第五章、銀行信貸業(yè)務(wù)管理 一、貸款的種類和貸款組合 二、貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)管理 三、貸款定價(jià) 四、重要貸款類別的管理 一、貸款種類和貸款組合 （一）貸款種類 （二）貸款組合 （一）貸款種類 1、按貸款期限劃分：活期貸款、定期貸款、透支 （ 1）活期貸款：指在貸款發(fā)放時(shí)不確定償還期限，可以隨時(shí)由銀行發(fā)出通知收回的貸款 特點(diǎn)：銀行可根據(jù)自身資金的狀況，靈活主動(dòng)地決定貸款的發(fā)放與收回 （ 2）定期貸款：有固定償還期限的貸款。按償還期限的長(zhǎng)短分為： 短期貸款（ 1年以內(nèi)），用于企業(yè)周轉(zhuǎn)性貸款或臨時(shí)性貸款 中期貸款（ 15 年），如汽車消費(fèi)信貸等 長(zhǎng)期貸款（ 5 年以上），如固定資產(chǎn)更新貸款、住房抵押貸款等 特點(diǎn)：還款期限是即定的，利率較高，流動(dòng)性差，形式呆板 （ 3）透支：指活期存款客戶依照合同向銀行透支的款項(xiàng) 透支規(guī)模主要取決于貨幣供應(yīng)量的變動(dòng) 按貸款期限分類的好處： 有利于監(jiān)控貸款的流動(dòng)性，保持合適的期限結(jié)構(gòu) 有利于按資金償還期限安排貸款順序 2、按貸款保障條件分類：信用貸款、擔(dān)保貸款、抵押貸款 （ 1）信用貸款：指銀行完全憑客戶的信譽(yù)而無(wú)需提供抵押物或第三者保證而發(fā)放的貸款 特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行收取較高的利息，并嚴(yán)格把握借款人條件 在總貸款中的比重： 10% 左右 （ 2）擔(dān)保貸款：指以第三者的信用和財(cái)產(chǎn)作還款保證而發(fā)放的貸款 特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)小，信貸工作量成倍增加，銀行不僅要分析借款人的資信狀況，而且要分析擔(dān)保人的資信狀況 （ 3）抵押貸款：按規(guī)定的抵押方式以借款人的財(cái)產(chǎn)作為抵押發(fā)放的貸款 質(zhì)押貸款：以財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)做抵押，以 分 有效證書(shū)為憑證 (房產(chǎn)證等 ) 類 抵押貸款：以財(cái)產(chǎn)的管理權(quán)為證 (如有 價(jià)證券、存單等 ) 特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)小，銀行回收貸款有財(cái)產(chǎn)保證，手續(xù)復(fù)雜 抵押貸款種類（主要有 5種）： 第一、存貨抵押貸款：以企業(yè)的存貨或水平作為抵押品的貸款，銀行按存貨價(jià)值的一定折扣率發(fā)放貸款 三種主要形式： 一是浮動(dòng)留置權(quán)貸款。銀行擁有借款企業(yè)的全部總債權(quán)，不涉及存貨的具體項(xiàng)目，但企業(yè)保持對(duì)存貨的控制權(quán) 此種抵押銀行得到的擔(dān)保程度最低 二是信托收據(jù)貸款。銀行可從確定的存貨銷售中得到補(bǔ)償，存貨的銷售所得要交銀行，用以減少未償還貸款的余額 銀行可以得到較多的保證 三是倉(cāng)庫(kù)收據(jù)貸款。銀行為了獲得對(duì)擔(dān)保品的更大控制權(quán)，要求存貨由第三者控制，即倉(cāng)庫(kù)業(yè)者 倉(cāng)庫(kù)業(yè)者擁有對(duì)抵押存貨的控制權(quán)，并根據(jù)銀行的指令提貨，銀行可以得到最大的保證 第二、客賬貸款：以企業(yè)的應(yīng)收賬款作為抵押品的短期貸款 貸款數(shù)額一般以應(yīng)收賬款的數(shù)量和質(zhì)量為依據(jù)確定，控制在應(yīng)收賬款的 50% 90% 一般用于持續(xù)性貸款，即當(dāng)舊的應(yīng)收賬款收回后，又以新的應(yīng)收賬款作抵押 應(yīng)收賬款抵押貸款的兩種方式： 一是選擇性抵押貸款，銀行選擇一些信用等級(jí)高、質(zhì)量好的應(yīng)收賬款作為抵押物品，其貸款額可達(dá)應(yīng)收賬款總額的 90% 二是非選擇性抵押貸款，即以應(yīng)收賬款總額作抵押發(fā)放的貸款，貸款額為應(yīng)收賬款總額的 50% 應(yīng)收賬款抵押貸款回收的方法： 一是通知借款人客戶的方法，即通知借款人客戶將貨款直接匯往銀行 二是不通知借款人客戶的方法，即借款人客戶仍將貨款付給借款人，借款人收到貨款后償還銀行 應(yīng)收賬款抵押貸款的缺點(diǎn)：成本高，其貸款利率高于其他抵押貸款利率，銀行另加收 1%3% 的手續(xù)費(fèi) 第三、證券抵押貸款：以借款人持有的有價(jià)證券作抵押發(fā)放的貸款 銀行管理重點(diǎn)：證券的信用等級(jí)和流動(dòng)性 國(guó)庫(kù)券和國(guó)家債券的抵押貸款額可按其市價(jià)的 90%95%計(jì)算 對(duì)資力雄厚和價(jià)格穩(wěn)定的大公司的股票、債券可按其市價(jià)的 80%90%發(fā)放貸款 銀行一般不接受低等級(jí)、經(jīng)營(yíng)不好、或流動(dòng)性不好的股票做抵押品 第四、不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款：以不動(dòng)產(chǎn)作為抵押品的貸款，主要用于房屋建筑和設(shè)備購(gòu)置等 可用于抵押品的不動(dòng)產(chǎn)：家庭住宅、商業(yè)企業(yè)公寓、店鋪、辦公樓、倉(cāng)庫(kù)、工業(yè)企業(yè)的廠房、設(shè)備等 不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款額的確定：以不動(dòng)產(chǎn)的地點(diǎn)、建筑類型、易售性和借款人的償債能力而定 國(guó)外以法律規(guī)定此類貸款的發(fā)放只能是財(cái)產(chǎn)估價(jià)的 50% 第五、壽險(xiǎn)保單貸款：以人壽保單的退保金額為抵押品發(fā)放的短期貸款 銀行管理重點(diǎn)：保險(xiǎn)公司的實(shí)力和人壽保單的流動(dòng)性 一是審查保險(xiǎn)公司的實(shí)力，確保其能支付退保金額 二是確定受益人是否可更換 三是銀行必須在保險(xiǎn)公司接到轉(zhuǎn)讓證書(shū)的副本和銀行接到保險(xiǎn)公司認(rèn)可收到轉(zhuǎn)讓證書(shū)的書(shū)面通知后，方可辦理此項(xiàng)貸款 3、按貸款的用途分類：工商企業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款、科技貸款、消費(fèi)貸款等 關(guān)于工商企業(yè)貸款的種類： （ 1）普通限額貸款：銀行與企業(yè)簽訂一種非正式的協(xié)議，確定一個(gè)信貸額度，在這一限額內(nèi)，企業(yè)可隨時(shí)得到銀行的貸款支持，限額有效期為 90天以內(nèi) 貸款采用浮動(dòng)利率 若銀行資金緊張，可以取消貸款，不向企業(yè)承擔(dān)貸款支持的法律責(zé)任 （ 2）備用貸款承諾：銀行承諾在指定期限以及限額內(nèi)，向企業(yè)提供相應(yīng)的貸款，企業(yè)向銀行支付承諾費(fèi) 特點(diǎn)：是一種正式的、具有法律效力的貸款協(xié)議 （ 3）循環(huán)貸款：國(guó)家循環(huán)貸款協(xié)議，是一種正式的具有法律效力的貸款協(xié)議。