1、序: 關(guān)于課程介紹、專(zhuān)業(yè)介紹、教學(xué)方法及要求的說(shuō)明上課時(shí)間0.5課時(shí)實(shí)訓(xùn)時(shí)間教學(xué)目標(biāo)能力(技能)目標(biāo)知識(shí)目標(biāo)能夠?qū)Ρ菊n程有一個(gè)整體的認(rèn)識(shí)，明確學(xué)習(xí)目標(biāo)。了解專(zhuān)業(yè)的定位；了解社會(huì)的需求；了解專(zhuān)業(yè)的素質(zhì)；了解就業(yè)的前景；了解課程的地位、內(nèi)容、教法和考核要求。實(shí)訓(xùn)任務(wù)無(wú)教學(xué)內(nèi)容介紹近期國(guó)際金融動(dòng)態(tài)介紹專(zhuān)業(yè)及課程并提出要求介紹課程的結(jié)構(gòu)定位、體系構(gòu)建和實(shí)訓(xùn)安排1. 作為國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的一個(gè)重要方面，國(guó)際金融是在國(guó)際貿(mào)易的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，它萌芽于200多年前，但直到20世紀(jì)60年代才形成一門(mén)獨(dú)立的學(xué)科，成為國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要內(nèi)容之一，專(zhuān)門(mén)研究一個(gè)國(guó)家和地區(qū)在開(kāi)放條件下的對(duì)外經(jīng)濟(jì)和金融關(guān)系。2. 在經(jīng)濟(jì)全球化的

2、進(jìn)程中，國(guó)際金融局勢(shì)已成為影響世界經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的一個(gè)重要因素。隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，國(guó)際金融活動(dòng)已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)中最活躍的部分，越來(lái)越受到各國(guó)決策層、經(jīng)濟(jì)界、教育界的廣泛關(guān)注。國(guó)際金融與人們的聯(lián)系日趨緊密，日益成為現(xiàn)代人經(jīng)濟(jì)生活中最現(xiàn)實(shí)、最敏感、最富有魅力的，也是最不穩(wěn)定的領(lǐng)域。金融市場(chǎng)迅速發(fā)展并且日趨一體化，新型金融制度和金融工具不斷涌現(xiàn)，金融服務(wù)方式不斷翻新，金融交易迅速膨脹，在世界經(jīng)濟(jì)中占據(jù)了至關(guān)重要的地位。這一發(fā)展趨勢(shì)一方面大大推動(dòng)了生產(chǎn)要素的國(guó)際流動(dòng)，使資本能夠在全球范圍內(nèi)尋求最優(yōu)配置，促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展；另一方面，由于金融活動(dòng)本身具有的調(diào)整成本低、效率高、交易對(duì)象虛擬的特點(diǎn)，也是金

3、融領(lǐng)域呈現(xiàn)出較強(qiáng)的波動(dòng)性與不穩(wěn)定性，從而增加了各國(guó)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)。學(xué)習(xí)國(guó)際金融的有關(guān)知識(shí)，可以使我們更透明地理解各種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，掌握國(guó)際金融規(guī)律，最大限度地增加社會(huì)財(cái)富，提高整個(gè)社會(huì)的福利水平。3. 金融是指貨幣流通和信用活動(dòng)以及與之相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總稱(chēng)。當(dāng)這些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)跨越國(guó)界，用不同的貨幣同時(shí)進(jìn)行時(shí)，便成為國(guó)際金融，隨著國(guó)際金融的現(xiàn)象與事件日益影響世界經(jīng)濟(jì)，國(guó)際金融逐步成為人們關(guān)注并研究的對(duì)象。在當(dāng)代國(guó)與國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)交往中，不僅大量發(fā)生著以商品和勞務(wù)交易為主要內(nèi)容的國(guó)際貿(mào)易，同時(shí)還伴隨著與國(guó)際間貨幣資本的活動(dòng)為主的國(guó)際金融關(guān)系。因此，國(guó)際金融作為一門(mén)學(xué)科，它主要研究的是國(guó)際貨幣的匯兌、國(guó)際資

4、金的融通和調(diào)節(jié)、國(guó)際貨幣制度在國(guó)家范圍和國(guó)際范圍的運(yùn)作與管理。它既研究理論，又研究政策；既有宏觀(guān)分析，也有微觀(guān)操作；既是一門(mén)歷史學(xué)科，又是一門(mén)論述現(xiàn)狀和未來(lái)的學(xué)科。近年來(lái)，隨著國(guó)際間貨幣資本融通范圍的不斷擴(kuò)大，規(guī)模日益膨脹，金融工具不斷創(chuàng)新，國(guó)際金融對(duì)整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了巨大的推動(dòng)和影響作用，隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)一步發(fā)展，國(guó)際金融這門(mén)學(xué)科在經(jīng)濟(jì)學(xué)中的地位以日益突出。4. 當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)國(guó)際化的進(jìn)程正在加快，我國(guó)金融業(yè)已進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性的對(duì)外開(kāi)放階段，中外金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)與較量愈加激烈。越來(lái)越多的企業(yè)也融入了國(guó)際經(jīng)濟(jì)的大循環(huán)中，人們持有的外匯品種和數(shù)量也日益增多。而我國(guó)從事國(guó)際金融業(yè)務(wù)人士無(wú)論在

5、數(shù)量上還是專(zhuān)業(yè)素質(zhì)上都不適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融開(kāi)放改革的需要，國(guó)際金融人才緊缺。因此，亟待提高現(xiàn)有從業(yè)人員的業(yè)務(wù)水平并培養(yǎng)更多具有較高業(yè)務(wù)能力的專(zhuān)業(yè)人員。許多企業(yè)和百姓面對(duì)琳瑯滿(mǎn)目的外匯金融產(chǎn)品無(wú)所適從或望而卻步，面對(duì)風(fēng)云變幻的國(guó)際金融浪潮困惑不解，面對(duì)變化莫測(cè)的國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)束手無(wú)策，面對(duì)外匯投資的多渠道，徘徊不定，面對(duì)各種類(lèi)型的銀行錢(qián)落誰(shuí)家舉棋不定。人們渴望學(xué)習(xí)國(guó)際金融實(shí)務(wù)的有關(guān)知識(shí)。金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、政府以及其他一些組織迫切需要掌握國(guó)際外匯市場(chǎng)通行規(guī)則、外匯交易操作方法和技巧以及外匯風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)知識(shí)的金融人才。5. 上海國(guó)際金融中心上海自由貿(mào)易區(qū)第1章 外匯與匯率上課時(shí)間7.5課時(shí)實(shí)訓(xùn)時(shí)間

6、教學(xué)目標(biāo)能力(技能)目標(biāo)知識(shí)目標(biāo)能夠1.教學(xué)重點(diǎn)教學(xué)難點(diǎn)理解實(shí)訓(xùn)任務(wù)無(wú)教學(xué)內(nèi)容1. 外匯與匯率1.1 外匯概述1.1.1 外匯的概念外匯(Foreign Exchanges)是國(guó)際匯兌Foreign Exchange的簡(jiǎn)稱(chēng)。一國(guó)或地區(qū)對(duì)外經(jīng)濟(jì)往來(lái)的產(chǎn)生，形成了該國(guó)或地區(qū)國(guó)際收支。對(duì)國(guó)際收支進(jìn)行衡量時(shí)，就涉及不同國(guó)家的貨幣。外匯是以外幣(Foreign Currency)表示的可以用作國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)，在國(guó)際金融實(shí)務(wù)中，外匯是最基本的概念。資料：中國(guó)急需外匯儲(chǔ)備的常識(shí)普及 環(huán)球時(shí)報(bào) 11.9.141.動(dòng)態(tài)（Dynamic）的概念是指將一國(guó)貨幣兌換成另一國(guó)貨幣以清償國(guó)際債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一種專(zhuān)

