銀行管理論文-二級分行利率風險管理研究摘要利率風險是客觀存在的一種經(jīng)濟金融現(xiàn)象，具有獨特的運動軌跡與特點。商業(yè)銀行利率風險運動的特點，主要有不確定性、頻繁性、隱蔽性、轉(zhuǎn)嫁性、差異性。工商銀行現(xiàn)行經(jīng)營管理體制還存在著許多矛盾和問題，表現(xiàn)為思維定勢制約著觀念轉(zhuǎn)變，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不合理，資金要素定價機制和利率決策機制不完善，沒有利率風險預警系統(tǒng)，缺乏有效的利率風險控制和規(guī)避工具，激勵機制效能乏力，利率風險管理的人才和技術(shù)貧乏。構(gòu)筑二級分行利率風險管理機制的基本思路和策略：解放思想，與時俱進，切實解決認識障礙；創(chuàng)建利率風險識別和預警系統(tǒng)；建立利率風險防范、規(guī)避、隔離和損失抵補體系；建立適應(yīng)利率市場化要求的資金定價與調(diào)整機制；構(gòu)建優(yōu)良的利率風險管理運作規(guī)程；加強利率風險管理的責任考核與激勵；抓好利率風險管理的技術(shù)建設(shè)。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和加入WTO，利率體制已經(jīng)越來越不適應(yīng)經(jīng)濟市場化、一體化和國際化的客觀要求。只有逐步推行利率市場化，才能進一步推進我國銀行業(yè)的商業(yè)化改革，提高我國銀行業(yè)的效率，促進銀行業(yè)與國民經(jīng)濟的良性互動發(fā)展。如今看來，我國實行利率市場化已毫無異議，并且利率市場化改革正在有條不紊地進行著。而急需致力抓緊研究的重大問題之一，倒是商業(yè)銀行如何構(gòu)筑利率市場化的風險管理機制，高效地進行利率風險控制?；谶@一認識，下面從有利于工商銀行系統(tǒng)效益最大化和風險最小化有機統(tǒng)一的角度出發(fā)，深入探討利率市場化下的二級分行利率風險管理與控制問題。一、商業(yè)銀行二級分行利率風險的運動軌跡與特點考察利率市場化是中央銀行放松利率管制，利率由金融機構(gòu)根據(jù)金融市場上的資金供求情況，以及自身的頭寸狀況、盈利、風險等因素自行決定、自行調(diào)控的趨勢。它大體包括4個方面內(nèi)容：（1）金融交易主體享有利率決定權(quán)。（2）利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)及風險結(jié)構(gòu)應(yīng)當由市場自發(fā)地進行選擇。（3）同業(yè)拆借利率或長期國債利率將成為市場利率的基本指針。（4）政府或中央銀行擁有間接影響金融資產(chǎn)利率的權(quán)力。其中，金融機構(gòu)對存貸款的定價權(quán)是利率市場化的核心內(nèi)容。利率市場化是社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的必然要求，有利于促進社會資源的合理配置，增強銀行業(yè)對利率的反應(yīng)機能，是建立靈敏高效的社會主義市場金融體制的客觀需要。然而，實行利率市場化，必將對商業(yè)銀行的各項業(yè)務(wù)產(chǎn)生重大影響，帶來較大的利率風險。利率風險是客觀存在的一種經(jīng)濟金融現(xiàn)象。它是指商業(yè)銀行在從事資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)活動中，因市場利率發(fā)生變化而蒙受資產(chǎn)負債凈收益水平下降等經(jīng)濟損失的可能性。利率風險貫穿于資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)經(jīng)營活動的全過程，深受各種各樣因素影響，具有其獨特的運動軌跡與特點。