證券代碼： 300214 證券簡(jiǎn)稱： 日科化學(xué) 公告編號(hào)： 2011東日科化學(xué)股份有限公司 1 萬(wàn)噸 目可行性報(bào)告 （追加投資后） 報(bào)告日期 二零一一年十一月 1 目錄 第一部分項(xiàng)目概括 . 3 一、背景項(xiàng)目 . 3 二、國(guó)內(nèi)外現(xiàn)狀、水平和發(fā)展趨勢(shì) . 3 三、項(xiàng)目簡(jiǎn)介 . 5 四、項(xiàng)目建設(shè)的意義 . 5 第二部分 項(xiàng)目建設(shè)的必要性 . 5 一、產(chǎn)品的市場(chǎng)前景分析 . 5 二、產(chǎn)品需求分析 . 6 三、銷售渠道分析 . 6 第三部分 項(xiàng)目建設(shè)的可行性 . 6 一、成熟的技術(shù)研發(fā) . 6 二、已有的銷售渠道優(yōu)勢(shì) . 7 第四部分 項(xiàng)目投資方案 . 7 一、主要投資估算 . 7 二、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度 . 8 三、項(xiàng)目資金來(lái)源 . 8 第五部分 項(xiàng)目效益分析 . 8 一、經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià) . 8 二、社會(huì)效益評(píng)價(jià) . 9 第六部分 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 . 9 一、政策風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 . 9 二、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 . 10 第七部分 報(bào)告總結(jié) . 10 2 第一部分項(xiàng)目概括 一、背景項(xiàng)目 據(jù)測(cè)算近幾年，國(guó)內(nèi)塑料制品年平均增長(zhǎng)率保持在 10%以上。今后五年高效 工程塑料抗沖改性劑的發(fā)展是我國(guó)塑料行業(yè)中的重中之重。塑料抗沖改性劑將成 為國(guó)內(nèi)最具發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)品之一。山東日科化學(xué)股份有限公 司（以下簡(jiǎn)稱 “ 公司 ” ） 生產(chǎn)的塑料改性劑（ 一種新型高性能粉體橡膠。將新的高效抗沖擊機(jī)理 與丙烯酸酯類聚合物低玻璃化溫度相結(jié)合，得到了一種性能價(jià)格比遠(yuǎn)高于現(xiàn)有 丙烯酸酯類抗沖改性劑的新型高性能粉體橡膠。解決了低玻璃 化溫度、高彈性、無(wú)交聯(lián)橡膠的粉體流動(dòng)性。通過(guò)互穿網(wǎng)絡(luò)聚合，使流動(dòng)性極差 的丙烯酸酯類聚合物在無(wú)玻璃外殼的情況下也具有良好的粉體流動(dòng)性，消除了玻 璃外殼對(duì)丙烯酸酯類聚合物橡膠性能的損害。產(chǎn)品水平可達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平。 二、國(guó)內(nèi)外現(xiàn)狀、水平和發(fā)展趨勢(shì) （ 1）國(guó)外市場(chǎng)供需情況分析 國(guó)外市場(chǎng)目前基本淘汰了 便使用也都是中國(guó)的出口產(chǎn)品。國(guó)外淘汰 了 主要原因 為抗沖改性劑其抗沖擊強(qiáng)度與 丙烯酸酯類 抗沖改性劑 比是最低的，是一種低效能的抗沖改性劑。隨著 2009 年 8 月 美國(guó)陶氏化學(xué)關(guān)閉了它的 廠，可以說(shuō)現(xiàn)在世界上 100%的 能在中國(guó)。 （ 2）國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供需情況分析 供給情況 中國(guó)的 業(yè)是從 1990 年濰坊亞星化學(xué)引進(jìn)德國(guó)郝斯特公司的技術(shù)和裝 置而起步的。 價(jià)格是所有抗沖改性劑中最低的，因此國(guó)內(nèi)目前仍在大量使 用 內(nèi)塑料制品加工廠家大量使用 為抗沖改性劑的原因如下： 一是國(guó)內(nèi)高效能的抗沖改性劑 丙烯酸酯類抗沖改性劑生產(chǎn)廠家 的產(chǎn)能不足，服務(wù)水平差和技術(shù)水平低，不能按時(shí)足量供應(yīng)高效能的塑料抗沖改 性劑。 二是國(guó)內(nèi) 能巨大，供大于求，價(jià)格低廉。 3 三是 管抗沖擊強(qiáng)度差，但是其制品的韌性并不差，而國(guó)內(nèi)客戶對(duì)韌性 是很重視的，相反對(duì)抗沖擊強(qiáng)度并不重視。因此 品在中國(guó)市場(chǎng)上深受歡迎。 在此背景下， 業(yè)從全世界全部轉(zhuǎn)移到了中國(guó)，中國(guó)成為了全世界 的生產(chǎn)基地。