1、2022年安徽省基金從業(yè)資格證券投資基金基礎(chǔ)知識 考試題庫（含典型題）一、單選題1 .基金管理過程中的費用不包括（）。A、申購費B、基金管理費C、基金托管費D、攤銷費用答案：A解析：在基金運作過程中涉及的費用可分為兩大類：一類是基金銷售過程中發(fā)生 的由基金投資者自己承擔(dān)的費用，主要包括申購費、贖回費及基金轉(zhuǎn)換費。這些 費用直接從投資者申購、贖回或轉(zhuǎn)換的金額中收取。另一類是基金管理過程中發(fā) 生的費用，主要包括基金管理費、基金托管費、持有人大會費用等。2 . （2015年）以下不屬于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素的是。A、回售條款B、贖回條款C、市場利率D、轉(zhuǎn)換期限 答案：C 解析：可轉(zhuǎn)換債券簡稱可轉(zhuǎn)債，是

2、指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換 價格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券?？赊D(zhuǎn)換債券的基本要素包括 標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等。3 .(),首批3個5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交易所推出。A、2013年9月6日B、2011年5月6日C、1998年4月7日D、2000年6月8日答案：A解析：2013年9月6日，首批3個5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交 易所推出。4 .開放式基金相比于封閉式基金，還需對。進行會計核算。A、基金份額的申購與贖回情況B、基金份額的價值情況C、清算備付金利息D、債券的回購利息答案：A解析：選項A正確

3、，開放式基金還需對基金份額的申購與贖回情況、轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出 情況及基金份額拆分進行會計核算。5 .凈現(xiàn)金流(NCF)等于O。A、 NCF=CF0+CFI+CFFB、 NCF=CF0+CFI-CFFC、 NCF=CFO-CFI-CFFD、 NCF=CFI-CO-CFF答案:A解析：三部分現(xiàn)金流加總則得到凈現(xiàn)金流(netcashflow, NCF),其公式為：N CF=CFO+CF I+CFF知識點：掌握利潤和現(xiàn)金流的概念和應(yīng)用；6 .假設(shè)某公司在未來無限時期支付的每股股利為5元，必要收益率為10%。則該 股票的內(nèi)在價值為。元。A、50B、45C、0.5D、40答案：A解析：本題考查零增長股利模型內(nèi)在

4、價值的計算，公式為：V=D0/k,其中V表示 內(nèi)在價值，D0表示每股股利，k表示必要收益率，可得股票的內(nèi)在價值V=5/10% =50 元。7 .壓力測試的關(guān)鍵是選擇。A、壓力場所B、壓力時間C、壓力情景D、壓力人物解析：選項C正確：壓力測試的關(guān)鍵是選擇壓力情景。8 .若不考慮無風(fēng)險資產(chǎn)，由風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成的有效前沿在標(biāo)準(zhǔn)差一預(yù)期收益率平面 中的形狀為（）。A、拋物線B、扇形區(qū)域C、雙曲線上半支D、射線答案：C解析：若不考慮無風(fēng)險資產(chǎn)，由風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成的馬科維茨有效前沿在標(biāo)準(zhǔn)差一預(yù) 期收益率平面中的形狀為雙曲線上半支。知識點：理解CAPM模型的主要思想和 應(yīng)用以及資本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別；9

5、 .以下關(guān)于風(fēng)險的說法不正確的是（）。A、風(fēng)險管理的基礎(chǔ)工作是測量風(fēng)險B、選擇合適的風(fēng)險測量指標(biāo)和科學(xué)的計算方法是正確度量風(fēng)險的基礎(chǔ)C、風(fēng)險指標(biāo)可以分為事前與事后兩類D、事前指標(biāo)通常用來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險情況答案：D解析：通常用事后指標(biāo)來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險情況。10 .下列關(guān)于基金管理費的說法，錯誤的是。A、基金風(fēng)險程度越高，基金管理費率越高B、貨幣市場基金的基金管理費率最低C、基金管理費通常與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險成反比D、基金管理費通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比 答案：C解析：選項C說法錯誤：基金管理費通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比，基 金風(fēng)險程度越高，

6、基金管理費率越高；選項ABD說法正確。11 .下列屬于有效市場的類型的是。I弱有效市場II強有效市場III半弱有效 市場IV半強有效市場A、I v II v UK IVB、I、II v IIIC、I、II v IVD、II X III、IV答案：C解析：有效市場分為三種不同類型：一是弱有效市場；二是半強有效市場；三是強有效市場知識點：了解現(xiàn)代投資組合理論和資本市場理論的發(fā)展歷程；12 .()是股票投資價值分析的重要指標(biāo)，在計算公司的凈資產(chǎn)收益率時也有重 要的作用。A、主營業(yè)務(wù)收入B、賬面價值C、凈利潤D、凈資產(chǎn)收益率答案：B解析：在盈利水平相同的前提下，賬面價值越高，股票的收益越高，股票就越有

7、 投資價值。因此，賬面價值是股票投資價值分析的重要指標(biāo)，在計算公司的凈資 產(chǎn)收益率時也有重要的作用。13 .某公司2015年度部分財務(wù)報表資料如下:現(xiàn)金年初780萬元，年末320萬元， 應(yīng)收賬款年初1170萬元，年末1350萬元；存貨年初720萬元，年末980萬元; 總資產(chǎn)年初3800萬元，年末3800萬元。長期負債1100萬元，流動負債1300 萬元，本年度公司銷售收入8500萬元，銷售成本6600萬元，利息費用500萬元， 所得稅150萬元,凈利潤230萬元。則該公司2015年度的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為（）。A、6. 75B、2.5C、1.3D、3.0答案：A解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均

