股市技術(shù)分析、K線分析入門,國(guó)海證券南寧友愛路營(yíng)業(yè)部,技術(shù)分析的定義和要點(diǎn),技術(shù)分析的理論前提：一、市場(chǎng)行為涵蓋一切，二、價(jià)格依據(jù)趨勢(shì)移動(dòng)，三、歷史往往重演。使用技術(shù)分析應(yīng)注意：股價(jià)技術(shù)分析是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)原理得來，因此它得到的是概率情況，并不是完全正確，總會(huì)有一定失誤每種技術(shù)指標(biāo)都是依據(jù)不同的特殊原理設(shè)計(jì)而成，往往這種指標(biāo)在某方面有效但在其它方面無效。技術(shù)分析指標(biāo)是根據(jù)常態(tài)情況下統(tǒng)計(jì)而成，在非常態(tài)下使用往往無效，容易造成大錯(cuò)。技術(shù)指標(biāo)的種類非常多，有時(shí)候會(huì)相互出現(xiàn)矛盾，投資者在這種情況下可根據(jù)多數(shù)指標(biāo)指導(dǎo)的方向去做。,技術(shù)分析主要理論,（1）道氏理論（2）艾略特波浪理論（3）量?jī)r(jià)理論（4）箱形理論,形態(tài)技術(shù)分析,（1）K線理論日K線是由4個(gè)最有特點(diǎn)的股票價(jià)位組成，即開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)。按時(shí)間周期不同K線可分為：5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、60分鐘K線、日K線、周K線|、月K線、年K線。（2）形態(tài)構(gòu)成、規(guī)模與趨勢(shì)形態(tài)構(gòu)成：形態(tài)分析常用的圖形有K線圖和棒線圖兩種。形態(tài)的規(guī)模：指時(shí)間的長(zhǎng)短，三日、五日、數(shù)周、數(shù)月內(nèi)的時(shí)間內(nèi)的價(jià)格變化組成形態(tài)，形態(tài)規(guī)模的大小決定了形態(tài)分析結(jié)果準(zhǔn)確性的高低。形態(tài)的趨勢(shì)：按方向：上升、下降、水平趨勢(shì)；按時(shí)間：主要、次要、短暫趨勢(shì)。（3）常見形態(tài)常見的頂部形態(tài)：尖形頂、圓弧頂、M頂、頭肩頂、復(fù)合頭肩頂、三重頂、島形反轉(zhuǎn)等。常見的底部形態(tài)：V形底、圓弧底、W底、頭肩底、島形反轉(zhuǎn)等。常見的中繼形態(tài)：三角形、距形、楔形、旗形。,教你看K線圖,1、日K線是根據(jù)股價(jià)(指數(shù))一天的走勢(shì)中形成的四個(gè)價(jià)位即：開盤價(jià)，收盤價(jià)，最高價(jià)，最低價(jià)繪制而成的。收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在下收盤價(jià)在上，二者之間的長(zhǎng)方柱用紅色或空心繪出，稱之為陽(yáng)線；其上影線的最高點(diǎn)為最高價(jià)，下影線的最低點(diǎn)為最低價(jià)。收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在上收盤價(jià)在下，二者之間的長(zhǎng)方柱用黑色或?qū)嵭睦L出，稱之為陰線，其上影線的最高點(diǎn)為最高價(jià)，下影線的最低點(diǎn)為最低價(jià)。,教你看K線圖,2、根據(jù)K線的計(jì)算周期可將其分為日K線,周K線，月K線，年K線。周K線是指以周一的開盤價(jià)，周五的收盤價(jià)，全周最高價(jià)和全周最低價(jià)來畫的K線圖。月K線則以一個(gè)月的第一個(gè)交易日的開盤價(jià)，最后一個(gè)交易日的收盤價(jià)和全月最高價(jià)與全月最低價(jià)來畫的K線圖。同理可以推得年K線定義。周K線，月K線常用于研判中期行情。