1、公司(n s)理財(cái)學(xué)共十八頁(yè)第九章 流動(dòng)資產(chǎn)(lidng zchn)管理 共十八頁(yè)本章(bn zhn)內(nèi)容 9.1現(xiàn)金管理 9.2應(yīng)收賬款(zhn kun)管理 9.3存貨管理 共十八頁(yè)了解持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)與成本，掌握最佳現(xiàn)金持有量的確定方法及現(xiàn)金的日常(rchng)管理；了解應(yīng)收賬款的產(chǎn)生原因與成本，掌握應(yīng)收賬款成本的計(jì)算、應(yīng)收賬款信用政策的制定，了解信用的調(diào)查和評(píng)估方法以及應(yīng)收賬款的日常(rchng)管理；了解存貨的功能與成本，掌握經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型及其拓展，了解存貨的ABC分類管理法與現(xiàn)代控制方法。 本章學(xué)習(xí)(xux)目標(biāo)共十八頁(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)與成本(chngbn) 持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)交易性動(dòng)

2、機(jī)預(yù)防性動(dòng)機(jī)投機(jī)性動(dòng)機(jī)持有現(xiàn)金的成本管理成本機(jī)會(huì)成本短缺成本轉(zhuǎn)換成本 9.1 現(xiàn)金管理共十八頁(yè)最佳現(xiàn)金持有量的確定因素分析模型根據(jù)上年現(xiàn)金占用額和有關(guān)因素的變動(dòng)(bindng)情況確定最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量（上年現(xiàn)金平均占用額不合理占用額）（1預(yù)計(jì)銷售收入的變動(dòng)百分比）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度確定現(xiàn)金的最佳持有量存貨模型存貨模型認(rèn)為，使現(xiàn)金的總成本最低的持有量即為最佳現(xiàn)金持有量存貨模型所考慮的是與現(xiàn)金持有量相關(guān)的機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本 9.1 現(xiàn)金管理共十八頁(yè)現(xiàn)金日常管理現(xiàn)金安全管理 內(nèi)部牽制現(xiàn)金的及時(shí)清理 現(xiàn)金的使用范圍 現(xiàn)金收支(shu zh)管理加速收款 控

3、制支出 力爭(zhēng)現(xiàn)金流入與流出同步9.1 現(xiàn)金管理共十八頁(yè)應(yīng)收賬款和信用 商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)促使應(yīng)收賬款形成公司通過(guò)賒銷向客戶提供商業(yè)信用可以擴(kuò)大銷售、加快存貨(cn hu)周轉(zhuǎn)、節(jié)約存貨(cn hu)成本 應(yīng)收賬款成本機(jī)會(huì)成本 因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的用于其他投資所獲得的收益公式應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本賒銷業(yè)務(wù)所需資金資金成本率賒銷業(yè)務(wù)所需資金應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本率應(yīng)收賬款平均余額平均每日賒銷額平均收賬天數(shù)9.2 應(yīng)收賬款(zhn kun)管理共十八頁(yè)應(yīng)收賬款成本管理成本 對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行日常管理所發(fā)生的支出 壞賬成本因賒購(gòu)客戶破產(chǎn)、解散、財(cái)務(wù)狀況惡化等原因?qū)е?dozh)應(yīng)收賬款無(wú)法收回而給公司帶來(lái)的

4、損失 9.2 應(yīng)收賬款(zhn kun)管理共十八頁(yè)信用政策 信用標(biāo)準(zhǔn)同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力客戶的資信程度信用條件(tiojin) 內(nèi)容包括信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣 基本形式是“2/10，n/30” 收賬政策 客戶未在規(guī)定的信用期限內(nèi)付款時(shí)，公司為催收欠款而采取的收賬策略與措施 內(nèi)容包括收賬程序、收賬方式 收賬政策嚴(yán)厲或?qū)捤傻膬?yōu)缺點(diǎn)9.2 應(yīng)收賬款(zhn kun)管理共十八頁(yè)信用調(diào)查與評(píng)估 信用調(diào)查目的:為評(píng)估客戶的資信程度提供真實(shí)、可靠、充分的資料(zlio) 方式:直接調(diào)查、間接調(diào)查信用評(píng)估含義:使用專家判斷或數(shù)學(xué)分析方法，對(duì)客戶的資信程度進(jìn)行全面評(píng)價(jià)并表達(dá)方法：5C