8、應(yīng)收賬款=8500/ （1170+1350） /2=6. 7 514 . （2016年）單個機構(gòu)自債券借貸的融入余額超過其自有債券托管總量的?；?單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量。起，每增加5個百分點，該機構(gòu)應(yīng)同 時向全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央結(jié)算公司書面報告并說明原因。A、 30%； 30%B、 30%； 15%G 30%； 20%D、 15%； 15% 答案：B 解析:單個機構(gòu)自債券借貸的融入余額超過其自有債券托管總量的30%（含30%） 或單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量15% （含15%）起，每增加5個百分點， 該機構(gòu)應(yīng)同時向全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央結(jié)算公司書面報告并說明原因

9、。15 .印花稅最后由。統(tǒng)一向征稅機關(guān)繳納。A、中國結(jié)算公司B、證券交易所C中國證監(jiān)會D、國務(wù)院答案：A解析：我國稅收制度規(guī)定，股票成交后，國家稅務(wù)機關(guān)應(yīng)向成交雙方分別收取印 花稅。為保證稅源，簡化繳款手續(xù)，由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者辦理交收的過程中 代為扣收；然后，在證券經(jīng)紀(jì)商同中國結(jié)算公司的清算、交收中集中結(jié)算；最后， 由中國結(jié)算公司統(tǒng)一向征稅機關(guān)繳納。16 .（）用于衡量投資管理人對下行風(fēng)險的控制能力。A、風(fēng)險B、趨勢C、最大回撤D、下行風(fēng)險答案：C解析：最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測度，用于衡量投資管理人對下行風(fēng)險的 控制能力。知識點：理解最大回撤、下行標(biāo)準(zhǔn)差的概念' 計算方法、應(yīng)

10、用和局限 性;17 .某基金的月均值增長率為3%,標(biāo)準(zhǔn)差為4%,在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，該基金在 95%的概率下，月度凈值增長率會落在區(qū)間。內(nèi)。A、6%-6%B、5%-5%C、11%-5%D、11 %-3%答案：C解析：在凈值增長率服從正態(tài)分布時，可以期望2/3 （約67%）的情況下，凈 值增長率會落入平均值正負1個標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)，95%的情況下基金凈值增長率 會落在正負2個標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)。依據(jù)題意可知：月度凈值增長率會落在正負兩 個標(biāo)準(zhǔn)差的區(qū)間內(nèi)，即（3%-2X4%, 3%+2X4%） = （-5%, 11%）故C項正確。知 識點：掌握股票型基金與混合型基金的風(fēng)險管理方法；18 .在其他因素相同的

11、情況下，票面利率與債券到期收益率呈（）。A、同方向增減B、反方向增減C、先增后減D、先減后增答案：A解析：在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減。知 識點：掌握債券的到期收益率和當(dāng)期收益率的概念和區(qū)別19 . （2016年）申請合格境外投資者資格。應(yīng)當(dāng)具備的條件不包括。Av對資產(chǎn)管理機構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上，最近一個會計年 度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元B、對保險公司而言，成立2年以上，最近一個會計年度持有的證券資產(chǎn)不少于 5億美元C、對證券公司而言，經(jīng)營證券業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一 個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元D、對商業(yè)銀行

12、而言，經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)5年以上，一級資本不少于3億美元答案：D解析：對商業(yè)銀行而言，經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)10年以上，一級資本不少于3億美元， 最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元。20 .張女士將自己資金分別投向A.B.C三只股票，其資金占總資金比分別是40%, 40%, 20%； A股票的期望收益率rA=20%, B股票的期望收益率rB=15%, C股票的 期望收益率rC=10%；則該股票組合期望收益率是（）A、0. 12B、0. 14C、0. 16D、0. 18答案：C解析：該股票組合期望收益率是-40%*20%+40%*15%+20%*10%=16%【考點】隨機 變量與描述性統(tǒng)計量21 .

13、交易所上市交易的債券按（）估值。A、第三方估值機構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈價B、當(dāng)日的開盤價C、估值當(dāng)日的結(jié)算價D、采用估值技術(shù)答案：A解析：交易所上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的不含權(quán)固定收益品種，按照第三方估值機構(gòu) 提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值凈價估值，含權(quán)固定收益品種按照第三方估值機構(gòu)提 供的相應(yīng)品種當(dāng)日的唯一估值凈價或推薦估值凈價估值，第三方估值機構(gòu)提供的 估值價格與交易所收盤價存在差異的，若基金管理人認定交易所收盤價更能體現(xiàn) 公允價值，應(yīng)采用收盤價。22 .下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型的主要思想敘述中，不正確的是。A、資本資產(chǎn)定價模型認為只有證券或證券組合的系統(tǒng)性風(fēng)險才能獲得收益補償, 其非系統(tǒng)性風(fēng)險將得不到收

14、益補償B、投資者要想獲得更高的報酬，必須承擔(dān)更高的非系統(tǒng)性風(fēng)險；承擔(dān)額外的系 統(tǒng)性風(fēng)險將不會給投資者帶來收益C、CAPM的一個假設(shè)即所有的投資者都進行充分分散化的投資，因此沒有投資者 會“關(guān)心”非系統(tǒng)性風(fēng)險D、B系數(shù)表示資產(chǎn)對市場收益變動的敏感度答案：B解析：投資者要想獲得更高的報酬，必須承擔(dān)更高的系統(tǒng)性風(fēng)險；承擔(dān)額外的非 系統(tǒng)性風(fēng)險將不會給投資者帶來收益。知識點：理解CAPM模型的主要思想和應(yīng) 用以及資本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別：23 . （2015年）關(guān)于證券投資基金會計核算的特點，以下表述錯誤的是（）。A、基金會計核算主體是證券投資基金B(yǎng)、貨幣基金每日結(jié)轉(zhuǎn)損益C、同一基金管理人管理