7、門(mén)性的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。它是國(guó)際匯兌的簡(jiǎn)稱(chēng)，強(qiáng)調(diào)了外匯的起源和實(shí)質(zhì)。如我國(guó)某公司從日本進(jìn)口一批設(shè)備，合同中約定的結(jié)算貨幣為日元，但該公司只有人民幣存款，為了解決這個(gè)支付問(wèn)題，該公司可以以自己的人民幣存款向我國(guó)的外匯銀行兌換日元，然后匯往日本，日本的出口公司憑借匯款憑證向當(dāng)?shù)劂y行取得日元貨幣。2.靜態(tài)(Static)的概念廣義的外匯：國(guó)際貨幣基金組織：外匯是貨幣行政當(dāng)局（中央銀行、貨幣管理機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金組織及財(cái)政部）以銀行存款、國(guó)庫(kù)券、長(zhǎng)短期政府債券等形式所保有的在國(guó)際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例（2008年8月5日修訂）：第三條本條例所稱(chēng)外匯，是指下列以外幣表示的可以用作國(guó)

8、際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)： （一）外幣現(xiàn)鈔，包括紙幣、鑄幣； （二）外幣支付憑證或者支付工具，包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等； （三）外幣有價(jià)證券，包括債券、股票等； （四）特別提款權(quán)（SDRs）； （五）其他外匯資產(chǎn)。狹義的外匯：是指以外國(guó)貨幣表示的、在國(guó)際支付中使用的直接用于國(guó)際結(jié)算的支付手段。1.1.2外匯的特征（充當(dāng)外匯具備的條件） 1. 國(guó)際性或普遍接受性，即外匯必須是以外幣表示的國(guó)外資產(chǎn)。而以本幣表示的支付手段和資產(chǎn)都不能視為外匯。 2. 可自由兌換性（Convertibility） 自由兌換性是指不需經(jīng)過(guò)貨幣管理當(dāng)局批準(zhǔn)，在國(guó)際金融市場(chǎng)上可以自由兌換成其他國(guó)家貨幣，并可隨時(shí)向第三

9、國(guó)支付。 3. 可償還性 可償還性即能用于償還國(guó)際間債務(wù)。 國(guó)際貨幣基金組織根據(jù)各國(guó)（或地區(qū)）政府所實(shí)施的外匯管制的寬嚴(yán)程度，對(duì)其貨幣的兌換性大體作如下三個(gè)分類(lèi)： 可自由兌換貨幣（Convertible Currency） 有限度的可兌換貨幣(Currency with Limited Convertibility) 不可兌換的貨幣(Inconvertible Currency) 外匯與外幣聯(lián)系與區(qū)別：?jiǎn)栴}：對(duì)于其他國(guó)家來(lái)說(shuō)，人民幣是外匯嗎？人民幣在1996年實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下的自由兌換，但截止到現(xiàn)在在資本和金融項(xiàng)目下人民幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)自由兌換，所以人民幣不是自由兌換貨幣，也就不是外匯。1.1.3

10、外匯的種類(lèi) 1. 貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯（ Trade Foreign Exchange）(Non-trade Foreign Exchange) 貿(mào)易外匯是指由商品進(jìn)出口所引起的外匯收支。一般來(lái)說(shuō)，商品出口所收入的外匯是一國(guó)主要的外匯來(lái)源，商品進(jìn)口所支出的外匯是一國(guó)主要的外匯用途。 非貿(mào)易外匯是指由于非貿(mào)易業(yè)務(wù)所引起的外匯收支，包括勞務(wù)外匯、旅游外匯、僑匯、捐贈(zèng)和援助外匯以及屬于資本流動(dòng)性質(zhì)的外匯。 貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯在一定情況下可以互相轉(zhuǎn)化。 在實(shí)行外匯管制的國(guó)家，嚴(yán)格區(qū)分貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯，防止貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯未經(jīng)許可互相混用是必不可少的。一般來(lái)說(shuō)，如果外匯管制國(guó)家發(fā)生大規(guī)模的非貿(mào)

11、易外匯混入貿(mào)易外匯中收入或支出，在相當(dāng)程度上表明該國(guó)可能出現(xiàn)了國(guó)際游資的沖擊或逃匯、套匯現(xiàn)象。 國(guó)際游資（hot money）是指具有高度流動(dòng)性和投機(jī)性的國(guó)際短期流動(dòng)資本。 逃匯是指違反一國(guó)外匯管理法令的規(guī)定，把應(yīng)該繳售或上繳國(guó)家的外匯私自轉(zhuǎn)移、買(mǎi)賣(mài)或留存國(guó)外的行為。 套匯是指一國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)或個(gè)人在涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中用本幣償付應(yīng)當(dāng)以外匯支付的各種款項(xiàng)的行為。 2 自由兌換外匯和記賬外匯(Free Foreign Exchange) (Chearing ForeignExchange) 自由兌換外匯是指無(wú)需貨幣發(fā)行國(guó)有關(guān)當(dāng)局批準(zhǔn)，就可以自由兌換成其他國(guó)家貨幣的外匯。目前，自由兌換外匯主要有美元、歐元、

12、日元、英鎊、加拿大元等，這些貨幣在國(guó)際結(jié)算中被廣泛使用，并且是各國(guó)官方首選的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)形式。 記賬外匯又稱(chēng)清算外匯、雙邊外匯和協(xié)定外匯，是指根據(jù)雙邊或多邊支付協(xié)定進(jìn)行國(guó)際結(jié)算時(shí)，用作計(jì)價(jià)單位的貨幣。 3. 官方外匯和私人外匯(Official Foreign Exchange Holdings) (Private Foreign Exchange Holdings) 官方外匯是指中央銀行或其他政府機(jī)構(gòu)及國(guó)際組織持有的外匯。 私人外匯是指企業(yè)和個(gè)人擁有的外匯。 藏匯于民 4. 即期外匯和遠(yuǎn)期外匯(Spot Foreign Exchange) (Forward Foreign Exchange)

13、 即期外匯又稱(chēng)現(xiàn)匯，是指在成交后兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)進(jìn)行交割的外匯。 外匯交割是指外匯買(mǎi)賣(mài)一方付出一種貨幣，另一方付出另一種貨幣的交易清算行為。 遠(yuǎn)期外匯又稱(chēng)期匯，是指在外匯交易中雙方約定在將來(lái)的某一時(shí)間才辦理交割的外匯。5. 短期外匯和長(zhǎng)期外匯（Short Term Foreign Exchange Assets）（Long Term Foreign Exchange Assets） 短期外匯是指在短期內(nèi)能夠變現(xiàn)的外匯資產(chǎn)。它有較高的流動(dòng)性，但盈利性較差。包括外幣、活期外匯存款余額、用外幣計(jì)價(jià)的票據(jù)（短期匯票）、短期有價(jià)證券（如短期債券）、應(yīng)收外匯賬款和預(yù)付外匯費(fèi)用等。 長(zhǎng)期外匯是指難以在短期內(nèi)變現(xiàn)