現(xiàn)在 生產(chǎn)廠家以濰坊亞星為龍頭，國(guó)內(nèi)共有大小五十幾家。 2008 年國(guó)內(nèi) 總產(chǎn)量約為 噸，其中出口為 6 萬(wàn)噸，用于橡膠生產(chǎn)為 4 萬(wàn)噸，在國(guó)內(nèi)塑料制品使用的 數(shù)量為 28 萬(wàn)噸。近幾年國(guó)內(nèi) 產(chǎn)能 和產(chǎn)量都有了很大增長(zhǎng)，這一方面是因?yàn)閲?guó)內(nèi)用量的增加，同時(shí)也是因?yàn)閲?guó)外廠 家的停產(chǎn)所引起的。 需求情況 塑料制品方面的使用情況：國(guó)內(nèi)塑料的總消費(fèi)量 2008 年為 852 萬(wàn)噸， 其中硬制品占 60%，約為 500 萬(wàn)噸，其中塑料異型材 200 萬(wàn)噸，管材 200 萬(wàn)噸， 其他 100 萬(wàn)噸。 塑料異型材中的使用量為 9%，在管材中的使用量為 5%， 總使用量約為 28 萬(wàn)噸。 （ 3） 場(chǎng)前景分析 該公司的 比在技術(shù)指標(biāo)上具有如下優(yōu)勢(shì)： 指標(biāo) 斷裂伸長(zhǎng)率 600% 600%以下 1200% 提升比率 2 倍 橡膠等領(lǐng)域的應(yīng)用仍將有所增長(zhǎng)，而在抗沖加工領(lǐng)域的需求量將相對(duì) 減少， 取代將是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程。目前 抗沖加工領(lǐng)域的用 量約為 28 萬(wàn)噸，出口量為 6 萬(wàn)噸。公司的 產(chǎn)線建成以后，產(chǎn)品一方面在 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)取得旺銷局面，另一方面出口也取得良好業(yè)績(jī)， 品的銷售前景 十分良好。 公司的專利產(chǎn)品 脂作為 升級(jí)產(chǎn)品，其韌性相比 升了 1 倍，系目前斷裂伸長(zhǎng)率最高的塑料抗沖改性劑。 品低溫韌性最好，而抗沖 能力并不是其顯著特性，因此， 品主要將在高性能的型材和管材應(yīng)用方面 逐漸替代 強(qiáng)硬質(zhì) 品的競(jìng)爭(zhēng)力。 品的市場(chǎng)狀況主要從 場(chǎng)狀況進(jìn)行考察。 4 三、項(xiàng)目簡(jiǎn)介 公司從 2006 開(kāi)始研發(fā) 2007 年研發(fā)成功， 2008 年銷售達(dá) 6300 噸， 2009 年經(jīng)公司研究決定新建年產(chǎn) 1 萬(wàn)噸 目，上市募集資金已經(jīng)到位，預(yù) 計(jì) 2011 底可建成投產(chǎn)。但是 2011 年 1份，公司已銷售 7100 噸 品， 特別是 6 月份銷售 1520 噸，市場(chǎng)良好，預(yù)計(jì) 2011 年全年將銷售 品 萬(wàn)噸，年產(chǎn) 1 萬(wàn)噸 產(chǎn)裝置投產(chǎn)后已滿足不了市場(chǎng)需求。為滿足客戶特別是 海外客戶對(duì)品種和品質(zhì)提出的新的要求，提高項(xiàng)目的投入產(chǎn)出水平，保障募投項(xiàng) 目的建設(shè)效果，公司擬使用 4,500 萬(wàn)元超募資金追加項(xiàng)目的投資，以提升設(shè)備自 動(dòng)化程度。項(xiàng)目原計(jì)劃投資 4,172 萬(wàn)元，追加投資后項(xiàng)目總投資為 8,672 萬(wàn)元， 設(shè)計(jì)產(chǎn)能由 1 萬(wàn)噸相應(yīng)提升到 2 萬(wàn)噸。 四、項(xiàng)目建設(shè)的意義 項(xiàng)目的主要內(nèi)容：采用自主研發(fā)的生產(chǎn)技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)，采用高分子聚合反 應(yīng)與高分子化學(xué)反應(yīng)相結(jié)合的乳液聚合工藝。 其工藝大概包括 （ 1） 塑料改性劑（ 成品的制備 （ 2） 塑料改性劑（ 互穿網(wǎng)絡(luò)化 （ 3） 塑料改性劑（ 合成 （ 4） 離心干燥 項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的意義：填補(bǔ)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)空白，開(kāi)發(fā)的 品在為公司獲得經(jīng)濟(jì) 效益的同時(shí)，提高本公司在行業(yè)的知名度。 