15、的不同基金可以合并核算D、基金會計的責(zé)任主體是基金管理人和托管人答案：C解析：依據(jù)證券投資基金法第十九條，公開募集基金的基金管理人應(yīng)當(dāng)對所 管理的不同基金財產(chǎn)分別管理、分別記賬，進行證券投資。24 .下列不屬于按債券發(fā)行主體進行分類的是。A、政府債券B、金融債券C、公司債券D、零息債券答案：D解析：D項是按計息方式分類。按發(fā)行主體分類根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可分 為政府債券、金融債券和公司債券三大類。25 .(),是指交易結(jié)算雙方只要求債券登記托管結(jié)算機構(gòu)辦理債券交割，款項 結(jié)算自行辦理。A、見券付款B、見款付券C、純?nèi)^戶D、券款對付 答案：C 解析：純?nèi)^戶（freeofpayment,

16、FOP）,是指交易結(jié)算雙方只要求債券登記托 管結(jié)算機構(gòu)辦理債券交割，款項結(jié)算自行辦理。26 .短期融資券由（）承銷并采用。的方式發(fā)行，通過市場招標(biāo)確定發(fā)行利率。A、證券公司；有擔(dān)保B、證券公司；無擔(dān)保C、商業(yè)銀行；有擔(dān)保D、商業(yè)銀行；無擔(dān)保答案：D解析：短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用無擔(dān)保的方式（信用發(fā)行）發(fā)行，通過 市場招標(biāo)確定發(fā)行利率。發(fā)行者必須為具有法人資格的非金融企業(yè)，投資者則為 銀行間債券市場的機構(gòu)投資者。27 .以下關(guān)于認股權(quán)證的時間價值說法正確的是。A、指權(quán)證有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動為權(quán)證持有者帶來收益的可能性隱含價值B、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格低于行權(quán)價格時，時間價值等于零C、等于

17、認購差價乘以行權(quán)比例D、指權(quán)證持有者執(zhí)行權(quán)證時可以獲得的收益答案：A解析：認股權(quán)證的時間價值是指在權(quán)證有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動為權(quán)證持有者 帶來收益的可能性隱含的價值；認股權(quán)證的內(nèi)在價值是指權(quán)證持有者執(zhí)行權(quán)證時 可以獲得的收益，它等于認購差價乘以行權(quán)比例，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格低于行 權(quán)價格時，認股權(quán)證持有者不會執(zhí)行權(quán)證，因此權(quán)證的內(nèi)在價值等于0。28 .按產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具分為。Av遠期合約和期貨合約B、期貨合約和期權(quán)合約C、獨立衍生工具和嵌入式衍生工具D、股權(quán)類的衍生工具和信用衍生工具答案：C解析：按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨立衍生工具和嵌入式 衍生工具。29 . （2

18、018年）下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的說法中，正確的是。I .戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配 置通過偏離戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，捕捉各類資產(chǎn)的短期回報率波動，增強投資組合回報 率II.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置在動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置時，不需要再次估計投資者投資目標(biāo)是 否有變川.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置在動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置時，需要再次估計投資者偏好與風(fēng) 險承擔(dān)能力A、I x IIB、I、IIIC、I、II V IIID、II v III答案：A解析：與戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略相比,戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略在動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置狀態(tài)時, 需要根據(jù)實際情況的改變重新預(yù)測不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益情況，但沒有再次估 計投資者偏好與風(fēng)險承受能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生了變化。30 . （2015年）

19、關(guān)于全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）,以下說法錯誤的是。Av GIPS標(biāo)準(zhǔn)可以提高業(yè)績報告的透明度，確保在一致、可靠' 公平且可比的基 礎(chǔ)上報告投資業(yè)績數(shù)據(jù)Bx GIPS標(biāo)準(zhǔn)要求不同期間的收益率可以算術(shù)平均方式相連接Cv GIPS標(biāo)準(zhǔn)計算收益率時須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率Dx GIPS標(biāo)準(zhǔn)確保不同的投資管理機構(gòu)的投資業(yè)績具有可比性答案：B解析：B項，全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)要求，計算收益率時必須采用經(jīng)現(xiàn)金流 調(diào)整后的時間加權(quán)收益率。不同期間的回報率必須以幾何平均方式相連接。31 .托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)。I .在中國大陸以外的國家或地區(qū)

20、設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān) 管；II .最近一個會計年度實收資本不少于20億美元或等值貨幣或托管資產(chǎn)規(guī)模 不少于2000億美元或等值貨幣；此有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員;IV. 具備安全、高效的清算、交割能力；V.最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰， 沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。A、I . II. III. VB、I . II. IV. VC、I . III. IV. VD、I . II. III. IV. V答案：C解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)： (1)在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管

21、機構(gòu)的 監(jiān)管。(2)最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣或托管資產(chǎn) 規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣。（3）有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人 員。（4）具備安全保管資產(chǎn)的條件。（5）具備安全' 高效的清算' 交割能力。（6）最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、 監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。32 .基金日常估值由。進行。A、基金份額持有人B、基金托管人C、基金管理人D、基金銷售機構(gòu)答案：C解析：基金日常估值由基金管理人進行。知識點：掌握基金資產(chǎn)估值的估值程序 及基本原則；33 .下列關(guān)于債券，說法錯誤的是。A、固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的

22、主要債券種類B、確定浮動利率時，Shibor是被廣泛采納的貨幣市場基準(zhǔn)利率C、零息債券以低于面值的價格發(fā)行D、發(fā)行固定利率債券后，發(fā)行人的信用等級改變，其要償付的利息會隨之變化 答案：D解析：D項，固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期 日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值。即使市場利率或者發(fā)行人的 信用等級改變，債券發(fā)行人要償付的利息也不會變。34 . （2018年）下列關(guān)于融資交易和融券交易的說法中，錯誤的是。A、融資和融券業(yè)務(wù)都會放大投資收益率或損失率B、用證券沖抵保證金時，不同證券必須以證券市值或凈值按不同的折算率進行 折算C、融資即投資者借入資金購買證券，