在現(xiàn)實金融生活中，考察商業(yè)銀行利率風險的運動軌跡與特點，對于研究從根本上防范與化解利率風險的方法和措施，提高利率風險管理的實踐效果，具有非常重要的現(xiàn)實意義。在利率市場化條件下，商業(yè)銀行二級分行利率風險的運動軌跡主要表現(xiàn)在以下幾個方面：利率市場化是中央銀行放松利率管制，利率由金融機構(gòu)根據(jù)金融市場上的資金供求情況，以及自身的頭寸狀況、盈利、風險等因素自行決定、自行調(diào)控的趨勢。利率風險是客觀存在的一種經(jīng)濟金融現(xiàn)象。它是指商業(yè)銀行在從事資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)活動中，因市場利率發(fā)生變化而蒙受資產(chǎn)負債凈收益水平下降等經(jīng)濟損失的可能性。利率風險貫穿于資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)經(jīng)營活動的全過程，深受各種各樣因素影響，具有其獨特的運動軌跡與特點。在現(xiàn)實金融生活中，考察商業(yè)銀行利率風險的運動軌跡與特點，對于研究從根本上防范與化解利率風險的方法和措施，提高利率風險管理的實踐效果，具有非常重要的現(xiàn)實意義。在利率市場化條件下，商業(yè)銀行二級分行利率風險的運動軌跡主要表現(xiàn)在以下幾個方面：1、在利率敏感性資產(chǎn)與敏感性負債不等價變動中產(chǎn)生利率風險。這種風險亦稱資產(chǎn)負債匹配風險。它主要源于商業(yè)銀行自身的資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)的不匹配。當利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負債，即商業(yè)銀行經(jīng)營處于“正缺口”狀態(tài)時，隨著利率下調(diào)，銀行收益將減少；反之，利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負債，即銀行經(jīng)營存在“負缺口”狀態(tài)時，隨著利率上浮，銀行收益將減少。這就意味著利率波動使得利率風險具有現(xiàn)實可能性。2、在客戶提前歸還貸款本息和提前支取存款的潛在選擇中產(chǎn)生利率風險。這種風險亦稱客戶選擇權(quán)風險。它是指隨著利率的波動，銀行將由于客戶行使存款或貸款期限的選擇權(quán)而將承受的利率風險。由于名義利率的變動往往使得人們產(chǎn)生一種利率幻覺，而當利率上升時，存款客戶會提前支取定期存款，然后再以較高的利率存入新的定期存款；當利率趨于下降時，貸款客戶將以該期低利率獲得的新貸款提前償還該期以前高利率獲得的貸款，而定期存款的計息規(guī)則是按存入時的利率計息。所以，利率上升或下降的結(jié)果往往會降低銀行的凈利息收入水平，使得商業(yè)銀行面臨著客戶在不同程度上的選擇權(quán)風險。3、在存貸款利率不一致波動中產(chǎn)生利率風險。這種風險亦稱利率結(jié)構(gòu)風險。大體有兩種表現(xiàn)形式：一種是指在存貸款利率波動幅度不一致的情況下，存貸利差縮小導致銀行凈利息收入減少的風險；另一種是在短期存貸利差波動與長期存貸利差波動幅度不一致的情況下，由于這種不一致與銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不相協(xié)調(diào)而導致凈利息收入減少的風險。4、在利率市場化與金融體制改革滯后的矛盾運動中產(chǎn)生利率風險。這種風險亦稱管理體制風險。在我國的金融體制中，利率基本上都是法定利率，其變化很小。商業(yè)銀行所面臨的利率風險不大，致使我國商業(yè)銀行長期以來基本上忽視了對利率風險的管理。隨著我國利率市場化的步伐逐漸加快，利率風險必將越來越突出。但因金融體制改革滯后，我國商業(yè)銀行特別是其分支機構(gòu)并沒有辦成真正的商業(yè)銀行，利率風險管理意識薄弱，管理人才奇缺，從而難以建立起與之相適應(yīng)的利率風險管理體制。