資企業(yè)的改制設(shè)立股份有限公司及上市的有關(guān)問(wèn)題就很有價(jià)值和指導(dǎo)意義。外商投資企業(yè)上市的流程一般為改組（制）設(shè)立股份有限公司；改組輔導(dǎo)期一年屆滿通過(guò)改制驗(yàn)收；向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行：向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)上市；上市掛牌買賣。以下內(nèi)容為我會(huì)專業(yè)技術(shù)委員會(huì)證券期貨審計(jì)業(yè)務(wù)研究小組的研究成果，可供同行在有關(guān)的審計(jì)和咨詢工作時(shí)參考。一、外商投資企業(yè)如何改制設(shè)立股份有限公司（一）外商投資企業(yè)改制成股份有限公司一般經(jīng)過(guò)的程序1.原外商投資企業(yè)董事會(huì)決議企業(yè)改組。2.原外商投資企業(yè)投資者決議終止原合同、章程。3.訂立發(fā)起人協(xié)議。4.向原企業(yè)所在地省級(jí)人民政府及對(duì)外經(jīng)貿(mào)部門提交必要文件。5.經(jīng)同意后轉(zhuǎn)報(bào)對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部審批。6.經(jīng)批準(zhǔn)后公告轉(zhuǎn)制。7.發(fā)起人繳足所認(rèn)購(gòu)股本（并增資情況下）并經(jīng)驗(yàn)資。8.籌辦創(chuàng)立大會(huì)通過(guò)股份有限公司章程。9.辦理變更登記，原企業(yè)一切權(quán)利義務(wù)轉(zhuǎn)由股份有限公司承擔(dān)。（二）根據(jù)關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問(wèn)題的暫行規(guī)定改制的條件1.應(yīng)當(dāng)有五人以上為發(fā)起人（但發(fā)起人不得超過(guò)50人）。2.發(fā)起人過(guò)半數(shù)在國(guó)內(nèi)有住所。3.最近3年盈利記錄。4.注冊(cè)資本不低于人民幣3000萬(wàn)元（公司法規(guī)定最低限額為人民幣1000萬(wàn)元）。5.外國(guó)投資者擁有股權(quán)不低于25。（三）連續(xù)計(jì)算公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)應(yīng)采取的原則1.配比原則。主要指采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立。2.整體改制重組。主要指采取變更方式設(shè)立。3.合并方應(yīng)有盈利記錄。指采取吸收合并設(shè)立擬上市公司。（四）提出上市申請(qǐng)前獨(dú)立運(yùn)行期間應(yīng)因具體情況而有所不同1.存續(xù)分立、解散分立情況下獨(dú)立運(yùn)行期間為一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度。2.吸收合并、新設(shè)合并情況下獨(dú)立運(yùn)行期間為一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度。3.改制重組涉及重大資產(chǎn)、股權(quán)、債務(wù)變化的情況下獨(dú)立運(yùn)行期間應(yīng)為13個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度或24個(gè)月至36個(gè)月。4.存在財(cái)務(wù)報(bào)表、稅務(wù)、出資等方面違法違規(guī)的情況，規(guī)范運(yùn)行期間為12個(gè)月。（五）與財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)的問(wèn)題擬上市的企業(yè)應(yīng)以現(xiàn)有的企業(yè)架構(gòu)為基準(zhǔn)，按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度編制不少于最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加上截至改制基準(zhǔn)日止的最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)告，并需聘請(qǐng)具有證券、期貨從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)三年又一期的財(cái)務(wù)報(bào)告，并出具審計(jì)報(bào)告。同時(shí)還應(yīng)聘請(qǐng)具有證券、期貨從業(yè)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估并出具評(píng)估報(bào)告。