1、互聯(lián)網(wǎng)板塊股價復盤：行業(yè)監(jiān)管黎明前夜，上半年股價承壓受宏觀經(jīng)濟和疫情擾動影響，傳媒互聯(lián)網(wǎng)板塊在 22 年整體下滑。自 2022 年 1 月 1 日以來，截止6 月 13 日傳媒指數(shù)整體下降 24%，海外互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)下滑 16%?？梢钥吹街饕ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)公司的股價波動延續(xù)了 21 年下半年的趨勢，總結來看 21 年下半年監(jiān)管政策的事件性驅(qū)動占比更高，22年以來宏觀經(jīng)濟和全球資本市場環(huán)境對互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)影響更大。邊際上可以觀察到，政策監(jiān)管更加平和，強調(diào)支持平臺經(jīng)濟的發(fā)展，預計后續(xù)逐步進入監(jiān)管實際落地時期，沖擊性政策有望減少。圖 1：互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)股票指數(shù)復盤wind、，注：海外互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)采用非 A 股上市主要

2、 48 家公司市值進行加總計算22/1/2822/2/2822/3/3122/4/2922/5/3122/6/106.56.36.96.97.17.07.47.79.010.111.311.37.28.09.29.59.911.31.11.21.51.61.71.72.73.13.63.74.03.98.58.810.410.210.210.14.74.94.33.93.63.611.011.311.311.010.810.83.13.43.63.53.63.46.66.05.35.24.95.311.512.112.512.312.111.818.518.521.322.222.522.0伴

3、隨著行業(yè)監(jiān)管政策趨緩，南下資金持平比例有所提升?？梢钥吹?2 年上半年隨著主要監(jiān)管政策 的持續(xù)落地，政策不確定性趨緩，南下資金在核心互聯(lián)網(wǎng)標的中持倉比例迎來拐點，其中快手、 美團、心動南下基金持倉比例提升最為顯著，分別較年初持倉比例提升 5.91%、4.87%和 3.64%。表 1：滬港通持股變化（%）21/6/3021/12/3122H1 增長騰訊控股6.76.30.72美團-W7.66.44.87快手-W0.05.35.91京東健康0.51.00.68阿里健康1.72.41.46閱文集團9.58.21.91同程旅行5.94.4-0.82平安好醫(yī)生7.410.10.72明源云2.32.70.

4、71中教控股6.36.5-1.22微盟集團20.910.31.54心動公司18.018.33.64wind、1Q22 互聯(lián)網(wǎng)流量回顧：疫情催化，細分領域數(shù)字化再加速流量大盤：疫情加速用戶線上需求增加，并促進商戶數(shù)字化進程疫情催化線上化率加速提升，疫情后增速有所回落。用戶數(shù)的角度，根據(jù) QuestMobile 的數(shù)據(jù)，2018 年之后中國移動互聯(lián)網(wǎng)月活用戶的增速開始放緩：2018 年新增 4600 萬用戶，而 2019 年的增量下降至 800 萬，而疫情的沖擊下，20 年月活增量回升至 1900 萬，移動互聯(lián)網(wǎng)滲透速度重新加速； 進入 21 年各地區(qū)的生產(chǎn)和生活逐漸常態(tài)化，增速開始放緩。時長的角

5、度，根據(jù) CNNIC 的數(shù)據(jù)，從 1418 年四年間，中國網(wǎng)民的周上網(wǎng)時長平均每年新增不到 23 分鐘，至 19 年中達到27.9 h/周，而疫情爆發(fā)初期（20 年 3 月份）時長達到了 30.8 h/周，相比于 19/06 增加了接近 3 小時，而 進入 21 年時長有所回落，平均增速恢復到疫情前的水平，1821 年的 3 年間，網(wǎng)民每周上網(wǎng)時長平均每年新增 18 分鐘。圖 2：中國移動互聯(lián)網(wǎng)月活用戶數(shù)（百萬）及增速Q(mào)uestMobile，圖 3：中國網(wǎng)民每周上網(wǎng)時長（小時）網(wǎng)民人均每周上網(wǎng)時長（h）30.828.527.7 27.6 27.9282726.926.126.226.426.2

6、3231302928272625242314/1215/1216/1217/12 18/6 18/12 19/6 20/3 20/6 20/12 21/6 21/12CNNIC，分行業(yè)看：移動視頻/移動購物/生活服務為用戶和時長占比提升速度最快的業(yè)態(tài)用戶數(shù)角度：從用戶增量的角度，20、21 兩年時間里， 用戶有顯著增量、且用戶量較大的細分行業(yè)包括生 活服務、移動購物、出行服務、辦公商務等，其中生活服務類產(chǎn)品的用戶增長最為明顯（生活服務包含本地、運營商、求職、快遞物流等）。用戶存量滲透率角度：根據(jù) QuestMobile 數(shù)據(jù)，絕大多數(shù)垂類的線上滲透率都已經(jīng)達到 85% 以上的高位水平，尤其像社

7、交、購物等領域，滲透率在 90%甚至以上。一定程度說明，各互聯(lián)網(wǎng)垂類產(chǎn)品對用戶的觸達已經(jīng)比較充分，后續(xù)的增長應該更多來自用戶使用頻次或時長的增長，而非用戶數(shù)的增長。時長角度： 從人均時長增量的角度，20、21 兩年增長最快的是短視頻，游戲的人均消費時長連續(xù) 2 年都有增長，但其月活用戶規(guī)模由于政策等因素呈現(xiàn)下降趨勢，因此總時長的占比反而在下降。 從時長占比的角度看：根據(jù)極光大數(shù)據(jù)，短視頻時長占互聯(lián)網(wǎng)總時長的比例，從 3Q18 開始一直保持提升趨勢，至 1Q22 已達 33.8%（同比/環(huán)比仍然保持提升），為目前時長占比最長的垂類；移動通訊行業(yè)為時長占比第二的垂類，但是時長占比有所下滑（我們推測

8、是由于部分內(nèi)容消費、社交需求從純通訊平臺逐漸向短視頻平臺轉移）；綜合商城垂類的時長占比穩(wěn)定在 5%左右，有季節(jié)性波動，雖然短視頻、社區(qū)等內(nèi)容平臺開始涉足電商業(yè)務，但是傳統(tǒng)電商平臺也在不斷充實自己的內(nèi)容板塊，因此能維持較為穩(wěn)定的時長占比。圖 4：各互聯(lián)網(wǎng)行業(yè) 2020/2021 MAU 及人均月使用時長增量QuestMobile，圖 5：各行業(yè)的月活用戶在移動互聯(lián)網(wǎng)月活中的滲透率（%）21/03 22/03100%80%60%40%20%0%移動社交 移動購物 移動視頻 金融理財 系統(tǒng)工具 出行服務 生活服務 移動音樂 新聞資訊 辦公商務QuestMobile，圖 6：移動網(wǎng)民 APP 每日使用

