1、企業(yè)集團(tuán)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的分析【摘要】集團(tuán)內(nèi)部的特殊金融機(jī)構(gòu)就是集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，其運(yùn)營將直接影響到集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、 資金管理等工作。 因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)環(huán)境和行業(yè)變動(dòng)等因素帶來的影響，我國集團(tuán)財(cái)務(wù)公司實(shí)際運(yùn)營中將會(huì)面臨非常多的金融風(fēng)險(xiǎn)， 其中較為常見的金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括有操作風(fēng)險(xiǎn)、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)， 財(cái)務(wù)公司應(yīng)著重監(jiān)控并有效管理這幾種風(fēng)險(xiǎn)?！娟P(guān)鍵詞】集團(tuán) ; 財(cái)務(wù)公司 ; 風(fēng)險(xiǎn)管理集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可以在一定程度上提升集團(tuán)所具有的凝聚力，是金融資本與產(chǎn)業(yè)資本有效融合的產(chǎn)物，承擔(dān)者為集團(tuán)及所屬成員單位提供金融服務(wù)的職責(zé)。但由于對集團(tuán)的依賴性強(qiáng)，財(cái)務(wù)公司在實(shí)際運(yùn)營中面臨著諸如流動(dòng)性等各類風(fēng)險(xiǎn)。要想防范以及化

2、解面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)公司就需要采取有效的管理措施應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，建立完善的具體風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提升財(cái)務(wù)公司所具有的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。一、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)介紹集團(tuán)實(shí)際經(jīng)營發(fā)展過程中，由于風(fēng)險(xiǎn)控制、資金管理以及減少成本等工作的需求，許多集團(tuán)里面開始設(shè)立專門進(jìn)行資金運(yùn)作的內(nèi)部非銀行金融機(jī)構(gòu)， 即財(cái)務(wù)公司。財(cái)務(wù)公司主要依靠集團(tuán)， 給集團(tuán)有效經(jīng)營提供全方位以及高質(zhì)量的服務(wù)?？墒牵鳛閷I(yè)的金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司會(huì)面臨很多金融風(fēng)險(xiǎn)，比較常見的有：資本風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)。這些金融風(fēng)險(xiǎn)主要有下列幾個(gè)特點(diǎn)。( 一) 業(yè)務(wù)面分廣集團(tuán)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍非常廣，不僅可以辦理之間進(jìn)行的存貸款業(yè)務(wù)，同時(shí)可以提供保險(xiǎn)代理、

3、 證券投資以及融資等金融服務(wù)。 比如，對于通用集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，其就給本集團(tuán)提供和業(yè)務(wù)有關(guān)的相應(yīng)金融服務(wù)， 其中包括有保險(xiǎn)服務(wù)、 汽車經(jīng)銷商融資以及客戶貸款和出租汽車等服務(wù)。正是因?yàn)闃I(yè)務(wù)分部比較多元化，所以財(cái)務(wù)公司金融需要應(yīng)對的金融風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)分布面的也非常廣。( 二) 集中度非常較高由于財(cái)務(wù)公司性質(zhì)，更由于我國相關(guān)法律及政策原因，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司服務(wù)的對象主要集中在集團(tuán)內(nèi)部成員單位， 且以內(nèi)部信貸及結(jié)算業(yè)務(wù)為主。 故我國財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)實(shí)際分布非常集中，風(fēng)險(xiǎn)種類也相對集中。( 三) 具有政策性以及行業(yè)性特點(diǎn)我國相關(guān)法律和集團(tuán)行業(yè)環(huán)境會(huì)嚴(yán)重影響到集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的有效運(yùn)營，這種因素型風(fēng)險(xiǎn)通常具備行業(yè)性以及政策

