1、第第5章章 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析所有者權(quán)益變動(dòng)表分析第一節(jié)第一節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析目的與內(nèi)容所有者權(quán)益變動(dòng)表分析目的與內(nèi)容第二節(jié)第二節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)表的一般分析所有者權(quán)益變動(dòng)表的一般分析第三節(jié)第三節(jié) 股利決策對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)影響的分析股利決策對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)影響的分析 一、所有者權(quán)益變動(dòng)表的內(nèi)涵 二、編制所有者權(quán)益變動(dòng)表的意義三、所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的目的四、所有者權(quán)益變動(dòng)表的分析內(nèi)容l第一節(jié)第一節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析目的與內(nèi)容所有者權(quán)益變動(dòng)表分析目的與內(nèi)容一、所有者權(quán)益變動(dòng)表的內(nèi)涵一、所有者權(quán)益變動(dòng)表的內(nèi)涵l所有者權(quán)益變動(dòng)表是反映公司本期（年度所有者權(quán)益變動(dòng)表是反映公司本期（年度或中

2、期）內(nèi)截止期末所有者權(quán)益變動(dòng)情況或中期）內(nèi)截止期末所有者權(quán)益變動(dòng)情況的報(bào)表。的報(bào)表。l所有者權(quán)益是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由股所有者權(quán)益是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由股東享有的東享有的“剩余權(quán)益剩余權(quán)益”，也稱之為凈資產(chǎn)，也稱之為凈資產(chǎn)，是股東投資資本與經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成的留存是股東投資資本與經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成的留存收益的集合，是股東投資和公司發(fā)展實(shí)力收益的集合，是股東投資和公司發(fā)展實(shí)力的資本體現(xiàn)。的資本體現(xiàn)。 l所有者權(quán)益變動(dòng)表一般應(yīng)單獨(dú)列報(bào)以下項(xiàng)目：所有者權(quán)益變動(dòng)表一般應(yīng)單獨(dú)列報(bào)以下項(xiàng)目： 1）凈利潤(rùn)；）凈利潤(rùn)； 2）直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及其總）直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及其總額；額；

3、 3）會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的累積影響金額；）會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的累積影響金額； 4）股東投入資本和向股東分配利潤(rùn)等；）股東投入資本和向股東分配利潤(rùn)等； 5）按照規(guī)定提取的盈余公積；）按照規(guī)定提取的盈余公積； 6）實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)）實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)期初和期末余額及其調(diào)整情況。期初和期末余額及其調(diào)整情況。二、編制所有者權(quán)益變動(dòng)表的意二、編制所有者權(quán)益變動(dòng)表的意義義l編制所有者權(quán)益變動(dòng)表符合全面收益改革的國(guó)際趨勢(shì)l編制所有者權(quán)益變動(dòng)表是公司所有者權(quán)益日益受到重視的體現(xiàn) l編制所有者權(quán)益變動(dòng)表將更好地為利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表提供輔助信息 l編制

4、所有者權(quán)益變動(dòng)表能更清晰地體現(xiàn)會(huì)計(jì)政策變更和前期差錯(cuò)更正對(duì)所有者權(quán)益的影響收益的概念全面收益 和會(huì)計(jì)收益 之分：三、所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的目的三、所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的目的 l所有者權(quán)益變動(dòng)表分析，是通過(guò)所有者權(quán)所有者權(quán)益變動(dòng)表分析，是通過(guò)所有者權(quán)益的來(lái)源及其變動(dòng)情況，了解會(huì)計(jì)期間內(nèi)益的來(lái)源及其變動(dòng)情況，了解會(huì)計(jì)期間內(nèi)影響所有者權(quán)益增減變動(dòng)的影響所有者權(quán)益增減變動(dòng)的具體原因具體原因，判，判斷構(gòu)成所有者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目變動(dòng)的斷構(gòu)成所有者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目變動(dòng)的合法性合法性與合理性與合理性，為報(bào)表使用者提供較為，為報(bào)表使用者提供較為真實(shí)真實(shí)的的所有者權(quán)益總額及其變動(dòng)信息。所有者權(quán)益總額及其變動(dòng)信息。l 所有

5、者權(quán)益變動(dòng)表分析的具體目的如下：1.通過(guò)分析，可以清晰體現(xiàn)會(huì)計(jì)期間構(gòu)成所有者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目的變動(dòng)規(guī)模與結(jié)構(gòu)；2.通過(guò)分析，可以進(jìn)一步從全面收益角度報(bào)告更全面、更有用的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)信息，以滿足報(bào)表使用者投資、信貸及其他經(jīng)濟(jì)決策的需要；3.通過(guò)分析，可以反映會(huì)計(jì)政策變更的合理性，反映會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的幅度，具體報(bào)告由于會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正對(duì)所有者權(quán)益的影響數(shù)額；4. 通過(guò)分析，可以反映由于股權(quán)分置、股東分配政策、再籌資方案等財(cái)務(wù)政策對(duì)所有者權(quán)益的影響。四、所有者權(quán)益變動(dòng)表的分析內(nèi)四、所有者權(quán)益變動(dòng)表的分析內(nèi)容容l第一，所有者權(quán)益變動(dòng)表的水平分析；第一，所有者權(quán)益變動(dòng)表的水平分析；l第二；所有者權(quán)益變動(dòng)