9、時長占比（%）10%12%12%14%16%18%21%24%27%27%30%30%32%32%34%31%28%29%31%28%27%23%22%22%21%20%20%20%20%19%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%其他在線閱讀綜合商城手機游戲綜合新聞在線視頻短視頻 即時通訊3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22數(shù)據(jù)來源：極光大數(shù)據(jù)，各細分領域：短視頻市占率仍在提升，生活服務加速數(shù)字化短視頻行業(yè)：應用場景豐富化，流量池仍保持約 30%增速 短

10、視頻的流量仍舊保持較高增速，應用場景逐漸豐富化。近兩年來，短視頻領域的流量提升主要體現(xiàn)在用戶時長的增長上，根據(jù) QuestMobile 的數(shù)據(jù)，至 22/03 短視頻的月活用戶達 9.25 億（yoy+4.5%），每月人均消費時長在達到 56.4 小時/月（yoy+24%），相比疫情前的 19 年底增長了 85%。流量保持快速增長的原因包括：算法分發(fā)為主的短視頻產(chǎn)品形態(tài)給內(nèi)容消費提供更好的體驗：頭部短視頻平臺的 媒介形式、 內(nèi)容分發(fā)模式（以算法推薦為主要分發(fā)模式）在用戶消費/生產(chǎn)新聞資訊、娛樂等內(nèi)容時能提供更 好的體驗和更低的門檻（搶占其他內(nèi)容、社交型產(chǎn)品的時長）。圖 7：短視頻行業(yè)月活用戶（

11、百萬）圖 8：短視頻行業(yè)月人均時長（h）10008006004002000短視頻月活（mn）yoy18/3 18/9 19/3 19/9 20/3 20/9 21/3 21/9 22/340%35%30%25%20%15%10%5%0%60短視頻行業(yè)月人均時長（h）yoy5040302010019/12 20/3 20/6 20/9 20/12 21/3 21/6 21/9 21/12 22/350%40%30%20%10%0%QuestMobile，QuestMobile，平臺的技術能力向其他領域溢出：另一方面， 短視頻/直播的應用擴散到其他領域，例如商品 交易、本地生活、招聘、房產(chǎn)等。其中

12、：電商領域：是短視頻平臺滲透率較高的領域之一，抖音、快手的電商業(yè)務從 2019 年才正式大規(guī)模啟動，僅經(jīng)過 3 年的發(fā)展，二者的電商交易規(guī)模接近 1.7 萬億（在電商行業(yè)的滲透率達到 12.8%），比傳統(tǒng)貨架式電商的發(fā)展進程快很多。招聘領域：快手在 22 年 1 月份上線招聘板塊快招工，讓企業(yè)通過直播的方式來進行員工招募，應聘者無需投遞簡歷。業(yè)務上線之后用戶的反饋十分積極，根據(jù)快手在 1Q22 業(yè)績交流會的分享， 快招工板塊的月活用戶數(shù)已達 1 億，入職轉化率和留存率都有很好的表現(xiàn)。本地生活領域：抖音、快手近兩年來布局本地生活業(yè)務，通過短視頻/直播信息流內(nèi)容為本地的餐飲、生活服務等業(yè)態(tài)提供種草

13、、引流、成交等服務，部分城市的抖音同城頁中還有當?shù)爻院韧鏄钒駟?。根?jù) 36Kr 報道，近期字節(jié)本地生活業(yè)務 22 全年目標由 21 年底制定的 400 億提升到 500 億，并在全國各地組建團隊。房產(chǎn)領域：根據(jù) 36Kr 的報道，快手電商 4 月在內(nèi)部信正式宣布成立了房產(chǎn)業(yè)務中心，探索大 宗線下交易業(yè)務在快手生態(tài)閉環(huán)的業(yè)務模式?？焓蛛娚谭慨a(chǎn)業(yè)務落地頁面為“快手理想家”，已經(jīng)覆蓋的城市包括天津、長春、大連、臨沂、沈陽等地。業(yè)務模式為，達人、經(jīng)紀人、開 發(fā)商的置業(yè)顧問轉化為主播在快手進行線上直播，促成房產(chǎn)交易。目前業(yè)務尚在早期階段。 短視頻平臺將其短視頻、直播、算法分發(fā)技術等能力作為基礎設施，延伸

14、到內(nèi)容消費以外的其他 領域，雖然大部分業(yè)務尚處于早期階段，但如果后期能驗證短視頻平臺能在這些領域創(chuàng)造新的價值，那么平臺的用戶使用頻次、停留時長、留存率仍然有增長的空間。圖 9：抖音和快手 GMV（億元）及占網(wǎng)上零售額的比例圖 10：快手的藍領招聘板塊“快招工”180001600014000120001000080006000400020000抖音GMV快手GMV占電商交易額比例%14%12%10%8%6%4%2%0%201920202021* 備注：2021 年抖音官方公布訂單量 117 億，我們假設其單均價 85 元來計算2021 年 GMV數(shù)據(jù)來源：公司公告，抖音電商，晚點 LatePos

15、t，統(tǒng)計局，數(shù)據(jù)來源：快手 APP，圖 11：抖音的本地生活業(yè)務圖 12：快手上線“快手理想家”房產(chǎn)業(yè)務數(shù)據(jù)來源：抖音 APP，數(shù)據(jù)來源：快手 APP，電商行業(yè)：用戶滲透率達高水位，各平臺找到其差異化定位電商用戶滲透率已達較高水平，線上零售額經(jīng)過疫情加速后回歸穩(wěn)定增長。2020 年開始，疫情疊加電商平臺在下沉市場較為激進的獲客策略，電商用戶迎來了一波小的增長高峰， 根據(jù) QuestMobile 數(shù)據(jù)，移動購物行業(yè)至 22/03 的月活躍用戶數(shù)達 11.13 億，占整體移動互聯(lián)網(wǎng)用戶的比例已達 94%以上，已接近天花板。而從零售額的角度，網(wǎng)上零售額占社零的比例在 2020 年加速提升達到 30%

16、后有小幅回落。我們認為，后續(xù)電商滲透率的提升，除了要依靠在信息匹配環(huán)節(jié)相對線下的傳統(tǒng)優(yōu)勢之外，線下履約的效率的提升和相應用戶體驗的改善也逐漸成為關鍵要素，各頭部電商平臺也均加強了相關能力的建設，但線下履約效率提升的難度較大（相較于提升純線上的信息匹配能力），因此后續(xù)商品交易額線上化率的提升速度相較前幾年或?qū)⒂兴啪?。各頭部平臺逐漸鞏固各自差異化優(yōu)勢。分析 Top 3 電商平臺過去 2 年 GMV 的增長驅(qū)動力，可以發(fā)現(xiàn) 3 個平臺有所區(qū)別：阿里在高線用戶滲透率較高、ARPU 也已經(jīng)達高位的情況下，過去 2 年通過淘特觸達到了更多下沉市場的用戶，過去 2 年GMV 的增長更多是用戶增長驅(qū)動；而拼