商業(yè)銀行有義務(wù)滿足企業(yè)在最高限額內(nèi)的貸款需求，企業(yè)需支付承諾費(fèi) 循環(huán)貸款既滿足企業(yè)季節(jié)性資金需要，也滿足企業(yè)長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)資本的需要，期限一般為 35 年 （ 4）營(yíng)運(yùn)資本：企業(yè)流動(dòng)資金貸款 （ 5）項(xiàng)目貸款，一般用于風(fēng)險(xiǎn)大、成本高的建設(shè)項(xiàng)目 銀行可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)期延長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等 防范措施：一般要求對(duì)貸款進(jìn)行擔(dān)保 我國(guó)工商企業(yè)貸款的主要內(nèi)容： （ 1）周轉(zhuǎn)貸款：銀行對(duì)工商企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中超過(guò)銀行規(guī)定的自有流動(dòng)資金比例以上的正常和合理的流動(dòng)資金需要所發(fā)放的貸款 對(duì)貸款額度實(shí)行信貸計(jì)劃管理 （ 2）臨時(shí)性貸款：銀行對(duì)工商企業(yè)由于季節(jié)性和臨時(shí)性原因，使企業(yè)資金占用超過(guò)銀行發(fā)放的周轉(zhuǎn)貸款而引起的臨時(shí)性資金需要所發(fā)放的貸款 按貸款用途分類的意義： 一是有利于銀行根據(jù)資金的不同使用性質(zhì)安排貸款順序 二是有利于銀行監(jiān)控貸款的部門(mén)分布結(jié)構(gòu) 4、按貸款質(zhì)量或風(fēng)險(xiǎn)程度分類 正常貸款、關(guān)注貸款、次級(jí)貸款、可疑貸款和損失貸款（看書(shū)） 五級(jí)分類法的核心是貸款歸還的可能性，意義在于： 有利于加強(qiáng)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理，提高貸款的質(zhì)量 有利于金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行進(jìn)行有效的監(jiān)管 我國(guó)在 1998年以前，按貸款流動(dòng)性管理目標(biāo)的分類法： 正常貸款、逾期貸款、呆滯貸款、呆賬貸款 分類的依據(jù)：流動(dòng)性管理目標(biāo) 這種分類法的不足：在相當(dāng)大的程度上低估了不良借款的數(shù)量和比率，客觀上造成風(fēng)險(xiǎn)管理不力，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)不斷累積 1998年 5月，人民銀行在廣東省實(shí)行 “ 清分 ” 的試點(diǎn)，對(duì)四大國(guó)有銀行和交通銀行在廣東境內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)的金融資產(chǎn)按貸款 “ 五級(jí)分類 ”標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行清理分類 2001年 7月，人民銀行推出貸款“ 五級(jí)分類 ” 法，確定從 2002年開(kāi)始實(shí)行 我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款情況： 時(shí)間 按“一逾兩呆”計(jì)算（ %） 按四大銀行分類計(jì)算（ %） 按五級(jí)分類計(jì)算（ %） 備注 1994 995 出降低不良貸款率 1996 997 998 999 立四大金融資產(chǎn)管理公司 2000 四季度比率下降 2001 求凈額下降 2002 行五級(jí)分類 （二）貸款組合 1、貸款規(guī)模及其比率控制 貸款規(guī)模指在一個(gè)計(jì)劃年度內(nèi)信貸資產(chǎn)的總量 影響貸款規(guī)模的因素： 負(fù)債資金的來(lái)源及其穩(wěn)定性狀況 中央銀行規(guī)定的法定存款準(zhǔn)備金率的高低 資本金狀況 銀行自身流動(dòng)性準(zhǔn)備率 經(jīng)營(yíng)環(huán)境狀況 貸款需求情況和銀行經(jīng)營(yíng)管理水平等 評(píng)價(jià)銀行貸款規(guī)模是否適度和結(jié)構(gòu)是否合理的常用指標(biāo)： （ 1）貸款 /存款比率，反映銀行資金運(yùn)用于貸款的比重以及貸款能力的大小 我國(guó)商業(yè)銀行法規(guī)定這一比率不能超過(guò) 75% （ 2）貸款 /資本比率，反映銀行資本盈利能力和銀行對(duì)貸款損失的承受能力 該比率越高，說(shuō)明銀行在收回貸款本息的前提下的盈利能力越高，承受呆賬損失的能力越強(qiáng)；反之，資本盈利能力和損失承受能力越低 （ 3）貸款 /資產(chǎn)比率，即貸款在銀行總資產(chǎn)中的比重，一般為 50%70% 該比率隨銀行規(guī)模的擴(kuò)大而增加 （ 4）單個(gè)企業(yè)貸款比率，指銀行給一家客戶或最大的 10家客戶的貸款占銀行資本金的比率，反映銀行貸款的集中程度和風(fēng)險(xiǎn)狀況 許多國(guó)家規(guī)定： 單一借款者貸款的上限是銀行自有資本（股本、盈利、長(zhǎng)期債券）的15%左右 最大 10家客戶的貸款余額不得超過(guò)銀行資本金的 50% （ 5）中、長(zhǎng)期貸款比率，指銀行發(fā)放 1年期以上的中、長(zhǎng)期貸款余額與 1年期以上的各項(xiàng)存款余額的比率 反映銀行貸款總體的流動(dòng)性狀況，這一比率越高，流動(dòng)性越差，反之，流動(dòng)性越強(qiáng) 我國(guó)中央銀行規(guī)定這一比率必須低于 120% 2、貸款結(jié)構(gòu)及貸款地區(qū) 貸款結(jié)構(gòu)指貸款的種類及其構(gòu)成。