14、的外匯資產(chǎn)。它的流動(dòng)性較差，但是盈利性較高。包括外國(guó)股票和長(zhǎng)期債券等。6. 外匯現(xiàn)鈔和外幣現(xiàn)匯 現(xiàn)鈔是指通常所說(shuō)的外幣的鈔票和鑄幣或以鈔票、鑄幣存入銀行所生成的存款。 現(xiàn)匯是指境外匯入外匯或攜入的外匯票據(jù)轉(zhuǎn)存境內(nèi)商業(yè)銀行的7. 經(jīng)常賬戶(hù)外匯和資本賬戶(hù)外匯 8. 廣義外匯和狹義外匯 1.1.4 外匯的功能與作用 外匯的產(chǎn)生是商品生產(chǎn)國(guó)際化和資本流動(dòng)的必然結(jié)果。從外匯產(chǎn)生的原因中就可以看出外匯所具有的功能。 在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代，外匯已經(jīng)成為國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往的工具，是一國(guó)經(jīng)濟(jì)與其他國(guó)家經(jīng)濟(jì)相互聯(lián)系的重要紐帶，外匯代表著一種對(duì)外國(guó)商品和勞務(wù)的索取權(quán)，是一種實(shí)際的資源，被廣泛用于國(guó)際貿(mào)易往來(lái)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，對(duì)一

15、國(guó)的經(jīng)濟(jì)具有重要作用，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。 1. 外匯作為國(guó)際結(jié)算的計(jì)價(jià)手段和支付工具，便利于國(guó)際結(jié)算。 2. 通過(guò)國(guó)際匯兌可以實(shí)現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)力的國(guó)際轉(zhuǎn)移，使國(guó)與國(guó)之間的貨幣流通成為可能。 3. 促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展。 4. 便利國(guó)際間資金供求之間的調(diào)劑，發(fā)揮著調(diào)節(jié)資金余缺的功能。 5. 外匯作為國(guó)際儲(chǔ)備有平衡國(guó)際收支的功能。 6. 外匯有節(jié)約流通費(fèi)用，彌補(bǔ)流通手段不足的功能。7. 外匯是國(guó)際財(cái)富和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的象征。 一國(guó)財(cái)富有兩部分組成：本幣表示的國(guó)內(nèi)財(cái)富 外幣表示的國(guó)外財(cái)富。這種國(guó)外財(cái)富在一國(guó)國(guó)際收支平衡表中主要表現(xiàn)為國(guó)際儲(chǔ)備，它不僅反映一國(guó)的經(jīng)濟(jì)地位和金融實(shí)力，而且是影響一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要變

16、量。 外匯也是一種金融資產(chǎn)，伴隨著居民收入的提高，居民手中不僅持有傳統(tǒng)的金融資產(chǎn)，還部分持有外匯資產(chǎn)。1.1.5 貨幣的標(biāo)準(zhǔn)代碼為了準(zhǔn)確而簡(jiǎn)明地表明各國(guó)的貨幣，國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)組織（International Standard Organization,ISO）在1978年7月3日統(tǒng)一指定了國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)ISO4217三字符貨幣代碼，在ISO貨幣代碼的三個(gè)字符中，前兩個(gè)字符代表該貨幣所屬的國(guó)家或地區(qū)，第三個(gè)字符代表貨幣單位。 世界各國(guó)貨幣名稱(chēng)和單位的標(biāo)準(zhǔn)代碼國(guó)家和地區(qū)貨幣名稱(chēng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)組織編碼亞洲中國(guó)元=10角=100分CNY中國(guó)香港港元=100仙HKD中國(guó)澳門(mén)澳門(mén)元=100仙MOP阿富汗阿富汗尼=100普爾

17、AFA亞美尼亞德拉姆=100魯馬AMD阿塞拜疆馬納特=100開(kāi)比克AZM巴林巴林第納爾=1000費(fèi)爾斯BHD孟加拉國(guó)塔卡=100波依夏BDT不丹努扎姆=100吉扎姆BTN文萊文萊元=100分BND柬埔寨瑞爾=10角=100仙KHR塞浦路斯塞浦路斯鎊CYP格魯吉亞拉里=100秦特勒GEL印度印度盧比=100派薩INR印度尼西亞印度尼西亞盾=100分IDR伊朗里亞爾=100第納爾IRR伊拉克伊拉克第納爾=1000菲爾斯JOD以色列新謝克爾ILS日本日元=100錢(qián)JPY約旦約旦第納爾=1000費(fèi)爾斯JOD哈薩克斯坦堅(jiān)戈=100特因KZT朝鮮朝鮮元=100錢(qián)KPW韓國(guó)韓圓=100錢(qián)KRW科威特科威特第

18、納爾=1000菲爾斯KWD吉爾吉斯索姆=100特因KGS老撾基普LAK黎巴嫩黎巴嫩鎊=100比索LBP馬來(lái)西亞林吉特=100分MYR馬爾代夫拉菲亞=100拉里MVR蒙古圖格里克MNT緬甸緬元=100分MMK尼泊爾尼泊爾盧比=100派薩=2摩赫NPR阿曼里亞爾=1000比索OMR巴基斯坦巴基斯坦盧比=100派薩PKR菲律賓比索=100分PHP卡塔爾卡塔爾里亞爾=100迪姆拉QAR留尼汪法國(guó)法郎=100生丁FRF沙特阿拉伯沙特里亞爾=100哈拉拉SAR新加坡新加坡元=100分SGD斯里蘭卡盧比=100分LKR敘利亞敘利亞鎊=100比索SYP塔吉克斯坦索莫尼TJS泰國(guó)銖THB土耳其土耳其里拉TRL土

19、庫(kù)曼斯坦馬納特=100堅(jiān)戈TMM阿聯(lián)酋迪爾汗=100菲爾斯AED烏茲別克斯坦蘇姆=100蒂因UZS越南越南盾=10角=100分VND也門(mén)里亞爾=100費(fèi)爾斯YER非洲阿爾及利亞阿爾及利亞第納爾=100生丁DZD安哥拉寬扎AOA貝寧非洲法郎XOF博茨瓦納普拉=100生丁DZD布基納法索非洲法郎XOF布隆迪布隆迪法郎=100生丁BIF喀麥隆非洲法郎XOF佛得角埃斯庫(kù)多=100分，1康托=1000埃斯庫(kù)多CVE中非共和國(guó)非洲法郎XOF乍得非洲法郎XOF科摩羅科摩羅法郎KMF剛果(金)剛果法郎GNF剛果(布)非洲法郎XOF科特迪瓦非洲法郎XOF吉布提吉布提法郎DJF埃及埃及鎊=100比索=1000米利