4、性特點(diǎn)。國家法律以及金融政策會(huì)直接影響到集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的整個(gè)經(jīng)營過程， 所以面臨的政策性風(fēng)險(xiǎn)非常大。 然而，集團(tuán)所在行業(yè)也會(huì)在一定程度上影響財(cái)務(wù)公司的整個(gè)發(fā)展過程， 如果產(chǎn)生行業(yè)危機(jī)等問題，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司將面臨非常嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)。二、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司需要應(yīng)對的金融風(fēng)險(xiǎn)種類( 一) 信用風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)需要應(yīng)對的一種最常見的金融風(fēng)險(xiǎn)就是信用風(fēng)險(xiǎn)，所以集團(tuán)財(cái)務(wù)公司同樣需要應(yīng)對這種風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)內(nèi)部相關(guān)工作人員因主觀故意或一些客觀因素，會(huì)把經(jīng)營中產(chǎn)生的不確定風(fēng)險(xiǎn)傳遞給財(cái)務(wù)公司。 同時(shí)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司給公司成員單位做出的一些外部信用擔(dān)保會(huì)使財(cái)務(wù)公司面臨相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)。( 二) 操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善或有問題的內(nèi)部程

5、序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成的損失的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)的形成受四個(gè)因素影響， 分別是人員因素、內(nèi)部流程、系統(tǒng)缺陷、外部事件。隨著金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新， 財(cái)務(wù)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)也更為復(fù)雜，操作風(fēng)險(xiǎn)日趨成為財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的一項(xiàng)較為重要的風(fēng)險(xiǎn)， 操作風(fēng)險(xiǎn)對財(cái)務(wù)公司經(jīng)營活動(dòng)的影響日漸突出。( 三) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)需要應(yīng)對的一種主要風(fēng)險(xiǎn)就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)通常是由債務(wù)以及資產(chǎn)在結(jié)構(gòu)方面和期限方面錯(cuò)配引起的。 部分集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)處于短借長貸狀態(tài)， 如果出現(xiàn)集中償付， 財(cái)務(wù)公司將需要應(yīng)對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 對財(cái)務(wù)公司來說， 產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的原因是： 集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的資金大部分是

6、集團(tuán)內(nèi)部成員單位的存款， 該存款通常具有短期性， 可是資金貸款大部分是中長期的，所以資產(chǎn)配置產(chǎn)生了錯(cuò)配現(xiàn)象 ; 部分集團(tuán)把內(nèi)部財(cái)務(wù)公司當(dāng)作出納和資金融通中心，使得財(cái)務(wù)公司出現(xiàn)為了發(fā)放貸款而向銀行或別的結(jié)構(gòu)拆借資金的行為，而財(cái)務(wù)公司大部分貸款都用于集團(tuán)內(nèi)部成員資金的發(fā)放， 如果行業(yè)產(chǎn)生不景氣等問題， 就會(huì)使得財(cái)務(wù)公司出現(xiàn)巨大的支付危機(jī)。( 四) 體制性風(fēng)險(xiǎn)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司需要應(yīng)對的一種獨(dú)特金融風(fēng)險(xiǎn)也就是體制性風(fēng)險(xiǎn)，決定該風(fēng)險(xiǎn)的因素主要是財(cái)務(wù)公司所具有的集團(tuán)隸屬性。因?yàn)樨?cái)務(wù)公司和集團(tuán)之間的關(guān)系就是隸屬關(guān)系， 所以集團(tuán)的發(fā)展會(huì)直接影響到財(cái)務(wù)公司經(jīng)營決策以及發(fā)展， 如果集團(tuán)所處行業(yè)非常不景氣會(huì)發(fā)生市場危機(jī)

7、， 財(cái)務(wù)公司就會(huì)因?yàn)橘Y產(chǎn)重組的影響出現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、流失以及債務(wù)違約等問題， 使得財(cái)務(wù)公司需要應(yīng)對巨大的信用危機(jī)以及支付危機(jī)。三、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行有效金融風(fēng)險(xiǎn)管理的具體對策( 一) 構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系要想提高集團(tuán)財(cái)務(wù)公司實(shí)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平，就必須從整個(gè)集團(tuán)著手，站在集團(tuán)的高度出發(fā)控制財(cái)務(wù)公司得金融風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)總部的風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)該有針對性的對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)劃并設(shè)計(jì)出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。集團(tuán)應(yīng)該構(gòu)建一個(gè)比較完善的組織架構(gòu)體系， 為建立合理有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系打下組織基礎(chǔ)。同時(shí)，集團(tuán)應(yīng)該通過現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度， 對優(yōu)化公司整個(gè)治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行指導(dǎo)，吸引外部投資者以及戰(zhàn)略投資者的加入。 集團(tuán)還應(yīng)將董事會(huì)的作用充分發(fā)