23、融券即投資者借入證券賣出D、目前，上海證券交易所規(guī)定融資融券保證金比例不得低于100%答案：D解析：上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%。35 .某三年期零息債券面額為1000元，三年期市場利率為5%,那么該債券的目 標(biāo)市場價格為。元。A、878B、870C、864D、872答案：C解析：現(xiàn)值是指將來貨幣金額的現(xiàn)在價值。公式為：PV=FV/ （l+if其中FV表示終值，PV表示現(xiàn)值或本金，i為年利率，n為年限故該債券的目標(biāo)100077； = 864市場價格=考點現(xiàn)值與貼現(xiàn)36 .監(jiān)管機構(gòu)可以采取（）監(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益。A、保護客戶資產(chǎn)B、提供自發(fā)性協(xié)助C、對證券投資

24、基金管理人進行實地檢查D、以上都正確答案:A解析：監(jiān)管機構(gòu)可以采取以下監(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益：向投資者充 分披露有關(guān)信息；保護客戶資產(chǎn)；公平,準(zhǔn)確地進行資產(chǎn)評估和定價；證 券投資基金的份額贖回。37 .集合投資計劃治理白皮書中，第二部分認為投資者權(quán)利包括。I受 到法律保護免受因基金經(jīng)營者欺詐,疏忽或利益沖突而導(dǎo)致的損失II享受出色的 基金管理服務(wù)川重大事項知情權(quán)IV受到基金公司公平對待A、I X IIB、I、II v IIIC、II x IIL IVD、 I、II v III x IV答案：D解析：第二部分是投資者權(quán)利。該部分認為基金投資者擁有的權(quán)利包括：受到法 律保護免受因基金經(jīng)營者

25、欺詐,疏忽或利益沖突而導(dǎo)致的損失；享受出色的基金 管理服務(wù)；重大事項知情；受到基金公司公平對待，在清晰透明的條件下贖回開 放式基金份額，以及權(quán)益受損時向相關(guān)機構(gòu)申訴等。知識點：了解海外市場的監(jiān) 管情況：38 .在指令驅(qū)動市場上，。是交易的核心。A、賣方報價B、買方報價C、買賣數(shù)量D、指令答案：D解析：在指令驅(qū)動市場上，指令是交易的核心，交易者向自己的經(jīng)紀(jì)人下達不同 的交易指令，經(jīng)紀(jì)人將這些交易指令匯聚到交易系統(tǒng)，交易系統(tǒng)會根據(jù)已經(jīng)設(shè)定 好的交易規(guī)則撮合交易指令，直至完成交易。39 .價格優(yōu)先原則是指。A、較高的買入價格總是優(yōu)于較低的買入價格B、較低的買入價格總是優(yōu)于較高的買入價格C、較高的賣出

26、價格總是優(yōu)于較低的買入價格D、無論買入還是賣出皆以高價優(yōu)先答案：A解析：價格優(yōu)先原則。較高的買入價格總是優(yōu)于較低的買入價格，而較低的賣出 價格總是優(yōu)于較高的賣出價格?！究键c】報價驅(qū)動市場、指令驅(qū)動市場和經(jīng)紀(jì)人 市場40 .關(guān)于期貨合約和遠期合約的比較，下列敘述不正確的是。A、期貨合約在交易所交易，遠期合約通常在場外交易B、期貨合約實物交割比例非常低，遠期合約實物交割比例非常高C、期貨合約和遠期合約都有杠桿效應(yīng)D、期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，遠期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約解析：c項，期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿，而遠期合約通常 沒有杠桿效應(yīng)。41 .從風(fēng)險分散角度來看，投資基金國際化的意義是。I

27、較大幅度地減少非 系統(tǒng)性風(fēng)險II對于系統(tǒng)性風(fēng)險的對沖能起到一定的作用川通過在發(fā)展中國家和 發(fā)達國家進行資產(chǎn)分配，可以在一定程度上減少發(fā)達國家證券投資收益下降的沖 擊IV能夠自由地選擇投資地域和投資標(biāo)的A、I V IIB、I、IIIC、II、IVD、 I、II v III答案：D解析:從風(fēng)險分散角度來看，國際化基金在全球不同的證券市場上進行資產(chǎn)配置, 可以較大幅度地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險，甚至對于系統(tǒng)性風(fēng)險的對沖都能起到一定的 作用。特別是，近年來發(fā)達國家與發(fā)展中國家呈現(xiàn)不同步的經(jīng)濟周期，當(dāng)發(fā)達國 家經(jīng)濟處于低谷時，新興的發(fā)展中國家仍然以較高的速度發(fā)展，通過在發(fā)展中國 家和發(fā)達國家進行資產(chǎn)分配，可以一

28、定程度上減少發(fā)達國家證券投資收益下降的 沖擊。對于投資對象國而言，國外基金在本國證券市場上投資，購買本國證券市 場上的投資產(chǎn)品，是一種較好的融資方式。知識點：了解投資基金國際化投資概 況；42 .預(yù)期損失的別稱很多，下列不是預(yù)期損失的別稱的是（）。A、預(yù)期風(fēng)險價值度B、條件風(fēng)險價值度C、條件尾部期望D、尾部損失答案：A解析：選項A符合題意：預(yù)期損失也被稱為條件風(fēng)險價值度或條件尾部期望或尾 部損失。43 .()同時考慮“稅盾效應(yīng)”和“破產(chǎn)成本”，認為最佳資本結(jié)構(gòu)存在且應(yīng)該 是負債和所有者權(quán)益之間的一個均衡點。A、代理理論B、權(quán)衡理論C、無稅MM理論D、有稅MM理論答案：B00*解析：圖 權(quán)衢理論

29、中的公司佳負債水平 B項，權(quán)衡理論認為，隨著企業(yè)債 務(wù)增加而提高的經(jīng)營風(fēng)險和可能產(chǎn)生的破產(chǎn)成本，會增加企業(yè)的額外成本，而最 佳的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是負債和所有者權(quán)益之間的一個均衡點，這一均衡點D*就是 最佳負債比率(如圖所示)。圖中，K表示公司的負債水平，V表示公司價值，V c表示在“稅盾效應(yīng)”下無破產(chǎn)成本的企業(yè)價值，Vu表示無負債時的公司價值,Vs表示存在“稅盾效應(yīng)”但同時存在破產(chǎn)成本的企業(yè)價值，F(xiàn)A表示公司的破產(chǎn) 成本，TB表示“稅盾效應(yīng)”給企業(yè)帶來的價值增值，D*表示公司的最佳負債水 平。44 .。于2017年7月1日起實施證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法，該辦法 將投資者分為普通投資者和專業(yè)投資