17、多多，憑借其高性價比的普適性定位，過去 2 年同時經(jīng)歷了用戶的快速增長和 ARPU 的提升（主要來自用戶消費頻次的提升而非 ASP 的提升），而至 2021 年末開始，在用戶數(shù)已達高位的情況下拼多多開始收縮其銷售費用，用戶增長明顯放緩，后續(xù)將重點發(fā)力用戶消費頻次的提升（通過提升其在生鮮農(nóng)產(chǎn)品、日用品等高頻類目的能力）；京東的用戶基數(shù)比阿里、拼多多較小，過去 2 年的在專注拓展下沉市場的獲客策略、履約能力進一步完善、二選一取消后品類和商品供給持續(xù)擴充的情況下，用戶增長相較 17-19 年有了明顯提升，成為 GMV 增長的核心驅(qū)動力，后續(xù)京東將持續(xù)鞏固其在履約方面的比較優(yōu)勢。圖 13： 移動購物行

18、業(yè)的月活用戶數(shù)（百萬）圖 14：網(wǎng)上零售額占社零比例（%）12001000800600400200018/06 18/12 19/06 19/12 20/06 20/12 21/06 21/1218%移動購物行業(yè)MAU（mn）YoY16%14%12%10%8%6%4%2%0%35%30%25%20%15%10%網(wǎng)上零售額占社零比例%30.0% 29.7%28.0%25.8%23.6%19.6%15.5%12.9%2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 22M4QuestMobile，數(shù)據(jù)來源：統(tǒng)計局，圖 15：頭部電商平臺的年活躍買家數(shù)（mn）及 ARPU（元/人

19、/年）變化情況數(shù)據(jù)來源：公司公告，生活服務行業(yè)：供給和需求雙端線上化加速疫情催化下生活服務行業(yè)加速線上化，用戶（需求）和商戶（供給）均快速增長。20 年疫情發(fā)生之后，生活服務行業(yè)的線上滲透率快速提升，無論是在用戶端還是商戶端。一方面，疫情期間用戶培養(yǎng)起了線上消費的習慣，生活服務類線上平臺、電商平臺的月活用戶加速增長（需求端），根據(jù) QM 數(shù)據(jù)，22/04 月活用戶同比增長最多的行業(yè)是生活服務行業(yè)；另一方面線下的本地商戶經(jīng)過疫情的沖擊，也意識到數(shù)字化的重要性，入駐線上平臺的商戶數(shù)顯著增加（供給端）：22/03美團和餓了么的商家版 APP 月活比 20/03 分別增加了 64%/71%。需求和供給

20、均向線上轉移，使 C 端用戶的服務、商業(yè)交易加速向線上平臺轉移：美團外賣的交易規(guī)模占餐飲市場規(guī)模的比例在 21 年達到 15%（相比 19 年將近翻倍），而電商交易規(guī)模在社零中的占比在 20 年達到了 30%，占比提升的速度快于此前的年份。圖 16： 生活服務行業(yè)的月活用戶數(shù)（百萬）圖 17：22M4 移動互聯(lián)網(wǎng)一級行業(yè)用戶增長 Top 10120010008006004002000生活服務月活用戶（百萬）YoY19/0619/1220/0620/1221/0621/1235%30%25%20%15%10%5%0%-5%180160140120100806040200MAU同比增量（mn）生

21、辦 金 智 移活 公 融 能 動服 商 理 設 購務 務 財 備 物系 新 醫(yī) 移 汽統(tǒng) 聞 療 動 車工 資 服 社 服具 訊 務 交 務QuestMobile，QuestMobile，圖 18：美團和餓了么商家版的月活用戶數(shù)（mn）圖 19：美團外賣占整體餐飲收入的比例加速提升美團外賣交易規(guī)模（億元）15.0%占總體餐飲收入比例12.4%8.4%6.6%4.3%1.6%0.5%美團外賣商家版(mn)12 餓了么商家版(mn) 10866.51422.84010.714.8580007000600050004000300020001000016%14%12%10%8%6%4%2%0%18/9

22、19/319/920/320/921/321/922/32015201620172018201920202021QuestMobile，數(shù)據(jù)來源：公司公告，統(tǒng)計局，總結：經(jīng)過疫情后的加速增長階段，近期互聯(lián)網(wǎng)的用戶數(shù)量和時長都逐漸進入平穩(wěn)增長階段，在流量紅利逐漸見頂?shù)那闆r下，各行業(yè)的公司開始追求高質(zhì)量的增長。細分領域來看，短視頻平臺和生活服務在流量端的增長趨勢最為明顯：短視頻平臺的內(nèi)容垂類在 不斷擴容，短視頻/直播技術的應用場景逐漸豐富化，因此時長的市占率仍然在提升；生活服務領 域，在疫情的催化下，線上使用本地生活服務的用戶增加，同時供給端數(shù)字化的需求也更加迫切，呈現(xiàn)供給和需求雙端線上化加速提升

23、的趨勢。細分行業(yè)：外部環(huán)境持續(xù)改善，內(nèi)部降本增效蓄力增長游戲：22Q1 手游增長，新游、長線產(chǎn)品同時發(fā)力2022Q1 國內(nèi)游戲市場收入 794.7 億元，環(huán)比增長 10.08%，同比增長 3.17%，低于去年同期同比增長率。4 月國內(nèi)游戲市場總收入 229.2 億，環(huán)比增長 1.85%，同比下降 3.40%。圖 20：國內(nèi)單季度游戲市場總收入（億）圖 21：國內(nèi)單月游戲市場總收入（億）數(shù)據(jù)來源：伽馬數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源：伽馬數(shù)據(jù)，政策：版號重啟激活行業(yè)，市場持續(xù)全面凈化，繼續(xù)強化出海游戲行業(yè)滋生的各種問題導致內(nèi)容及青少年監(jiān)管力度加強，但同時鼓勵先進技術迭代以及企業(yè)出海。 游戲出版審批越趨嚴格。202

