1、金融排斥與我國民間金融的發(fā)展一、金融排斥的內(nèi)涵與擴(kuò)展金融排斥最初被作為地理學(xué)的研究議題，后來經(jīng)濟(jì)和社會(huì)學(xué)家開始關(guān)注這個(gè)問題。金融排斥是一個(gè)多維度的動(dòng)態(tài)復(fù)合概念，主要包括地理排斥、評(píng)估排斥、條件排斥、價(jià)格排斥、營銷排斥和自我排斥。各個(gè)緯度共同構(gòu)成金融排斥的復(fù)雜集合。金融排斥是一個(gè)自強(qiáng)化的過程，它可以是社會(huì)排斥的原因或結(jié)果，或者既是原因又是結(jié)果。金融排斥這一術(shù)語從20世紀(jì)90年代才逐漸被西方學(xué)者正式接納和采用?！芭懦狻被颉捌缫暋辈⒎倾y行家的慣用語言，用經(jīng)濟(jì)學(xué)的語言描述這種識(shí)別機(jī)制是“選擇”，金融排斥被看作是一種逆向選擇。它的研究領(lǐng)域也突破了經(jīng)濟(jì)學(xué)、社會(huì)學(xué)，進(jìn)一步拓展到金融管理學(xué)。二、我國金融排斥現(xiàn)

2、狀由于我國金融體系發(fā)展不健全，存在著比較嚴(yán)重的金融排斥現(xiàn)象，主要表現(xiàn)在一下兩個(gè)方面。（一）存在明顯的地理排斥現(xiàn)象。我國金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的地區(qū)差異顯著，特別是農(nóng)村金融服務(wù)供給相對(duì)滯后。從金融機(jī)構(gòu)的分布來看，絕大多數(shù)商業(yè)性金融組織都分布在經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)的城市，而農(nóng)村金融長期處于空白狀態(tài)，1998年中國農(nóng)業(yè)銀行撤并機(jī)構(gòu)進(jìn)一步導(dǎo)致農(nóng)村金融資源的貧乏。由于農(nóng)村地區(qū)存在更為嚴(yán)重的信息不對(duì)稱、缺乏可抵押物、特質(zhì)性成本與風(fēng)險(xiǎn)、非生產(chǎn)性借貸為主，直接導(dǎo)致主流金融安排的不足。這涉及到金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)責(zé)任與其經(jīng)濟(jì)人身份選擇的兩難：金融機(jī)構(gòu)作為風(fēng)險(xiǎn)與收益相對(duì)稱的獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)人，其經(jīng)營目的即收益最大化，隨著地理信息系統(tǒng)（GIS

3、）的普及，很多金融機(jī)構(gòu)開始利用GIS來確定分支機(jī)構(gòu)的定位和布局。通過GIS的地圖顯示結(jié)果考察高盈利區(qū)域、金融產(chǎn)品開發(fā)和服務(wù)提供的可行性等，結(jié)果在新產(chǎn)品、服務(wù)的宣傳和營銷過程中，落后的農(nóng)村地區(qū)日益被金融主流媒介所孤立，直接導(dǎo)致了城市金融極化效應(yīng)的加大和城鄉(xiāng)金融空間的割裂。（二）我國中小企業(yè)及民間企業(yè)等“邊緣借款人”融資難。根據(jù)信用配給理論，在某一利率下，有些人借不到他們所需要的資金數(shù)目，或者當(dāng)一部分人能借到足額的資金而其他人被排除到借款資格之外時(shí)，就出現(xiàn)“邊緣借款人”。交易成本和管理成本高較高，使得大銀行不適合于為中小企業(yè)提供服務(wù)。1998年以來我國政府鼓勵(lì)國有大銀行為中小企業(yè)增加貸款，但因種種

4、原因難以施行，主要的原因就是因?yàn)榇筱y行獲得中小企業(yè)信息的成本較高，審批程序較長，利率低了無法貸款，高了小企業(yè)又難以接受。給中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)很高，為了降低風(fēng)險(xiǎn)大部分銀行規(guī)定許多貸款標(biāo)準(zhǔn)，把中小企業(yè)和民間企業(yè)擋在了銀行貸款的門外。三、金融排斥加速民間金融的發(fā)展民間金融是指游離于經(jīng)國家有權(quán)機(jī)關(guān)依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)之外的所有以盈利為目的的金融交易活動(dòng)，等同于國外通常所說的非正規(guī)金融或地下金融。我國民間金融形式包括民間借貸形式與民間金融形式兩大類?，F(xiàn)階段我國大量的地方性的中小企業(yè)需要金融服務(wù)，由于金融排斥產(chǎn)生的融資困難問題越來越成為阻礙中小企業(yè)的瓶頸，這同時(shí)也阻礙了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但一方面，我們本國的大銀

