1、項(xiàng)目一 貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展學(xué)習(xí)目標(biāo)1.掌握貨幣是怎樣產(chǎn)生的2.重點(diǎn)掌握貨幣的演進(jìn)過程知識(shí)模塊結(jié)構(gòu)圖模塊一 貨幣與貨幣制度2項(xiàng)目一 貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展一、貨幣的產(chǎn)生 第一個(gè)條件是需求的雙重巧合。第二個(gè)條件是時(shí)空的雙重巧合。 從以上兩個(gè)方面可以看出，物物交換只有在雙方的需求和時(shí)空雙重巧合才能完成。隨著參加交易的產(chǎn)品不斷增多，隨著消費(fèi)者需求的日益復(fù)雜，為減少因時(shí)空和需求不一致而放棄交易機(jī)會(huì)，就必然會(huì)出現(xiàn)這樣一種情況，交易者都用自己的商品與第三種商品相交換，而這第三種商品能夠被公眾普遍接受，能多次進(jìn)入交換過程，其試用價(jià)值較多地為進(jìn)入市場(chǎng)的人們所需要。 3項(xiàng)目一 貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展二、貨幣形態(tài)的演進(jìn)(1)實(shí)物

2、貨幣:實(shí)物貨幣又稱商品貨幣或足值貨幣，是指以自然界存在的某種商品或人們生產(chǎn)的某種商品來充當(dāng)貨幣。 (2)金屬貨幣:以金、銀、銅等作為材料的貨幣就是金屬貨幣。 (3)紙幣:紙幣是國(guó)家強(qiáng)制發(fā)行的貨幣符號(hào)。紙幣分為兌現(xiàn)紙幣和不兌現(xiàn)紙幣。 (4)存款貨幣:存款貨幣是指能夠發(fā)揮貨幣作用的銀行存款，主要是指能通過簽發(fā)支票辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算的活期存款。 (5)電子貨幣:電子貨幣就是在通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行商品交易和債務(wù)償還時(shí)所使用的支付手段。 4學(xué)習(xí)目標(biāo)1.掌握什么是貨幣，貨幣的本質(zhì)是什么2.重點(diǎn)掌握貨幣的職能，以及各個(gè)職能的應(yīng)用范圍，并能夠區(qū)分各個(gè)職能的作用 知識(shí)模塊結(jié)構(gòu)圖項(xiàng)目二 貨幣的本質(zhì)和職能5項(xiàng)目二 貨幣的本質(zhì)和職

3、能本質(zhì)：（一）貨幣是固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品 1.貨幣是衡量和表現(xiàn)一切商品價(jià)值的材料。 2.貨幣具有同其他一切商品相交換的權(quán)力，其地位是獨(dú)特的。 （二）貨幣是核算社會(huì)勞動(dòng)的工具（三）貨幣體現(xiàn)了一定的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系職能：（一）價(jià)值尺度（二）流通手段（三）貯藏手段（四）支付手段6模塊一 貨幣與貨幣制度項(xiàng)目三 貨幣制度 學(xué)習(xí)目標(biāo)1.掌握貨幣制度及其構(gòu)成要素以及貨幣制度的演變2.了解中國(guó)的人民幣制度3.重點(diǎn)掌握貨幣制度構(gòu)成要素知識(shí)模塊結(jié)構(gòu)圖7項(xiàng)目三 貨幣制度一、貨幣制度及其構(gòu)成要素（1）貨幣制度，簡(jiǎn)稱“幣制”，是一個(gè)國(guó)家以法律形式確定的該國(guó)貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系與組織形式。換句話說，是國(guó)家為保障貨幣

4、發(fā)行和流通的正常而進(jìn)行的貨幣和貨幣運(yùn)動(dòng)的準(zhǔn)則和規(guī)范。（2）貨幣制度的構(gòu)成 ：1、貨幣材料 2、貨幣單位3、主幣和輔幣的鑄造，發(fā)行和流通程 a、主幣和輔幣 ：主幣亦稱本位幣，是一個(gè)國(guó)家的基本通貨和法定的計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。輔幣是本位幣以下的小額通貨，主要供日常小額零星找零之用。在 金屬貨幣流通條件下，輔幣以賤金屬鑄造，其實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值，為不足值貨幣。 b、本位幣的鑄造及其無限法償能力 c、輔幣的鑄造及其有限法償?shù)哪芰?d、貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度 8項(xiàng)目三 貨幣制度二、貨幣制度的演變?nèi)⒅袊?guó)的人民幣制度9模塊總結(jié)1.貨幣是充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)果。貨幣產(chǎn)生后使商品的內(nèi)在矛盾轉(zhuǎn)化為外