24、1 年 8 月由于政策收緊，未成年人監(jiān)管逐漸加強，版號第二次暫停發(fā)放。2022 年 4 月 1 日，版號時隔 263 天重新下發(fā)，共 45 款游戲獲得版號，相較于2021 年7 月下降48.3%。獲得版號的游戲包括三七互娛夢想大航海、吉比特塔獵手、盒裂變、心動公司派對之星、游族網(wǎng)絡少年三國志口袋戰(zhàn)役等，騰訊、網(wǎng)易并不在此之列。版號下發(fā)對游戲行業(yè)而言無疑是積極信號，意味著整體的新游供給恢復，也反映出相關監(jiān)管 措施逐漸趨穩(wěn)。但值得注意的是，此次發(fā)放數(shù)量明顯減少，相較 2021年上半年月均超 80 個的數(shù)量，4 月僅發(fā)放 45 個。可見版號審批將更加嚴格，促使新游向優(yōu)質(zhì)化、精品化、長線化發(fā)展。圖 2

25、2：月度版號發(fā)布數(shù)量數(shù)據(jù)來源：國家新聞出版署， 整頓游戲內(nèi)容文化內(nèi)涵缺失問題。我國網(wǎng)絡游戲快速發(fā)展，內(nèi)容形式不斷豐富。同時必須看到，我國網(wǎng)絡游戲文化內(nèi)涵缺失問題較為突出，部分游戲存在低俗暴力傾向，個別作品價值觀念出現(xiàn)偏差，觸碰道德底線?！笆奈濉睍r期也提出要引導網(wǎng)絡游戲健康有序發(fā)展, 加強網(wǎng)絡數(shù)據(jù)庫建設，加大網(wǎng)絡游戲等重點領域?qū)ｍ椫卫?，研究制定網(wǎng)絡游戲管理辦法和新興出版業(yè)態(tài)管理相關規(guī)定。 防沉迷工作是網(wǎng)絡游戲管理的重中之重。2020 年國家層面的實名驗證系統(tǒng)已基本建成，中宣部組織企業(yè)分批接入。2021 年國家新聞出版署近日下發(fā)關于進一步嚴格管理 切實防止未成年人沉迷網(wǎng)絡游戲的通知，嚴格限制向未

26、成年人提供網(wǎng)絡游戲服務的時間，所有網(wǎng)絡游戲企業(yè)僅可在周五、周六、周日和法定節(jié)假日每日 20 時至 21 時向未成年人提供 1 小時服務，其他時間均不得以任何形式向未成年人提供網(wǎng)絡游戲服務。 鼓勵游戲出海，提高外海影響力。隨著游戲推動文化“走出去”方面上了一個新臺階，我國 的海外戰(zhàn)略已經(jīng)從向國外借鑒優(yōu)秀經(jīng)驗轉向達到國際領先水平，從文化屬性上占領國際游戲 文化話語的高地，向世界塑造可愛中國形象。出版業(yè) “十四五”時期發(fā)展規(guī)劃中提出，在“十四五”時期要大力發(fā)展數(shù)字文化貿(mào)易, 推動網(wǎng)絡文學、 網(wǎng)絡游戲、 在線教育、 數(shù)字 閱讀、 專業(yè)數(shù)據(jù)庫等數(shù)字出版精品走出去。鼓勵通過新設、 收購、合作等方式, 加大

27、海外投 資力度, 優(yōu)化境外投資結構布局, 提升本土化運營能力水平。 提高游戲質(zhì)量，聚焦科技前沿。游戲行業(yè)始終堅持以技術創(chuàng)新為產(chǎn)業(yè)發(fā)展賦能，聚焦核心技術攻關，2021 年在中國游戲產(chǎn)業(yè)年會上總局提出以后要加大研發(fā)投入、增強創(chuàng)新能力，及時跟進“元宇宙”等新業(yè)態(tài)發(fā)展 。2020 年2021 年表 2：2020-2021 游戲產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標努力實現(xiàn)更加安全的發(fā)展防沉迷工作是網(wǎng)絡游戲管理的重中之重堅決守住內(nèi)容安全這條生命線持續(xù)推進防沉迷工作防沉迷是游戲行業(yè)落實社會責任的集中體鼓勵企業(yè)履行社會責任現(xiàn)，是游戲管理工作的頭等大事努力實現(xiàn)更有內(nèi)涵的發(fā)展要堅守文化使命把社會效益放在首位精心打造一批展現(xiàn)中華文化魅力、

28、彰顯中國弘揚愛黨愛國情懷人審美追求，富有中國特色、中國風格、中國推出更多褒揚中華民族英雄的角色設計，更氣派的精品力作，弘揚主旋律、傳播正能量多體現(xiàn)中國智慧的策略玩法實施“網(wǎng)絡游戲正能量引領計劃”努力實現(xiàn)更高品質(zhì)的發(fā)展要嚴格遵規(guī)守紀增強創(chuàng)新意識，提高原創(chuàng)能力抵制資本無序擴張和野蠻生長發(fā)揮好審批工作的風向標作用堅決杜絕擅自變更內(nèi)容、無版號上線運營質(zhì)量第一、效益優(yōu)先等違法行為努力實現(xiàn)更加規(guī)范的發(fā)展要加強技術創(chuàng)新更加注重文化教益功能及時跟進“元宇宙”等新業(yè)態(tài)發(fā)展加大對違規(guī)行為的處罰力度加大研發(fā)投入、增強創(chuàng)新能力健全信用檔案努力實現(xiàn)更具國際競爭力的發(fā)展要堅定“走出去”步伐對標世界領先水平推出更多體現(xiàn)中國

29、精神、蘊藏中國智慧的優(yōu)弘揚企業(yè)家精神，厚植家國情懷秀作品提升國家文化軟實力塑造可信可愛可敬的中國形象中國游戲產(chǎn)業(yè)年會，1Q22 手游收入同增 2.7%，未保法及疫情雙向施加影響22Q1 手游收入 604.3 億，同比增長 2.72%，環(huán)比增長 9.28%。同比主要系哈利波特、lolM、金鏟鏟等產(chǎn)品帶來增量。但 2022 年因未成年人保護法實施，春節(jié)期間紅包效應大幅減弱，使得騰訊的王者榮耀、和平精英，網(wǎng)易的夢幻西游、大話西游并未獲得增長。圖 23：國內(nèi)單季度手游市場收入（億）圖 24：國內(nèi)單月手游市場收入（億）數(shù)據(jù)來源：伽馬數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源：伽馬數(shù)據(jù)，4 月手游收入 169.6 億，同比降低 5.

