1、貨 幣 銀 行 學(xué)第十章 非銀行金融機(jī)構(gòu)& 保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司& 投資銀行投資銀行& 信托投資公司信托投資公司& 其他非銀行金融機(jī)構(gòu)其他非銀行金融機(jī)構(gòu)貨 幣 銀 行 學(xué)2022-4-11210.1 保險(xiǎn)公司1. 1.保險(xiǎn)概述保險(xiǎn)概述 西方發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)公司是重要的長(zhǎng)期資西方發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)公司是重要的長(zhǎng)期資金來(lái)源，也是金融支柱之一。金來(lái)源，也是金融支柱之一。 保險(xiǎn)業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展 我國(guó)古代保險(xiǎn)雛形我國(guó)古代保險(xiǎn)雛形 外國(guó)古代保險(xiǎn)思想外國(guó)古代保險(xiǎn)思想 近代商業(yè)保險(xiǎn)的形成近代商業(yè)保險(xiǎn)的形成投保人投保人保險(xiǎn)人保險(xiǎn)人小額小額&多次支付保費(fèi)多次支付保費(fèi)大額大

2、額&一次賠償給付一次賠償給付貨 幣 銀 行 學(xué)2022-4-11310.1 保險(xiǎn)公司1. 1.保險(xiǎn)概述保險(xiǎn)概述 現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展 保險(xiǎn)業(yè)務(wù)范圍日益擴(kuò)大保險(xiǎn)業(yè)務(wù)范圍日益擴(kuò)大 保險(xiǎn)公司數(shù)目增加，保費(fèi)收入增長(zhǎng)保險(xiǎn)公司數(shù)目增加，保費(fèi)收入增長(zhǎng) 再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展，保險(xiǎn)業(yè)日漸國(guó)際化再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展，保險(xiǎn)業(yè)日漸國(guó)際化 社會(huì)保險(xiǎn)興起社會(huì)保險(xiǎn)興起 保險(xiǎn)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中功能日益增多保險(xiǎn)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中功能日益增多貨 幣 銀 行 學(xué)2022-4-11410.1 保險(xiǎn)公司1. 1.保險(xiǎn)概述保險(xiǎn)概述 現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)的基本分類現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)的基本分類 按保障范圍分按保障范圍分 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、信用保證保險(xiǎn)、人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、

3、責(zé)任保險(xiǎn)、信用保證保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)。身保險(xiǎn)。 按實(shí)施方式分按實(shí)施方式分 自愿保險(xiǎn)、強(qiáng)制保險(xiǎn)自愿保險(xiǎn)、強(qiáng)制保險(xiǎn) 按承保方式分按承保方式分 原保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)原保險(xiǎn)、再保險(xiǎn) 按盈利與否分按盈利與否分 商業(yè)保險(xiǎn)、社會(huì)保險(xiǎn)商業(yè)保險(xiǎn)、社會(huì)保險(xiǎn)貨 幣 銀 行 學(xué)2022-4-11510.1 保險(xiǎn)公司2. 2.人身保險(xiǎn)人身保險(xiǎn) 人壽保險(xiǎn)人壽保險(xiǎn) 定期壽險(xiǎn)：以死亡為保險(xiǎn)事故。定期壽險(xiǎn)：以死亡為保險(xiǎn)事故。 終身壽險(xiǎn)：以生存為保險(xiǎn)事故。終身壽險(xiǎn)：以生存為保險(xiǎn)事故。 兩全保險(xiǎn)：生死都是保險(xiǎn)事故。兩全保險(xiǎn)：生死都是保險(xiǎn)事故。 意外傷害保險(xiǎn)意外傷害保險(xiǎn) 人的身體為保險(xiǎn)標(biāo)的，意外造成的傷殘人的身體為保險(xiǎn)標(biāo)的，意外造成的傷殘或死