6、表的垂直分析；第二；所有者權(quán)益變動(dòng)表的垂直分析；l第三，所有者權(quán)益變動(dòng)表的主要項(xiàng)目分析；第三，所有者權(quán)益變動(dòng)表的主要項(xiàng)目分析；l第四，管理層相關(guān)決策對(duì)所有者權(quán)益影響第四，管理層相關(guān)決策對(duì)所有者權(quán)益影響的分析。的分析。第二節(jié)第二節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)表的一般所有者權(quán)益變動(dòng)表的一般分析分析l一、所有者權(quán)益變動(dòng)表的水平分析一、所有者權(quán)益變動(dòng)表的水平分析l二、所有者權(quán)益變動(dòng)表的垂直分析二、所有者權(quán)益變動(dòng)表的垂直分析l三、所有者權(quán)益變動(dòng)表主要項(xiàng)目的分析三、所有者權(quán)益變動(dòng)表主要項(xiàng)目的分析l一、所有者權(quán)益變動(dòng)表的水平分析一、所有者權(quán)益變動(dòng)表的水平分析 所有者權(quán)益表的水平分析所有者權(quán)益表的水平分析,是將所有者是將

7、所有者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目的本期數(shù)與基準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目的本期數(shù)與基準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比（可以是上期數(shù)等），揭示公司當(dāng)期所有（可以是上期數(shù)等），揭示公司當(dāng)期所有者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目的水平及其變動(dòng)情況，解者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目的水平及其變動(dòng)情況，解釋公司凈資產(chǎn)的變動(dòng)原因，借以進(jìn)行相關(guān)釋公司凈資產(chǎn)的變動(dòng)原因，借以進(jìn)行相關(guān)決策的過(guò)程。決策的過(guò)程。 l二、所有者權(quán)益變動(dòng)表的垂直分析二、所有者權(quán)益變動(dòng)表的垂直分析 所有者權(quán)益表的垂直分析所有者權(quán)益表的垂直分析,是將所有者是將所有者權(quán)益各個(gè)子項(xiàng)目變動(dòng)占所有者權(quán)益變動(dòng)的權(quán)益各個(gè)子項(xiàng)目變動(dòng)占所有者權(quán)益變動(dòng)的比重予以計(jì)算，并進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，揭示公比重予以計(jì)算，并進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，揭示公司當(dāng)期所有

8、者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目的比重及其變司當(dāng)期所有者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目的比重及其變動(dòng)情況，解釋公司凈資產(chǎn)構(gòu)成的變動(dòng)原因，動(dòng)情況，解釋公司凈資產(chǎn)構(gòu)成的變動(dòng)原因，借以進(jìn)行相關(guān)決策的過(guò)程。借以進(jìn)行相關(guān)決策的過(guò)程。 l三、所有者權(quán)益變動(dòng)表主要項(xiàng)目的分析三、所有者權(quán)益變動(dòng)表主要項(xiàng)目的分析 所有者權(quán)益變動(dòng)表的主要項(xiàng)目分析，所有者權(quán)益變動(dòng)表的主要項(xiàng)目分析，是將組成所有者權(quán)益主要項(xiàng)目進(jìn)行具體剖是將組成所有者權(quán)益主要項(xiàng)目進(jìn)行具體剖析對(duì)比，分析其變動(dòng)成因、合理合法性、析對(duì)比，分析其變動(dòng)成因、合理合法性、有否人為操控的跡象等事項(xiàng)的過(guò)程。有否人為操控的跡象等事項(xiàng)的過(guò)程。l凈利潤(rùn)與所有者權(quán)益變動(dòng)額之關(guān)系：凈利潤(rùn)與所有者權(quán)益變動(dòng)額之關(guān)系：

9、凈利潤(rùn)凈利潤(rùn) 直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得 直接計(jì)入所有者權(quán)益的損失直接計(jì)入所有者權(quán)益的損失 會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的累積影響會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的累積影響 股東投入資本股東投入資本 向股東分配利潤(rùn)向股東分配利潤(rùn) 提取盈余公積提取盈余公積 本期所有者權(quán)益變動(dòng)額本期所有者權(quán)益變動(dòng)額1.直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得與損失分析直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得與損失分析 直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失，是直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失，是指不應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益指不應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益發(fā)生增減變動(dòng)的、與所有者投入資本或者發(fā)生增減變動(dòng)的、與所有者投入資本或者向所有者分配

10、利潤(rùn)無(wú)關(guān)的利得或者損失。向所有者分配利潤(rùn)無(wú)關(guān)的利得或者損失。l在所有者權(quán)益變動(dòng)表中，直接計(jì)入所有者在所有者權(quán)益變動(dòng)表中，直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失內(nèi)容包括：權(quán)益的利得和損失內(nèi)容包括： 第一，可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈第一，可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額；額； 第二，權(quán)益法下被投資單位第二，權(quán)益法下被投資單位其他所有者權(quán)其他所有者權(quán)益益變動(dòng)的影響；變動(dòng)的影響； 第三，計(jì)入所有者權(quán)益項(xiàng)目相關(guān)的所得稅第三，計(jì)入所有者權(quán)益項(xiàng)目相關(guān)的所得稅影響，等等，如子公司外幣報(bào)表折算損益。影響，等等，如子公司外幣報(bào)表折算損益。 例例 P1542.會(huì)計(jì)政策變更的分析會(huì)計(jì)政策變更的分析 對(duì)于會(huì)計(jì)政策變更的累積