20、姆EGP赤道幾內(nèi)亞非洲法郎XOF厄里特尼亞納克法=100分ERN埃塞俄比亞埃塞俄比亞比爾=100分ETB加蓬非洲法郎XOF岡比亞達(dá)拉西=布圖GMD加納塞地=100比塞瓦GHC幾內(nèi)亞幾內(nèi)亞法郎GNF幾內(nèi)亞比紹非洲法郎XOF肯尼亞肯尼亞先令=100分KES萊索托洛蒂(復(fù)數(shù)為馬洛蒂)=100分LSL利比里亞利比里亞元=100分LRD利比亞第納爾=1000迪拉姆LYD馬達(dá)加斯加馬達(dá)加斯加法郎=100生丁MGF馬拉維馬拉維克瓦查=100塔姆巴拉MWK馬里非洲法郎XOF毛里塔尼亞烏吉亞=5庫(kù)姆斯MRO毛里求斯盧比MUR摩洛哥迪拉姆MAD莫桑比克梅蒂卡爾=100分MZM納米比亞納米比亞元=100分NAD尼日

21、爾非洲法郎XOF尼日利亞奈拉=100克布NGN盧旺達(dá)盧旺達(dá)法郎=100生丁RWF圣多美和普林西比多布拉=100分STD塞內(nèi)加爾非洲法郎XOF塞舌爾塞舌爾盧比=100分SCR塞拉利昂利昂=100分SLL索馬里索馬里先令=100分SOS南非蘭特=100分ZAR圣赫勒拿圣赫勒拿鎊=100便士SHP蘇丹第納爾=100比索SDD斯威士蘭埃馬蘭吉尼=100分ZAR坦桑尼亞坦桑尼亞先令=100分TZS多哥非洲法郎XOF突尼斯第納爾=1000米利姆TND烏干達(dá)烏干達(dá)先令UGX贊比亞克瓦查=100恩韋ZMK津巴布韋津巴布韋元ZWD美洲阿根廷比索=100分ARS阿魯巴阿魯巴弗羅林=100分AWG安圭拉東加勒比元=

22、100分XCD安提瓜和巴布達(dá)東加勒比元=100分XCD巴西雷亞爾=100分BRL巴哈馬巴哈馬元BSD巴拉圭瓜拉尼=100分PYG巴拿馬巴波亞=100分PAB巴巴多斯巴巴多斯元BBD百慕大百慕大元=100分BMD波多黎各美元=100分USD玻利維亞玻利維亞諾=100分BOB伯利茲伯利茲元=100分BZD多米尼加比索=100分DOP多米尼克東加勒比元=100分XCD厄瓜多爾美元=100分USD法屬圭亞那法國(guó)法郎=100生丁FRF哥倫比亞比索=100分COP哥斯達(dá)黎加科朗=100分CRC格陵蘭丹麥克郎=100歐爾DKK格林納達(dá)東加勒比元=100分XCD古巴可兌換比索=100分CUP瓜德羅普法國(guó)法郎=

23、100生丁FRF圭亞那圭亞那元=100分GYD海地古德=100生丁HTG荷屬安的列斯荷屬安的列斯盾或弗羅林,1盾=100分ANG洪都拉斯倫皮拉=100分HNL加拿大加拿大元=100分CAD開(kāi)曼群島開(kāi)曼元=100分KYD馬提尼克法國(guó)法郎=100生丁FRF美國(guó)美元=100分USD蒙特塞拉特東加勒比元=100分XCD秘魯新索爾=100分PEN墨西哥比索=100分MXN尼加拉瓜科多巴=100分NIO薩爾瓦多科朗=100分SVC圣基茨和尼維斯東加勒比元=100分XCD圣盧西亞?wèn)|加勒比元=100分XCD圣文森特和格林納丁斯東加勒比元=100分XCD蘇里南蘇里南盾=100分SRG特克斯和凱科斯群島美元=10

24、0分USD特立尼達(dá)和多巴哥特立尼達(dá)和多巴哥元=100分TTD危地馬拉格查爾=100分GTQ委內(nèi)瑞拉玻利瓦爾=100分VEB烏拉圭烏拉圭比索UYU牙買(mǎi)加牙買(mǎi)加元=100分JMD英屬維爾京群島美元=100分USD智利比索=100分CLP歐洲阿爾巴尼亞列克=100昆塔ALL奧地利歐元=13.7603奧地利先令/奧地利先令=100格羅申EUR/ATS白俄羅斯白俄羅斯盧布=100戈比比利時(shí)歐元=40.3399比利時(shí)法郎/比利時(shí)法郎=100生丁EUR/BEF波斯尼亞和黑塞哥維那可兌換馬克=100芬尼BAM保加利亞列弗=100斯托丁卡BGN克羅地亞庫(kù)納=100利珀HRK捷克捷克克郎=100哈萊士CZK丹麥丹

25、麥克郎=100歐爾DKK愛(ài)沙尼亞愛(ài)沙尼亞克郎=100分EEK芬蘭歐元=5.94873芬蘭馬克/芬蘭馬克=100分EUR/FIM法國(guó)1歐元=6.5596法郎/法郎=100生丁EUR/FRF德國(guó)歐元=1.95583德國(guó)馬克/德國(guó)馬克=100芬尼EUR希臘歐元=340.75德拉克馬/德拉克馬=100雷普塔EUR/GRD匈牙利福林=100非列冰島冰島克郎=100分ISK愛(ài)爾蘭歐元=0.787564愛(ài)爾蘭鎊/愛(ài)爾蘭鎊=100便士EUR/IEP意大利1歐元=1936.27里拉/里拉EUR/ITL拉脫維亞拉特=100拉分LVL立陶宛立特=100立分LTL盧森堡1歐元=40.3399盧森堡法郎/盧森堡法郎，簡(jiǎn)

26、稱(chēng)盧郎EUR/LUF馬其頓代納爾=100第尼MKD馬耳他馬耳他鎊=100分=1000米爾MTL摩爾多瓦摩爾多瓦列伊=100巴尼MDL摩納哥法國(guó)法郎=100生丁FRF荷蘭歐元=2.2037荷蘭盾/荷蘭盾=100分EUR/NLG挪威挪威克郎=100歐爾NOK波蘭茲羅提=100格羅什PLN葡萄牙歐元=200.482埃斯庫(kù)多/埃斯庫(kù)多=100分EUR/PTE羅馬尼亞列伊=100班尼ROL俄羅斯聯(lián)邦盧布=100戈比RUB圣馬力諾意大利里拉ITL斯洛伐克斯洛伐克克郎=100哈萊士SKK斯洛文尼亞托拉爾=100斯托丁SIT西班牙歐元=166.386比賽塔/比賽塔EUR/ESP瑞典瑞典克郎SEK瑞士瑞士法郎=

27、100生丁CHF列支敦示登瑞士法郎=100生丁CHF烏克蘭格里夫尼亞=100戈比UAH英國(guó)英鎊=100便士GBP南斯拉夫第納爾=100巴拉YUM大洋洲澳大利亞澳元=100分AUD斐濟(jì)斐濟(jì)元=100分FJD法屬波利尼西亞太平洋法郎XPF基里巴斯澳元/吉布提=100分AUD馬紹爾群島美元=100分USD密克羅尼西亞美元=100分USD新喀里多尼亞太平洋法郎XPF新西蘭新西蘭元=100分NZD巴布亞新幾內(nèi)亞基那=100托伊PGK薩摩亞塔拉=100分WST所羅門(mén)群島所羅門(mén)群島元=100分SBD湯加潘加=100分TOP圖瓦盧澳元=100分AUD瓦努阿圖瓦圖VUV瓦利斯和富圖納太平洋法郎XPF1.2 匯率