銀行信貸政策必須對(duì)本行貸款種類及其構(gòu)成作出明確的規(guī)定，確定本行承做哪幾種貸款最為有利 貸款地區(qū)指銀行控制貸款業(yè)務(wù)的地域范圍 銀行的貸款地區(qū)與銀行的規(guī)模有關(guān) 二、貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)管理 （一）信用分析的內(nèi)容 （二）信用分析的技術(shù)方法 （三）貸款損失的產(chǎn)生、防范與處理 （一）信用分析的內(nèi)容 “五 C”分析法 1、借款人的品格，指貸款人不僅要有償還債務(wù)的意愿，還要具備承擔(dān)各種義務(wù)的責(zé)任感 主要考察借款人的背景、年齡、經(jīng)驗(yàn)、學(xué)歷、有無(wú)不良行為的記錄、借款人的性格作風(fēng)等 2、借款人的能力，指借款人運(yùn)用借入資金獲取利潤(rùn)并償還貸款的能力 主要考察兩個(gè)方面的指標(biāo)： 一是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的指標(biāo)，如生產(chǎn)成本、產(chǎn)品質(zhì)量、銷售收入、生產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)能力等 二是考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)驗(yàn)和能力，特別是決策能力、組織能力、用人能力、協(xié)調(diào)能力和創(chuàng)新能力 3、企業(yè)資本，資本是借款人財(cái)產(chǎn)的貨幣價(jià)值，反映借款人的財(cái)力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力 重點(diǎn)：注意賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值的區(qū)別，資本的穩(wěn)定性和變現(xiàn)能力 4、貸款的擔(dān)保，重點(diǎn)考察企業(yè)提供的擔(dān)保品的整體性、變現(xiàn)性、價(jià)格穩(wěn)定性、保險(xiǎn)、貸款保證人的擔(dān)保資格、經(jīng)濟(jì)實(shí)力和信用狀況等 5、借款人經(jīng)營(yíng)環(huán)境條件，指借款人自身的經(jīng)營(yíng)狀況和外部環(huán)境 自身的經(jīng)營(yíng)狀況包括經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)方向、銷售方式、市場(chǎng)的應(yīng)變能力等 外部環(huán)境指借款人所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，具有不可控性 （二）信用分析的技術(shù)方法 信用分析的技術(shù)方法可歸納為三方面： 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 財(cái)務(wù)比率分析 現(xiàn)金流量分析 1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合性報(bào)表 損益表是表示企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的成本、費(fèi)用及盈虧狀況的報(bào)表 財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表反映一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、資本等變動(dòng)情況 （ 1）資產(chǎn)項(xiàng)目分析重點(diǎn) 應(yīng)收賬款： 一是應(yīng)收賬款的分布，是否集中在少數(shù)大客戶手中 二是應(yīng)收賬款的賬齡分布 三是應(yīng)收賬款抵押情況 存貨 : 一是存貨的規(guī)模是否合理 二是存貨保留時(shí)間的長(zhǎng)短 三是存貨的流動(dòng)性狀況 四是存貨有無(wú)陳舊變質(zhì)風(fēng)險(xiǎn) 五是存貨是否投保 固定資產(chǎn)： 一是企業(yè)是否按規(guī)定提足了折舊，否則說(shuō)明固定資產(chǎn)中有虛假成份 二是企業(yè)固定資產(chǎn)是否全額保險(xiǎn) 三是企業(yè)固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力 投資： 一是企業(yè)所持有的各種有價(jià)證券的合法性、流動(dòng)性和盈利性 二是有價(jià)證券發(fā)行人的信用狀況 （ 2）負(fù)債及資本項(xiàng)目 短期負(fù)債的分析重點(diǎn)： 一是企業(yè)短期負(fù)債的數(shù)額有無(wú)漏計(jì) 二是短期負(fù)債的期限 長(zhǎng)期負(fù)債分析的重點(diǎn)：負(fù)債的到期日和企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的安排 資本： 一是了解企業(yè)資本是否存在虛假成份，掌握企業(yè)資本真實(shí)的保障程度 二是分析企業(yè)資本的結(jié)構(gòu)，了解資本穩(wěn)定性的程度 三是考察企業(yè)是否按規(guī)定補(bǔ)充自有資本，防止企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中變成無(wú)資本企業(yè) （ 3）損益表項(xiàng)目的分析 一是了解企業(yè)銷售成本、銷售收入、各項(xiàng)費(fèi)用的真實(shí)性 二是采取縱向和橫向比較的方法，將損益表上的各項(xiàng)指標(biāo)與上年度、同行業(yè)、同等條件的其他企業(yè)進(jìn)行比較 （ 4）財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表分析 了解企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的變動(dòng)和企業(yè)流動(dòng)性的狀況 2、財(cái)務(wù)比率分析 財(cái)務(wù)比率分析是指在同一張財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間，或者兩張不同財(cái)務(wù)報(bào)表（如資產(chǎn)負(fù)債表和損益表）的有關(guān)項(xiàng)目之間，組成某種比率，以評(píng)價(jià)企業(yè)某一方面的情況 通過(guò)一系列的比率指標(biāo)分析，以評(píng)價(jià)企業(yè)的信用水平和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 意義：在對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析的基礎(chǔ)上，形成銀行對(duì)借款企業(yè)的“ 財(cái)務(wù)比率約定 ” 即根據(jù)經(jīng)過(guò)銀行評(píng)估的借款企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，確定借款企業(yè)在貸款期限內(nèi)其財(cái)務(wù)比率應(yīng)遵循的范圍，在貸款合同中做相應(yīng)的約定，以保證借款企業(yè)按期償還貸款 