只是被動地去適應(yīng)利率的變化，而不是主動介入到利率風險管理之中，從而在主觀上加大了利率變動的管理體制風險。5、在利率競爭決策中產(chǎn)生利率風險。這種風險亦稱利率決策風險。由于資金是特殊的同質(zhì)商品，利率市場化以后，資金價格真正放開，一家銀行是否具有競爭實力，很大程度上取決于它在資金價格方面有無優(yōu)勢，即能否以盡量高的利率吸引存款，以及盡可能低的貸款利率發(fā)放貸款。在競爭激烈的市場上，資金價格競爭是充分體現(xiàn)銀行經(jīng)營決策水平的競爭。如果所決定的存款負債利率低于同業(yè)價格，或所決定的貸款資產(chǎn)利率高于同業(yè)價格，就會面臨著丟失優(yōu)質(zhì)存貸款市場的風險。但是，如果所決定的存款負債利率較多地高于同業(yè)價格，或所決定的貸款資產(chǎn)利率較多地低于同業(yè)價格，那么，盡管可以確保存貸款市場競爭的勝利，卻會面臨著不必要的利息損失的風險。6、在宏觀利率政策調(diào)整中產(chǎn)生利率風險。這種風險亦稱利率政策風險。從商業(yè)銀行二級分行層面看，利率政策風險的運動路徑源于兩個方面：一是央行法定利率政策調(diào)整。存款法定利率下調(diào)，將造成商業(yè)銀行的存量定期存款利率風險；貸款法定利率上調(diào)，將造成商業(yè)銀行的存量貸款利率風險。二是內(nèi)部利率政策調(diào)整。內(nèi)部利率政策是指商業(yè)銀行自主確定的、在其管轄范圍內(nèi)執(zhí)行的、圍繞管轄行與被管轄行之間內(nèi)部往來資金管理及利率的一系列政策。其本質(zhì)是管理內(nèi)部資金往來和確定內(nèi)部機構(gòu)之間資金轉(zhuǎn)移價格的政策。一級分行對于二級分行的約期上存資金調(diào)高利率，將造成二級分行上存的存量約期存款利率風險；如果調(diào)低上存資金利率，將會因存量定期存款利率的“剛性”而造成二級分行上存資金的息差損失。在利率市場化條件下，商業(yè)銀行利率風險運動的特點主要有：一是不確定性。由于各商業(yè)銀行經(jīng)營自由度的提升，利率在各行之間實際上不可能達到時間上、空間上和數(shù)值上的完全一致，尤其是行際之間業(yè)務(wù)競爭的存在，利率將被視為行業(yè)內(nèi)特有的商業(yè)秘密，在確保自身經(jīng)營效益的前提下，行際間的資金價格戰(zhàn)不可避免的持續(xù)下去。在此態(tài)勢下，社會資金必然會隨著利率的大小和波動而流動，這其中所隱藏的變化無常的“參數(shù)”，相應(yīng)地給利率風險帶來了不確定性，而且這種不確定的利率風險很難及時地進行有效把握和控制。二是頻繁性。在利率市場化條件下，市場利率伴隨市場上資金供求狀況而隨時變動。但存貸款結(jié)構(gòu)利率水平在不同時空上同幅協(xié)調(diào)變化總是偶然的，而不同幅變化卻是經(jīng)常性的。三是隱蔽性。在利率市場化條件下，利率風險在一個較短時間內(nèi)不易被經(jīng)營者所覺察。這是因為，每一類或每一種風險的釋放，都有一個積聚的過程，在初始階段，由于風險所具有的能量還不足以給一個行的業(yè)務(wù)經(jīng)營造成明顯影響時，往往被經(jīng)營者所忽略，而能量積聚到了一定程度，被經(jīng)營者感覺和發(fā)現(xiàn)后，實際上已經(jīng)給一個行的正常業(yè)務(wù)運作造成了危害。四是轉(zhuǎn)嫁性。商業(yè)銀行各項業(yè)務(wù)之間是一個相互聯(lián)系、相互貫通的統(tǒng)一體。利率風險在發(fā)揮作用的時候，不是簡單的一對一的形式來表現(xiàn)，而是通過作用于某一類業(yè)務(wù)，把沖擊波傳遞到其他業(yè)務(wù)中，形成一個十分可怕的傳導鏈條，最終影響到銀行整體業(yè)務(wù)的運作。五是差異性。