4、亡為保險(xiǎn)事故?；蛩劳鰹楸ｋU(xiǎn)事故。 健康保險(xiǎn)健康保險(xiǎn) 保障健康變化造成的經(jīng)濟(jì)損失。保障健康變化造成的經(jīng)濟(jì)損失。貨 幣 銀 行 學(xué)2022-4-11610.1 保險(xiǎn)公司3. 3.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) 火災(zāi)保險(xiǎn)火災(zāi)保險(xiǎn) 財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)中最基本業(yè)務(wù)量最大的險(xiǎn)種。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)中最基本業(yè)務(wù)量最大的險(xiǎn)種。 汽車保險(xiǎn)汽車保險(xiǎn) 車損險(xiǎn)：車身和被保險(xiǎn)人的醫(yī)療費(fèi)車損險(xiǎn)：車身和被保險(xiǎn)人的醫(yī)療費(fèi) 責(zé)任險(xiǎn)：第三者意外責(zé)任的費(fèi)用責(zé)任險(xiǎn)：第三者意外責(zé)任的費(fèi)用 海上保險(xiǎn)海上保險(xiǎn) 標(biāo)的：財(cái)產(chǎn)、利益、責(zé)任標(biāo)的：財(cái)產(chǎn)、利益、責(zé)任貨 幣 銀 行 學(xué)2022-4-11710.2 投資銀行1. 1.投資銀行概述投資銀行概述 定義：從事證券發(fā)行、承銷、交易、

5、企定義：從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購(gòu)、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)業(yè)重組、兼并與收購(gòu)、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。構(gòu)。 業(yè)務(wù)類型業(yè)務(wù)類型 傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)：證券發(fā)行和代理買賣，風(fēng)傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)：證券發(fā)行和代理買賣，風(fēng)險(xiǎn)最小。險(xiǎn)最小。 創(chuàng)新型業(yè)務(wù)：企業(yè)并購(gòu)等策略性業(yè)務(wù)。創(chuàng)新型業(yè)務(wù)：企業(yè)并購(gòu)等策略性業(yè)務(wù)。 拓展型業(yè)務(wù)拓展型業(yè)務(wù) ：金融創(chuàng)新、基金管理等，：金融創(chuàng)新、基金管理等，風(fēng)險(xiǎn)最大。風(fēng)險(xiǎn)最大。貨 幣 銀 行 學(xué)2022-4-11810.2 投資銀行2. 2.投資銀行的業(yè)務(wù)投資銀行的業(yè)務(wù) 協(xié)助發(fā)行證券協(xié)助發(fā)行證券 為客戶提供發(fā)行股票或債券的建議。

6、為客戶提供發(fā)行股票或債券的建議。 協(xié)助銷售證券協(xié)助銷售證券 采用不能變更的承諾方式，簽訂認(rèn)購(gòu)協(xié)議。采用不能變更的承諾方式，簽訂認(rèn)購(gòu)協(xié)議。 使用盡力銷售方式。使用盡力銷售方式。 交易證券交易證券 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利：兩個(gè)不同的市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利：兩個(gè)不同的市場(chǎng) 投機(jī)：同一市場(chǎng)，利用預(yù)期。投機(jī)：同一市場(chǎng)，利用預(yù)期。貨 幣 銀 行 學(xué)2022-4-11910.2 投資銀行2. 2.投資銀行的業(yè)務(wù)投資銀行的業(yè)務(wù) 資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化 將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為在金融市將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為在金融市場(chǎng)上可以自由買賣的證券的行為。場(chǎng)上可以自由買賣的證券的行為。 實(shí)體資產(chǎn)、信貸資產(chǎn)、證券資產(chǎn)都可以實(shí)體資產(chǎn)、信貸資產(chǎn)

7、、證券資產(chǎn)都可以進(jìn)行證券化。進(jìn)行證券化。 并購(gòu)并購(gòu) 兼并和收購(gòu)，實(shí)質(zhì)上是企業(yè)權(quán)利主體不兼并和收購(gòu)，實(shí)質(zhì)上是企業(yè)權(quán)利主體不斷變換。斷變換。 貨 幣 銀 行 學(xué)2022-4-111010.3 信托投資公司1. 1.信托的基本含義與基本要素信托的基本含義與基本要素 信托的含義信托的含義 = =信用信用+ +委托委托 以信用為基礎(chǔ)，以財(cái)產(chǎn)為中心，以委托以信用為基礎(chǔ)，以財(cái)產(chǎn)為中心，以委托為方式的財(cái)產(chǎn)管理制度。為方式的財(cái)產(chǎn)管理制度。 20012001年我國(guó)信托法對(duì)信托定義為：委托年我國(guó)信托法對(duì)信托定義為：委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的