財(cái)務(wù)比率分析的內(nèi)容： （ 1）流動(dòng)性比率，也稱銀行家比率，衡量企業(yè)償還短期債務(wù)能力的比率 分析三個(gè)指標(biāo)： 流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn)：現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、存貨 流動(dòng)負(fù)債：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、短期借款、應(yīng)交稅金、應(yīng)計(jì)費(fèi)用等 意義：表明企業(yè)短期債務(wù)可由預(yù)期的該項(xiàng)債務(wù)到期前變?yōu)楝F(xiàn)金的資產(chǎn)來(lái)償還的能力 也稱為 “ 二與一比率 ” ，即企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)兩倍于其流動(dòng)負(fù)債 說(shuō)明：該比率過(guò)高也可能是因?yàn)榇尕浄e壓或產(chǎn)品滯銷引起的 速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)資產(chǎn) =流動(dòng)資產(chǎn)存貨 考察企業(yè)資產(chǎn)迅速變現(xiàn)能力的指標(biāo)，該比率通常應(yīng)保持在 1以上，即每一單位流動(dòng)負(fù)債至少需要有一個(gè)單位的能迅速變現(xiàn)的資產(chǎn)作保證 說(shuō)明：較高的速動(dòng)比率若是因?yàn)閼?yīng)收賬款的拖欠過(guò)多，或長(zhǎng)期債券的發(fā)行所致，則不利于償還銀行債務(wù) 現(xiàn)金比率 =（現(xiàn)金 +等值現(xiàn)金） /流動(dòng)資產(chǎn) 該比率越高，說(shuō)明企業(yè)即期償債能力越強(qiáng) 一般為 5% （ 2）盈利能力比率 銷售利潤(rùn)率 =（銷售額稅額銷售成本 )/銷售總額 反映企業(yè)每一單位的銷售額可帶來(lái)的利潤(rùn)收入 資產(chǎn)收益率 =凈收益 /資產(chǎn)總額 反映企業(yè)每一單位的資產(chǎn)盈利能力的指標(biāo) 普通股收益率 =（稅利后凈收益優(yōu)先股股息） /普通股權(quán)益額 反映企業(yè)實(shí)際盈利能力的指標(biāo) 股票市盈率 = 每股市價(jià) /每股盈利 反映投資者對(duì)該權(quán)益股票的偏好和對(duì)權(quán)益前景的信心 （ 3）結(jié)構(gòu)比率：財(cái)務(wù)杠桿比率或負(fù)債比率，衡量企業(yè)用舉債籌措資金的程度，反映債務(wù)人的償債能力 幾個(gè)主要指標(biāo)： 負(fù)債比率 =負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額，反映企業(yè)負(fù)債程度 負(fù)債給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的前提條件： 當(dāng)稅前資金利潤(rùn)率高于負(fù)債的資金成本即利息率時(shí)，負(fù)債才能給企業(yè)帶來(lái)額外收益 負(fù)債凈值比率 =負(fù)債總額 /資本凈值，反映企業(yè)資本承擔(dān)債務(wù)的能力 該比率越高，表明與企業(yè)資本凈值相對(duì)應(yīng)的負(fù)債越多，企業(yè)的償債壓力越重 流動(dòng)負(fù)債率 =流動(dòng)負(fù)債 /全部負(fù)債，反映企業(yè)短期負(fù)債在全部負(fù)債中的比重 該比率越高，說(shuō)明企業(yè)短期負(fù)債的償債壓力較大，需要有較多的流動(dòng)資產(chǎn)作還款保證 流動(dòng)資產(chǎn)率 =流動(dòng)資產(chǎn) /總資產(chǎn)（總負(fù)債） 反映企業(yè)用流動(dòng)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力 股東權(quán)益比率 =股東權(quán)益 /總資產(chǎn) 反映股東對(duì)資產(chǎn)的占有率。該比率越高，說(shuō)明權(quán)益實(shí)力越雄厚 財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù) =總資產(chǎn) /股東權(quán)益 反映一定量的資本帶來(lái)的資產(chǎn)數(shù)。該比率越大，權(quán)益獲得的杠桿收益就越多 （ 4）經(jīng)營(yíng)能力比率：資產(chǎn)管理比率 從企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況分析企業(yè)償還債務(wù)的能力，具體分析： 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售凈額 /資產(chǎn)總額 銷售凈額 =銷售收入銷售退回折扣 該比率越高，表明企業(yè)以一定的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的銷售收入越多，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售凈額 /固定資產(chǎn)凈值 該比率越高，固定資產(chǎn)利用率也越高 存貨周轉(zhuǎn)率 =銷售凈成本 /平均存貨額 反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)或變現(xiàn)的速度。周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，變現(xiàn)速度越快，償債能力也越強(qiáng) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =銷售凈額 /應(yīng)收賬款平均余額 反映企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度和收回賒銷賬款的能力 3、現(xiàn)金流量分析 （ 1）現(xiàn)金流量和現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金流量指現(xiàn)金的流出量和流入量的總和 庫(kù)存現(xiàn)金 貨幣現(xiàn)金 活期存款 現(xiàn) 其他貨幣性資金 金 現(xiàn)金等價(jià)物：期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于 轉(zhuǎn)換、 價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小的投資 現(xiàn)金流量分析內(nèi)容（三個(gè)方面） 流入量：銷售收入、利息股息收入、增 