對(duì)于短線操作者來說，眾多分析軟件提供的5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線和60分鐘K線也具有重要的參考價(jià)值。,教你看K線圖,3、根據(jù)開盤價(jià)與收盤價(jià)的波動(dòng)范圍，可將線分為極陰、極陽(yáng)，小陰、小陽(yáng)，中陰中陽(yáng)和大陰、大陽(yáng)等線型。極陰線和極陽(yáng)線的波動(dòng)范圍在0.5%左右；小陰線和小陽(yáng)線的波動(dòng)范圍一般在0.6-1.5%；中陰線和中陽(yáng)線的波動(dòng)范圍一般在1.6-3.5%；大陰線和大陽(yáng)線的波動(dòng)范圍在3.6%以上。,教你看K線圖,4、下面以帶有成交量的分時(shí)走勢(shì)圖，分別說明數(shù)種典型的單個(gè)日線圖的形成過程和不同含義。分時(shí)走勢(shì)圖記錄了股價(jià)的全天走勢(shì)，不同的走勢(shì)形成了不同種類的K線，而同一種K線卻因股價(jià)走勢(shì)不同而各具不同的含義。,教你看K線圖,A.小陽(yáng)星:全日中股價(jià)波動(dòng)很小，開盤價(jià)與收盤價(jià)極其接近，收盤價(jià)略高于開盤價(jià)。小陽(yáng)星的出現(xiàn)，表明行情正處于混亂不明的階段，后市的漲跌無法預(yù)測(cè)，此時(shí)要根據(jù)其前期線組合的形狀以及當(dāng)時(shí)所處的價(jià)位區(qū)域綜合判斷,教你看K線圖,B.小陰星:小陰星的分時(shí)走勢(shì)圖與小陽(yáng)星相似，只是收盤價(jià)格略低于開盤價(jià)格。表明行情疲軟，發(fā)展方向不明。,教你看K線圖,C.小陽(yáng)線:其波動(dòng)范圍較小陽(yáng)星增大，多頭稍占上風(fēng)，但上攻乏力，表明行情發(fā)展撲朔迷離。,教你看K線圖,D.上吊陽(yáng)線:如果在低價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽(yáng)線，如圖所示，股價(jià)表現(xiàn)出探底過程中成交量萎縮，隨著股價(jià)的逐步攀高，成交量呈均勻放大事態(tài)，并最終以陽(yáng)線報(bào)收，預(yù)示后市股價(jià)看漲。,教你看K線圖,E.下影陽(yáng)線:它的出現(xiàn)，表明多空交戰(zhàn)中多方的攻擊沉穩(wěn)有力，股價(jià)先跌后漲，行情有進(jìn)一步上漲的潛力。,教你看K線圖,F.上影陽(yáng)線:顯示多方攻擊時(shí)上方拋壓沉重。這種圖形常見于主力的試盤動(dòng)作，說明此時(shí)浮動(dòng)籌碼較多，漲勢(shì)不強(qiáng)。,教你看K線圖,G.穿頭破腳陽(yáng)線:股價(jià)走出如圖所示的圖形說明多方已占據(jù)優(yōu)勢(shì)，并出現(xiàn)逐波上攻行情，股價(jià)在成交量的配合下穩(wěn)步升高，預(yù)示后市看漲。,教你看K線圖,還有一種情況，股價(jià)走勢(shì)若表現(xiàn)為全日寬幅振蕩尾市放量拉升收陽(yáng)時(shí)，可能是當(dāng)日主力通過振蕩洗盤驅(qū)趕坐轎客，然后輕松拉高，后市可能繼續(xù)看漲。,教你看K線圖,H.光頭陽(yáng)線:光頭陽(yáng)線若出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)域，在分時(shí)走勢(shì)圖上表現(xiàn)為股價(jià)探底后逐浪走高且成交量同時(shí)放大，預(yù)示為一輪上升行情的開始。如果出現(xiàn)在上升行情途中，表明后市繼續(xù)看好。,教你看K線圖,I.光腳陽(yáng)線:表示上升勢(shì)頭很強(qiáng)，但在高價(jià)位處多空雙方有分歧，購(gòu)買時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎。,教你看K線圖,J.上影陽(yáng)線:表示多方上攻受阻回落，上擋拋盤較重。能否繼續(xù)上升局勢(shì)尚不明朗。,教你看K線圖,K.光頭光腳陽(yáng)線:表明多方已經(jīng)牢固控制盤面，逐浪上攻，步步逼空，漲勢(shì)強(qiáng)烈。