8、意愿托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。 貨 幣 銀 行 學(xué)2022-4-111110.3 信托投資公司1. 1.信托的基本含義與基本要素信托的基本含義與基本要素 信托的基本要素信托的基本要素 信托行為信托行為：令信托具有法律效率的手續(xù)。：令信托具有法律效率的手續(xù)。方式如下：方式如下： 信托合同：雙方協(xié)商信托合同：雙方協(xié)商 個(gè)人遺囑：?jiǎn)畏酱_認(rèn)個(gè)人遺囑：?jiǎn)畏酱_認(rèn) 法院的法律文書(shū)：第三方強(qiáng)制執(zhí)行法院的法律文書(shū)：第三方強(qiáng)制執(zhí)行 信托目的信托目的 以信托財(cái)產(chǎn)為中心以信托財(cái)產(chǎn)為中

9、心 必須具有合法性必須具有合法性貨 幣 銀 行 學(xué)2022-4-111210.3 信托投資公司1. 1.信托的基本含義與基本要素信托的基本含義與基本要素 信托的基本要素信托的基本要素 信托關(guān)系人信托關(guān)系人 委托人：提出委托要求的人，財(cái)產(chǎn)法律上委托人：提出委托要求的人，財(cái)產(chǎn)法律上的所有者，法人或自然人。的所有者，法人或自然人。 受托人：接受委托的人，可以是法人或自受托人：接受委托的人，可以是法人或自然人，現(xiàn)代社會(huì)主要是法人。然人，現(xiàn)代社會(huì)主要是法人。 受益人：享受信托利益的人，可以是委托受益人：享受信托利益的人，可以是委托人本身，也可以是第三方。人本身，也可以是第三方。貨 幣 銀 行 學(xué)2022

10、-4-111310.3 信托投資公司1. 1.信托的基本含義與基本要素信托的基本含義與基本要素 信托的基本要素信托的基本要素 信托財(cái)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)：信托行為的標(biāo)的物，委托給：信托行為的標(biāo)的物，委托給受托人管理的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)。受托人管理的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)。 獨(dú)立性獨(dú)立性：獨(dú)立運(yùn)作的財(cái)產(chǎn)，不僅與受托人：獨(dú)立運(yùn)作的財(cái)產(chǎn)，不僅與受托人所有的財(cái)產(chǎn)保持相對(duì)獨(dú)立，而且與委托人所有的財(cái)產(chǎn)保持相對(duì)獨(dú)立，而且與委托人所有的其他財(cái)產(chǎn)以保持獨(dú)立。所有的其他財(cái)產(chǎn)以保持獨(dú)立。 有限性有限性：只能行使委托人授權(quán)的行為。：只能行使委托人授權(quán)的行為。 物上代位性物上代位性：即使形式或價(jià)值變化不影響：即使形式或價(jià)值變化不影響其上述兩種性

11、質(zhì)。其上述兩種性質(zhì)。貨 幣 銀 行 學(xué)2022-4-111410.3 信托投資公司2. 2.信托投資公司的業(yè)務(wù)信托投資公司的業(yè)務(wù) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)個(gè)人信托業(yè)務(wù) 受托業(yè)務(wù)：生前委托受托業(yè)務(wù)：生前委托& &身后委托。身后委托。 代理業(yè)務(wù)：委托人死亡后中止服務(wù)。代理業(yè)務(wù)：委托人死亡后中止服務(wù)。 法人信托法人信托 受托業(yè)務(wù)：發(fā)債、商務(wù)管理。受托業(yè)務(wù)：發(fā)債、商務(wù)管理。 代理業(yè)務(wù)：股票過(guò)戶、支付股息。代理業(yè)務(wù)：股票過(guò)戶、支付股息。 個(gè)人和法人混合信托個(gè)人和法人混合信托 公益信托：以公益事業(yè)為目的。公益信托：以公益事業(yè)為目的。 年金信托年金信托貨 幣 銀 行 學(xué)2022-4-111510.4 其

