1、第三章 財務(wù)比率分析與運用第一節(jié) 引言第二節(jié) 比率分析第三節(jié) 流動比率第四節(jié) 速動比率第五節(jié) 流動資本第六節(jié) 杠桿比率1/17/2022 7:40:19 AM1/17/2022 7:40:19 AMCCRACCRA1 1第三章 財務(wù)比率分析與運用第七節(jié) 固定資產(chǎn)凈值對資產(chǎn)凈值比率第八節(jié) 流動負(fù)債對資產(chǎn)凈值比率第九節(jié) 負(fù)債對資產(chǎn)凈值比率第十節(jié) 償債才干比率第十一節(jié) 業(yè)務(wù)活動量比率第十二節(jié) 獲利才干比率第十三節(jié) 運用分析1/17/2022 7:40:19 AM1/17/2022 7:40:19 AMCCRACCRA2 21/17/2022 7:40:19 AM1/17/2022 7:40:19 A

2、MCCRACCRA3 3 比率為分析過程增添了另外一個維度，由于它們可以協(xié)助商業(yè)銀比率為分析過程增添了另外一個維度，由于它們可以協(xié)助商業(yè)銀行家分析財務(wù)報表上兩個或多個工程之間的關(guān)系。同時也為銀行比較規(guī)行家分析財務(wù)報表上兩個或多個工程之間的關(guān)系。同時也為銀行比較規(guī)模不同但運營特征類似的公司的財務(wù)業(yè)績提供了方便。模不同但運營特征類似的公司的財務(wù)業(yè)績提供了方便。第一節(jié)第一節(jié) 引言引言1/17/2022 7:40:19 AM1/17/2022 7:40:19 AMCCRACCRA4 43.2.1比率分析的作用比率可以用來調(diào)查公司的獲利才干，存貨的周轉(zhuǎn)速度、應(yīng)收賬款的收取速度、資產(chǎn)的運用效率以及其他相關(guān)

3、情況。3.2.2比率分析的局限性各種比率必需被結(jié)合起來分析才可以補(bǔ)充其他類型的財務(wù)分析，單獨的比率數(shù)字意義不大；比率必需放在時間維度中分析，數(shù)年的比率比單獨一年的比率有價值。財務(wù)報表的完好性和準(zhǔn)確性對財務(wù)分析來說非常關(guān)鍵。比率只能描畫出一幅關(guān)于非財務(wù)業(yè)績的不完好圖像。第二節(jié)第二節(jié) 比率分析比率分析1/17/2022 7:40:19 AM1/17/2022 7:40:19 AMCCRACCRA5 5第二節(jié)第二節(jié) 比率分析比率分析1/17/2022 7:40:19 AM1/17/2022 7:40:19 AMCCRACCRA6 6p概念：流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值。概念：流動比率是流動資產(chǎn)

4、與流動負(fù)債的比值。p流動比率提供了一種評價一家公司及時歸還到期債務(wù)才干的近似規(guī)范。流動比率提供了一種評價一家公司及時歸還到期債務(wù)才干的近似規(guī)范。p包括資產(chǎn)構(gòu)造和資產(chǎn)質(zhì)量在內(nèi)的其他要素也應(yīng)同時思索才干正確評價償債才干。包括資產(chǎn)構(gòu)造和資產(chǎn)質(zhì)量在內(nèi)的其他要素也應(yīng)同時思索才干正確評價償債才干。p流動比率不能充分反映企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量和負(fù)債的歸還期限。流動比率不能充分反映企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量和負(fù)債的歸還期限。第三節(jié)第三節(jié) 流動比率流動比率1/17/2022 7:40:19 AM1/17/2022 7:40:19 AMCCRACCRA7 7p現(xiàn)金現(xiàn)金+ +有價證券有價證券+ +應(yīng)收賬款流動負(fù)債應(yīng)收賬款流動負(fù)債p存貨