國有商業(yè)銀行分支行數(shù)以千計，各二級分行（支行）所處的區(qū)域經(jīng)濟社會發(fā)展水平、企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)、社會信用環(huán)境，以及自身的經(jīng)營管理水平、資產(chǎn)負債匹配狀況、利率結(jié)構(gòu)狀況、防范和控制利率風險能力等內(nèi)外部作用因素都存在著較大的差異性，對利率風險產(chǎn)生不同程度的影響。由此，決定了國有商業(yè)銀行各二級分行（支行）的利率風險在產(chǎn)生的頻度或程度上往往是不相同的，甚至差異很大。二、現(xiàn)行經(jīng)營管理制度與利率風險控制的不適應(yīng)性從現(xiàn)實經(jīng)濟金融生活看，就市場化條件下的二級分行利率風險高效控制的要求而言，工商銀行現(xiàn)行經(jīng)營管理體制還存在著許多矛盾和問題。1、思維定勢制約著觀念轉(zhuǎn)變，形成利率風險防范和控制的思想障礙。一是深受傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟和利率管制的影響，形成了根深蒂固的國家利率政策決定一切的理念，認為國家利率調(diào)整的得益與損失，反正都是國家的，國有商業(yè)銀行無須去防范與化解利率風險。二是在思想上重貸款風險，輕利率風險，認為貸款風險防范與控制是剛性，而利率風險防范與控制是軟性。三是在思想上認為我國利率市場化過程中所形成的利率風險，是國家為適應(yīng)加入WTO的客觀需要，深化金融體制改革所帶來的，應(yīng)由國家來解決國有商業(yè)銀行在利率市場化過程中所產(chǎn)生的利率風險問題，以致存在著等待觀望的意識。四是在思想上認為利率市場化過程中所產(chǎn)生的利率風險是難以捉摸和控制的，由是產(chǎn)生了畏難情緒，被動應(yīng)對利率市場化改革。2、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)單一，難以順應(yīng)資產(chǎn)負債匹配的現(xiàn)實需要。目前，國有商業(yè)銀行二級分行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)十分單一，在資產(chǎn)總量中，除了上繳一級和二級存款準備金、上存超額備付金之外，絕大部分表現(xiàn)為貸款資產(chǎn)和上存資金資產(chǎn)，期限結(jié)構(gòu)很不合理；在負債總量中，各項存款占90以上，資產(chǎn)經(jīng)營狀況在很大程度上依賴于各項存款的變動情況。而且，目前一部分二級分行（支行）的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負債，隨著存貸款利率下調(diào)，利息凈收益將減少；另一部分二級分行（支行）利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負債，隨著利率上浮，利息凈收益將減少。這是當前國有商業(yè)銀行一級分行（二級分行）在利率調(diào)整中所面臨的一大“兩難”選擇障礙，無論存貸款利率和上存資金利率如何調(diào)整，都有可能導致一部分二級分行（支行）造成利息凈收益損失。3、缺乏科學合理的利率決策機制，不能適應(yīng)市場條件下利率決策規(guī)范化、高效化的內(nèi)在要求。一是利率決策組織殘缺。目前國有商業(yè)銀行上至總行、下到二級分行還沒有完整的利率風險管理組織，雖然設(shè)有資產(chǎn)負債管理委員會，但只是一個議事性機構(gòu)；利率管理附屬于計劃資金或計劃財務(wù)部門。二是利率決策職能缺位。由于長期實行管制利率，使商業(yè)銀行在觀念上對利率風險管理重視不夠，一直沒有主動調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)以規(guī)避利率風險的意識，利率風險管理幾乎是一個空白。