30、者兩類。A、中國證監(jiān)會B、中國證券業(yè)協(xié)會C、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會D、國務(wù)院答案：A解析:選項A正確：中國證監(jiān)會于2016年底頒布并于2017年7月1日起實施證 券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法，該辦法將投資者分為普通投資者和專業(yè)投資者 兩類?？键c普通投資者與專業(yè)投資者45 .下列關(guān)于回購協(xié)議利率的說法，錯誤的是（）。A、抵押證券的流動性越好、信用程度越高，回購利率越低B、貨幣市場的其他子市場對回購市場利率的高低產(chǎn)生正向影響C、若采用實物交割，回購利率較高D、一般來說，回購期限越短，抵押品的價格風(fēng)險越低，回購利率越低答案：C解析：若采用實物交割，回購利率較低。目前的大部分回購協(xié)議尤其是期限較短 的回

31、購協(xié)議一般不采用實物交付，而是將抵押的證券交付至貸款人的清算銀行的 保管賬戶或借款人專用的證券保管賬戶中。46 .下列（）不屬于影響特雷諾比率的因素。A、平均收益率B、平均無風(fēng)險收益率C、系統(tǒng)性風(fēng)險D、非系統(tǒng)性風(fēng)險 答案：D 解析：特雷諾比率：丁瑪-瓦p-TT式中：7；表示特雷諾比率；區(qū)表示基金的平均收 色表示系統(tǒng)風(fēng)險。知識點：掌握風(fēng)險調(diào)整后收益的主要指標(biāo)的定義、計算方法和應(yīng)用；47 . （2015年）以下不屬于盈利指標(biāo)的是。A、凈資產(chǎn)收益率B、銷售利潤率C、利息倍數(shù)D、資產(chǎn)收益率答案：C解析：評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率（R0S）、資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)

32、收益率（ROE）。這三種比率都使用的是企業(yè) 的年度凈利潤。C項，利息倍數(shù)衡量的是企業(yè)對于長期債務(wù)利息保障程度，是分 析企業(yè)償債能力的風(fēng)險指標(biāo)。48 .某投資組合在持有期為1年、置信水平為95%的情況下，若所計算的風(fēng)險價 值為5%,則表明該資產(chǎn)組合()oA、在1年中的損失有5%的可能不超過95%B、在1年中的損失有5%的可能不超過5%C、在1年中的最大損失為5%D、在1年中的損失有95%的可能不超過5%答案：D解析：答案是D選項，某投資組合在持有期為1年、置信水平為95%的情況下, 若所計算的風(fēng)險價值為5%,則表明該資產(chǎn)組合在1年中的損失有95%的可能性不 會超過5%o49 . (2016年)下

33、列關(guān)于期貨交易制度的論述中，錯誤的是。A、任何期貨交易者必須按其買入或賣出期貨合約價值的一定比例交納保證金B(yǎng)、對沖平倉是指持倉者在到期日之前買賣與持倉合約品種、數(shù)量相同但方向相 反的期貨C、期貨交易執(zhí)行盯市制度，進行逐日結(jié)算D、期貨的交割只能現(xiàn)金交割，而不能實物交割答案：D解析：D項，期貨的交割分為實物交割和現(xiàn)金結(jié)算兩種形式。如果合約在到期日 沒有對沖，則一般是交割實物商品的，如小麥或一筆外匯等。有些金融期貨合約 的標(biāo)的資產(chǎn)不方便或不可能進行有形交割，只能以現(xiàn)金結(jié)算。50 .對于債券當(dāng)期收益率與到期收益率兩者之間的關(guān)系的說法中，錯誤的是。A、債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率

34、就越接近到期收 益率B、債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益 率C、不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動總是預(yù)示著 到期收益率的同向變動D、不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動總是預(yù)示著 到期收益率的反向變動答案：D解析：債券當(dāng)期收益率與到期收益率兩者之間的關(guān)系如下：G）債券市場價格 越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。（2）債券 市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。但是 不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動總是預(yù)示著到期 收益率的同向變動。知識點:掌

35、握債券的到期收益率和當(dāng)期收益率的概念和區(qū)別; 51.下列各項中不屬于基金利潤來源的是。A、利息收入B、投資收益C、公允價值變動損益D、基金份額銷售收入答案：D 解析：銷售基金份額所獲得的收益屬于投資者的本金，不屬于基金的利潤。52 .基金交易過程中的風(fēng)險主要體現(xiàn)在()兩個方面。I、投資交易過程中的合 規(guī)風(fēng)險II、操作風(fēng)險川、經(jīng)營風(fēng)險IV、利率風(fēng)險A、 I、IIIB、II x IVC、川、IVD、I v II答案：D解析：選項D正確：基金交易過程中的風(fēng)險主要體現(xiàn)在兩個方面，一是投資交易 過程中的合規(guī)風(fēng)險，二是操作風(fēng)險。53 .下列關(guān)于國際證監(jiān)會對證券投資基金的監(jiān)管原則，說法正確的是。I監(jiān) 管機構(gòu)