30、29%，環(huán)比增長 2.38%。3 月中旬以來，上海等多地遭受疫情封鎖，使得線上流量獲得增長。然而對于流水的提振并不顯著。本次疫情封鎖對于游戲消費助力與 2020 年疫情有所不同。4 月份頭部游戲加總 DAU1.85 億，同比增長 4.55%，環(huán)比增長 1.32%。同比增長是由于 4 月份以來趨嚴的封控政策使游戲玩家活躍度提升。但需要注意的是，對比 2020 年 2 月疫情期間（春節(jié)為 1 月）頭部游戲 DAU 為 2.75 億，同比降低 3.79%，環(huán)比增長 23.18%，當前疫情仍然驅(qū)動流量增長與 2020 年情形保持一致。然而本次宏觀經(jīng)濟對于游戲消費的影響使得 ARPU 同比下滑，拖累流水

31、同比下滑。圖 25：頭部游戲 DAU 變化（萬）Questmobile，注：自下往上依次為王者榮耀、開心消消樂、和平精英、歡樂斗地主、原神，其余游戲 DAU 較小省略列示月頭部游戲加總時長 5782.0 億分鐘，yoy+15.7%，mom+3.97%。環(huán)比增長的主要原因為：一方面，本月新游深空之眼龍之國物語等產(chǎn)品帶來流水增量；另一方面，和平精英推出踏青小長假活動、為慶祝 3 周年推出全新主題玩法“空投行動”，同時國際主播公開賽 PSI 開啟，重返帝國推出口令禮包碼大放送活動，等等，多款產(chǎn)品推出活動促進了流水增長。圖 26：頭部游戲總時長變化（萬分鐘）Questmobile，注：自下往上依次為王

32、者榮耀、開心消消樂、和平精英、歡樂斗地主、原神，其余游戲時長占比較小省略列示Q1 移動游戲流水測算榜 TOP10 中游戲類型呈多元化分布，共包含 7 種類型。其中騰訊產(chǎn)品占據(jù)席，射擊類與 MOBA 類各占兩款，自走棋類型占 1 款。流水前 10 位中僅有一款新游戲4399 公司的策略類產(chǎn)品文明與征服。表 3：Q1 移動游戲流水測算榜TOP10排名游戲名稱游戲類型發(fā)行商1王者榮耀MOBA 類騰訊游戲2和平精英射擊類騰訊游戲3原神RPG 類米哈游4夢幻西游回合制 RPG 類網(wǎng)易游戲5三國志戰(zhàn)略版策略類（SLG）靈犀互動6穿越火線：槍戰(zhàn)王者射擊類騰訊游戲7英雄聯(lián)盟手游MOBA 類騰訊游戲8金鏟鏟之戰(zhàn)

33、自走棋騰訊游戲9一念逍遙放置類雷霆游戲10文明與征服策略類（SLG）4399數(shù)據(jù)來源：伽馬數(shù)據(jù)，注：伽馬數(shù)據(jù)移動游戲流水測算榜是通過調(diào)研、查閱財報、監(jiān)測榜單、構建模型等方法測算而得的統(tǒng)計周期內(nèi)產(chǎn)品流水排行，產(chǎn)品流水為 iOS、Android 及越獄等渠道分成前的總流水，不包含海外市場流水。出海方面，22Q1 頭部游戲公司結構基本穩(wěn)定，其中三七互娛表現(xiàn)較為亮眼，上升勢頭強勁，主要得益于其海外推出產(chǎn)品Puzzles & Survival成績節(jié)節(jié)攀升，創(chuàng)新性地融合了“三消+SLG”玩法，成功躋身 Sensor Tower2021 年全球手游收入增長榜第 4 名。圖 27：游戲公司出海排名變化Appa

34、nnie，從市占率維度來看，騰訊始終保持著增長態(tài)勢，截至 21 年已占據(jù)超 2/3 的市場分額，龍頭地位穩(wěn)定。頭部公司整體市占率呈現(xiàn)出提升趨勢。圖 28：頭部游戲公司市占率變化100%90%80%5%9.854.201.00%1.89%70%60%50%40%1.81%0.68%完美世界市占率吉比特市占率 騰訊市占率網(wǎng)易市占率6.963%30%三七互娛市占率20%10%14.48%1%1%1%1%2.29%1.15%55.21%9.542.71%1.06%65.13%7.452.50%1.81%68.53%8.150%1.93%3.89%7.07%5.91%6.28%2017201820192

35、0202021公司公告，伽馬數(shù)據(jù)，此外，各大頭部公司均有多元化產(chǎn)品儲備，后續(xù)將逐步釋放。騰訊：黎明覺醒、暗區(qū)突圍有待上線，APEX 英雄中國等待版號中，此外跟海外大廠合作的刺客信條等等大 IP 項目。網(wǎng)易：6 月底預計暗黑破壞神中國區(qū)上線，其后有永劫無間、逆水寒等端轉手項目值得期待。三七互娛：時空之奕（卡牌）、三國 BY（SLG）、代號烏托邦（MMO），帝國題材 SLG 等多個項目陸續(xù)進入海外測試環(huán)節(jié)。完美世界：黑貓奇聞社剛獲得版號批復，此外騰訊代理發(fā)行的幻塔海外版本也將在下半年上線。吉比特：頁轉手項目奧比島已獲得版號，即將上線，此外公司已獲得版號的項目儲備充足。心動：自研產(chǎn)品周期已至，F(xiàn)la

36、sh Party、T3已在全球取得不錯成績，后期仍有鈴蘭之劍、火炬之光等項目等待公測。表 4：頭部游戲公司手游 pipeline騰訊：名稱類型評分Taptap 預版號進度Avatar:Reckoning約幻塔（海外版）ARPG 手游饑荒：新家園生存手游7.3661477EverdaleSLG 手游8.548168DFM射擊怪物獵人 Varorent 手游極品飛車刺客信條ARPG射擊賽車黎明覺醒角色扮演7.3國新出審19327142020855 號天涯明月刀角色扮演6.7國新出審11868972020509 號暗區(qū)突圍FPS6.5國新出審59640520211073 號我們的星球沙盒831353

37、9英雄聯(lián)盟電競經(jīng)理經(jīng)營管理6.9國新出審25222820211208 號尖塔奇兵角色扮演8.4196870黑色沙漠角色扮演7.8國新出審15831420211210 號無序次元像素地牢8.2106039格莉絲的旅程冒險 藝術 解9.7104230預計 2022Q3 海外上線預計 2022Q4 海外上線預計 2023Q2 上線預計 2023Q4 上線修普諾斯謎解密策略7.783515慶余年角色扮演8.5108768巴甫洛夫很忙模擬益智9.842718新天龍八部MMO7.629704大航海時代：海上霸經(jīng)營冒險7.323347國新出審2020919 號國新出審20201223 號主新信長之野望SLG

38、7.319399奇奧英雄傳卡牌9.314089國新出審20193186 號預計 2022Q2 海外上線預計 2022.4.28韓國上線測試中預約中預計 2022 年上線預約中預約中測試中預計 2022 年 6月 30 日上線測試中預約中預約中預約中預約中預約中預約中亂世逐鹿：風起三國卡牌9.3國新出審11856202018一拳超人正義執(zhí)行格斗8.5國新出審12283202017全民大灌籃競技體育6.5國新出審11190202042網(wǎng)易：Taptap 預名稱類型評分版號78 號49 號4 號 預約中測試中預約中進度暗黑破壞神：不朽角色扮演6.7約國新出審2022 年 61769554202132