28、資料：人民幣匯率再創(chuàng)匯改新高 中國(guó)經(jīng)濟(jì)向好引外資回流專(zhuān)家表示，人民幣的相對(duì)堅(jiān)挺為人民幣國(guó)際化提供了相對(duì)穩(wěn)定的幣值信心以及資本市場(chǎng)流動(dòng)的穩(wěn)定態(tài)勢(shì)中國(guó)外匯交易中心數(shù)據(jù)顯示，9月16日人民幣兌美元匯率中間價(jià)報(bào)6.1554，較前一交易日反彈24個(gè)基點(diǎn)，再創(chuàng)2005年匯改以來(lái)新高。對(duì)于近期人民幣匯率升值強(qiáng)勁的原因，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，中國(guó)8月份進(jìn)出口、PPI、PMI等多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均向好，跨境資本看好內(nèi)地發(fā)展?jié)摿?，人民幣?guó)際化進(jìn)程加快所體現(xiàn)出的人民幣跨境結(jié)算日趨活躍等三因素成主要推動(dòng)力。對(duì)此，中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心戰(zhàn)略研究部副研究員張茉楠昨日在接受證券日?qǐng)?bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)向好是其中一個(gè)最主要的因素，上半年

29、我國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下滑的原因在于企業(yè)處于去庫(kù)存周期，但從7月份開(kāi)始，大宗商品進(jìn)口同比增速明顯加快，表明企業(yè)開(kāi)始進(jìn)入補(bǔ)庫(kù)存階段，這將加速宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的回暖。中國(guó)宏觀(guān)對(duì)沖研究院院長(zhǎng)、中國(guó)銀河期貨首席宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)付鵬表示認(rèn)同。他對(duì)記者說(shuō)，無(wú)論是從近期恒生指數(shù)還是從香港市場(chǎng)無(wú)本金遠(yuǎn)期交割(NDF)的表現(xiàn)來(lái)看，在前期新興市場(chǎng)國(guó)家因美國(guó)退出QE預(yù)期增加帶來(lái)的沖擊已經(jīng)慢慢消退，再加上中國(guó)經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)回升進(jìn)一步吸引套利資本重新回流中國(guó)。值得注意的是，摩根大通、摩根士丹利等國(guó)際投行高管近期也一反“唱空”中國(guó)論調(diào)，表示中國(guó)仍在經(jīng)歷有意義的增長(zhǎng)，最高決策層所致力的結(jié)構(gòu)改革將激發(fā)巨大增長(zhǎng)潛力，非?？春弥袊?guó)經(jīng)濟(jì)的中長(zhǎng)期發(fā)展。此外，

30、中國(guó)一直在加快國(guó)際化進(jìn)程，近期人民幣跨境結(jié)算日趨活躍。對(duì)此，張茉楠認(rèn)為，人民幣的相對(duì)堅(jiān)挺為人民幣國(guó)際化提供了相對(duì)穩(wěn)定的幣值信心以及資本市場(chǎng)流動(dòng)的穩(wěn)定態(tài)勢(shì)。那么，未來(lái)人民幣是否會(huì)一直保持升值態(tài)勢(shì)，升值的空間還有多大呢？付鵬表示，人民幣在雙順差格局、人民幣國(guó)際化還未最終實(shí)現(xiàn)之前都會(huì)體現(xiàn)出整體升值的態(tài)勢(shì)。“實(shí)際上，人民幣匯率現(xiàn)在已經(jīng)基本上接近均衡利率，未來(lái)的升值空間有限，人民幣會(huì)保持一直穩(wěn)步升值的態(tài)勢(shì)。”張茉楠表示，按照測(cè)算，當(dāng)經(jīng)濟(jì)增速在7%左右的水平時(shí)，人民幣的升值空間在1.5%-2%之間較為合理，但似乎今年年初人民幣匯率升值就已經(jīng)超過(guò)了2%，這似乎與政府有意推動(dòng)不無(wú)關(guān)系。有人認(rèn)為，外資紛紛回流是

31、為了提前到中國(guó)布局，為下個(gè)周期逢高減持埋下伏筆。對(duì)此，付鵬表示，外資走向與中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期有很大的關(guān)系。從目前看來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已明顯企穩(wěn)回升。當(dāng)然，由于人民幣升值預(yù)期與資本流動(dòng)關(guān)系密切，因此，在加強(qiáng)人民幣國(guó)際化的過(guò)程中，應(yīng)注意相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的防范。張茉楠表示，未來(lái)應(yīng)加快匯率形成機(jī)制改革、金融監(jiān)管體系的構(gòu)建等，這樣才能使人民幣國(guó)際化加快后伴隨的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。付鵬認(rèn)為，推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程和資本項(xiàng)下實(shí)現(xiàn)完全開(kāi)放這兩項(xiàng)金融改革都應(yīng)同時(shí)并穩(wěn)步推進(jìn)，這樣才能達(dá)到人民幣最終實(shí)現(xiàn)國(guó)際化的目的。美聯(lián)儲(chǔ)議息變數(shù)不改人民幣匯率強(qiáng)勢(shì)本色中國(guó)外匯交易中心本周一公布，2013年9月16日美元對(duì)人

32、民幣匯率中間價(jià)為1美元對(duì)人民幣6.1554元，至此人民幣匯率中間價(jià)近三個(gè)交易日以來(lái)已兩度創(chuàng)出匯改以來(lái)新高。分析人士表示，國(guó)際外匯市場(chǎng)對(duì)本周美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議QE可能將部分退出已有較充分預(yù)期，敘利亞等國(guó)際政治動(dòng)蕩風(fēng)險(xiǎn)也正在大幅消除，從而可能推動(dòng)美元指數(shù)短期內(nèi)延續(xù)弱勢(shì)表現(xiàn)；而另一方面，再顯穩(wěn)健復(fù)蘇的8月中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，則繼續(xù)鞏固了市場(chǎng)各方對(duì)于人民幣匯率延續(xù)強(qiáng)勢(shì)的預(yù)期。在此背景下，分析人士指出，中短期內(nèi)人民幣匯率強(qiáng)勢(shì)格局仍有望持續(xù)。不過(guò)另一方面，美聯(lián)儲(chǔ)QE退出對(duì)于美元中期可能轉(zhuǎn)強(qiáng)的影響，未來(lái)或會(huì)對(duì)人民幣匯率繼續(xù)走強(qiáng)的空間帶來(lái)一定壓制。疲弱美元助人民幣持續(xù)挑戰(zhàn)新高來(lái)自中國(guó)外匯交易中心的數(shù)據(jù)顯示，2013年9