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn) 值稅銷項(xiàng)稅收、出口退稅、其他業(yè)務(wù) 生的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金收入 流出量：購(gòu)貨支出、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、支付利 息、所得稅、其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金支出 投資活動(dòng)產(chǎn)生 流入量：出售證券和固定資產(chǎn)收入、收回投資 的現(xiàn)金流量 流出量：購(gòu)買(mǎi)證券和固定資產(chǎn)時(shí)的支出 籌資活動(dòng)產(chǎn)生 流入量：短、長(zhǎng)期貸款、發(fā)行股票債券的現(xiàn)金的現(xiàn)金流量 的收入 流出量：分配股息、償還貸款等 現(xiàn)金凈流量 = 現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流出量 （ 2）現(xiàn)金流量分析的重點(diǎn) 從企業(yè)和銀行的關(guān)系看，企業(yè)是否經(jīng)常發(fā)生透支，多種還款來(lái)源是否落實(shí)，短期債務(wù)是否增長(zhǎng)過(guò)快等 從企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)看，財(cái)務(wù)記錄是否清晰，實(shí)力雄厚的客戶多不多；某一大的用戶訂貨變化是否無(wú)常；投資與存貨、存量是否增加過(guò)快等 從企業(yè)內(nèi)部管理來(lái)看，管理人員是否變化較大；企業(yè)中是否存在個(gè)人獨(dú)裁專制現(xiàn)象；勞工問(wèn)題多不多等 （ 3）編制并分析現(xiàn)金流量表 分別列出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量、流出量、以及現(xiàn)金凈流量 計(jì)算兩個(gè)比率： 比率 1=業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流量 /紅利 +到期的長(zhǎng)期負(fù)債 比率 2=業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流量 /紅利 +到期的長(zhǎng)期負(fù)債 +年初短期負(fù)債余額 如果比率 1大于 1 ，說(shuō)明企業(yè)的償債能力較強(qiáng) 如果比率 2大于 1 ，說(shuō)明企業(yè)的償付能力很強(qiáng)，不僅能償付現(xiàn)有的債務(wù)，而且能舉借新債 （三）貸款損失的產(chǎn)生、防范與處理 1、貸款損失產(chǎn)生的主要原因 （ 1）借款人的管理水平低下，造成償還困難 （ 2）借款人因創(chuàng)業(yè)資本不足而陷入經(jīng)營(yíng)困境，無(wú)力償還貸款 （ 3）債務(wù)比率過(guò)高，借款人承擔(dān)過(guò)高的利息負(fù)擔(dān)，在固定成本較高的情況下，借款人會(huì)發(fā)生大量的虧損 （ 4）銷售增長(zhǎng)過(guò)快，各種間接費(fèi)用增加，使借款人凈收益減少 （ 5）借款人無(wú)法適應(yīng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)品被淘汰 （ 6）經(jīng)濟(jì)不景氣導(dǎo)致銀行貸款損失 （ 7）銀行貸款策略的失誤和管理水平的不足 2、貸款質(zhì)量分類（ 3、不良貸款產(chǎn)生的表象（ （ 1）企業(yè)在銀行賬戶上反映出的預(yù)警信號(hào) （ 2）企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表上反映出的預(yù)警信號(hào) （ 3）企業(yè)在人事管理及與銀行的關(guān)系方面反映出的預(yù)警信號(hào) （ 4）企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理方面表現(xiàn)出的預(yù)警信號(hào) 三、貸款定價(jià) （一）貸款定價(jià)的原則 （二）貸款價(jià)格的構(gòu)成 （三）貸款定價(jià)方法 （一）貸款定價(jià)原則 1、利潤(rùn)最大化原則 2、擴(kuò)大市場(chǎng)份額原則 與利潤(rùn)最大化原則的矛盾與統(tǒng)一的表現(xiàn) 3、保證貸款安全的原則 貸款風(fēng)險(xiǎn)越大，定價(jià)越高 4、維護(hù)銀行形象的原則 不能在貸款價(jià)格上，通過(guò)競(jìng)相壓價(jià)的惡性競(jìng)爭(zhēng)來(lái)爭(zhēng)取客戶 （二）貸款價(jià)格的構(gòu)成 1、貸款利率 影響貸款利率的主要因素： （ 1）貸出資金的成本 可用資金成本 =銀行資金成本總額 /可用資金總額 （ 2）發(fā)放貸款的費(fèi)用：信貸人員的工資、管理人員的酬金、有關(guān)設(shè)備的費(fèi)用、通訊、交通費(fèi)用等 （ 3）信貸風(fēng)險(xiǎn)成本：銀行補(bǔ)償貸款信用風(fēng)險(xiǎn)而收取的報(bào)酬 （ 4）銀行應(yīng)取得的目標(biāo)利潤(rùn) 股東正常收益率 貸款利率對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的意義在于： 一是取得盈利，貸款利息收入在銀行收入中占 50%左右 二是選擇客戶，貸款利率的調(diào)節(jié)作用主要表現(xiàn)為以優(yōu)惠的利率吸引實(shí)力雄厚、信用好的企業(yè)，以較高的利率限制信用差的企業(yè) 貸款量股東收益率盈利資產(chǎn)總額資本總額目標(biāo)利潤(rùn) 2、承諾費(fèi) 承諾費(fèi)是銀行對(duì)已履行借款手續(xù)，作出貸款正式承諾的客戶收取的費(fèi)用 承諾費(fèi)一般為未使用貸款額的 1%5% 3、補(bǔ)償余額 貸款回存 銀行要求借款人按貸款金額的一定比例在銀行保留一定數(shù)量的活期存款和低利率的定期存款 對(duì)已承諾而未使用的信貸限額一般按5%10%計(jì)算 對(duì)實(shí)際已支用的貸款則以 10%20%計(jì)算，平均為 15% 補(bǔ)償余額提高了實(shí)際的貸款價(jià)格： 例，某企業(yè)需要 8萬(wàn)元流動(dòng)資金，若銀行要求的補(bǔ)償余額為 20%，則借款者必須向銀行借 10萬(wàn)元 如果貸款利率為 16%，則借款人支付的利息為 10萬(wàn)元的貸款利息），與實(shí)際使用額相比，實(shí)際利率為 20% 4、隱含價(jià)格 指貸款定價(jià)中的非貨幣性內(nèi)容，通過(guò)貸款條件的限制影響借款人的成本，改變銀行貸款風(fēng)險(xiǎn) 限制條件的作用 (不能給銀行帶來(lái)收益 )：防止借款人因經(jīng)營(yíng)狀況的重大變化，給銀行造成的損失 如，對(duì)抵押品的特定要求等 影響貸款價(jià)格的主要因素 資金成本與貸款費(fèi)用 貸款風(fēng)險(xiǎn)程度 借款人的信用及與銀行的關(guān)系 銀行貸款的目標(biāo)收益率 貸款供求狀況 （三）貸款定價(jià)方法 1、目標(biāo)收益率定價(jià)法 目標(biāo)收益：指銀行資本從每筆貸款中應(yīng)獲得的最低收益，以產(chǎn)權(quán)資本的目標(biāo)收益為根據(jù)確定貸款價(jià)格 由于產(chǎn)權(quán)資本中優(yōu)先股的收益率是事先確定的，所以產(chǎn)權(quán)資本的目標(biāo)收益率就是指普通股股東的目標(biāo)收益 特點(diǎn)：貸款利率就是銀行經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獲得的目標(biāo)利潤(rùn)，該目標(biāo)收益應(yīng)足以補(bǔ)償銀行各項(xiàng)成本開(kāi)支和資本凈值盈利 )1()1( 銀行稅率貸款應(yīng)分?jǐn)傎Y本額貸款成本貸款收益貸款利率 盈利資產(chǎn)總額資本凈值貸款金額貸款應(yīng)分?jǐn)傎Y本額 （ 2）考慮補(bǔ)償余額條件下的貸款定價(jià) 一是計(jì)算應(yīng)貸款總額 如果客戶需要貸款 50萬(wàn)，若貸款補(bǔ)償余額為 10%，客戶實(shí)際應(yīng)貸款總額為： x (1 10%)=500000 x = ) 二是計(jì)算銀行所獲得的目標(biāo)收益 因補(bǔ)償余額是貸款價(jià)格的一部分，實(shí)際貸款利率應(yīng)低一些 （ 3）考慮貸款承諾費(fèi)條件下的貸款定價(jià) 說(shuō)明： 銀行在計(jì)算承諾費(fèi)時(shí)，是按貸款本金加這筆貸款的成本為基數(shù)計(jì)算的 由于承諾費(fèi)的收取實(shí)際上提高了貸款價(jià)格，利率水平應(yīng)適當(dāng)降低 2. 交叉利率定價(jià)法（基準(zhǔn)利率定價(jià)法） 這種定價(jià)方法給貸款人自主選擇有利的利率和期限的權(quán)利，實(shí)際上是一種可變利率和可不斷轉(zhuǎn)期的貸款方式 具體做法是： （ 1）確定一筆貸款的期限，如 1年、3年期等，客戶可一次簽訂貸款期限 （ 2）客戶可根據(jù)銀行提供的含利率及對(duì)應(yīng)期限、銀行加息率的表，多次選擇對(duì)自己有利的期限和利率（ 51） （ 3）這種定價(jià)方法每次到期時(shí)，不必重新簽訂合同 ，可不斷轉(zhuǎn)期，銀行根據(jù)客戶選擇的期限 ， 提供相應(yīng)的利率加息表供其選擇 3 、成本加成定價(jià)法 定義、特點(diǎn)： 4 、優(yōu)惠加數(shù)和優(yōu)惠乘數(shù)定價(jià)法 優(yōu)惠利率是商業(yè)銀行向?qū)嵙π酆瘢?信譽(yù)較高的大客戶發(fā)放貸款時(shí)所使用的利率 優(yōu)惠利率的作用：銀行向其他客戶發(fā)放貸款的定價(jià)基礎(chǔ) 優(yōu)惠利率的三個(gè)發(fā)展階段： （ 1） 1930年代 ，優(yōu)惠利率成為利率下限 （ 2） 1970年代 ，優(yōu)惠利率與商業(yè)票據(jù)利率掛鉤 （ 3） 1980年代以來(lái) ，大銀行開(kāi)始恢復(fù)自行制定優(yōu)惠利率的策略。特點(diǎn)： 一是高于同期的商業(yè)票據(jù)利率 二是大銀行的優(yōu)惠利率彼此接近 三是隨市場(chǎng)利率走勢(shì)調(diào)整 四 . 重要貸款類別的管理 ( 一 ) 工商企業(yè)貸款的管理 ( 二 ) 房地產(chǎn)抵押貸款的管理 ( 三 ) 消費(fèi)信貸的管理 ( 四 ) 抵押貸款的管理 ( 五 ) 票據(jù)貼現(xiàn)管理 （一）工商企業(yè)貸款管理 1、確定合適的工商企業(yè)貸款規(guī)模與貸款期限 確定工商企業(yè)貸款在總貸款中的比重， 目前為 30%左右 工商企業(yè)貸款期限一般在 5年以內(nèi) 商業(yè)銀行貸款的加權(quán)平均期限應(yīng)盡可能接近其負(fù)債的加權(quán)平均期限，以有利于安全 2、加強(qiáng)貸前審查和貸后監(jiān)督管理 貸款審查： 一是調(diào)查評(píng)估借款人的信用狀況 二是分析借款人的財(cái)務(wù)狀況 貸后監(jiān)督管理： 一是建立貸款的日常管理和催收制度 二是建立違約風(fēng)險(xiǎn)管理制度 3、制定貸款競(jìng)爭(zhēng)策略 包括： 銀行主要服務(wù)對(duì)象的定位 貸款定價(jià)的選擇 優(yōu)惠條件的制定 市場(chǎng)營(yíng)銷策略 優(yōu)質(zhì)服務(wù)的創(chuàng)造等 4、工商企業(yè)貸款中的新動(dòng)向和新問(wèn)題 （ 1）銀行的責(zé)任問(wèn)題 在銀行拒絕貸款申請(qǐng)，尤其是貸款展期申請(qǐng)和處理抵押品時(shí)產(chǎn)生的法律糾紛中，銀行應(yīng)付什么責(zé)任 銀行及金融機(jī)構(gòu)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展是否應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任？ （ 2）貸款風(fēng)險(xiǎn)的增大 一是銀行大規(guī)模介入 “ 杠桿贖買(mǎi) ”活動(dòng)，即包括銀行經(jīng)理人員在內(nèi)的投資者，通過(guò)大規(guī)模舉債獲取資金來(lái)收購(gòu)企業(yè)股權(quán)，使企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿比率增大，銀行作為債權(quán)人承擔(dān)大部分的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 二是銀行介入 “ 可轉(zhuǎn)換貸款 ” ，這是一種長(zhǎng)期無(wú)擔(dān)保貸款，如果企業(yè)效益好，銀行有權(quán)將貸款轉(zhuǎn)換為股權(quán)，分享企業(yè)的資本增值 企業(yè)以給銀行這種轉(zhuǎn)換的選擇權(quán)，換取較低的貸款利率 （ 3）貸款出售：將貸款 “ 打包 ” 證券化后，出售給別的投資者 好處：改善了長(zhǎng)期貸款的流動(dòng)性，使風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步分散化和重新配置 問(wèn)題：商業(yè)銀行可能因此不再重視信用分析工作，普遍提高貸款風(fēng)險(xiǎn) （二）房地產(chǎn)抵押貸款的管理 1、房地產(chǎn)抵押貸款及其特點(diǎn) 房地產(chǎn)抵押貸款是以所購(gòu)置的房地產(chǎn)本身作為抵押擔(dān)保的貸款 房地產(chǎn)抵押貸款的特點(diǎn)： 貸款規(guī)模大 