,教你看K線圖,L.小陰線:表示空方呈打壓態(tài)勢(shì)，但力度不大。,教你看K線圖,M.光腳陰線:光腳陰線的出現(xiàn)表示股價(jià)雖有反彈，但上檔拋壓沉重。空方趁勢(shì)打壓使股價(jià)以陰線報(bào)收。,教你看K線圖,N.光頭陰線:如果這種線型出現(xiàn)于低價(jià)位區(qū)，說明抄低盤的介入使股價(jià)有反彈跡象，但力度不大。,教你看K線圖,O.下影陰線、下影十字星、T形線:這三種線型中的任何一種出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)時(shí)，都說明下檔承接力較強(qiáng)，股價(jià)有反彈的可能。,教你看K線圖,P.上影陰線、倒T形線:這兩種線型中的任何一種出現(xiàn)在高價(jià)位區(qū)時(shí)，說明上檔拋壓嚴(yán)重，行情疲軟，股價(jià)有反轉(zhuǎn)下跌的可能；如果出現(xiàn)在中價(jià)位區(qū)的上升途中，則表明后市仍有上升空間。,教你看K線圖,Q.十字星:這種線型常稱為變盤十字星，無論出現(xiàn)在高價(jià)位區(qū)或低價(jià)位區(qū)，都可視為頂部或底部信號(hào)，預(yù)示大勢(shì)即將改變?cè)瓉淼淖呦颉?教你看K線圖,R.大陰線:股價(jià)橫盤一日，尾盤突然放量下攻，表明空方在一日交戰(zhàn)中最終占據(jù)了主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)，次日低開的可能性較大。如果股價(jià)走出如圖所示的逐波下跌的行情，這說明空方已占盡優(yōu)勢(shì)，多方無力抵抗，股價(jià)被逐步打低，后市看淡。,基本K線圖形,1.大陽(yáng)線表示較為強(qiáng)烈的買勢(shì),在漲勢(shì)的初期,具有極其重要的指導(dǎo)意義。但是,在長(zhǎng)勢(shì)的后期,往往表示為最后的沖刺。2.大陰線表示較為強(qiáng)烈的賣勢(shì),在跌勢(shì)的初期,具有極其重要的指導(dǎo)意義。但是,在跌勢(shì)的后期,也會(huì)有另一種味道。3.全禿大陽(yáng)線極端強(qiáng)勢(shì)。4.全禿大陰線極端弱勢(shì)。5.光頭陽(yáng)線高價(jià)位強(qiáng)勢(shì)線6.光頭陰線低價(jià)位弱勢(shì)線,但在低價(jià)位上遇到買方的支撐,后市可能會(huì)反彈。,基本K線圖形,7.光腳陽(yáng)線高價(jià)位強(qiáng)勢(shì)線。8.光腳陰線低價(jià)位弱勢(shì)線。9.小棋子小陽(yáng)線或著小陰線,變化方向不確定。10.小棋子小陽(yáng)線或著小陰線,變化方向不確定。11.十字線因出現(xiàn)的位置不同而有不同的含義,一般出現(xiàn)在市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。12.十字線因出現(xiàn)的位置不同而有不同的含義,一般出現(xiàn)在市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。十字線屬性的區(qū)別方法有許多種,常用的有兩種：13.長(zhǎng)十字線同十字線,但是作用更為強(qiáng)烈。,基本K線圖形,14.長(zhǎng)十字線同十字線,但是作用更為強(qiáng)烈。15.射擊之星實(shí)體比較短小,上影線較長(zhǎng)?？梢允顷幘€或陽(yáng)線。通常出現(xiàn)在頂部,準(zhǔn)確性較高,屬必殺之態(tài)勢(shì)。出現(xiàn)在底部一般不叫射擊之星。16.倒錘頭實(shí)體比較短小,上影線較長(zhǎng)?？梢允顷幘€或陽(yáng)線。樣子像射擊之星,通常出現(xiàn)在底部。17.風(fēng)箏高高地飄在天空,一但斷線,便搖搖欲墜。如在低價(jià)區(qū),不叫風(fēng)箏,一般稱做多勝線,局勢(shì)對(duì)多頭有利。,基本K線圖形,18.靈位戰(zhàn)斗結(jié)束,祭奠陣亡的將士,開始新的戰(zhàn)斗。