12、他非銀行金融機(jī)構(gòu)1. 1.信用合作社信用合作社 由個(gè)人集資聯(lián)合組成，以互助為主要宗由個(gè)人集資聯(lián)合組成，以互助為主要宗旨的合作金融組織旨的合作金融組織。 基本經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是以簡(jiǎn)便的手續(xù)和較低的基本經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是以簡(jiǎn)便的手續(xù)和較低的利率，向社員提供信貸服務(wù)，幫助經(jīng)濟(jì)利率，向社員提供信貸服務(wù)，幫助經(jīng)濟(jì)力量薄弱的個(gè)人解決資金困難，以免遭力量薄弱的個(gè)人解決資金困難，以免遭高利貸盤剝。高利貸盤剝。 職能：職能： 信用中介功能信用中介功能 補(bǔ)充功能：彌補(bǔ)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的不足補(bǔ)充功能：彌補(bǔ)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的不足 服務(wù)功能：不以盈利為目標(biāo)服務(wù)功能：不以盈利為目標(biāo)貨 幣 銀 行 學(xué)2022-4-111610.4 其他非銀行金融

13、機(jī)構(gòu)1. 1.信用合作社信用合作社 負(fù)債負(fù)債 自有資金自有資金 存款存款 發(fā)行債券發(fā)行債券 資產(chǎn)資產(chǎn) 傳統(tǒng)項(xiàng)目：貸款傳統(tǒng)項(xiàng)目：貸款 一般貸給社員，風(fēng)險(xiǎn)較大，需要國(guó)家扶一般貸給社員，風(fēng)險(xiǎn)較大，需要國(guó)家扶持。持。貨 幣 銀 行 學(xué)2022-4-111710.4 其他非銀行金融機(jī)構(gòu)2. 2.財(cái)務(wù)公司財(cái)務(wù)公司 面向個(gè)人或企業(yè)，辦理耐用消費(fèi)品，機(jī)面向個(gè)人或企業(yè)，辦理耐用消費(fèi)品，機(jī)器設(shè)備等貸款或分期付款銷貨業(yè)務(wù)的公器設(shè)備等貸款或分期付款銷貨業(yè)務(wù)的公司。司。 負(fù)債：銀行借款、發(fā)行債券等。負(fù)債：銀行借款、發(fā)行債券等。 資產(chǎn)：主要是消費(fèi)信貸和企業(yè)信貸。資產(chǎn)：主要是消費(fèi)信貸和企業(yè)信貸。 銷售融資、商業(yè)放款、批發(fā)融

14、資、消費(fèi)銷售融資、商業(yè)放款、批發(fā)融資、消費(fèi)放款、金融租賃。放款、金融租賃。貨 幣 銀 行 學(xué)2022-4-111810.4 其他非銀行金融機(jī)構(gòu)3. 3.金融租賃公司金融租賃公司 兼具融資和融物雙重職能的租賃交易。兼具融資和融物雙重職能的租賃交易。 金融租賃公司的類型金融租賃公司的類型 金融機(jī)構(gòu)型：資金雄厚、成本低廉、網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)型：資金雄厚、成本低廉、網(wǎng)點(diǎn)發(fā)達(dá)、客戶眾多。點(diǎn)發(fā)達(dá)、客戶眾多。 廠商機(jī)構(gòu)型：增強(qiáng)本公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占廠商機(jī)構(gòu)型：增強(qiáng)本公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。有率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。 獨(dú)立機(jī)構(gòu)型：專業(yè)租賃中介，擅于市場(chǎng)獨(dú)立機(jī)構(gòu)型：專業(yè)租賃中介，擅于市場(chǎng)調(diào)查和牽線搭橋。調(diào)查和牽線搭橋。貨

15、 幣 銀 行 學(xué)2022-4-111910.4 其他非銀行金融機(jī)構(gòu)3. 3.金融租賃公司金融租賃公司 金融租賃業(yè)務(wù)金融租賃業(yè)務(wù) 融資性業(yè)務(wù)融資性業(yè)務(wù) 租賃物由承租人選定。租賃物由承租人選定。 租金分期歸流，往往一次租賃就能收回全租金分期歸流，往往一次租賃就能收回全部投資。部投資。 租賃期較長(zhǎng)，一般相當(dāng)于租賃物的使用壽租賃期較長(zhǎng)，一般相當(dāng)于租賃物的使用壽命，不能單方違約。命，不能單方違約。 經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù) 租賃期較短，多次租賃才能回收成本，常租賃期較短，多次租賃才能回收成本，常用于大型不常用的機(jī)械設(shè)備。用于大型不常用的機(jī)械設(shè)備。貨 幣 銀 行 學(xué)2022-4-112010.4 其他非銀行金融機(jī)構(gòu)4. 4.共同基金共同基