11、影響數(shù)的分析，對(duì)于會(huì)計(jì)政策變更的累積影響數(shù)的分析，主要目的在于合理區(qū)分屬于會(huì)計(jì)政策變更主要目的在于合理區(qū)分屬于會(huì)計(jì)政策變更和不屬于會(huì)計(jì)政策變更的業(yè)務(wù)或事項(xiàng)。和不屬于會(huì)計(jì)政策變更的業(yè)務(wù)或事項(xiàng)。 l3.前期差錯(cuò)更正的分析前期差錯(cuò)更正的分析 會(huì)計(jì)差錯(cuò)發(fā)生的原因歸納為三類：會(huì)計(jì)差錯(cuò)發(fā)生的原因歸納為三類：會(huì)計(jì)政策使用上的差錯(cuò)。會(huì)計(jì)政策使用上的差錯(cuò)。 會(huì)計(jì)估計(jì)上的差錯(cuò)。會(huì)計(jì)估計(jì)上的差錯(cuò)。 其他差錯(cuò)。其他差錯(cuò)。 本期發(fā)現(xiàn)與以前期間相關(guān)的重大會(huì)計(jì)差本期發(fā)現(xiàn)與以前期間相關(guān)的重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)時(shí)：錯(cuò)時(shí)：l如果影響損益，應(yīng)按其對(duì)損益的影響數(shù)調(diào)如果影響損益，應(yīng)按其對(duì)損益的影響數(shù)調(diào)整發(fā)現(xiàn)當(dāng)期的期初留存收益，會(huì)計(jì)報(bào)表其整發(fā)現(xiàn)當(dāng)

12、期的期初留存收益，會(huì)計(jì)報(bào)表其他相關(guān)項(xiàng)目的期初數(shù)也應(yīng)一并調(diào)整；他相關(guān)項(xiàng)目的期初數(shù)也應(yīng)一并調(diào)整；l如不影響損益，應(yīng)調(diào)整會(huì)計(jì)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目如不影響損益，應(yīng)調(diào)整會(huì)計(jì)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的期初數(shù)。的期初數(shù)。 前期差錯(cuò)更正累積影響數(shù)分析的主要目的：前期差錯(cuò)更正累積影響數(shù)分析的主要目的：l在于及時(shí)發(fā)現(xiàn)與更正前期差錯(cuò)，合理判斷在于及時(shí)發(fā)現(xiàn)與更正前期差錯(cuò)，合理判斷和區(qū)分相關(guān)業(yè)務(wù)是屬于會(huì)計(jì)政策變更還是和區(qū)分相關(guān)業(yè)務(wù)是屬于會(huì)計(jì)政策變更還是屬于會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正類別，以達(dá)到信息的準(zhǔn)屬于會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正類別，以達(dá)到信息的準(zhǔn)確性。確性。第三節(jié)第三節(jié) 股利決策對(duì)所有者權(quán)益變股利決策對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)影響的分析動(dòng)影響的分析l一、派現(xiàn)與送股對(duì)公司所

13、有者權(quán)益影響一、派現(xiàn)與送股對(duì)公司所有者權(quán)益影響l二、股票分割對(duì)公司所有者權(quán)益影響二、股票分割對(duì)公司所有者權(quán)益影響l三、所有者權(quán)益變動(dòng)表中的庫(kù)存股三、所有者權(quán)益變動(dòng)表中的庫(kù)存股l四、股權(quán)流通對(duì)價(jià)對(duì)公司所有者權(quán)益影響四、股權(quán)流通對(duì)價(jià)對(duì)公司所有者權(quán)益影響 一、派現(xiàn)與送股對(duì)公司所有者權(quán)益影響1.派現(xiàn)對(duì)所有者權(quán)益的影響派現(xiàn)對(duì)所有者權(quán)益的影響l1）派現(xiàn)的含義和影響因素）派現(xiàn)的含義和影響因素l2）派現(xiàn)的動(dòng)機(jī)：）派現(xiàn)的動(dòng)機(jī)：l消除不確定性消除不確定性l傳遞優(yōu)勢(shì)信息傳遞優(yōu)勢(shì)信息l減少代理成本減少代理成本l返還現(xiàn)金返還現(xiàn)金l派現(xiàn)對(duì)所有者權(quán)益的影響：派現(xiàn)對(duì)所有者權(quán)益的影響： 會(huì)導(dǎo)致公司現(xiàn)金流出，減少公司的資產(chǎn)和會(huì)導(dǎo)