5、評(píng)估法、信用評(píng)分法 9.2 應(yīng)收賬款(zhn kun)管理共十八頁(yè)應(yīng)收賬款的日常管理 應(yīng)收賬款的監(jiān)控考慮三因素:公司的信用標(biāo)準(zhǔn)、公司對(duì)客戶信用的評(píng)價(jià)、應(yīng)收賬款的走向 方法:賬齡分析法應(yīng)收賬款催收程序包括信函通知；電話催收；派員面談；法律行動(dòng)根據(jù)具體原因制定科學(xué)(kxu)策略9.2 應(yīng)收賬款(zhn kun)管理共十八頁(yè)存貨與存貨管理存貨定義:公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為銷售或者耗用而儲(chǔ)備的物資，包括原材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、商品等 存貨管理的目的及儲(chǔ)存存貨的好處 存貨占用的成本取得成本( ):包括訂貨成本、購(gòu)置成本 儲(chǔ)存成本( ):包括固定成本、變動(dòng)成本 缺貨成本( ):因存

6、貨不能滿足(mnz)生產(chǎn)或銷售的需要而造成的損失 9.3 存貨(cn hu)管理 共十八頁(yè)經(jīng)濟(jì)訂貨量模型及其拓展經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型七種假設(shè)企業(yè)能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，即需要訂貨時(shí)可以立即取得所需貨物。集中到貨，而不是陸續(xù)入庫(kù)。不允許缺貨，即無(wú)缺貨成本，TC為零。需求量穩(wěn)定(wndng)，且能事先預(yù)測(cè)，即D為已知常量。存貨單價(jià)不變，不考慮現(xiàn)金折扣，即U為已知常量。企業(yè)現(xiàn)金充足，不會(huì)因?yàn)橘Y金短缺而影響進(jìn)貨。所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，不會(huì)因買(mǎi)不到需要的存貨而影響其他。 9.3 存貨(cn hu)管理共十八頁(yè)經(jīng)濟(jì)訂貨量模型及其拓展經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)量模型的拓展 對(duì)經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型適當(dāng)放寬假設(shè)(jish)條件訂貨提前期存

7、貨陸續(xù)供應(yīng)和使用保險(xiǎn)儲(chǔ)備9.3 存貨(cn hu)管理共十八頁(yè)存貨ABC分類管理法根據(jù)各種存貨在全部存貨中的重要程度對(duì)存貨進(jìn)行分類、排隊(duì)，分等級(jí)、有重點(diǎn)的管理和控制存貨的一種方法。一般程序(chngx)計(jì)算每種存貨在一定時(shí)期（通常是1年）內(nèi)的資金占用額。計(jì)算每種存貨所占用的資金占全部存貨資金占用額的比重，并按大小順序排列。根據(jù)事先確定的標(biāo)準(zhǔn)，將全部存貨分為A、B、C三類。針對(duì)不同類別的存貨，實(shí)行不同的管理。 9.3 存貨(cn hu)管理共十八頁(yè)現(xiàn)代存貨的控制方法JIT基本原理:以需定供，以需求(xqi)做為拉動(dòng)生產(chǎn)的動(dòng)力。 JIT發(fā)揮作用的要求:提高企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)需求及其變化的能力、加強(qiáng)與客戶

8、的緊密聯(lián)系、與供應(yīng)商的信息互動(dòng)以及企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)間的協(xié)作等。MRP定義:在MRP（material requirement planning，物資需求計(jì)劃）基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的以計(jì)算機(jī)為核心的閉環(huán)管理系統(tǒng)。 優(yōu)勢(shì):動(dòng)態(tài)監(jiān)察到產(chǎn)、供、銷的全部生產(chǎn)過(guò)程，在尋求最有效地配置企業(yè)資源的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)減少庫(kù)存，優(yōu)化庫(kù)存的管理目標(biāo)，并保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)、有效地運(yùn)行, 允許一定數(shù)量的存貨的存在。9.3 存貨(cn hu)管理共十八頁(yè)內(nèi)容摘要公司理財(cái)學(xué)。根據(jù)上年現(xiàn)金占用額和有關(guān)因素的變動(dòng)情況(qngkung)確定最佳現(xiàn)金持有量。最佳現(xiàn)金持有量（上年現(xiàn)金平均占用額不合理占用額）（1預(yù)計(jì)銷售收入的變動(dòng)百分比）。存貨模型所考慮的是與現(xiàn)金持有量相關(guān)的機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本。因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的用于其他投資所獲得的收益。應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本賒銷業(yè)務(wù)所需資金資金成本率。應(yīng)收賬款平均余額平均每日賒銷額平