貸款周期長(zhǎng) 貸款的抵押性 2、房地產(chǎn)抵押貸款的信用分析 （ 1）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的主要指標(biāo) 貸款與財(cái)產(chǎn)價(jià)值比：該比率越大，借款人自己實(shí)際擁有的財(cái)產(chǎn)凈值就越小，銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)越大 財(cái)產(chǎn)凈值 =負(fù)債總額財(cái)產(chǎn)總額 借款人未來(lái)收入：收入是否穩(wěn)定，能否履約 開(kāi)支收入比：反映借款人的實(shí)際經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，要注意把借款人需要支付的保險(xiǎn)費(fèi)和財(cái)產(chǎn)稅全部計(jì)入開(kāi)支 （ 2）外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響 經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、就業(yè)狀況、房地產(chǎn)價(jià)格等情況的變化 （ 3）可調(diào)整利率和信用風(fēng)險(xiǎn) 可調(diào)整利率貸款，銀行將利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了借款人，很可能會(huì)提高借款人的違約風(fēng)險(xiǎn) （ 4）貸款保險(xiǎn) 為了降低違約風(fēng)險(xiǎn)，銀行要求借款人購(gòu)買(mǎi)貸款保險(xiǎn)，使銀行處于保險(xiǎn)受益人的地位 3、可調(diào)整的房地產(chǎn)抵押貸款的種類與管理 （ 1）三種主要類型 第一、利率可調(diào)整抵押貸款：通常根據(jù)某一基礎(chǔ)利率調(diào)整貸款利率 缺點(diǎn)：貸款者在利率上升時(shí)，會(huì)發(fā)生無(wú)力償還的情況，銀行將無(wú)法償還的利息計(jì)入貸款本金，會(huì)延長(zhǎng)貸款的期限 第二、利息償還可調(diào)整的抵押貸款 在貸款的最初幾年，貸款的利息率低于市場(chǎng)利率，借款人的利息負(fù)擔(dān)較輕，但在貸款的最后階段，貸款利率增加并超過(guò)市場(chǎng)利率 貸款最初時(shí)執(zhí)行利率與市場(chǎng)利率的差距將加入貸款本金，使最初幾年的貸款本金不斷增加 被稱為 “ 負(fù)的分期付款 ” 適應(yīng)人群：年輕人 第三、利息可再商議的抵押貸款 銀行與貸款人每隔 35年，可商議貸款是否展期 若貸款展期，利率將重新確定 問(wèn)題：貸款展期后每月償還的利息會(huì)大幅度增加，借款人的利率風(fēng)險(xiǎn)較高 （ 2）美國(guó)對(duì)此類貸款的管理 利率指數(shù)的規(guī)定（主要有 3種）： 長(zhǎng)期房地產(chǎn)抵押貸款綜合指數(shù) 短期國(guó)庫(kù)券利率 長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券利率 利率和支付方式的調(diào)整：必須 6個(gè)月以上才能調(diào)整一次利率，每次調(diào)整利率和總的利率調(diào)整幅度均有上限規(guī)定 對(duì)貸款展期和利率 “ 負(fù)攤銷 ” 現(xiàn)象的管理： 當(dāng)利率上升時(shí)，為了避免支付額變得過(guò)大，可以使貸款展期 “ 負(fù)攤銷 ” 指未清償?shù)馁J款本金余額因不斷流入所欠利息會(huì)變得越來(lái)越大，從而加大違約風(fēng)險(xiǎn) 銀行應(yīng)限制 “ 負(fù)攤銷 ” ，必要時(shí)須增大每月的支付額 4、不可調(diào)整利率的新型房地產(chǎn)抵押貸款 （ 1）支付額遞增的房地產(chǎn)抵押貸款 這種抵押貸款方式開(kāi)始時(shí)每月支付額比較低，甚至不能抵補(bǔ)利息，貸款本金處于 “ 負(fù)攤銷 ” 的狀況 過(guò)若干年后，調(diào)整提高每月的支付額 （ 2）反向年金的房地產(chǎn)抵押貸款：銀行向年老房地產(chǎn)主支付一定數(shù)額的年金，使房地產(chǎn)主去世后的房地產(chǎn)處置權(quán)歸銀行所有 貸款目的：不是為購(gòu)買(mǎi)房子，而是獲取生活基金 具體做法： 或房地產(chǎn)主去世后，房子歸銀行所有 或在一定的年限后，停止支付年金，房地產(chǎn)歸銀行所有 或到時(shí)由房地產(chǎn)主出售房地產(chǎn)償還銀行的年金貸款 （ 3）快速償還的房地產(chǎn)抵押貸款： 1980 年代出現(xiàn)借款人傾向于較快地清償貸款，由此開(kāi)發(fā)的新型貸款產(chǎn)品 特點(diǎn)：貸款的償還年限大大縮短，每月支付額提高很多 （ 4）權(quán)益增長(zhǎng)型房地產(chǎn)抵押貸款：不固定每月的支付額，而是按預(yù)先確定的時(shí)間表逐漸增加每月的支付額以縮短整個(gè)貸款期限 特點(diǎn)：不會(huì)出現(xiàn) “ 負(fù)攤銷 ” （ 5）根據(jù)物價(jià)水平調(diào)整房地產(chǎn)抵押貸款：把未清償?shù)馁J款本金余額和每月計(jì)劃的償還額按通貨膨脹率放大 例：第一年的通貨膨脹率是 6% ，年末未清償余額 90 000元，每月的支付額是450元，則第 13個(gè)月的期初未清償余額調(diào)整為 90 000 （ 1+6%） =95 400 每月的支付額也調(diào)整為 450 （ 1+6%） =477 美國(guó) “ 次貸 ” 危機(jī) “ 次貸 ” 危機(jī)的含義：由次級(jí)房地產(chǎn)抵押貸款引發(fā)的信貸危機(jī)，也稱為次債危機(jī) 它是指一場(chǎng)發(fā)生在美國(guó)，因次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的風(fēng)暴。