14、致公司現(xiàn)金流出，減少公司的資產(chǎn)和所有者權(quán)益規(guī)模，降低公司內(nèi)部籌資的總所有者權(quán)益規(guī)模，降低公司內(nèi)部籌資的總量，既影響所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)，也影響量，既影響所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)，也影響整體資本結(jié)構(gòu)。整體資本結(jié)構(gòu)。P157例例2送股對(duì)所有者權(quán)益的影響l1）送股的含義）送股的含義l2）送股的動(dòng)因：）送股的動(dòng)因：l 再投資行為再投資行為l盈利增長(zhǎng)的信號(hào)盈利增長(zhǎng)的信號(hào)l擴(kuò)大籌資擴(kuò)大籌資l避稅，交易成本更小避稅，交易成本更小 3）送股對(duì)所有者權(quán)益的影響）送股對(duì)所有者權(quán)益的影響送股是一種比較特殊的股利形式，它不直送股是一種比較特殊的股利形式，它不直接增加股東的財(cái)富，不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的接增加股東的財(cái)富，不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)

15、資產(chǎn)的流出或負(fù)債的增加，不影響公司的資產(chǎn)、流出或負(fù)債的增加，不影響公司的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益總額的變化，所影響的負(fù)債及所有者權(quán)益總額的變化，所影響的只是所有者權(quán)益內(nèi)部有關(guān)各項(xiàng)目及其結(jié)構(gòu)只是所有者權(quán)益內(nèi)部有關(guān)各項(xiàng)目及其結(jié)構(gòu)的變化，即將未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)為股本（的變化，即將未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)為股本（ 面面值）或資本公積（超面值溢價(jià)）。值）或資本公積（超面值溢價(jià)）。l4）送股對(duì)每股收益和每股市價(jià)的影響）送股對(duì)每股收益和每股市價(jià)的影響 P159例例二、股票分割對(duì)公司所有者權(quán)益影響1、股票分割含義、股票分割含義2、股票分割的動(dòng)機(jī)、股票分割的動(dòng)機(jī)易于流通易于流通前良好的信息前良好的信息穩(wěn)定股價(jià)穩(wěn)定股價(jià) 3）股票分割

16、對(duì)公司所有者權(quán)益影響）股票分割對(duì)公司所有者權(quán)益影響股票分割不屬于股利分配，但與股票股利在效果股票分割不屬于股利分配，但與股票股利在效果上有一些相似之處，即股票分割也不直接增加上有一些相似之處，即股票分割也不直接增加股東的財(cái)富，不影響公司的資產(chǎn)、負(fù)債及所有股東的財(cái)富，不影響公司的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的金額變化。者權(quán)益的金額變化。與送股不同之處在與送股不同之處在于股票股利影響所有者權(quán)益的于股票股利影響所有者權(quán)益的有關(guān)各項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，而股票分割則不有關(guān)各項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，而股票分割則不會(huì)改變公司的所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)。會(huì)改變公司的所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)。l4）股票分割對(duì)每股收益和每股市價(jià)的影響）股票分割

17、對(duì)每股收益和每股市價(jià)的影響三、所有者權(quán)益變動(dòng)表中的庫(kù)存股1. 庫(kù)存股的概念：庫(kù)存股的概念：庫(kù)存股是指公司收回已庫(kù)存股是指公司收回已發(fā)行的且尚未注銷的股票。發(fā)行的且尚未注銷的股票。 庫(kù)存股同時(shí)具備以下四個(gè)特點(diǎn)：庫(kù)存股同時(shí)具備以下四個(gè)特點(diǎn)：（1）庫(kù)存股是本公司的股票；）庫(kù)存股是本公司的股票；（2）庫(kù)存股是已發(fā)行的股票；）庫(kù)存股是已發(fā)行的股票；（3）庫(kù)存股是收回后尚未注銷的股票；）庫(kù)存股是收回后尚未注銷的股票；（4）庫(kù)存股是可以再次出售的股票。）庫(kù)存股是可以再次出售的股票。 l2、庫(kù)存股的動(dòng)機(jī)、庫(kù)存股的動(dòng)機(jī)l提高股價(jià)提高股價(jià)l減少股東人數(shù)減少股東人數(shù)l調(diào)整資本結(jié)構(gòu)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)l3庫(kù)存股對(duì)公司所有者權(quán)

18、益的影響庫(kù)存股對(duì)公司所有者權(quán)益的影響（l）庫(kù)存股不是公司的一項(xiàng)資產(chǎn)，而是）庫(kù)存股不是公司的一項(xiàng)資產(chǎn)，而是所有者權(quán)益的減項(xiàng)；所有者權(quán)益的減項(xiàng)； （2）庫(kù)存股的變動(dòng)不影響損益，只影響）庫(kù)存股的變動(dòng)不影響損益，只影響權(quán)益；權(quán)益； （3）庫(kù)存股的權(quán)力受限）庫(kù)存股的權(quán)力受限 。四、股權(quán)流通對(duì)價(jià)對(duì)公司所有者權(quán)益影響 所謂股權(quán)流通對(duì)價(jià)，是指非流通股股所謂股權(quán)流通對(duì)價(jià)，是指非流通股股東為獲取流通權(quán)而付出的一種代價(jià)，對(duì)價(jià)東為獲取流通權(quán)而付出的一種代價(jià)，對(duì)價(jià)的方式基本有四種：送股、送現(xiàn)金、送權(quán)的方式基本有四種：送股、送現(xiàn)金、送權(quán)證和縮股。證和縮股。l以上前三種對(duì)價(jià)形式即：送股、送現(xiàn)金、送權(quán)以上前三種對(duì)價(jià)形式即：送