5、行很難對(duì)它們提供這種服務(wù)；另一方面，外國的大銀行進(jìn)了中國，也不會(huì)、不愿、不能為地方性中小企業(yè)去提供充分服務(wù)，而只有一大批地方性的、土生土長的中小民間金融機(jī)構(gòu)，才能勝任這一工作。另一方面，決定金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的根本因素是信息以及建立在信息基礎(chǔ)上的信用；而地方中小金融機(jī)構(gòu)最能較充分地利用地方甚至社區(qū)內(nèi)的信息存量，最容易（成本低）了解到地方上的中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、項(xiàng)目前景和信用水平，最容易克服“信息不對(duì)稱”和因信息不完全而導(dǎo)致的交易成本較高這一金融服務(wù)的障礙。再者，民間金融以提供短期信貸為主，很少有中長期借貸，主要服務(wù)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和私營經(jīng)濟(jì)，而且民間金融融資具有快捷、方便、容易獲得的特點(diǎn)，越來越受到中小

6、企業(yè)的青睞，于是人們就開始關(guān)注民間金融。改革開放以來，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步完善，特別是非國有經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，對(duì)民間金融的需求開始出現(xiàn)；隨著人民收入水平的逐步提高，高收入階層的凸現(xiàn)，民間金融的供給開始出現(xiàn)。我國的民間金融源于金融排斥，是民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金需求得不到滿足的情況下所自發(fā)產(chǎn)生的。由于金融排斥的存在，又加速了民間金融的發(fā)展?，F(xiàn)在全國中小企業(yè)約有1/3的融資來自非正規(guī)金融途徑。從地區(qū)分布看，越是經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)對(duì)地下借貸的依賴性越強(qiáng)：西部6省中小企業(yè)43.18%的融資來自地下借貸，中部為39.8%，東部最低為33.99%。央行的一份報(bào)告推算，我國民間融資規(guī)模為950億元，占GDP6.唯右。四、

7、民間金融的發(fā)展前景隨著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，民間金融在我國的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中已廣泛存在，并獲得迅速發(fā)展，但是民間金融作為非正規(guī)的金融，必然包含著高風(fēng)險(xiǎn)性，尤其是一些非法金融組織從事著大量的非法交易，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成巨大的危害。正因如此，民間金融屢屢成為整頓金融秩序的對(duì)象。長期以來，我國打擊和取締地下金融活動(dòng)的工作從未停止過，但民間金融活動(dòng)因民間資本強(qiáng)烈的擴(kuò)張沖動(dòng)從未因此而中止。目前我國民間金融發(fā)的特點(diǎn)：（一）越是資金供給不足的地區(qū)，民間金融發(fā)展越快。如農(nóng)村地區(qū)（金融機(jī)構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)少，農(nóng)民貸款難）相對(duì)城市發(fā)展快，沿海地區(qū)（民營企業(yè)需要的大量資金得不到滿足）相對(duì)中西部地區(qū)發(fā)展快。（二）隨著金融管制的放

8、松和利率市場(chǎng)化的逐步實(shí)施，民間融資利率下降，并有一部分民間資金納入正規(guī)金融體系。以民間金融最活躍的溫州為例，以往，溫州民間借貸利率一般是一分左右，實(shí)施利率浮動(dòng)改革后，溫州民間金融組織的貸款利率降到八厘左右，有的甚至降到了六厘，大大低于前些年的水平。同時(shí)，民間金融有萎縮的趨勢(shì)，一部分民間資金納入正規(guī)金融體系，企圖以較小的利率損失換來較高的資金安全。（三）舊的形式不斷消失，新的、更高級(jí)的民間融資形式不斷產(chǎn)生，顯示出頑強(qiáng)的生命力。隨著民營企業(yè)的快速發(fā)展，一方面大批民營企業(yè)融資難，另一方面是大量的民間資本閑置或低效率運(yùn)轉(zhuǎn)，這種資本配置錯(cuò)位的矛盾刺激了新的地下金融形式的發(fā)展，各種標(biāo)會(huì)、地下錢莊的地位下降，不規(guī)范的私募基金、灰色的一級(jí)半市場(chǎng)等快速滋生。這些新的形式可以在更大范圍、以更快的速度，獲得更多的資金，以滿足民營企業(yè)大量的資金需要。發(fā)展民間金融，擴(kuò)大民營企業(yè)的融資渠道，不僅是擴(kuò)大民間投資、增加就業(yè)的需要，更是經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步健康發(fā)展、金融市場(chǎng)和金融體制進(jìn)一步發(fā)展健全的需要。發(fā)展民間金融，也有利于金融業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和管理。過去20年中國的市場(chǎng)化改革和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展，在很大程度上得益于民營經(jīng)