它使全球主要金融市場(chǎng)出現(xiàn)流動(dòng)性不足危機(jī) 時(shí)間：從 2006年春季開(kāi)始顯現(xiàn)， 2007年 8月席卷美國(guó)、歐盟和日本等世界主要金融市場(chǎng) 美國(guó)房地產(chǎn)抵押貸款的質(zhì)量分類：優(yōu)質(zhì)貸款市場(chǎng)；次優(yōu)級(jí)貸款市場(chǎng)；次級(jí)貸款市場(chǎng) 一類貸款市場(chǎng)的客戶：信用額度等級(jí)較高、收入穩(wěn)定可靠的優(yōu)質(zhì)客戶 三類貸款市場(chǎng)的客戶：收入證明缺失、負(fù)債較重的客戶 “ 次貸 ” 市場(chǎng)的特點(diǎn)： 因信用要求程度不高，貸款利率比一般抵押貸款高出 2% 3%，高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存 次級(jí)房貸占美國(guó)整體房貸市場(chǎng)比重的 7%到 8% 許多借貸者不需要任何抵押和收入證明就能貸到款 羅杰斯說(shuō)： “ 人們能夠無(wú)本買(mǎi)房 ” 銀行對(duì)次貸的認(rèn)識(shí)： 由于次貸危機(jī)前的房?jī)r(jià)很高，銀行認(rèn)為如果貸款者無(wú)法償還貸款，可利用抵押的房屋來(lái)還，拍賣或者出售后收回銀行貸款 結(jié)果：房?jī)r(jià)突然走低，貸款者無(wú)力償還，銀行出售抵押房屋得到的資金不能彌補(bǔ)當(dāng)時(shí)的貸款 +利息，甚至都無(wú)法彌補(bǔ)貸款額本身 “次貸 ” 危機(jī)產(chǎn)生的直接原因 1、利率上升 2001 2005年間，美國(guó)政府為了刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)采取降低銀行利率的措施，次級(jí)抵押貸款迅速發(fā)展 美國(guó)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)通常采用固定利率和浮動(dòng)利率相結(jié)合的還款方式 即購(gòu)房者在購(gòu)房后頭幾年以固定利率償還貸款，其后以浮動(dòng)利率償還貸款 2006年以來(lái)，隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，銀行利率由過(guò)去的 1提高到 5以上 利率的上升，使次級(jí)抵押貸款的還款利率也大幅上升，購(gòu)房者的還貸負(fù)擔(dān)大為加重，終因還不起銀行的貸款而將自己的財(cái)產(chǎn)抵押給銀行 2、住房市場(chǎng)持續(xù)降溫 住房市場(chǎng)的持續(xù)降溫也使購(gòu)房者出售住房或者通過(guò)抵押住房再融資變得困難 結(jié)果：直接導(dǎo)致大批次級(jí)抵押貸款的借款人不能按期償還貸款，進(jìn)而引發(fā) “ 次貸危機(jī) ” 美國(guó)次貸危機(jī)的傳導(dǎo) 借款者無(wú)力償還貸款 次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)因收不回貸款遭受嚴(yán)重?fù)p失，甚至被迫申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù) 美國(guó)和歐洲諸多投資基金因買(mǎi)入大量由次級(jí)抵押貸款衍生出來(lái)的證券投資產(chǎn)品而受重創(chuàng) 次貸危機(jī)的發(fā)展 2007年 2月 13日，匯豐控股為在美次級(jí)房貸業(yè)務(wù)增 18億美元壞賬撥備 2007年 3月 13日，美國(guó)第二大次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)宣布瀕臨破產(chǎn) 2007年 7月 10日，標(biāo)普降低次級(jí)抵押貸款債券評(píng)級(jí)，全球金融市場(chǎng)大震蕩 2007年 8月 6日，房地產(chǎn)投資信讬公司申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù) 2007年 11月 28日，美國(guó)樓市指標(biāo)全面惡化，第三季標(biāo)普 /希勒全美房?jī)r(jià)指數(shù)季率下跌 為該指數(shù) 21年歷史上的最大單季跌幅 2008年 3月 14日，美國(guó)投行貝爾斯登向摩根大通和紐約聯(lián)儲(chǔ)尋求緊急融資 2008年 3月 17日摩根大通同意以 2008年 9月 14日，美國(guó)銀行收購(gòu)美林 2008年 9月 15日，美國(guó)第四大投資銀行雷曼兄弟公司宣布申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù) 2008年 9月 25日，全美最大的儲(chǔ)蓄及貸款銀行 總部位于西雅圖的華盛頓互惠公司被美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司查封、接管，成為美國(guó)有史以來(lái)倒閉的最大規(guī)模銀行 （三）消費(fèi)信貸管理 消費(fèi)信貸是指那些發(fā)放給個(gè)人，用來(lái)購(gòu)買(mǎi)耐用消費(fèi)品或支付其他個(gè)人消費(fèi)的貸款 個(gè)人借款者的違約風(fēng)險(xiǎn)比工商企業(yè)大，消費(fèi)貸款的利率一般比工商企業(yè)高 在銀行貸款中的比重： 20%25%左右 美國(guó)消費(fèi)信貸中，商業(yè)銀行占比 45%；金融公司占比為 25% 通用汽車金融服務(wù)公司 1919年成立以來(lái)提供了高達(dá) 1萬(wàn)多億美元的汽車貸款 1、消費(fèi)信貸的種類 （ 1）分期償還貸款 幾種計(jì)算收益率的方法： 利上加利貸款 ，汽車貸款多采用此種方式。一般需要一個(gè)分期付款的本息攤派表 特點(diǎn)：每個(gè)月攤派償還的本息加起來(lái)是相同的，但其中所含有的利息支付和本金償還的比例是逐月變化的 原因： 當(dāng)月支付利息 =月初未償還本金余額 月利率 當(dāng)月償還本金 =分期付款額當(dāng)月支付利息 期末的未償還本金余額 =期初余額該月所償還的本金余額 78 數(shù)字和法則 ，如果貸款在 1年以后，借款人決定提前償還所有的本息，通常用該法則計(jì)算還需償還的本金 特點(diǎn)：計(jì)算出的本金額偏高，帶有對(duì)提前還清貸款課以罰金的涵義 78=1+2+3+12（一年有 12個(gè)月） 4年為 48個(gè)月， 1+2+ 48=1176 若貸款期限為 4年，第一個(gè)月支付的利息額為 48/1176，第二個(gè)月支付的利息額為47/1176 具體計(jì)算： 已付款總額 =月償付本息額 12 貸款應(yīng)付利息總額 =貸款額 年利率 年期（ 4年） 已付利息按 78 數(shù)字和法則，是總利息的 （ 48+47+46+37） /1176=510/1176 已付利息 =510/1176 貸款應(yīng)付總利息 已付本金 =已付款項(xiàng)已付利息 還需償還的本金 =貸款額已付本金 浮動(dòng)利率的分期付款 一是調(diào)整每個(gè)月的付款額，預(yù)定在貸款發(fā)生第 為市場(chǎng)利率的變動(dòng)需要將原來(lái)的收益率進(jìn)行調(diào)整，從而調(diào)整每個(gè)月的付款額 二是調(diào)整貸款期限，如果保持每個(gè)月的付款額不變，則可能調(diào)整貸款期限，利率上升時(shí)延長(zhǎng)，利率下降時(shí)縮短 如果對(duì)利率上限有法律限制的話，在利率上升到使有效年收益率超過(guò)上限時(shí)，這兩種做法均不可取 大部分銀行采取調(diào)整期限的辦法，可以不打亂借款人的私人財(cái)務(wù)計(jì)劃 （ 2）信用卡貸款 A、信用卡貸款業(yè)務(wù)的特征 一是信用卡提供的消費(fèi)信貸和以透支額度提供的工商貸款的方式類似，提供一個(gè)經(jīng)