19、股、送現(xiàn)金、送權(quán)證股權(quán)流通對(duì)價(jià)，對(duì)股權(quán)分置改革的上市公司證股權(quán)流通對(duì)價(jià)，對(duì)股權(quán)分置改革的上市公司既沒(méi)有導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流入，也沒(méi)有導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利既沒(méi)有導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流入，也沒(méi)有導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出，對(duì)公司本身的注冊(cè)資本、股本總額和益流出，對(duì)公司本身的注冊(cè)資本、股本總額和資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益總額及其內(nèi)部結(jié)構(gòu)沒(méi)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益總額及其內(nèi)部結(jié)構(gòu)沒(méi)有影響，所以上市公司本身可以有影響，所以上市公司本身可以不作會(huì)計(jì)處理不作會(huì)計(jì)處理；l而縮股股權(quán)流通對(duì)價(jià)使上市公司本身的注冊(cè)資而縮股股權(quán)流通對(duì)價(jià)使上市公司本身的注冊(cè)資本和總股本減少，需要作相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。本和總股本減少，需要作相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。（三）新（三）新公司法公

20、司法的有關(guān)規(guī)定的有關(guān)規(guī)定l有限責(zé)任公司有限責(zé)任公司由由50個(gè)以下個(gè)以下股東出資設(shè)立。股東出資設(shè)立。有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本為在公司有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額。公司全體股東的首次出資額不得低登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的于注冊(cè)資本的20%，也不得低于法定的注冊(cè)資本最低限額，其余部分由股東，也不得低于法定的注冊(cè)資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起自公司成立之日起2年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在5年內(nèi)繳足。有限責(zé)任年內(nèi)繳足。有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣公司注冊(cè)資本的最低

21、限額為人民幣3萬(wàn)元。萬(wàn)元。l一人有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本最低限額為一人有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本最低限額為人民幣人民幣10萬(wàn)萬(wàn)元。股東應(yīng)當(dāng)一次足額元。股東應(yīng)當(dāng)一次足額繳納公司章程規(guī)定的出資額。一個(gè)自然人只能投資設(shè)立一個(gè)一人有限責(zé)任公繳納公司章程規(guī)定的出資額。一個(gè)自然人只能投資設(shè)立一個(gè)一人有限責(zé)任公司。該一人有限責(zé)任公司不能投資設(shè)立新的一人有限責(zé)任公司。司。該一人有限責(zé)任公司不能投資設(shè)立新的一人有限責(zé)任公司。 l設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有2人以上人以上200人以下人以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。股份有限

22、公司采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，注冊(cè)股份有限公司采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額。公司全體發(fā)起人資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額。公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起起2年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在5年內(nèi)繳足。在繳足前，不得向他人募年內(nèi)繳足。在繳足前，不得向他人募集股份。股份有限公司采取募集方式設(shè)立的，注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登集股份。股份有限公司采取募集方式設(shè)立的，注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記

23、的實(shí)收股本總額。股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣記的實(shí)收股本總額。股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣500萬(wàn)元。萬(wàn)元。l有限責(zé)任公司的有限責(zé)任公司的股東或股份有限公司的發(fā)起人可以用貨幣出資，也可以用實(shí)股東或股份有限公司的發(fā)起人可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資。全體股東或發(fā)起人的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司或股份作價(jià)出資。全體股東或發(fā)起人的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司或股份有限公司注冊(cè)資本的有限公司注冊(cè)資本的30%。（三）新（三）新公司法公司法的

24、有關(guān)規(guī)定的有關(guān)規(guī)定l公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤(rùn)的公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤(rùn)的10%列入公司法定公積金。公司列入公司法定公積金。公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊(cè)資本的法定公積金累計(jì)額為公司注冊(cè)資本的50%以上的，可以不再提取。以上的，可以不再提取。l公司的法定公積金不足以彌補(bǔ)以前年度虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公公司的法定公積金不足以彌補(bǔ)以前年度虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金之前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損。積金之前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損。l公司從稅后利潤(rùn)中提取法定公積金后，經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議，還可以公司從稅后利潤(rùn)中提取法定公積金后，經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議，還

25、可以從稅后利潤(rùn)中提取任意公積金。從稅后利潤(rùn)中提取任意公積金。l公司彌補(bǔ)虧損和提取公積金后所余稅后利潤(rùn)，有限責(zé)任公司公司彌補(bǔ)虧損和提取公積金后所余稅后利潤(rùn)，有限責(zé)任公司按照股東實(shí)繳的按照股東實(shí)繳的出資比例分配出資比例分配；股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。；股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。l股東會(huì)、股東大會(huì)或者董事會(huì)違反前款規(guī)定，在公司彌補(bǔ)虧損和提取法定公股東會(huì)、股東大會(huì)或者董事會(huì)違反前款規(guī)定，在公司彌補(bǔ)虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤(rùn)的，股東必須將違反規(guī)定分配的利潤(rùn)退還公司。積金之前向股東分配利潤(rùn)的，股東必須將違反規(guī)定分配的利潤(rùn)退還公司。l公司持有的本公司股份不得分配利潤(rùn)。