39、2 號日上線永劫無間手游吃雞9.1預約中，預12767882023 年上代號：ATLAS末日生存7.3482055預約中零號任務競技7.6423785預約中隱世錄角色扮演8.6國新出審404558預約中冰汽時代：最后的家策略生存720192174 號278041預約中月 23計線園代號：OIP二次元9.6160550預約中巔峰極速賽車8.4147511預約中星海求生沙盒生存7.1144517預約中20211349 號日上線超凡先鋒生存射擊6.9132066預約中代號：諸神黃昏角色扮演7.4123662預約中螢火突擊射擊7112130預約中完售物語SRPG8.8106490港服預約中蛋仔派對休閑

40、競技8.9142007國新出審2022 年 5 月 27日三測四驅(qū)兄弟賽車8.471160預約中陳情令古風5.465305預約中陰陽師：妖怪小班多人競技8.6954502022 年 3 月 18戰(zhàn)爭怒吼策略7.861147國新出審20202257 號預約中湮滅效應二次元戰(zhàn)棋8.146901預約中伊格效應卡牌8.439511預約中寂寞神明的心愿手記文字冒險9.3274762021814 號未知記錄賽博朋克文字9.324398荒野潛伏者角色扮演 VR8.512206代號：世界角色扮演9.75916綠茵信仰足球8.334583國新出審要塞遠征策略卡牌8.74438國新出審2021605 號2022

41、年 5 月 20日測試預約中，Steam版先行上線預約中5 月 31 日上線EA 版安卓開啟預約2022 年 10 月28 日測試逆水寒手游角色扮演9.1預約中完美世界：進度版號Taptap 預約評分類型名稱黑貓奇聞社卡牌/魔幻8.91788502022 年中朝與夜之國（Project Bard）二次元/RPG2022Q3 測試天龍八部 2MMO RPG/武俠8.3370442022 年MA）想神魔大陸 2奇幻/RPG在研一拳超人：世界動作/RPG15097在研CODE NAME: X日系/RPG在研完美新世界玄幻在研放置游戲-在研吉比特：名稱類型評分Taptap 預版號進度百萬亞瑟王（代號：

42、卡牌/日系幻9.6734692022 年心動公司：20211057 號奇緣之旅演放置卡牌8.27091煉金大魔王放置、養(yǎng)成8.61779長安十二時辰AVG 劇情3.3543花靈卡牌指尖城市規(guī)劃師休閑益智黎明精英射擊花落長安養(yǎng)成 RPG奇跡摩托召喚師紛爭國新出審20193398 號國新出審20192971 號國新出審2020273 號國新出審2021448 號國新出審20211045 號國新出審202188 號國新出審2021435 號國新出審2021770 號原計劃 12 月，現(xiàn)延后紀元：變異冒險8.5約710741奧比島：夢想國度換裝8.2國新出審6676722021281 號愛麗絲的精神審

43、判冒險9.6118309四目神劇情9.959554上古寶藏動作8.9國新出審5329620201867 號不朽家族放置9國新出審4574420211362 號航海日記 2冒險 角色扮9.3國新出審41267預計 2022 上線預約中預約中預約中2020 年 3 月 25日測試，目前無上線計劃2022 年 3 月 4日測試2022 年 3 月 23日計費刪檔測試預約中預約中taptap 未上架 taptap 未上架已取得版號 已取得版號 已取得版號 已取得版號名稱類型評分Taptap 預約版號進度火炬之光：無限ARPG8546442022 年 Q4逆向坍塌：面包房行策略402734國新出審預約中

44、動20201632 號鈴蘭之劍：為這和平的世界（代號：SRPG6645002022 年 Q4SSRPG)部落與彎刀策略463356國新出審Early AccessTaptap，廣電總局，公司公告，國新出審雷頓教授與不可思議的小鎮(zhèn)益智187342龍?zhí)子⑿畚鋫b動作166692Carto角色扮演172603退休模擬器模擬153943Eastward 風來之國RPG144676尋找天堂劇情100545模擬農(nóng)場 20模擬114254男孩與鵜鶘角色扮演60827雷頓教授與惡魔之箱解謎益智39284王牌班主任模擬36364憶落謎境解謎冒險32738元氣偶像季 2模擬游戲254292T3射擊類浣熊不高興動作4

45、7501進化之地 2角色扮演244993宅男的人間冒險冒險派對之星格斗2021445 號新廣出審20181819 號國新出審20193548 號國新出審2021324 號國新出審20201409 號國新出審20211187 號國新出審2022410 號預約中2020724 號Rotaeno 旋轉音律音游節(jié)奏373100預約中傳說法師動作336627預約中畫中世界解謎320032預約中預約中預約中預約中預約中，steam版已上線預約中預約中預約中預約中預約中預約中，steam商店已上線，11月線下試玩 TapTap 已下線，2020 年下半年5 月 26 日 S1 賽季榮耀序曲開啟刪檔測試202

46、2.5.25 上線TapTap 未上線已上線1Q22 端游國內(nèi)收入同增 2.6%，海外大作拉動增長2022Q1 端游收入 154.9 億，同比增長 2.63%，環(huán)比增長 12.07%。環(huán)比增長主要受春節(jié)活動促進活躍、拉動付費等效果影響；同比增長得益于夢幻西游、穿越火線等頭部產(chǎn)品的長線運營。4 月端游收入 49.39 億元，環(huán)比、同比均取得增長。環(huán)比增長主要原因是在活動帶動下英雄聯(lián)盟、穿越火線、地下城與勇士等頭部產(chǎn)品流水上升；同比增長率僅 0.09%，市場規(guī)模與去年相差較小。圖 29：國內(nèi)端游市場收入（億）數(shù)據(jù)來源：伽馬數(shù)據(jù)，新項目方面，Q1 騰訊海外產(chǎn)品、由拳頭游戲開發(fā)的VALORANT用戶基

47、數(shù)增加，付費意愿提升，帶動公司海外市場收入同比+4%至 106 億，端游收入環(huán)比+14.2%至 121 億。網(wǎng)易主力產(chǎn)品、由 24 Entertainment 工作室開發(fā)的永劫無間去年 8 月 12 日上線，在線人數(shù)持續(xù)保持高位，最高實時在線玩家數(shù)超 18 萬，帶動 Q1 公司端游收入同比增長 40.29%至 57.17 億，同時正推進此產(chǎn)品端轉手及 IP 化，公司將推出主機及手游版本，未來有望長期貢獻收入。圖 30：網(wǎng)易端游永劫無間上線后玩家數(shù)量變化Steamcharts，此外，騰訊、網(wǎng)易及完美世界等頭部公司優(yōu)質(zhì)端游產(chǎn)品儲備充足，未來表現(xiàn)可期。表 5：頭部游戲公司端游 pipeline騰訊：