36、應(yīng)建立向希望出售或管理證券投資基金的個人或機構(gòu)發(fā)牌并實施監(jiān)管的 一套標(biāo)準(zhǔn)II監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)制定有關(guān)證券投資基金的法定模式、構(gòu)成以及分離和保護 客戶資產(chǎn)的法規(guī)III監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)依據(jù)發(fā)行人信息披露相同原則要求證券投資基金 進行披露V監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)確立證券投資基金資產(chǎn)評估、基金單位定價和贖回的一個 適當(dāng)和透明的依據(jù)A、I、IIB、I、II x IIIC、II X III V IVD、 I、II v 川、IV答案：D解析：國際證監(jiān)會組織對監(jiān)管證券投資基金所應(yīng)遵循的原則作了明確的規(guī)定。首 先，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)建立向希望出售或管理證券投資基金的個人或機構(gòu)發(fā)牌并實施監(jiān) 管的一套標(biāo)準(zhǔn)；其次，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)制定有關(guān)證券投資基金的法

37、定模式' 構(gòu)成以及 分離和保護客戶資產(chǎn)的法規(guī)；再次，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)依據(jù)發(fā)行人信息披露相同原則要 求證券投資基金進行披露，從而判斷證券投資基金是否適合于一個特定投資者并 評估投資者在該組合中權(quán)益的價值；最后，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)確立證券投資基金資產(chǎn)評 估、基金單位定價和贖回的一個適當(dāng)和透明的依據(jù)。知識點：了解海外市場的監(jiān) 管情況；54 .某企業(yè)有一張單利計息的帶息期票，面額為12000元，票面利率為4%,出票 日期為4月15日，6月14日到期（共60天），則到期日的利息為（）元。A、60B、70C、80D、90答案：C解析：本題考查的是單利的計算，單利利息的計算公式為：l=PVXiXt, I表示 利息

38、，PV表示本金，i表示利率，t表示計息時間。故本題的利息=12000X4%X 60/360=80 （元）。（人民幣業(yè)務(wù)的利率換算公式為：月利率=年利率/12*100% 日利率=年利率/360*100%）55 .下列關(guān)于主動產(chǎn)品選擇的說法中，不正確的是O。I偏好成長風(fēng)格的基金 經(jīng)理試圖挑選出盈利增長相對最慢的股票，從而可以獲得價格上漲所帶來的收益 II偏好價值風(fēng)格的基金經(jīng)理則試圖尋找相對便宜的股票，期望公司的市凈率、市 盈率等比率會恢復(fù)到某一合理水平III有些基金經(jīng)理既追求價值風(fēng)格，又追求成長 效應(yīng)，這種策略被稱為比較不合理IV對于主動投資者而言，偏離基準(zhǔn)組合不可能 是其有意追求主動收益的結(jié)果A

39、、 I、II v 川、IVB、I、II、IIIC、I、III v IVD、II v III、IV答案：C解析：I項說法錯誤，偏好成長風(fēng)格的基金經(jīng)理試圖挑選出盈利增長相對最快的 股票，從而可以獲得價格上漲所帶來的收益。III項說法錯誤，也有些基金經(jīng)理既 追求價值風(fēng)格，又追求成長效應(yīng)，這種策略被稱為合理價格下的成長策略。IV項 說法錯誤，對于主動型投資者而言，偏離基準(zhǔn)組合可能是其有意追求主動收益的 結(jié)果。知識點：了解市場有效性和主動、被動產(chǎn)品選擇的關(guān)系；56 .下列各項中（）不屬于基金公司的投資管理部門。A、決策委員會B、研究部C、市場推廣部D、交易部答案：C解析：市場推廣部不屬于投資管理部門。5

40、7 .互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換他們認為具有相等 經(jīng)濟價值的（）的合約。A、標(biāo)的資產(chǎn)B、金融資產(chǎn)C、現(xiàn)金流D、貨幣答案：C解析:互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換他們認為具有相 等經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流的合約。知識點：理解互換合約的概念以及利率互換、貨幣 互換, 股票收益互換的基本形式：58 .在我國，對。從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的原價收入， 股票的股息' 紅利收入'債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。A、非銀行金融機構(gòu)B、企業(yè)C、證券投資基金D、基金管理公司答案：C解析：對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括股

41、權(quán)的股息、紅利收入, 買賣股票、債券的差價收入,債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對基金取得的股利收入' 債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司, 發(fā) 行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。59 .計算夏普比率需要的基礎(chǔ)變量不包括。A、無風(fēng)險收益率B、投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險C、投資組合平均收益率D、投資組合的收益率的標(biāo)準(zhǔn)差答案：B解析：夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標(biāo)準(zhǔn) s Rp-Rf差。用公式可表示為：“ 吸 其中，Sp表示夏普比率；表示基金的平均收 益率；表示平均無風(fēng)險收益率；op表示基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。夏普

42、比率是針對 總波動性權(quán)衡后的回報率，即單位總風(fēng)險下的超額回報率。夏普比率數(shù)值越大， 代表單位風(fēng)險超額回報率越高，基金業(yè)績越好。60 .下列說法正確的是。I信息比率越大，表示在同一跟蹤誤差水平上基金 能得到更大的差額收益II當(dāng)詹森a=0,則說明基金組合的收益率與處于相同風(fēng)險 水平的被動組合的收益率不存在顯著差異III當(dāng)詹森a>0,則說明基金表現(xiàn)要優(yōu)于 市場指數(shù)表現(xiàn)IV詹森a是衡量基金組合收益中超過CAPM模型預(yù)測值的那一部分 超額收益A、I、II v IIIB、I、II、IVC、I、HL IVD、 I、II v IIL IV答案：D解析：常用的風(fēng)險調(diào)整后收益指標(biāo)有夏普指數(shù)；特雷諾指數(shù)；詹森

43、a指數(shù)；信息 比率與跟蹤誤差。知識點：掌握風(fēng)險調(diào)整后收益的主要指標(biāo)的定義、計算方法和 應(yīng)用；61.下列關(guān)于我國QFII機制的意義，說法錯誤的是（）。A、可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險分散渠道，并有效分流儲蓄，化解金融風(fēng)險B、可以促進國內(nèi)證券市場投資主體多元化以及上市公司行為規(guī)范化C、資本市場的逐步開放能夠使國內(nèi)證券市場的法律機制、會計制度、信息披露 標(biāo)準(zhǔn)、交易規(guī)則、自律機構(gòu)' 市場參與者的行為模式等方面逐漸與國際接軌D、境外大型投資機構(gòu)所具有的穩(wěn)健投資風(fēng)格對眾多中小投資者產(chǎn)生一定的示范 效應(yīng)答案：A解析：QFII機制的意義有：促使中國封閉的資本市場向開放的市場轉(zhuǎn)變； 促進國內(nèi)證券市場投資主