26、公司持有的本公司股份不得分配利潤(rùn)。l公司的公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或者轉(zhuǎn)為增加公司資公司的公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。但是，資本公積金不得用于彌補(bǔ)公司的虧損。本。但是，資本公積金不得用于彌補(bǔ)公司的虧損。l法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的的25%。 案例：所有者權(quán)益變動(dòng)分析案例：所有者權(quán)益變動(dòng)分析l中國(guó)股市中國(guó)股市“第一案第一案”的真相的真相l(xiāng)海南民源現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展股份有限公司，在海南經(jīng)營(yíng)熱帶種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、農(nóng)海南民源現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展股份有限公司，

27、在海南經(jīng)營(yíng)熱帶種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、農(nóng)副產(chǎn)品工業(yè)、自然資源綜合開發(fā)、科技研究、第三產(chǎn)業(yè)的開發(fā)、房地產(chǎn)開發(fā)副產(chǎn)品工業(yè)、自然資源綜合開發(fā)、科技研究、第三產(chǎn)業(yè)的開發(fā)、房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營(yíng)、交通運(yùn)輸?shù)?。瓊民源?jīng)營(yíng)、交通運(yùn)輸?shù)?。瓊民源A股股1993年在深圳上市，上市以后公司一直業(yè)績(jī)年在深圳上市，上市以后公司一直業(yè)績(jī)不佳，在不佳，在1995年公布的年報(bào)中，瓊民源每股收益不足年公布的年報(bào)中，瓊民源每股收益不足1厘，年報(bào)公布日厘，年報(bào)公布日（1996年年4月月30日）其股價(jià)僅為日）其股價(jià)僅為3.65元。從元。從1996年年7月月1日起，瓊民源的股價(jià)日起，瓊民源的股價(jià)以以4.45元起步，在短短幾個(gè)月內(nèi)已竄升至元起步，在短短

28、幾個(gè)月內(nèi)已竄升至20元，翻了數(shù)倍。在被某些無(wú)形之元，翻了數(shù)倍。在被某些無(wú)形之手悉心把玩之后，瓊民源成了創(chuàng)造手悉心把玩之后，瓊民源成了創(chuàng)造1996年中國(guó)股市神話中的一匹年中國(guó)股市神話中的一匹“大黑馬大黑馬”。l1997年年1月月22日，瓊民源公司率先公布日，瓊民源公司率先公布1996年年報(bào)。年報(bào)赫然顯示：瓊民源年年報(bào)。年報(bào)赫然顯示：瓊民源1996年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)5.7億余元，凈利潤(rùn)億余元，凈利潤(rùn)485 291 650元，每股收益達(dá)到元，每股收益達(dá)到0.867元，元，凈利潤(rùn)比凈利潤(rùn)比1995年同比增長(zhǎng)年同比增長(zhǎng)1 290.68倍，資本公積金增加倍，資本公積金增加6.57億元。同時(shí)，年億元。同時(shí)

29、，年報(bào)中公布了令人咋舌的利潤(rùn)分配預(yù)案：每報(bào)中公布了令人咋舌的利潤(rùn)分配預(yù)案：每10股轉(zhuǎn)送股轉(zhuǎn)送9.8股，其中以提取兩金后股，其中以提取兩金后的分紅基金送的分紅基金送7股，不足部分由資本公積中提取股，不足部分由資本公積中提取3 461 620元，資本公積金轉(zhuǎn)元，資本公積金轉(zhuǎn)增資本增資本2.8股，總計(jì)轉(zhuǎn)增股，總計(jì)轉(zhuǎn)增156 677 976元。按此預(yù)案分配后，公司總股本將從元。按此預(yù)案分配后，公司總股本將從原來(lái)的原來(lái)的559 564 200元變?yōu)樵優(yōu)? 107 937 116元，資本公積金將從原來(lái)的元，資本公積金將從原來(lái)的446 176 131元變?yōu)樵優(yōu)?43 366 535元，盈余公積金將從原來(lái)

30、的元，盈余公積金將從原來(lái)的107 828 819元為元為204 917 149元。面對(duì)眾人期盼的龍頭公司確實(shí)有著如此的元。面對(duì)眾人期盼的龍頭公司確實(shí)有著如此的“驕人驕人”業(yè)績(jī)，市場(chǎng)無(wú)不震業(yè)績(jī)，市場(chǎng)無(wú)不震撼，年報(bào)公布當(dāng)天瓊民源股價(jià)便漲到撼，年報(bào)公布當(dāng)天瓊民源股價(jià)便漲到26元以上。元以上。案例：所有者權(quán)益變動(dòng)分析案例：所有者權(quán)益變動(dòng)分析 表表1 瓊民源瓊民源19951996年度重要財(cái)務(wù)指標(biāo)年度重要財(cái)務(wù)指標(biāo)重要財(cái)務(wù)指標(biāo)重要財(cái)務(wù)指標(biāo)1996年年1995年年每股收益（元）每股收益（元）0.86730.0007每股凈資產(chǎn)（元）每股凈資產(chǎn)（元）4.03211.9901凈資產(chǎn)收益率（凈資產(chǎn)收益率（%）21.5