33、月16日銀行間外匯市場(chǎng)美元對(duì)人民幣匯率中間價(jià)為：1美元對(duì)人民幣6.1554元，該中間價(jià)較前一交易日的6.1578走低24個(gè)基點(diǎn)。由此，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)繼上周四(9月12日)后，創(chuàng)出了近三個(gè)交易日的第二個(gè)匯改以來(lái)新高。而在即期交易方面，受周一人民幣匯率中間價(jià)再創(chuàng)新高影響，當(dāng)日銀行間外匯市場(chǎng)上美元對(duì)人民幣即期匯價(jià)小幅低開(kāi)18個(gè)基點(diǎn)報(bào)6.1170，收盤(pán)報(bào)6.1203，較前一交易日小幅收漲15基點(diǎn)或0.02%，仍然延續(xù)了8月下旬以來(lái)圍繞6.12關(guān)口窄幅波動(dòng)的運(yùn)行特征。相對(duì)于近幾個(gè)交易日中間價(jià)的新高攻勢(shì)，人民幣對(duì)美元即期匯價(jià)相對(duì)仍較為平穩(wěn)。對(duì)于近幾個(gè)交易日人民幣匯率中間價(jià)的新一輪上漲，市場(chǎng)人士表示

34、，從直觀(guān)推動(dòng)因素來(lái)看，美元指數(shù)近期的再度疲弱，是導(dǎo)致人民幣匯率在保持前期強(qiáng)勢(shì)趨勢(shì)背景下，再度不斷挑戰(zhàn)新高的直接原因。就美元指數(shù)9月以來(lái)、尤其9月5日以來(lái)的疲弱表現(xiàn)來(lái)看，美元持續(xù)弱勢(shì)下滑，在客觀(guān)上推動(dòng)了人民幣匯率中間價(jià)“順理成章”的再度強(qiáng)勢(shì)突破。新加坡華僑銀行外匯分析師謝棟銘表示，上周五媒體關(guān)于奧巴馬將任命薩默斯為下屆美聯(lián)儲(chǔ)主席的報(bào)道一度使得美元沖高；然而亞洲時(shí)間周一早間美聯(lián)儲(chǔ)鷹派人物薩默斯表示退出美聯(lián)儲(chǔ)主席候選人競(jìng)爭(zhēng)的消息，以及上周末美國(guó)和俄羅斯就敘利亞問(wèn)題達(dá)成協(xié)議，成功的刺激了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒，周一國(guó)際匯市開(kāi)盤(pán)主要非美貨幣對(duì)美元全線(xiàn)走高。該市場(chǎng)人士進(jìn)一步表示，預(yù)計(jì)在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議之前，美元可能都

35、會(huì)在復(fù)蘇的全球風(fēng)險(xiǎn)情緒影響下繼續(xù)受壓下行。人民幣強(qiáng)勢(shì)預(yù)期仍穩(wěn)固對(duì)于上周以來(lái)人民幣匯率中間價(jià)的新一輪攀升，有商業(yè)銀行外匯交易員也從另一個(gè)角度指出，在美聯(lián)儲(chǔ)9月議息會(huì)議可能將部分撤出QE的背景下，人民幣匯率本輪強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，在一定程度上也可以理解為提前應(yīng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)退出QE、穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期的正常反應(yīng)。另一方面，而在人民幣即期匯價(jià)方面，雖然其未能跟隨中間價(jià)也繼續(xù)大幅上漲，但這可能與相關(guān)交易機(jī)構(gòu)與管理層的默契有關(guān)。在近階段宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)正呈現(xiàn)出重回強(qiáng)復(fù)蘇軌道跡象的情況下，人民幣即期匯價(jià)不適合在此時(shí)點(diǎn)進(jìn)行更大程度的突破性上漲。整體來(lái)看，在經(jīng)過(guò)前期大量新興市場(chǎng)貨幣匯率的劇烈波動(dòng)之后，市場(chǎng)各方對(duì)于人民幣匯率繼續(xù)持穩(wěn)并長(zhǎng)期振

36、蕩走強(qiáng)的信心，仍然十分穩(wěn)定。而在市場(chǎng)交投層面，雖然近期有一些大行購(gòu)匯力量抬升的跡象，但市場(chǎng)對(duì)于人民幣匯率強(qiáng)勢(shì)的預(yù)期仍舊十分穩(wěn)固。自今年8月下旬以來(lái)，伴隨著8月份大量繼續(xù)向好的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)陸續(xù)發(fā)布，一度對(duì)中國(guó)宏觀(guān)基本面持相對(duì)負(fù)面觀(guān)點(diǎn)的國(guó)際投行，正在發(fā)生明顯的變化。繼瑞信于8月底上調(diào)2013年中國(guó)GDP增速預(yù)期至7.6%后，9月初高盛也將2013年中國(guó)GDP增速預(yù)期從7.4%上修至7.6%。此外，9月以來(lái)德意志銀行、瑞銀、瑞穗證券等一些國(guó)際投行，也頻頻對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)改口唱多。此間觀(guān)察人士就此指出，當(dāng)前境內(nèi)外市場(chǎng)主流機(jī)構(gòu)對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)及人民幣匯率的預(yù)期，正重回相對(duì)樂(lè)觀(guān)區(qū)間，人民幣強(qiáng)勢(shì)預(yù)期仍然穩(wěn)定。不過(guò)，在后期

37、的不確定性因素方面，本周美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議即將怎樣給出QE退出的框架，以及后期美元指數(shù)、非美貨幣的中期走勢(shì)，對(duì)人民幣匯率具體運(yùn)行帶來(lái)的外部影響，也需要進(jìn)一步觀(guān)察。(中證網(wǎng))資料：人民幣匯率再創(chuàng)2005年匯改以來(lái)新高昨日，中國(guó)外匯交易中心數(shù)據(jù)顯示，9月16日人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)報(bào)6.1554，較前一交易日反彈24個(gè)基點(diǎn)，再創(chuàng)2005年匯改以來(lái)新高。中國(guó)人民銀行授權(quán)中國(guó)外匯交易中心公布，2013年9月16日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)為：1美元對(duì)人民幣6.1554元。前一交易日，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)報(bào)6.1578。人民幣匯率近來(lái)升勢(shì)強(qiáng)勁，中國(guó)8月份進(jìn)出口、PPI、PMI等多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均向好、跨境

38、資本看好內(nèi)地發(fā)展?jié)摿?，以及人民幣跨境結(jié)算日趨活躍這三大因素，被普遍視為是促使人民幣匯率走高的最大推動(dòng)力。此外，也有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為這是貨幣當(dāng)局應(yīng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)退出QE的前瞻之舉。不過(guò)瑞銀首席中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤認(rèn)為，這可能是今年最后一波人民幣升值，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)在未來(lái)幾個(gè)月甚至一年的時(shí)間內(nèi)都將保持在目前的水平，不會(huì)有明顯趨勢(shì)性的變化。人民幣在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)不再具有升值的空間。1.2.1 匯率的概念 匯率（exchange rate）又稱(chēng)外匯牌價(jià)、匯價(jià)、貨幣兌換率、外匯行情等，是指用一種貨幣表示的另一種貨幣的價(jià)格。 例如：1.2.2 匯率的作用1 匯率使國(guó)與國(guó)間的經(jīng)濟(jì)交往得以實(shí)現(xiàn)。通過(guò)匯率，人們可以將用本