44、體多元化以及上市公司行為規(guī)范化;促進國內(nèi)投資者 的投資理念趨于理性化；加快我國證券市場金融創(chuàng)新步伐，實現(xiàn)我國證券市場 運行規(guī)則與國際慣例的接軌。A項屬于合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDI I ）機制的意義。 62. （2016年）下列關(guān)于證券交易所的說法，錯誤的是。A、證券交易所的設(shè)立和解散，由國務(wù)院決定B、證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種C、我國上交所和深交所都采用會員制D、證券交易所的總經(jīng)理由財政部任免答案：D解析：證券交易所設(shè)總經(jīng)理，負責(zé)日常事務(wù)。總經(jīng)理由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu) 任免，故選項D錯誤。63 .經(jīng)合組織在2005年發(fā)表了（），提出該組織對新時期投資基金治理及監(jiān)管的 原則性建議

45、。A、集合投資實業(yè)監(jiān)管原則B、證券集合投資機構(gòu)經(jīng)營標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則C、集合投資計劃治理白皮書D、證券監(jiān)管目標(biāo)和原則答案：C解析：經(jīng)合組織在2005年發(fā)表了集合投資計劃治理白皮書，提出該組織對 新時期投資基金治理及監(jiān)管的原則性建議。64 .夏普比率、特雷諾比率、詹森a與CAPM模型之間的關(guān)系是。A、三種指數(shù)均以CAPM模型為基礎(chǔ)B、詹森a不以CAPM為基礎(chǔ)C、夏普比率不以CAPM為基礎(chǔ)D、特雷諾比率不以CAPM為基礎(chǔ)答案:A解析：夏普比率(Sp)是諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主威廉夏普于1966年根據(jù)資本資 產(chǎn)定價模型(CAPM)提出的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績測度指標(biāo)；特雷諾比率(Tp)來源 于CAPM理論，表示的是單位系

46、統(tǒng)風(fēng)險下的超額收益率；詹森a同樣也是在CAPM 上發(fā)展出的一個風(fēng)險調(diào)整差異衡量指標(biāo)，即三種指數(shù)均以CAPM模型為基礎(chǔ)?！究?點】風(fēng)險調(diào)整后收益65 .()開展人壽保險、人身意外險' 健康險等險種業(yè)務(wù)。A、財險公司B、壽險公司C、健康險公司D、意外險公司 答案：B 解析：壽險公司開展人壽保險、人身意外險、健康險等險種業(yè)務(wù)。66 .下列關(guān)于我國回購協(xié)議市場的說法不正確的是。A、我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主B、場內(nèi)交易的回購協(xié)議對國債種類、期限、合約金額、清算方式都有極其嚴(yán)格 的規(guī)定C、場外交易的回購協(xié)議指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商 業(yè)銀行' 證券公

47、司、基金管理公司等金融機構(gòu)D、貨幣基金在銀行間回購市場只作為資金供給方答案：D解析：貨幣基金在銀行間回購市場兼有資金需求方和資金供給方的角色。故選項 D錯誤；我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主。故選項A正確；場內(nèi) 交易的回購協(xié)議對國債種類、期限、合約金額,清算方式都有極其嚴(yán)格的規(guī)定。 故選項B正確；場外交易的回購協(xié)議指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人 民銀行' 商業(yè)銀行、證券公司' 基金管理公司等金融機構(gòu)。故選項C正確。67 .各類非銀行金融機構(gòu)可以通過。實現(xiàn)套期保值、資產(chǎn)管理、增值等目的。A、回購協(xié)議B、定期存款C、存款準(zhǔn)備金D、同行拆借答案：A解析：證券回購協(xié)議

48、的主要功能之一是各類非銀行金融機構(gòu)可以通過證券回購協(xié) 議實現(xiàn)套期保值、頭寸管理' 資產(chǎn)管理、增值等目的。68 .下列（）不屬于大宗商品投資的類型。A、零售類B、能源類C、基礎(chǔ)材料類D、貴金屬類答案：A解析：大宗商品基本上可以分為四類：能源類、基礎(chǔ)原材料類、貴金屬類和農(nóng)產(chǎn) 品類。知識點：理解各類大宗商品投資的類型、投資方式和風(fēng)險收益特征；69 .以下關(guān)于基金托管人的基金估值責(zé)任的表述，不正確的是。A、基金托管人對基金管理人的估值原則和程序有異議的，以基金管理人的意見 為準(zhǔn)B、基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復(fù)核責(zé)任C、我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人D、在復(fù)核基金管理人的估值結(jié)果

49、之前，基金托管人應(yīng)該審閱基金管理人的估值 原則和程序答案：A解析：當(dāng)對估值原則及技術(shù)有異議時，托管銀行有義務(wù)要求基金管理人作出合理 解釋，通過積極商討達成一致意見。70 . （2016年）以下關(guān)于方差和標(biāo)準(zhǔn)差的說法，錯誤的是O。A、通過研究方差或標(biāo)準(zhǔn)差，可以預(yù)測隨機變量未來取值的離散程度B、一組數(shù)據(jù)的方差越大表明其離散程度越高C、樣本的方差值是標(biāo)準(zhǔn)差的平方D、方差可以用于衡量一組數(shù)據(jù)的離散程度答案：A解析：A項，很多情況下，不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這 組數(shù)據(jù)分布的離散程度，分布越散，其波動性和不可預(yù)測性也就越強。71 .某投資者買入100份封閉式基金份額，買入價格1.80元