31、10.03股東權(quán)益比率（股東權(quán)益比率（%）73.0280.36流動(dòng)比率流動(dòng)比率1.65901.8431速動(dòng)比率速動(dòng)比率1.59561.0381每股資本公積（元）每股資本公積（元）1.97210.7974每股盈余公積（元）每股盈余公積（元）0.19270.1927總資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)凈利率（%）15.710.03案例：所有者權(quán)益變動(dòng)分析案例：所有者權(quán)益變動(dòng)分析l公司年報(bào)稱公司年報(bào)稱1996年利潤(rùn)出現(xiàn)突破性增長(zhǎng)的主要原因是投資北京年利潤(rùn)出現(xiàn)突破性增長(zhǎng)的主要原因是投資北京的戰(zhàn)略決策獲得巨大成功，開啟和培育了公司獲得高收益的新利的戰(zhàn)略決策獲得巨大成功，開啟和培育了公司獲得高收益的新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，使公司今

32、后穩(wěn)健、持續(xù)獲得利潤(rùn)有了可靠保證。瓊民潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，使公司今后穩(wěn)健、持續(xù)獲得利潤(rùn)有了可靠保證。瓊民源公司投資北京戰(zhàn)略主要是開發(fā)北京民源大廈、沙河衛(wèi)星城等房源公司投資北京戰(zhàn)略主要是開發(fā)北京民源大廈、沙河衛(wèi)星城等房地產(chǎn)項(xiàng)目，以及接管北京凱奇通信總公司。不過(guò)，一部分警惕的地產(chǎn)項(xiàng)目，以及接管北京凱奇通信總公司。不過(guò)，一部分警惕的市場(chǎng)人士對(duì)瓊民源如此驚人的業(yè)績(jī)跳躍和公司語(yǔ)焉不詳?shù)慕忉屘崾袌?chǎng)人士對(duì)瓊民源如此驚人的業(yè)績(jī)跳躍和公司語(yǔ)焉不詳?shù)慕忉屘岢隽艘蓡?wèn)，于是公司于出了疑問(wèn)，于是公司于2月月1日出臺(tái)了日出臺(tái)了“補(bǔ)充公告補(bǔ)充公告”，重點(diǎn)對(duì)年報(bào)，重點(diǎn)對(duì)年報(bào)中的本期數(shù)對(duì)比上期數(shù)變化較大的項(xiàng)目進(jìn)行了說(shuō)明。中的本期數(shù)對(duì)比上

33、期數(shù)變化較大的項(xiàng)目進(jìn)行了說(shuō)明。l補(bǔ)充公告對(duì)補(bǔ)充公告對(duì)1996年利潤(rùn)表中增幅高得出奇的其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投年利潤(rùn)表中增幅高得出奇的其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益和營(yíng)業(yè)外收入的說(shuō)明如下：（資收益和營(yíng)業(yè)外收入的說(shuō)明如下：（1）其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)。本期末）其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)。本期末441 175 850.80元，為本公司向香港冠聯(lián)置業(yè)有限公司和北京開元，為本公司向香港冠聯(lián)置業(yè)有限公司和北京開源機(jī)械設(shè)備公司轉(zhuǎn)讓部分源機(jī)械設(shè)備公司轉(zhuǎn)讓部分民源大廈房地產(chǎn)開發(fā)權(quán)利。（民源大廈房地產(chǎn)開發(fā)權(quán)利。（2）投資）投資收益。本期為收益。本期為30 150 393元，比元，比1995年增長(zhǎng)年增長(zhǎng)507%，主要是投資，主要是投資沙河衛(wèi)星城取得的投資

34、回報(bào)達(dá)到沙河衛(wèi)星城取得的投資回報(bào)達(dá)到30 000 000元。（元。（3）營(yíng)業(yè)外收）營(yíng)業(yè)外收入。本期入。本期101 307 105元，比上期增長(zhǎng)元，比上期增長(zhǎng)43 081%，主要是對(duì)外轉(zhuǎn)，主要是對(duì)外轉(zhuǎn)讓北京民源大廈西塔樓商場(chǎng)經(jīng)營(yíng)權(quán)的收入讓北京民源大廈西塔樓商場(chǎng)經(jīng)營(yíng)權(quán)的收入50 000 000元和北京民元和北京民源大廈合作方對(duì)公司支付的建設(shè)補(bǔ)償費(fèi)源大廈合作方對(duì)公司支付的建設(shè)補(bǔ)償費(fèi)51 000 000元。元。案例：所有者權(quán)益變動(dòng)分析案例：所有者權(quán)益變動(dòng)分析l補(bǔ)充公告對(duì)補(bǔ)充公告對(duì)1996年資產(chǎn)負(fù)債表中變化較大項(xiàng)目的說(shuō)明如下：年資產(chǎn)負(fù)債表中變化較大項(xiàng)目的說(shuō)明如下：（1）長(zhǎng)期投資。長(zhǎng)期投資。1996年年末