39、幣表示的商品、勞務(wù)的價(jià)格轉(zhuǎn)化為以外幣表示的價(jià)格，反之亦然。2 匯率是外匯買(mǎi)賣(mài)的折算標(biāo)準(zhǔn)。沒(méi)有匯率，外匯交易就無(wú)法談起。3 匯率變動(dòng)可以反映一國(guó)對(duì)外貿(mào)易及資本往來(lái)等方面的變化，為經(jīng)濟(jì)決策提供參考；適時(shí)調(diào)整匯率可以調(diào)節(jié)一國(guó)經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)一定時(shí)期的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。1.2.3 匯率的標(biāo)價(jià)方法1. 直接標(biāo)價(jià)法（Direct Quotation），又稱(chēng)應(yīng)付標(biāo)價(jià)法（Giving Quotation），是以一定的外國(guó)貨幣（1、100或10000）為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干本國(guó)貨幣來(lái)表示匯率。在這種標(biāo)價(jià)法下，外國(guó)貨幣的數(shù)額固定不變，通常稱(chēng)其為基準(zhǔn)貨幣；而本國(guó)貨幣的數(shù)額總是不斷地變化，通常稱(chēng)其為標(biāo)價(jià)貨幣。匯率上升又稱(chēng)匯率上浮或升值

40、，下降又稱(chēng)下浮或貶值我國(guó)和世界上大多數(shù)國(guó)家（或地區(qū)）都采用直接標(biāo)價(jià)法。2.間接標(biāo)價(jià)法(Indirect Quotation），又稱(chēng)應(yīng)收標(biāo)價(jià)法（Receiving Quotation），是以一定的本國(guó)貨幣（1、100或10000）為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干外國(guó)貨幣來(lái)表示匯率。在這種標(biāo)價(jià)法下，本國(guó)貨幣的數(shù)額固定不變，通常稱(chēng)其為基準(zhǔn)貨幣；而外國(guó)貨幣的數(shù)額總是不斷地變化，通常稱(chēng)其為標(biāo)價(jià)貨幣。目前實(shí)行間接標(biāo)價(jià)法的國(guó)家（或地區(qū)）是美國(guó)、英國(guó)和歐盟。直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法之間存在著一種倒數(shù)關(guān)系。3.美元標(biāo)價(jià)法 （US Dollar Quotation）又稱(chēng)紐約標(biāo)價(jià)法，是指以一定單位的美元（1或100）為標(biāo)準(zhǔn)，折合成

41、若干數(shù)額的其他國(guó)家貨幣，即用其他國(guó)家的貨幣表示的美元的價(jià)格。4.人民幣匯率人民幣是我國(guó)的法定貨幣，人民幣匯率是指人民幣對(duì)外幣的比價(jià)。人民幣匯率采用直接標(biāo)價(jià)法?，F(xiàn)行的人民幣匯率以人民幣對(duì)美元的匯率為基準(zhǔn)匯率，人民幣與其他貨幣之間的匯率通過(guò)各自與美元的匯率套算出來(lái)。人民幣匯率每天由國(guó)家外匯管理局對(duì)外公布，具體分為買(mǎi)入價(jià)、賣(mài)出價(jià)和中間價(jià)，買(mǎi)賣(mài)價(jià)差約為5%。除此之外，還公布人民幣現(xiàn)鈔價(jià)，而且也分為買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)，主要用于外幣現(xiàn)鈔的兌換。人民幣匯率不僅要現(xiàn)匯匯率，而且有遠(yuǎn)期匯率。人民幣匯率的歷史演變。1.2.2匯率的種類(lèi) 1. 即期匯率（Spot Rate）與遠(yuǎn)期匯率（Forward Rate） 現(xiàn)匯匯

42、率 一般在外匯市場(chǎng)上掛牌的匯率，除特別標(biāo)明遠(yuǎn)期匯率以外，一般指即期匯率。 期匯匯率 遠(yuǎn)期匯率是一種“契約性”匯率，并不是到期的市場(chǎng)即期匯率。 當(dāng)遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率時(shí)稱(chēng)外匯升水（at premium），當(dāng)遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率時(shí)稱(chēng)外匯貼水(at discount)，遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率時(shí)稱(chēng)外匯平價(jià)(at par)。 在直接標(biāo)價(jià)法下：遠(yuǎn)去匯率=即期匯率+升水在直接標(biāo)價(jià)法下：遠(yuǎn)去匯率=即期匯率-貼水 在間接標(biāo)價(jià)法下：遠(yuǎn)去匯率=即期匯率-升水在間接標(biāo)價(jià)法下：遠(yuǎn)去匯率=即期匯率+貼水 2. 固定匯率（Fixed Rate）與浮動(dòng)匯率（Floating Rate） 布雷頓森林體系 浮動(dòng)匯率制度可以進(jìn)一步分

43、為自由浮動(dòng)、管理浮動(dòng)、聯(lián)合浮動(dòng)、盯住浮動(dòng)、彈性匯率制、聯(lián)系匯率制等。 3. 官方匯率（Official Rate）與市場(chǎng)匯率（Market Rate） 概念 法定匯率 4. 單一匯率（Single Rate）與復(fù)匯率（Multiple Rate） 單一匯率是指一國(guó)（或地區(qū)）僅有一種匯率。 復(fù)匯率，又稱(chēng)多種匯率，是指一國(guó)（或地區(qū)）貨幣當(dāng)局規(guī)定一種以上的對(duì)外匯率，不同的國(guó)際經(jīng)貿(mào)活動(dòng)使用不同的匯率。 5. 電匯匯率(Telegraphic Transfer T/T Rate)、信匯匯率（Mail Transfer M/T Rate）與票匯匯率（Demand DRAFT D/D Rate） 電匯匯率又

44、稱(chēng)電匯價(jià)，是指銀行以電訊方式買(mǎi)賣(mài)外匯時(shí)所使用的匯率。 信匯匯率又稱(chēng)信匯價(jià)，是指銀行以信函方式通知收付款時(shí)采用的匯率。 票匯匯率又稱(chēng)票匯價(jià)，是指銀行買(mǎi)賣(mài)外匯匯票時(shí)使用的匯率。 6. 名義匯率（Nominal Exchange Rate）與實(shí)際匯率（Real Exchange Rate） 名義匯率 實(shí)際匯率 e 7. 基準(zhǔn)匯率（Basic Rate）與套算匯率（Cross Rate） 概念 基準(zhǔn)匯率又稱(chēng)基礎(chǔ)匯率、直接匯率、基本匯率，是指本國(guó)貨幣對(duì)國(guó)際上某一關(guān)鍵貨幣的比率。 交叉匯率，又稱(chēng)套算匯率，是指通過(guò)相應(yīng)的基礎(chǔ)匯率進(jìn)行套算出來(lái)的匯率。 關(guān)鍵貨幣（Key Currency）：該國(guó)在國(guó)際收支中使用

45、最多的、外匯儲(chǔ)備中占比最大的、在國(guó)際上被普遍接受的、可以自由兌換的貨幣。 大多數(shù)國(guó)家都把美元作為關(guān)鍵貨幣，從而采用美元標(biāo)價(jià)法來(lái)制定基本匯率。 計(jì)算 A.關(guān)鍵貨幣相同且同為單位貨幣或標(biāo)價(jià)貨幣（同在一側(cè)），用交叉相除法。 例：已知：某日外匯市場(chǎng)的行情為USD/JPY=99.19/99.23，USD/DEM=1.0672/1.0689,求DEM/JPY USD/JPY=99.19/99.23 USD/DEM=1.0672/1.0689(交叉相除) 因此，DEM/JPY=(99.191.0689)/(99.231.0672) DEM/JPY=92.79/92.99 例：已知： 某日外匯市場(chǎng)為EUR/U