營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日為股份有限公司成立日，并于成立日按凈資產(chǎn)折成“股本”入賬。有限責(zé)任公司依法經(jīng)批準(zhǔn)變更為股份有限公司時(shí)，折合的股份總額應(yīng)相當(dāng)于公司凈資產(chǎn)額。但是凈資產(chǎn)折股時(shí)依據(jù)審計(jì)結(jié)果還是評(píng)估結(jié)果還尚不明朗。關(guān)于改制基準(zhǔn)日至公司成立日之間產(chǎn)生的凈利潤(rùn)（虧損），目前還沒(méi)有相關(guān)的規(guī)定，只有財(cái)政部在1995年以財(cái)工字29號(hào)文件對(duì)國(guó)有企業(yè)改制有相應(yīng)的處理。具體處理是：凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)入股份公司的資本公積專項(xiàng)用于今后國(guó)家股的配股；凈虧損則轉(zhuǎn)入股份公司的應(yīng)付股利借方，今后用國(guó)家股應(yīng)得的股利彌補(bǔ)。外商投資企業(yè)是否參照這個(gè)規(guī)定，也尚未明確。（六）三年又一期會(huì)計(jì)報(bào)表重編及審計(jì)應(yīng)按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度編制根據(jù)證監(jiān)會(huì)計(jì)字（2001）14號(hào)關(guān)于上市公司、擬首次發(fā)行股票并上市的公司做好與新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度相關(guān)信息披露工作的通知三年又一期會(huì)計(jì)報(bào)表重編及審計(jì)應(yīng)按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度編制。企業(yè)會(huì)計(jì)制度與外商投資企業(yè)會(huì)計(jì)制度有較大差異，執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)制度將影響財(cái)務(wù)報(bào)告的以下內(nèi)容，具體包括（1）資產(chǎn)減值（2）壞賬準(zhǔn)備：（3）存貨跌價(jià)準(zhǔn)備；（4）長(zhǎng)短期投資減值準(zhǔn)備；（5）固定資產(chǎn)及在建工程減值準(zhǔn)備：（6）無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；（7）開(kāi)辦費(fèi)一次計(jì)入當(dāng)期損益；（8）稅務(wù)調(diào)整。（七）申請(qǐng)?jiān)O(shè)立股份公司所需材料改制為股份有限公司應(yīng)報(bào)送的材料1.原外商投資企業(yè)的合同、章程。2.原外商投資企業(yè)董事會(huì)關(guān)于企業(yè)改組的決議。3.原外商投資企業(yè)投資者關(guān)于終止原合同、章程的決議。4.原外商投資企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。5.發(fā)起人協(xié)議。6.股份有限公司章程。7.原外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、批準(zhǔn)證書(shū)，最近連續(xù)3年的財(cái)務(wù)報(bào)告。8.設(shè)立股份有限公司的申請(qǐng)書(shū)。9.發(fā)起人的資信證明。10.可行性研究報(bào)告。（八）改制設(shè)立股份有限公司可能涉及的主管或監(jiān)管政府部門改制設(shè)立股份有限公司可能涉及的主管或監(jiān)管政府部門包括：證管辦、省級(jí)人民政府（外經(jīng)貿(mào)委）、國(guó)家外經(jīng)貿(mào)部和國(guó)家財(cái)政部。有些地方還可能涉及到體改委和企業(yè)主管機(jī)關(guān)。（九）輔導(dǎo)期及改制驗(yàn)收按照規(guī)定，股份公司改制后需要一年的輔導(dǎo)期，輔導(dǎo)期屆滿后，應(yīng)向主管機(jī)關(guān)提交改制驗(yàn)收申請(qǐng)。通過(guò)改制驗(yàn)收后（驗(yàn)收改制約需3個(gè)月），再完成招股申報(bào)材料。進(jìn)入公開(kāi)發(fā)行階段。二、外商投資企業(yè)改制及申請(qǐng)上市過(guò)程中常見(jiàn)的問(wèn)題及應(yīng)注意事項(xiàng)（一）業(yè)務(wù)（資產(chǎn)）重組擬上市公司最近36個(gè)月發(fā)生的重大資產(chǎn)或股權(quán)變