50、/份，交易傭金率0.25%,按滬深交易所公布的收費標(biāo)準(zhǔn)，該交易傭金為。元。A、0. 55B、0. 6C、0. 45D、5答案：D解析：傭金=交易金額*傭金率,所以交易傭金為100X1.8X0. 25%=0. 45 （元）。根據(jù)我國規(guī)定，封閉式基金交易傭金不足5元的，按5元收取?？键c場內(nèi)證券交 易與結(jié)算涉及的費用72 .最大回撤可以在。歷史區(qū)間做測度，用于衡量投資管理人對下行風(fēng)險的控 制能力。A、一定B、任何C、相對D、一段解析：最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測度，用于衡量投資管理人對下行風(fēng)險的 控制能力73 .下列對正態(tài)分布的說法中，正確的是。I正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點 是中間高兩邊低II正態(tài)

51、分布密度函數(shù)是一條光滑的鐘形曲線III正態(tài)分布距離均 值越近的地方數(shù)值越集中，而在離均值較遠的地方數(shù)值則很稀疏IV正態(tài)分布密度 函數(shù)越“瘦”，正態(tài)分布集中在均值附近的程度越大A、 I、II v IIIB、I、II v IVC、II、III x IVD、 I、II v HL IV答案：D解析：正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點是中間高兩邊低正態(tài)分布密度函數(shù)是一條光 滑的鐘形曲線正態(tài)分布距離均值越近的地方數(shù)值越集中，而在離均值較遠的地方 數(shù)值則很稀疏正態(tài)分布密度函數(shù)越“瘦”，正態(tài)分布集中在均值附近的程度越大 知識點：了解正態(tài)分布的特征；74 .()是指在給定時間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值。A、

52、預(yù)期價值B、預(yù)期風(fēng)險C、預(yù)期損失D、預(yù)期收益解析：選項c正確：預(yù)期損失是指在給定時間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失 的期望值。75 .目前，我國法規(guī)要求貨幣市場基金投資組合平均剩余期限不得超過。天。A、397B、120C、297D、100答案：B解析：答案是B選項，2016年2月1日起施行的貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法 規(guī)定貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過120天，平均剩余存續(xù)期不 得超過240天。中國證券監(jiān)督管理委員會在2017年9月1日頒布，同年10月1 日起施行的公開募集開放式證券投資基金流動性風(fēng)險管理規(guī)定，針對貨幣市 場持有人集中度情況，對貨幣市場基金的投資組合平均剩余期限和平均

53、剩余存續(xù) 期進行了進一步限制，具體規(guī)定如下：Q)當(dāng)貨幣市場基金前10名份額持有人 的持有份額合計超過基金總份額的50%時，貨幣市場基金投資組合的平均剩余期 限不得超過60天，平均剩余存續(xù)期不得超過120天；投資組合中現(xiàn)金、國債、 中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資 產(chǎn)凈值的比例合計不得低于30%。(2)當(dāng)貨幣市場基金前10名份額持有人的持 有份額合計超過基金總份額的20%時，貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不 得超過90天，平均剩余存續(xù)期不得超過180天；投資組合中現(xiàn)金、國債、中央 銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈 值

54、的比例合計不得低于20%。76 .主動收益的計算公式為。A、主動收益=證券組合的真實收益+基準(zhǔn)組合的收益B、主動收益=證券組合的真實收益-基準(zhǔn)組合的收益C、主動收益=證券組合的真實收益X基準(zhǔn)組合的收益D、主動收益=證券組合的真實收益;基準(zhǔn)組合的收益答案：B解析：主動收益即相對于基準(zhǔn)的超額收益，其計算方法如下：主動收益=證券組 合的真實收益-基準(zhǔn)組合的收益。77 .下列屬于有效市場的類型的是（）。I弱有效市場II強有效市場川半弱有效市場V半強有效市場A、I、II v IIL IVB、I、II v IIIC、I、II、IVD、II v 川、IV答案：C解析：有效市場分為三種不同類型：一是弱有效市場

55、；二是半強有效市場；三是 強有效市場知識點：了解現(xiàn)代投資組合理論和資本市場理論的發(fā)展歷程；78 .短期政府債券的主要特點包括。I、違約風(fēng)險小II、流動性弱III、利息 免稅V、流動性強A、 I、II x IIIB、I、II、IVC、I、III、IVD、 I、III答案：C解析：短期政府債券主要有三個特點：（1）違約風(fēng)險小，由國家信用和財政收 入作保證，在經(jīng)濟衰退階段尤其受投資者喜愛。（2）流動性強，交易成本和價 格風(fēng)險極低，十分容易變現(xiàn)。（3）利息免稅，根據(jù)我國相關(guān)法律規(guī)定，國庫券 的利息收益免征所得稅。79 .標(biāo)準(zhǔn)差越大，則數(shù)據(jù)分布越,波動性和不可預(yù)測性越- （）Av集中；弱B、分散；弱G集

56、中；強D、分散；強答案：D解析：標(biāo)準(zhǔn)差越大，則表明數(shù)據(jù)分布越分散，波動性和不可預(yù)測性也就越強?！究?點】隨機變量與描述性統(tǒng)計量80 .假設(shè)某基金第一年的收益率為5%,第二年的收益率也是5%,其年幾何平均收 益率（）。A、小于5%G大于5%D、無法判斷答案：B解析：(1+5%) * (1+5%)-(1/2) -1=5%81 .為解決用不同方法制作出來的業(yè)績報告之間缺乏可比性問題，CFA協(xié)會在() 開始籌備成立GIPS。A、 1999 年B、 1996 年G 1995 年D、 1997 年答案：C解析：投資業(yè)績的計算和比較有多種方法，然而不同方法制作出來的業(yè)績報告之 間缺乏可比性。為解決這個問題，CFA協(xié)會在1995年開始籌備成立全球投資業(yè) 績標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)委員會，負責(zé)發(fā)展并制定單一績