第二部分 項(xiàng)目建設(shè)的必要性 一、產(chǎn)品的市場(chǎng)前景分析 穿網(wǎng)絡(luò)共聚物是一種新型高性能粉體橡膠，可廣泛應(yīng)用于聚氯乙烯、 聚酯、聚碳酸酯等塑料以及瀝青、水泥的抗沖擊改性，還可應(yīng)用于聚氯乙烯一項(xiàng)， 5 全國(guó)市場(chǎng)容量就在 30 萬(wàn)噸，瀝青改性的市場(chǎng)容量也在 15 萬(wàn)噸左右，水泥改性的 市場(chǎng)容量可達(dá) 10 萬(wàn)噸以上，電線、電纜的市場(chǎng)容量在 20 萬(wàn)噸左右。 二、產(chǎn)品需求分析 公司是研發(fā)、生產(chǎn)抗沖改性劑的專業(yè)制造商，在生產(chǎn)、推廣抗沖改性劑的過(guò) 程中，廣大客戶強(qiáng)烈要求我們提供一種性能遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于現(xiàn)有抗沖改性劑、但價(jià)格要 低于 丙烯酸脂類抗沖改性劑的產(chǎn)品，本產(chǎn)品的研制能夠完全適應(yīng)市場(chǎng)，填 補(bǔ)國(guó)內(nèi)、外市場(chǎng)空白。 三、銷售渠道分析 公司是研發(fā)、生產(chǎn)抗沖改性劑的專業(yè)制造商，有專業(yè)、穩(wěn)定的銷售渠道，并 建立了較為完善的銷售網(wǎng)絡(luò)。 研制成功后，小規(guī)模的生產(chǎn)銷售過(guò)程中，市 場(chǎng)反應(yīng)良好，產(chǎn)品供不應(yīng)求。 第三部分 項(xiàng)目建設(shè)的可行性 一、成熟的技術(shù)研發(fā) 公司設(shè)立于 2003 年 12 月，公司總部位于省級(jí)開(kāi)發(fā)區(qū) 山東昌樂(lè)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā) 區(qū)，是由留日歸國(guó)博士趙東日先生創(chuàng)辦的高新技術(shù)企業(yè)。公司發(fā)展迅速，現(xiàn)已壯 大成為集科研、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù)于一體的現(xiàn)代化高新技術(shù)企業(yè)。公司的全 資子公司山東日科新材料有限公司座落在山東濰坊國(guó)家級(jí)高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)，下設(shè) 子公司山東日科塑膠有限公司和山東日科進(jìn)出口貿(mào)易有限公司。公司于 2011 年 5 月 11 日在深圳創(chuàng)業(yè)板上市，股票代碼 300214。 公司的主導(dǎo)產(chǎn)品有：丙烯酸酯類 沖改性劑 (抗沖 新型 沖 改性劑 脂、 脂、 工助劑、 泡調(diào)節(jié)劑、彩色共擠色母料 樹(shù)脂基料等。 自公司成立以來(lái)，經(jīng)過(guò)不斷探索、潛心研發(fā)和創(chuàng)新服務(wù)，博采眾長(zhǎng)，滿足眾 需，依托山東省塑料改性工程技術(shù)研究中心，以先進(jìn)的工藝技術(shù)和完善的檢測(cè)手 6 段、穩(wěn)定可靠的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，創(chuàng)立了塑料行業(yè)知名的“ 力品牌和“ 牌。產(chǎn)品申請(qǐng)國(guó)家發(fā)明專利 15 項(xiàng)、國(guó)際發(fā)明專利 1 項(xiàng)；已授權(quán)國(guó)家發(fā)明專利 9 項(xiàng)。公司產(chǎn)品 脂經(jīng)國(guó)家科技部等五部委認(rèn)定，于 2010 年 5 月列入國(guó)家級(jí) 重點(diǎn)新產(chǎn)品計(jì)劃。 2008 年 12 月，公司被山東省科技廳等五廳局重新認(rèn)定為高新 技術(shù)企業(yè)； 2009 年 3 月，公司被國(guó)家科技部認(rèn)定為國(guó)家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù) 企業(yè)。 2010 年 11 月，公司被山東省科技廳、山東省知識(shí)產(chǎn)權(quán)局認(rèn)定為中國(guó)專利 山東明星企業(yè)， 2010 年 11 月 2 日，公司“新型高分子材料 脂產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目” 列入山東省發(fā)改委員會(huì)第一批戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)項(xiàng)目。公司承擔(dān)的十二五國(guó)家 科技支撐計(jì)劃項(xiàng)目 節(jié)能綠色門窗用高效塑料改性劑研究開(kāi)發(fā)與應(yīng)用示范 已通 過(guò)科技部組織的專家論證，并已收到今年的科研經(jīng)費(fèi)。 二、已有的銷售渠道優(yōu)勢(shì) 公司在抗沖改性劑領(lǐng)域具有一定的影響力，已經(jīng)建立了一個(gè)比較完善的銷售 網(wǎng)絡(luò)，特別是市場(chǎng)上塑料行業(yè)知名的“ 力品牌和“ 牌已經(jīng)獲得了 行業(yè)內(nèi)比較高的評(píng)價(jià)和認(rèn)可。