5、等流動性較弱的資產(chǎn)被排除在外，與流動比率相比，能更準(zhǔn)確反映流動性。存貨等流動性較弱的資產(chǎn)被排除在外，與流動比率相比，能更準(zhǔn)確反映流動性。p1:11:1的速動比率通常被以為具有良好的流動性。的速動比率通常被以為具有良好的流動性。p要充分關(guān)注應(yīng)收賬款的質(zhì)量，根據(jù)企業(yè)的詳細(xì)類型詳細(xì)分析。要充分關(guān)注應(yīng)收賬款的質(zhì)量，根據(jù)企業(yè)的詳細(xì)類型詳細(xì)分析。第四節(jié)第四節(jié) 速動比率速動比率1/17/2022 7:40:19 AM1/17/2022 7:40:19 AMCCRACCRA8 8p流動資本流動資本= =流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)- -流動負(fù)債流動負(fù)債p流動資本是企業(yè)可以利用的資金，也可以被界定為投資于流動資產(chǎn)的股東權(quán)益

6、流動資本是企業(yè)可以利用的資金，也可以被界定為投資于流動資產(chǎn)的股東權(quán)益數(shù)額；數(shù)額；p決議著企業(yè)歸還流動負(fù)債或利用商業(yè)時機(jī)的才干；決議著企業(yè)歸還流動負(fù)債或利用商業(yè)時機(jī)的才干；p代表著企業(yè)在歸還短期貸款時可以依托的緩沖帶。代表著企業(yè)在歸還短期貸款時可以依托的緩沖帶。第五節(jié)第五節(jié) 流動資本流動資本1/17/2022 7:40:19 AM1/17/2022 7:40:19 AMCCRACCRA9 9 杠桿作用是一種衡量企業(yè)的股東及其債務(wù)人各自承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險程度的尺度。杠桿作用是一種衡量企業(yè)的股東及其債務(wù)人各自承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險程度的尺度。 借來的資金與企業(yè)一切者投入的資金比值越大，債務(wù)人所承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險就借來的資金與企

7、業(yè)一切者投入的資金比值越大，債務(wù)人所承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險就越大。越大。 在評價杠桿作用的時候，以下比率是非常重要的：在評價杠桿作用的時候，以下比率是非常重要的： 第七節(jié)的：固定資產(chǎn)凈值對資產(chǎn)凈值的比率第七節(jié)的：固定資產(chǎn)凈值對資產(chǎn)凈值的比率 第八節(jié)的：流動負(fù)債對資產(chǎn)凈值的比率第八節(jié)的：流動負(fù)債對資產(chǎn)凈值的比率 第九節(jié)的：負(fù)債對資產(chǎn)凈值的比率第九節(jié)的：負(fù)債對資產(chǎn)凈值的比率第六節(jié)第六節(jié) 杠桿比率杠桿比率1/17/2022 7:40:19 AM1/17/2022 7:40:19 AMCCRACCRA1010 一、負(fù)債清償才干比率一、負(fù)債清償才干比率凈利潤加折舊和非現(xiàn)金支出目前到期的長期負(fù)債凈利潤加折舊和非現(xiàn)金支

8、出目前到期的長期負(fù)債 用來展現(xiàn)一家公司來年用來歸還長期債務(wù)的資金在公司的凈利潤和非用來展現(xiàn)一家公司來年用來歸還長期債務(wù)的資金在公司的凈利潤和非現(xiàn)金支出中所占的比例?，F(xiàn)金支出中所占的比例。 二、盈利對利息倍數(shù)比率二、盈利對利息倍數(shù)比率 稅前凈利稅前凈利+ +利息支出利息支出 利息支出利息支出 三、股利支付率三、股利支付率 已付現(xiàn)金股利凈利潤已付現(xiàn)金股利凈利潤第十節(jié)第十節(jié) 償債才干比率償債才干比率1/17/2022 7:40:19 AM1/17/2022 7:40:19 AMCCRACCRA1111 一、應(yīng)收賬款占用天數(shù)一、應(yīng)收賬款占用天數(shù) 二、存貨占用天數(shù)二、存貨占用天數(shù) 三、應(yīng)付賬款占用天數(shù)三、應(yīng)付賬款占用天數(shù)第十一節(jié)第十一節(jié) 業(yè)務(wù)活動量比率業(yè)務(wù)活動量比率1/17/2022 7:40:20 AM1/17/2022 7:40:20 AMCCRACCRA1212 一、銷售收益率一、銷售收益率 二、資產(chǎn)收益率二、資產(chǎn)收益率 三、股東權(quán)益收益率三、股東權(quán)益收益率第十二節(jié)第十二節(jié) 獲利才干比率獲利才干比率1/17/2022 7:40