48、名稱進度Metal hellsinger(重金屬：地獄歌手)預計 2022.9.15 海外上線Darktide(戰(zhàn)錘 40K：黑潮)預計 2022.9.13 海外上線Avatar:Reckoning（阿凡達）預計 2022 海外上線Spice Wars（沙丘：香料戰(zhàn)爭）預計 2022.12 上線，4 月已發(fā)布搶先體驗版Off-Planet預計 2022 海外上線名稱進度Men of war 2(戰(zhàn)爭之人）預計 2022 海外上線網(wǎng)易：赤痕：夜之儀式預約中黎明殺機預計 2022.4.29 日本上線The Lord of the Rings: War2022 年 4 月 15 日本上線寂寞神明的心

49、愿手記預約中，Steam 版先行上線完美世界：名稱進度誅仙世界預計暑期開啟測試，具體上線時間看測試情況Perfect New World在研，預計 2023-2024 上線Have a Nice Death在研，預計 2023-2024 上線雙點醫(yī)院在研數(shù)據(jù)來源：公司公告，游戲板塊整體從粗放式增長，進入到精品化、全球化時代。集中體現(xiàn)在各公司立項產(chǎn)品減少，而單項目預算上漲的周期之中。欲在國際競爭中做大做強，只有在新品類創(chuàng)意亦或是傳統(tǒng)品類做到極致二擇其一進行突破。這會導致各公司可同時支撐的項目數(shù)量減少和單項目風險上升，這一變化又會反過來使得頭部公司在全球市場集中度提升，因此我們建議關注騰訊控股等頭

50、部公司。但另一方面，版號配額限又會對超頭部公司在中國市場的產(chǎn)品數(shù)量產(chǎn)生抑制作用，限制其市占率的無限提升。因此我們建議關注網(wǎng)易、三七互娛、完美世界、吉比特等二梯隊公司。長視頻：平臺競相提價，市場進入效率競爭政策：監(jiān)管繼續(xù)向?qū)I(yè)化、精細化發(fā)展，持續(xù)鼓勵出海整體來看，對電視劇行業(yè)從內(nèi)容規(guī)范到行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相關規(guī)范，同時鼓勵內(nèi)容正向多元化題材及優(yōu)質(zhì)內(nèi)容出海，推動技術升級。近年來對于電視劇行業(yè)監(jiān)管層面：主要集中在偷稅漏稅查處、藝人片酬限制、飯圈生態(tài)三個方面。支持層面：內(nèi)容方向鼓勵農(nóng)村、青少、歷史、邊疆、科幻等各類題材，制作流程推動全面 4K 超高清化，市場層面鼓勵“出?！?。 內(nèi)容端持續(xù)弘揚主旋律精神，鼓勵多

51、題材百花齊放“十四五”時期提出了對中國電視劇發(fā)展的具體要求，下發(fā)“十四五”中國電視劇發(fā)展規(guī)劃，提出要圍繞黨和國家大事要事，以重大現(xiàn)實、重大革命、重大歷史題材為重點，促進優(yōu)質(zhì)資源向 主題電視劇集聚。鼓勵謳歌黨、謳歌祖國、謳歌人民、謳歌英雄、謳歌新時代的精品力作，鼓勵 各地發(fā)掘地方資源、發(fā)揮地區(qū)優(yōu)勢、發(fā)揚地方特色找選題、抓創(chuàng)作，鼓勵農(nóng)村、青少、歷史、邊 疆、科幻等各類題材?！笆奈濉逼陂g每年推出 10 余部思想精深、藝術精湛、制作精良的主題電 視劇精品，時代報告劇、室內(nèi)劇，系列劇、單元劇等各類體裁、風格、樣式百花齊放。 電視劇市場體系逐步完善走向高質(zhì)量發(fā)展?！笆奈濉敝袊娨晞“l(fā)展規(guī)劃指出要基本實

52、現(xiàn)電視劇制作流程全面 4K 超高清化，“十四五”期間打造 1015 家具有較強創(chuàng)作生產(chǎn)能力的電視劇企業(yè)，重要宣傳期加強對上星綜合頻道黃金時段電視劇播出的調(diào)控、對重點網(wǎng)絡視聽平臺首頁首屏電視劇播出的指導。 限定藝人薪酬，建設高質(zhì)量電視劇人才隊伍，端正娛樂價值觀。 限薪令趨嚴，管控電視劇制作成本：過去一段時間一些文藝節(jié)目出現(xiàn)了影視明星過多、追星炒星、泛娛樂化、高價片酬、收視率造假等問題，不僅推高制作成本、破壞行業(yè)秩序生態(tài)，而且誤導青 少年盲目追星，滋長拜金主義、一夜成名等錯誤價值觀念，必須采取有效措施切實加以糾正。除了之前出臺的“限薪令”，2022 年 5 月中國廣播電視社會組織聯(lián)合會、中國網(wǎng)絡視

53、聽節(jié)目服務協(xié)會發(fā)布演員聘用合同示范文本（試行）并于使用說明中指出，演員片酬等勞務合同須以本人名義采取書面形式簽訂，不得為稅后收入合同，不得以近親屬或其他與演藝活動無關的關聯(lián)方個人名義簽訂咨詢、策劃等合同分拆片酬。片酬等勞務收入，不得使用現(xiàn)金方式支付，不得以股權、房產(chǎn)、珠寶、字畫、收藏品等變相支付報酬形式隱匿收入，嚴格區(qū)分個人收入和工作室經(jīng)營所得、公司收入。演員聘用合同書應列明演員經(jīng)紀公司或演員工作室與演員本人之間的酬金分配以及對應合同義務等情況。 嚴防違法失德藝人再出境：2022 年國家廣播電視總局為促進影視行業(yè)高質(zhì)量、規(guī)范化發(fā)展，規(guī)范包括演員片酬在內(nèi)的收入分配秩序，推廣使用標準化、制度化、制

54、式統(tǒng)一的片酬等勞務合同，嚴肅處理有偷逃稅、“陰陽合同”、“天價片酬”等違法違規(guī)行為的演員和相關機構，禁止違法失德藝人通過電視劇發(fā)聲出鏡。 整頓病態(tài)“飯圈”，培養(yǎng)青年創(chuàng)作人才隊伍。近年來，一系列違法失德藝人及畸形的“飯圈”生態(tài)曝光，綜藝選秀導致的大規(guī)?！暗鼓獭崩速M行為以及號召粉絲、雇用網(wǎng)絡水軍、“養(yǎng)號”形式刷量控評等行為引發(fā)社會關注，2021 年以“清朗行動”為代表，從注水榜單、粉絲集資、網(wǎng)絡水軍等方面，對娛樂圈亂象的整治空前嚴厲?！笆奈濉睍r期國家廣播電視總局提出高度重視青年創(chuàng)作人才培養(yǎng)使用，在創(chuàng)作生產(chǎn)實踐中鍛煉優(yōu)秀青年編劇、導演、演員、制片人，面向青年演員和經(jīng)紀人開展培訓，建設高素質(zhì)電視劇技