但是,如在高價(jià)區(qū),不叫靈位,一般稱做空勝線,局勢(shì)對(duì)空頭有利。19.錘頭可以是陰線,也可以是陽(yáng)線,出現(xiàn)在底部叫錘頭。此線一出,只怕是這一錘子也就砸到底了。20.吊頸可以是陽(yáng)線,也可以是陰線,出現(xiàn)在頂部叫吊頸。見到這種線形,要是還敢買進(jìn),怕是滋味和上吊差不了多少。21.一字線此形較不常見,即開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)在同一價(jià)位。常出現(xiàn)于漲（跌）停板處,以及交易非常冷清的冷門品種。,K線組合分析,經(jīng)典k線組合,K線組合分析-黃昏之星,市場(chǎng)在持續(xù)的漲勢(shì)之后，已激情不再，就像再好的筵席也有散場(chǎng)之時(shí)。黃昏之星的圖形，預(yù)示市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)見頂，賣出的時(shí)機(jī)悄然來臨。黃昏之星也是由3根K線組成：第一天，市場(chǎng)在一片狂歡之中繼續(xù)漲勢(shì)，并且拉出一根長(zhǎng)陽(yáng)線。第二天，繼續(xù)沖高，但尾盤回落，形成上影線，實(shí)體部分窄小，構(gòu)成星的主體。第三天，突然下跌，間或出現(xiàn)恐慌性拋壓，價(jià)格拉出長(zhǎng)陰，抹去了前兩天大部分走勢(shì)。黃昏之星充當(dāng)頂部的幾率非常之高，在牛勢(shì)的后期，要特別警惕這種反轉(zhuǎn)信號(hào)。,K線組合分析-黃昏之星,舉例：雷鳴科化（600985）在經(jīng)過一年多的攀升之后，股價(jià)從3.78元上升至16.10元的新高位。5月28日創(chuàng)新高當(dāng)天的K線以帶上下影線的短實(shí)體收陰，成交量與上一交易日比已經(jīng)大幅度萎縮，從成交量的角度也印證了市場(chǎng)創(chuàng)新高時(shí)的量?jī)r(jià)背離情況，隨后的低開低走將上升趨勢(shì)徹底破壞?！包S昏之星”出現(xiàn)在市場(chǎng)的頂部時(shí)，反轉(zhuǎn)意味十分濃烈,K線組合分析-早晨之星,早晨之星一般由3個(gè)交易日的3根K線構(gòu)成：第一天，股價(jià)繼續(xù)下跌，并且由于恐慌性的拋盤而出現(xiàn)一根巨大的陰線，大勢(shì)不妙。第二天，跳空下行，但跌幅不大，實(shí)體部分較短，形成星的主體部分。構(gòu)成星的部分，既可以是陰線，也可以是陽(yáng)線。第三天，一根長(zhǎng)陽(yáng)線拔地而起，價(jià)格收復(fù)第一天的大部分失地，市場(chǎng)發(fā)出明顯看漲信號(hào)。,K線組合分析-早晨之星,舉例：深紡織（000045）近期K線組合中出現(xiàn)“早晨之星”的見底模式。注意6月28日之后的3根K線：第一根為陰線，顯示在承接上一交易日跌勢(shì)之后的慣性下滑；第二天股價(jià)順勢(shì)低開探底之后拉回到第一日收盤價(jià)內(nèi)，但尾市仍跌回開盤價(jià)附近；第三天的高開高走伴隨著成交量的相應(yīng)放大?！霸绯恐恰彼沂镜墓蓛r(jià)反轉(zhuǎn)向上信號(hào)，在隨后的交易中再次證明了該反轉(zhuǎn)信號(hào)的有效性。,K線組合分析-射擊之星,射擊之星指出現(xiàn)在上升趨勢(shì)末端的這樣一根K線，上影線較長(zhǎng)，實(shí)體部分較小，近似于“”，射箭一完成，多頭能量就衰竭了，發(fā)出可能見頂?shù)男盘?hào)，但可靠性低于黃昏之星。典型的技術(shù)表現(xiàn)：K線由陽(yáng)線或陰線構(gòu)成；實(shí)體部分較??；實(shí)體上方出現(xiàn)一枝箭，即長(zhǎng)上影線，構(gòu)成射箭動(dòng)作。如果射擊之星出現(xiàn)后，次日股價(jià)向下跳空或者收出一根陰線，其轉(zhuǎn)勢(shì)向下的信號(hào)就越強(qiáng)。,K線組合分析-射擊之星,應(yīng)用法則：1、射擊之星形態(tài)出現(xiàn)在短期的上升趨勢(shì),它發(fā)出警告信號(hào),表明市場(chǎng)頂部就在眼前。