8、揮出來，把董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)優(yōu)勢在財(cái)務(wù)公司實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)管理中完全發(fā)揮出來，保證風(fēng)險(xiǎn)管理采取的是科學(xué)民主方式。在業(yè)務(wù)操作方面， 為應(yīng)對操作風(fēng)險(xiǎn)， 財(cái)務(wù)公司需要構(gòu)建完善的內(nèi)部控制制度，在建立具體內(nèi)部控制體系的時(shí)候有效結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理理念，使各級管理層分工明確，從而確保內(nèi)部控制工作能夠獲得比較理想的執(zhí)行效果。同時(shí)，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司還應(yīng)該搭建一套比較完善的信息系統(tǒng)，通過這一信息平臺(tái)， 能夠?qū)瘓F(tuán)財(cái)務(wù)公司不同層次、不同工作部門以及不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域的操作進(jìn)行制約和監(jiān)控，從而對財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)起到事中或事后控制的作用。( 二) 通過先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理工具對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范在管理和防范金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)， 先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具將會(huì)發(fā)揮出非常大的作用，所以

9、財(cái)務(wù)公司需要具有應(yīng)用這些工具的能力。 財(cái)務(wù)公司必須有效結(jié)合定量分析以及定性分析等方法，對公司資產(chǎn)進(jìn)行分類管理 ; 構(gòu)建完善的具體客戶評級體系，提高財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)量化管理能力。 此外，財(cái)務(wù)公司應(yīng)該在不同經(jīng)營活動(dòng)中有效應(yīng)用各種信用衍生工具， 如信用違約互換、 總收益互換等， 提升集團(tuán)總體金融風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。四、結(jié)束語財(cái)務(wù)公司現(xiàn)階段所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及集團(tuán)行業(yè)實(shí)際狀況，使得財(cái)務(wù)公司面臨著各種金融風(fēng)險(xiǎn)。 因此，對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行高效的管理是財(cái)務(wù)公司經(jīng)營過程中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。 本文針對集團(tuán)財(cái)務(wù)公司需要應(yīng)對的各種風(fēng)險(xiǎn)特征， 提出了提升金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平的措施，以期為集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供參考。參考文獻(xiàn)

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11、三分， 益州疲弊， 此誠危急存亡之秋也。然侍衛(wèi)之臣不懈于內(nèi)，忠志之士忘身于外者，蓋追先帝之殊遇，欲報(bào)之于陛下也。誠宜開張圣聽，以光先帝遺德，恢弘志士之氣，不宜妄自菲薄，引喻失義，以塞忠諫之路也。宮中府中，俱為一體；陟罰臧否，不宜異同。若有作奸犯科及為忠善者，宜付有司論其刑賞，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使內(nèi)外異法也。侍中、侍郎郭攸之、費(fèi)祎、董允等，此皆良實(shí)，志慮忠純，是以先帝簡拔以遺陛下：愚以為宮中之事，事無大小，悉以咨之，然后施行，必能裨補(bǔ)闕漏，有所廣益。將軍向?qū)?，性行淑均，曉暢軍事，試用于昔日，先帝稱之曰愚以為營中之事，悉以咨之，必能使行陣和睦，優(yōu)劣得所?！澳?”，是以眾議舉寵為督：親賢臣， 遠(yuǎn)小人， 此先漢所以興隆也； 親小人， 遠(yuǎn)賢臣， 此后漢所以傾頹也。 先帝在時(shí)，每與臣論此事， 未嘗不嘆息痛恨于桓、 靈也。 侍中、尚書、 長史、 參軍，此悉貞良死節(jié)之臣，愿陛下親之、信之，則漢室之隆，可計(jì)日而待也。臣本布衣，躬耕于南陽，茍全性命于亂世，不求聞達(dá)于諸侯。先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顧臣于草廬之中，咨臣以當(dāng)世之事，由是感激，遂許先帝以驅(qū)馳。后值傾覆，受任于敗軍之際，奉命于危難之間，爾來二十有一年矣。先帝知臣謹(jǐn)慎，故臨崩寄臣以大事也。受命以來，夙夜憂嘆，恐托付不效，以傷先帝之明；故五月渡瀘，