二級分行利率管理部門及人員的主要職能是從事利率文件的傳遞和利率政策貫徹落實，而研究制定自身的利率政策和設(shè)計并管理銀行的利率風險控制系統(tǒng)的職能缺位。三是具體執(zhí)行利率決策主體錯位。從表面上看，現(xiàn)行利率檔次有的根據(jù)期限確定，有的根據(jù)資金用途確定，還有的根據(jù)用款單位性質(zhì)確定，似乎是一個完整科學的體系。但實際上，利率作為資金的價格，一些在微觀層次上所反映的條件變化總是宏觀決策主體所難以考慮得到的。例如，同樣期限的流動資金貸款執(zhí)行相同的利率，而不同企業(yè)的貸款風險程度和效益情況都各不相同，這些信息只有貸款發(fā)放者才會獲得，利率決策者并不具備決定利率所需要的全部信息。四是利率體系構(gòu)成中重要決策因素缺失。在市場經(jīng)濟條件下，貸款的數(shù)額多少、風險高低、企業(yè)對銀行的貢獻大小，應(yīng)當作為決定利率水平的重要因素。然而，以往在制訂利率政策和調(diào)整利率的決策時，卻往往忽視了這一重要因素。4、缺乏利率風險預警系統(tǒng)，難以適應(yīng)化解利率風險的現(xiàn)實需要。利率風險預警是通過定義綜合利率風險指數(shù)，根據(jù)預先設(shè)定的警戒線對商業(yè)銀行及其分支行的利率風險進行預測和報告，對高風險的分支行給出警示。然而，盡管國內(nèi)商業(yè)銀行以往曾經(jīng)多次產(chǎn)生了利率風險，但至今還沒有建立利率風險預警系統(tǒng)。一是由于存儲業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的大機數(shù)據(jù)庫中還沒有資產(chǎn)負債期限詳細情況的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，以致商業(yè)銀行連進行利率敏感性分析最基本的量化的資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)分布情況都無法獲得，更不要說一些復雜的基于計算機管理系統(tǒng)的利率風險分析手段了。二是缺乏利率風險評判系統(tǒng)。對利率風險程度作出正確的評估和判斷，是及時準確地預警、預報利率風險的必要基礎(chǔ)和關(guān)鍵內(nèi)容，從而需要建立科學合理的利率風險評判系統(tǒng)。然而，至今仍既不聞雷聲，更未見雨到。三是還沒有利率風險預警系統(tǒng)。目前的現(xiàn)實令人堪憂，利率潛在風險無系統(tǒng)可以警示；利率風險已發(fā)生，既無人關(guān)注，也沒人過問，更無系統(tǒng)可以反饋。由此，何以及時研究和采取防范與化解利率風險的對策及措施。5、缺乏完備的資金要素定價機制，不能適應(yīng)資金轉(zhuǎn)移防范利率風險的客觀需要。一是尚未建立存款負債的靈活定價機制。受長期利率管制的影響，利率由央行確定，商業(yè)銀行沒有浮動權(quán)，以致商業(yè)銀行的存款利率定價理念淡薄，缺乏存款利率定價機制的研究與建立。二是貸款利率定價機制缺乏科學性。政策上只明確貸款利率浮動的上限和下限，還沒有明確規(guī)定各檔次浮動幅度相對應(yīng)的質(zhì)的規(guī)定性和量的規(guī)定性；還沒有具體浮動幅度的核定模型。信貸委員會在審批貸款時，往往忽視對貸款利率的審查與核定。三是內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制不完善?，F(xiàn)行的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制，在理論模型的設(shè)計上忽視了商業(yè)銀行內(nèi)部財務(wù)政策的多重效應(yīng)，以及下級行在經(jīng)濟利益上所具有的相對獨立性和實實在在性；在實踐運作上內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移的經(jīng)營