46、SD=1.4411/1.4422,GBP/USD=1.8986/1.8996,求EUR/GBP EUR/USD=1.4411/1.4422 GBP/USD=1.8986/1.8996（交叉相除） 因此，EUR/GBP=（1.44111.8996）/(1.44221.8986)=0.7586/0.7597 B.關(guān)鍵貨幣在兩組匯率中分別為單位貨幣和標(biāo)價(jià)貨幣（一個(gè)在左，一個(gè)在右），用同邊相乘法。 例：已知：某日外匯市場(chǎng)行情為USD/JPY=99.19/99.23,EUR/USD=1.4411/1.4422,求EUR/JPY USD/JPY=99.19/99.23 EUR/USD=1.4411/1.4

47、422(同邊相乘) 因此，EUR/JPY=(99.191.4411)/(99.231.4422)=142.94/143.11 8. 最高匯率（High Rate）與最低匯率（Low Rate）最高匯率又稱(chēng)最高價(jià)，是指某一匯率在一定時(shí)間內(nèi)（如1小時(shí)、1天、1周、1月或1年）所達(dá)到的最高水平。 最低匯率又稱(chēng)最低價(jià)，是指某一匯率在一定時(shí)間內(nèi)所達(dá)到的最低水平。 最高價(jià)和最低價(jià)在外匯走勢(shì)分析中，尤其是在技術(shù)分析中具有重要的指示意義。 9. 開(kāi)盤(pán)匯率（Open Rate）與收盤(pán)匯率（Close Rate） 開(kāi)盤(pán)匯率又稱(chēng)開(kāi)盤(pán)價(jià)，是指在一定時(shí)段內(nèi)某一外匯市場(chǎng)開(kāi)始交易時(shí)的匯率。 收盤(pán)匯率又稱(chēng)收盤(pán)價(jià)，是指在一定時(shí)

48、段內(nèi)某一外匯市場(chǎng)交易結(jié)束時(shí)最后的匯率。 10. 買(mǎi)入?yún)R率（Buying Rate）、賣(mài)出匯率（Selling Rate）、中間匯率（MiddleRate)和現(xiàn)鈔匯率（Bank Note Rate） 買(mǎi)入?yún)R率又稱(chēng)買(mǎi)入價(jià)，是指商業(yè)銀行從客戶(hù)手中買(mǎi)進(jìn)外匯時(shí)所采用的匯率。 賣(mài)出匯率又稱(chēng)賣(mài)出價(jià)，是指商業(yè)銀行賣(mài)給客戶(hù)外匯時(shí)所采用的匯率。 外匯買(mǎi)入?yún)R率與賣(mài)出匯率的差額稱(chēng)買(mǎi)賣(mài)差價(jià)（Spread），它包含了報(bào)價(jià)方所獲取的交易收入和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的成本、報(bào)價(jià)方經(jīng)營(yíng)外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)、交易對(duì)方的信用、報(bào)價(jià)方的交易意愿等因素。報(bào)價(jià)方或銀行總是低價(jià)買(mǎi)入，高價(jià)賣(mài)出。買(mǎi)入價(jià)與賣(mài)出價(jià)相差幅度一般在15。買(mǎi)賣(mài)差價(jià)越大，報(bào)價(jià)方的利潤(rùn)越

49、大，而風(fēng)險(xiǎn)成本越低。買(mǎi)賣(mài)差價(jià)越小，說(shuō)明外匯銀行的經(jīng)營(yíng)越有競(jìng)爭(zhēng)性。 影響買(mǎi)賣(mài)差價(jià)的因素主要有三:一是交易量的大小。二是外匯市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度。三是貨幣地位。 中間匯率又稱(chēng)中間價(jià)，是指買(mǎi)入?yún)R率和賣(mài)出匯率的中間值。中間價(jià)一般用于報(bào)刊和電訊關(guān)于匯率的報(bào)導(dǎo)、分析和預(yù)測(cè)匯率走勢(shì)等，國(guó)際貨幣基金組織所公布的各國(guó)匯率表中，均采用中間匯率。在我國(guó)，各外匯銀行的買(mǎi)入?yún)R率和賣(mài)出匯率通常是以外匯管理局公布的中間匯率為基礎(chǔ)、在允許的幅度范圍內(nèi)上下浮動(dòng)形成的。 中間價(jià)=（買(mǎi)入價(jià)+賣(mài)出價(jià)）2 現(xiàn)鈔匯率是商業(yè)銀行向客戶(hù)買(mǎi)入外匯現(xiàn)鈔時(shí)使用的匯率。現(xiàn)鈔買(mǎi)入價(jià)通常低于現(xiàn)匯買(mǎi)入價(jià)。 11. 貿(mào)易匯率（Commercial Rate）與金融

50、匯率（Financial Rate） 貿(mào)易匯率是指用于進(jìn)出口貿(mào)易及其從屬費(fèi)用的計(jì)價(jià)結(jié)算的匯率。 金融匯率又稱(chēng)非貿(mào)易匯率，是指用于非貿(mào)易往來(lái)如勞務(wù)、資本移動(dòng)等方面的匯率。 12. 銀行間匯率（Inter-bank Rate）與商業(yè)匯率（Commercial Rate） 銀行間匯率是指銀行間外匯交易時(shí)使用的匯率。 商業(yè)匯率是指銀行與客戶(hù)外匯交易時(shí)使用的匯率。1.2.3 匯率上漲或下跌含義及其計(jì)算1. 匯率漲跌的含義 通常用匯率上漲或下跌來(lái)描述匯率變化，其上漲或下跌是針對(duì)一種貨幣兌另一種貨幣而言的，一種貨幣匯率上漲即該種貨幣升值（堅(jiān)挺或走強(qiáng)），一種貨幣匯率下跌即該種貨幣貶值（疲軟或走弱）。 貨幣貶值意味著一種貨幣只能兌換相對(duì)少的其他貨幣。貨幣升值意味著一種貨幣可以?xún)稉Q相對(duì)多的其他貨幣。2. 匯率變化幅度的表示與計(jì)算 A. 點(diǎn)子（基本點(diǎn)Basic Point,BP）又稱(chēng)點(diǎn)數(shù)、基本點(diǎn)，它是指匯率最后一位數(shù)。最后一位數(shù)字的一個(gè)單位為一個(gè)基本點(diǎn)，通常一個(gè)點(diǎn)是0.0001,但也有例外，例如，日元的匯率就是以0.01為一個(gè)點(diǎn)。在外匯買(mǎi)賣(mài)中，通常用“點(diǎn)子”來(lái)表示買(mǎi)賣(mài)差價(jià)和匯率上升下降的變化幅度。 例：EUR/USD從1.1032變?yōu)?.1045，稱(chēng)歐元兌美元上升了13點(diǎn)。 USD/JPY匯率由118.74變化為117.63，稱(chēng)美元兌日元下跌了111個(gè)點(diǎn)。 100英鎊