55、能人才隊伍。表 6：“十三五”與“十四五”時期電視劇行業(yè)重點任務對比“十三五”時期電視劇發(fā)展規(guī)劃“十四五”電視劇發(fā)展規(guī)劃提高內(nèi)容生產(chǎn)和創(chuàng)新能力推進新時代電視劇精品創(chuàng)作少數(shù)民族語言影視劇片源補助圍繞黨和國家大事要事，以重大現(xiàn)實、重加大對文化類節(jié)目的扶持引導力度大革命、重大歷史題材為重點，促進優(yōu)質(zhì)資強化各級黨報黨刊、電臺電視臺“頭條”建源向主題電視劇集聚設，讓黨的主張成為時代最強音鼓勵謳歌黨、謳歌祖國、謳歌人民、謳歌加大優(yōu)秀影視作品的翻譯和譯制扶持力度英雄、謳歌新時代的精品力作推出一批中國經(jīng)典民間故事精品電視動畫鼓勵各地發(fā)掘地方資源、發(fā)揮地區(qū)優(yōu)勢、努力推出更多弘揚中國夢主題、傳播當代中發(fā)揚地方特色

56、找選題、抓創(chuàng)作，鼓勵農(nóng)村、國價值觀念、體現(xiàn)中華文化精神，思想性、藝術性、觀賞性有機統(tǒng)一的優(yōu)秀作品青少、歷史、邊疆、科幻等各類題材“十四五”期間每年推出 10 余部思想精深、藝術精湛、制作精良的主題電視劇精品。時代報告劇、室內(nèi)劇，系列劇、單元劇等各類體裁、風格、樣式百花齊放快構建現(xiàn)代新聞出版廣播影視市場體系力爭到 2020 年，全國省級以上廣播電視臺建設高標準電視劇市場體系基本實現(xiàn)電視劇制作流程全面4K 超高清化基本建立“融合云”平臺，地市級以上廣播電“十四五”期間打造1015 家具有較強創(chuàng)視基本實現(xiàn)高清化，縣級廣播電視實現(xiàn)數(shù)字化作生產(chǎn)能力的電視劇企業(yè)網(wǎng)絡化重要宣傳期加強對上星綜合頻道黃金時段有

57、線廣播電視網(wǎng)絡和地面無線電視基本實現(xiàn)電視劇播出的調(diào)控、對重點網(wǎng)絡視聽平臺首數(shù)字化，城市網(wǎng)絡基本實現(xiàn)雙向化，全國有線頁首屏電視劇播出的指導電視網(wǎng)絡基本實現(xiàn)互聯(lián)互通精辦電視劇類節(jié)展、論壇，充分發(fā)揮交流直播衛(wèi)星公共服務基本覆蓋有線電視網(wǎng)絡未交易功能通達的農(nóng)村地區(qū)，全國廣播、電視節(jié)目綜合人口覆蓋率均達到 99%以上，基本實現(xiàn)數(shù)字廣播電視戶戶通，應急廣播系統(tǒng)基本建成加強國際傳播能力建設創(chuàng)新推進國際傳播與國際合作開展中國影視劇品牌提升發(fā)揮四川電視節(jié)“金熊貓獎”，以及“視支持影視機構參與國外數(shù)字電視投資、建設聽中國”播映工程、絲綢之路視聽工程、中和運營。非視聽合作創(chuàng)新提升工程、中國當代作品翻譯工程、“中國聯(lián)

58、合展臺”、“電視中國劇場”等專項作用，拓展電視劇“走出去”渠道、載體和方式海外傳播領域持續(xù)拓展，市場份額進一步擴大人才隊伍培養(yǎng)建設高質(zhì)量電視劇人才隊伍支持高等院校開辦新聞出版廣播影視相關專鼓勵主創(chuàng)人員到基層“下生活”業(yè)推廣使用標準化、制度化、制式統(tǒng)一的片加大在基層實踐中培養(yǎng)鍛煉人才力度建設高酬等勞務合同質(zhì)量電視劇人才隊伍嚴肅處理有偷逃稅、“陰陽合同”、“天價片酬” 等違法違規(guī)行為的演員和相關機構，禁止違法失德藝人通過電視劇發(fā)聲出鏡高度重視青年創(chuàng)作人才培養(yǎng)使用加強組織領導，強化規(guī)劃落實加強組織保障切實加強組織領導，明確規(guī)劃實施責任電視劇知識產(chǎn)權保護全面加強，公平競爭細化分工，強化統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、強化督

59、促檢查制度有效落實加強綜藝娛樂類節(jié)目管理和宏觀調(diào)控推進電視劇劇組設立臨時黨支部試點工作加強改進電視劇拍攝制作備案公示、內(nèi)容審查等工作數(shù)據(jù)來源：國家新聞出版廣電總局、國家廣播電視總局、流量提升放緩，ARPPU 提升成為重要增長點從流量側來看，長視頻行業(yè)“兩超兩強”的格局依然穩(wěn)定。愛奇藝和騰訊仍舊占有絕對的流量優(yōu)勢，為“兩超”。優(yōu)酷和芒果為“兩強”。根據(jù) Questmobile，22Q1 愛奇藝平均 MAU 為 49055 萬人，同比下降 14.61%，環(huán)比下降 1.62%；騰訊視頻 44643 萬人，同比下降 3.43%，環(huán)比增長 2.55%；優(yōu)酷視頻 25862 萬人，同比增長 5.26%，環(huán)

60、比增長 12.99%。芒果 TV 為 21901 萬人，同比增長 9.43%，環(huán)比增長 4.38%。根據(jù) Questmobile，22Q1 平均愛奇藝人均單日使用時長為 74.7 分鐘，同比增長 2.16%，環(huán)比增長 6.02%。騰訊視頻為 73.8 分鐘，同比增長 7.8%，環(huán)比增長 3.77%。優(yōu)酷視頻為 52.3分鐘，同比下降 8.95%，環(huán)比下降 8.26%。芒果TV 為 71.2 分鐘，同比下降 4.93%，環(huán)比增長 6.87%。圖 31：優(yōu)愛騰芒 MAU（萬）變化趨勢QuestMobile，圖 32：優(yōu)愛騰芒人均單日使用時長（分鐘）變化趨勢QuestMobile，芒果 TV：4 月