本形態(tài)的技術(shù)意義不如黃昏星形態(tài)強(qiáng),通常不構(gòu)成主要反轉(zhuǎn)信號(hào)。但常和其它K線組合構(gòu)成更有研判意義的形態(tài)。2、如果在射擊之星形態(tài)出現(xiàn)時(shí),帶有巨大成交量,則因短期多頭資金短缺,空頭將大量籌碼拋出,股價(jià)先揚(yáng)后抑,完成了一個(gè)由多轉(zhuǎn)空的心理過程,故行情可能短期見頂而走疲。,K線組合分析-其他1,K線組合分析-其他2,K線組合分析-其他3,如何看大盤即時(shí)分時(shí)走勢(shì)圖,1)白色曲線：表示大盤加權(quán)指數(shù)，即證交所每日公布媒體常說的大盤實(shí)際指數(shù)。2)黃色曲線：大盤不含加權(quán)的指標(biāo)，即不考慮股票盤子的大小，而將所有股票對(duì)指數(shù)影響看作相同而計(jì)算出來的大盤指數(shù)。參考白黃二曲線的相互位置可知：A)當(dāng)大盤指數(shù)上漲時(shí)，黃線在白線之上，表示流通盤較小的股票漲幅較大；反之，黃線在白線之下，說明盤小的股票漲幅落后大盤股。B)當(dāng)大盤指數(shù)下跌時(shí)，黃線在白線之上，表示流通盤較小的股票跌幅小于盤大的股票；反之，盤小的股票跌幅大于盤大的股票。(可以笨方法的理解為：黃線指：小盤股，白線指：大盤股),3)紅綠柱線：在黃白兩條曲線附近有紅綠柱狀線，是反映大盤即時(shí)所有股票的買盤與賣盤在數(shù)量上的比率。紅柱線的增長(zhǎng)減短表示上漲買盤力量的增減；綠柱線的增長(zhǎng)縮短表示下跌賣盤力度的強(qiáng)弱。4)黃色柱線：在黃白曲線圖最下方，用來表示每一分鐘的成交量，單位是手(每手等于100股)。5)委買委賣手?jǐn)?shù)：代表即時(shí)所有股票買入委托下三檔和賣出上三檔手?jǐn)?shù)相加的總和。6)委比數(shù)值：是委買委賣手?jǐn)?shù)之差與之和的比值。當(dāng)委比數(shù)值為正值大的時(shí)候，表示買方力量較強(qiáng)股指上漲的機(jī)率大；當(dāng)委比數(shù)值為負(fù)值的時(shí)候，表示賣方的力量較強(qiáng)股指下跌的機(jī)率大。,如何看個(gè)股即時(shí)分時(shí)走勢(shì)圖,個(gè)股即時(shí)分時(shí)走勢(shì)圖：1)白色曲線：表示該種股票即時(shí)實(shí)時(shí)成交的價(jià)格。2)黃色曲線：表示該種股票即時(shí)成交的平均價(jià)格，即當(dāng)天成交總金額除以成交總股數(shù)。3)黃色柱線：在黃白曲線圖下方，用來表示每一分鐘的成交量。4)成交明細(xì)：在盤面的右下方為成交明細(xì)顯示，顯示動(dòng)態(tài)每筆成交的價(jià)格和手?jǐn)?shù)。5)外盤內(nèi)盤：外盤又稱主動(dòng)性買盤，即成交價(jià)在賣出掛單價(jià)的累積成交量；內(nèi)盤主動(dòng)性賣盤，即成交價(jià)在買入掛單價(jià)的累積成交量。外盤反映買方的意愿，內(nèi)盤反映賣方的意愿。,移動(dòng)平均線（MA）,移動(dòng)平均線(MA)：將一段時(shí)期內(nèi)的股價(jià)平均值連成曲線,用來顯示股價(jià)的歷史波動(dòng)情況,進(jìn)而反映股價(jià)指數(shù)未來發(fā)展趨勢(shì)的技術(shù)分析方法。短期趨勢(shì)：通常是指一個(gè)月以下的股價(jià)波動(dòng)趨勢(shì),因?yàn)槿站€均線所代表的是一個(gè)星期的波動(dòng)。日線代表的是半月線。所以我們經(jīng)常以它們代表短期趨勢(shì),短期均線通常波動(dòng)起伏較大,過于敏感。,中期趨勢(shì)：是指一個(gè)月以上,半年以下的股價(jià)波動(dòng)趨勢(shì)。常用日線、日線、日線。這是因?yàn)槿站€代表的是一個(gè)月股價(jià)波動(dòng)趨勢(shì)。日線代表的是兩個(gè)月的股價(jià)波動(dòng)趨勢(shì)。日線所代表的是三個(gè)月的波動(dòng)趨勢(shì),又正好是一個(gè)