公司建設(shè)的 目屬于新型抗沖改性劑，因此， 公司現(xiàn)有的銷售網(wǎng)絡(luò)和客戶完全可以適用于這種新的抗沖改性劑，不用外組建新 的銷售網(wǎng)絡(luò)。公司的銷售體系將更加完善，產(chǎn)品線更加豐富，能夠?yàn)榭蛻魩?lái)“一 站式 ” 采購(gòu)，具有更強(qiáng)的銷售優(yōu)勢(shì)。 第四部分 項(xiàng)目投資方案 一、主要投資估算 該項(xiàng)目原計(jì)劃投資 4172 萬(wàn)元，為滿足客戶特別是海外客戶需要，提升設(shè)備 自動(dòng)化程度，現(xiàn)追加投資 4500 萬(wàn)元，總投資估算為 8672 萬(wàn)元。追加投資后產(chǎn)能 從原設(shè)計(jì)產(chǎn)能 10000 噸變?yōu)?20000 噸。 投資項(xiàng)目：用于年產(chǎn) 1 萬(wàn)噸 產(chǎn)設(shè)備，原材料，生產(chǎn)附屬設(shè)備若干。 7 1 2 3 追加前后的建設(shè)投資的內(nèi)容如下： 投資金額 (萬(wàn)元 ) 序號(hào) 項(xiàng) 建設(shè)投資 建筑工程 設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi) 其他費(fèi)用 預(yù)備費(fèi) 鋪底流動(dòng)資金 項(xiàng)目總投資（ 1+2） 追加前 加后 、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度 時(shí)間 目 可行性報(bào)告編制、立項(xiàng) 施工圖設(shè)計(jì)、 土建、設(shè)備購(gòu)買、安裝 生產(chǎn)調(diào)試 三、項(xiàng)目資金來(lái)源 本項(xiàng)目共需資金 8672 萬(wàn)元，其中： 原計(jì)劃投資 4172 萬(wàn)元，資金來(lái)源：募投資金； 追加投資 4500 萬(wàn)元，資金來(lái)源：超募資金。 第五部分 項(xiàng)目效益分析 一、經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià) 該項(xiàng)目總投資為 8672 萬(wàn)元，預(yù)計(jì) 2012 年 2 月正式投產(chǎn)之后，年銷售收入可 達(dá) 2 億元。該項(xiàng)目具有可觀的經(jīng)濟(jì)效益。 8 主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)匯總表 序號(hào) 指標(biāo) 單位 數(shù)量 備注 一 生產(chǎn)規(guī)模 1 二 1 2 三 四 五 六 七 八 九 十 十一 目計(jì)算期 建設(shè)期 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期 項(xiàng)目總投資 勞動(dòng)定員 正常年銷售收入 總成本費(fèi)用 銷售稅金及附加 增值稅 利稅總額 所得稅 利潤(rùn)總額 噸 年 年 年 萬(wàn)元 人 萬(wàn)元 萬(wàn)元 萬(wàn)元 萬(wàn)元 萬(wàn)元 萬(wàn)元 萬(wàn)元 20000 11 1 10 8672 70 20000 二 十三 十四 投資回收期 投資利潤(rùn)率 投資利稅率 年 % % 建設(shè)期 二、社會(huì)效益評(píng)價(jià) 目前在抗沖改性劑技術(shù)上，公司采用自主研發(fā)的生產(chǎn)技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)，填補(bǔ) 國(guó)內(nèi)、外市場(chǎng)空白。同時(shí)提升了本公司在行業(yè)的知名度。 第六部分 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 一、政策風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 穿網(wǎng)絡(luò)共聚物是一種新型高性能粉體橡膠，可廣泛應(yīng)用于聚氯乙烯、 聚酯、聚碳酸酯等塑料以及瀝青、水泥的抗沖擊改性，“高性能催化劑、助劑” 是國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的行業(yè)，因此政策風(fēng)險(xiǎn)較小。公司通過(guò)不斷研發(fā)新產(chǎn)品，增加高 9 利率產(chǎn)品的比重，增強(qiáng)公司的盈利能力。根據(jù)國(guó)家政策的調(diào)控，可以不斷推出新 產(chǎn)品來(lái)適應(yīng)市場(chǎng)，提高公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。