35、長(zhǎng)期投資為年年末長(zhǎng)期投資為1 174 378 402.44元，比上年元，比上年增長(zhǎng)增長(zhǎng)128%，主要是公司對(duì)北京，主要是公司對(duì)北京京門旅游城增加投資京門旅游城增加投資22 500 000元，對(duì)凱奇通信公司投資元，對(duì)凱奇通信公司投資301 000 000元，增加沙河衛(wèi)星城投資元，增加沙河衛(wèi)星城投資85 000 000元。（元。（2）固定資產(chǎn)。）固定資產(chǎn)。1996年年末是年年末是1995年年末的年年末的3倍，原因是公司投資的北京民源大廈中的已完工高檔寫字樓由在倍，原因是公司投資的北京民源大廈中的已完工高檔寫字樓由在建工程轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)，從存貨項(xiàng)目中轉(zhuǎn)入工業(yè)廠房、西湖大廈、建工程轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)，從存貨項(xiàng)

36、目中轉(zhuǎn)入工業(yè)廠房、西湖大廈、民苑民苑3號(hào)樓等。（號(hào)樓等。（3）無(wú)形資產(chǎn)。）無(wú)形資產(chǎn)。1996年年末比上年增長(zhǎng)年年末比上年增長(zhǎng)179%，主要是主要是5家子公司同民源海南公司投資組建農(nóng)村經(jīng)濟(jì)開發(fā)公司，家子公司同民源海南公司投資組建農(nóng)村經(jīng)濟(jì)開發(fā)公司，投資土地投資土地4 859畝，以及同靈山游樂(lè)園、民源海南公司合作投資畝，以及同靈山游樂(lè)園、民源海南公司合作投資組建旅業(yè)公司，投入土地組建旅業(yè)公司，投入土地250畝。（畝。（4）資本公積。）資本公積。1996年期末年期末比期初比期初446 176 131元增加元增加65 733萬(wàn)元，主要是由于本年對(duì)外投萬(wàn)元，主要是由于本年對(duì)外投資評(píng)估增值部分和下屬公司投資

37、總額超過(guò)注冊(cè)資本部分形成。其資評(píng)估增值部分和下屬公司投資總額超過(guò)注冊(cè)資本部分形成。其中，房屋建筑物評(píng)估增值中，房屋建筑物評(píng)估增值453 324 000元，超過(guò)注冊(cè)資本部分元，超過(guò)注冊(cè)資本部分204 006 000元。根據(jù)利潤(rùn)分配方案擬動(dòng)用資本公積元。根據(jù)利潤(rùn)分配方案擬動(dòng)用資本公積160 139 596元，分配后資本公積元，分配后資本公積943 366 535元。元。案例：所有者權(quán)益變動(dòng)分析案例：所有者權(quán)益變動(dòng)分析l補(bǔ)充公告未能阻止市場(chǎng)的聲音，對(duì)瓊民源補(bǔ)充公告未能阻止市場(chǎng)的聲音，對(duì)瓊民源1996年取得的利潤(rùn)和資本公年取得的利潤(rùn)和資本公積的傳聞、猜測(cè)、小道消息開始蔓延。不知是為了迅速了結(jié)這場(chǎng)關(guān)于積

38、的傳聞、猜測(cè)、小道消息開始蔓延。不知是為了迅速了結(jié)這場(chǎng)關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表的紛爭(zhēng)，還是為了堅(jiān)定廣大投資人的信心，公司董事長(zhǎng)馬玉財(cái)務(wù)報(bào)表的紛爭(zhēng)，還是為了堅(jiān)定廣大投資人的信心，公司董事長(zhǎng)馬玉和以及董事會(huì)秘書開始公開表示公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)無(wú)任何值得疑慮的地方，和以及董事會(huì)秘書開始公開表示公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)無(wú)任何值得疑慮的地方，并聲稱公司并聲稱公司1997年的業(yè)績(jī)將有更驚人的增長(zhǎng)。對(duì)瓊民源年的業(yè)績(jī)將有更驚人的增長(zhǎng)。對(duì)瓊民源1996年年度報(bào)年年度報(bào)告出具無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的中華會(huì)計(jì)師事務(wù)所也站出來(lái)表示報(bào)表的告出具無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的中華會(huì)計(jì)師事務(wù)所也站出來(lái)表示報(bào)表的真實(shí)性毋庸質(zhì)疑。在上市公司老總和注冊(cè)會(huì)計(jì)師都相繼作出真實(shí)性毋庸質(zhì)疑。在上市公司老總和注冊(cè)會(huì)計(jì)師都相繼作出“消除疑消除疑慮慮”的解釋后，市場(chǎng)對(duì)瓊民源的追捧重又升溫。在的解釋后，市場(chǎng)對(duì)瓊民源的追捧重又升溫。在“九五計(jì)劃第一九五計(jì)劃第一股股”、“牛年投資首先股牛年投資首先股”、“買民源、捂民源、全年追蹤瓊民源買民源、捂民源、全年追蹤瓊民源”等推薦的吹捧下，無(wú)數(shù)股民擁向已經(jīng)連創(chuàng)新高的瓊民源。等推薦的吹捧下，無(wú)數(shù)股民擁向已經(jīng)連創(chuàng)新高的瓊民源。l1997年年2月月28日是瓊民源原計(jì)劃召開股東大會(huì)的日子，日是瓊民源原計(jì)劃召開股東大會(huì)的日子，1996年的利潤(rùn)年的利潤(rùn)分配預(yù)案也將在會(huì)上進(jìn)行討論。但在這一天，瓊民源的股票低開后打分配預(yù)案也將在會(huì)上進(jìn)行討