5、部的貨幣與商品的對(duì)立。2.貨幣形態(tài)的演變，是社會(huì)商品經(jīng)濟(jì)向前發(fā)展的必然結(jié)果，經(jīng)歷了從實(shí)物貨幣、金屬貨幣、代用貨幣、信用貨幣到電子貨幣等階段。3.貨幣的本質(zhì)是從商品中分離出來的、固定充當(dāng)一般等價(jià)物的商品，它反映一定的生產(chǎn)關(guān)系。貨幣的本質(zhì)具體表現(xiàn)為貨幣的職能。貨幣具有價(jià)值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段、世界貨幣等職能，其中價(jià)值尺度和流通手段是兩項(xiàng)最基本的職能。4.貨幣制度是指一個(gè)國(guó)家以法律形式確定的該國(guó)貨幣的結(jié)構(gòu)、體系與組織形式。世界各國(guó)的貨幣制度有銀本位制、金銀復(fù)本位制、金本位制和不兌現(xiàn)的信用貨幣制度等類型。我國(guó)現(xiàn)行的貨幣制度是人民幣制度。模塊一 貨幣與貨幣制度模塊二 信用項(xiàng)目一 信用的產(chǎn)生

6、和發(fā)展知識(shí)模塊結(jié)構(gòu)圖學(xué)習(xí)目標(biāo)1.掌握信用是怎樣產(chǎn)生的2.重點(diǎn)掌握信用的發(fā)展過程項(xiàng)目一 信用的產(chǎn)生和發(fā)展一、信用的產(chǎn)生 信用一詞，原意指人們?cè)谂c人相處時(shí)能履行跟人約定的事情而取得的信任，如“講信用”或“守信用”。但作為經(jīng)濟(jì)范疇里的信用則是指借貸行為，即以償還付息為條件的借貸活動(dòng)。 經(jīng)濟(jì)學(xué)中的信用是與商品生產(chǎn)、貨幣經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)的范疇，是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借貸行為。所謂借貸行為，是指商品或貨幣的所有者，把商品或貨幣暫時(shí)讓渡（即貸）出去，根據(jù)約定的時(shí)間，到期由商品或貨幣借入者，如數(shù)歸還并附帶一定數(shù)額的利息。 二、信用的發(fā)展 (1)高利貸信用：高利貸資本是通過放貸實(shí)物或貸幣而獲得高領(lǐng)利息的一種生息資

7、本向利貸信用是高利貸資本的運(yùn)動(dòng)形式 。 第一，高利貸信用的利率特別高。 第二，高利貸信用是非生產(chǎn)性的。(2)資本主義信用。(3)社會(huì)主義信用項(xiàng)目二 現(xiàn)代信用的基本形式知識(shí)模塊結(jié)構(gòu)圖學(xué)習(xí)目標(biāo)1.掌握什么是貨幣，貨幣的本質(zhì)是什么2.重點(diǎn)掌握貨幣的職能，以及各個(gè)職能的應(yīng)用范圍，并能夠區(qū)分各個(gè)職能的作用項(xiàng)目二 現(xiàn)代信用的基本形式一、商業(yè)信用特征：第一，商業(yè)信用的主體是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)。第二，商業(yè)信用的客體是商品資本。 第三，商業(yè)使用和產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)變化是一致的。 局限性 ：第一，商業(yè)信用的數(shù)量和規(guī)模受企業(yè)所擁有的資本量的限制。 第二，商業(yè)信用受商品流轉(zhuǎn)方向的限制。 第三，商業(yè)信用具有對(duì)象上的限制。 二、銀

8、行信用特點(diǎn)： 第一，銀行使用的主體是金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)不同經(jīng)濟(jì)利益考。 項(xiàng)目二 現(xiàn)代信用的基本形式第二，銀行信用的客體是貨幣資金。 第三，銀行信用和產(chǎn)業(yè)資本的變動(dòng)存在不一致性。 第四，銀行信用具有信用創(chuàng)造功能。 三、國(guó)家信用國(guó)家信用有多種形式，如：發(fā)行政府公憤、發(fā)行國(guó)庫(kù)券、向銀行借款、向國(guó)外傷款等。其中典型的形式是發(fā)行公債券和國(guó)庫(kù)券。特點(diǎn)： (1)國(guó)家信用的主體是政府，政府以債務(wù)人的身份出現(xiàn)，債權(quán)人是國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)實(shí)體和居民、外國(guó)政府以及國(guó)際金融組織等。 (2)國(guó)家信用的債務(wù)憑證風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性大、收益低； (3)國(guó)家信用的利息支出來自于國(guó)家稅收，由納稅人承擔(dān)。國(guó)家信用的作用主要表現(xiàn)在：(1)國(guó)家信用是

9、彌補(bǔ)財(cái)政赤字的主要手段之一；(2)國(guó)家信用是國(guó)家籌集建設(shè)資金、發(fā)展經(jīng)濟(jì)的重要工具；(3)國(guó)家信用是有效調(diào)節(jié)貨幣流通量，保證貨幣供求和平衡的有力武器。項(xiàng)目二 現(xiàn)代信用的基本形式四、消費(fèi)信用 消費(fèi)信用的主要形式有；1分期付款2消費(fèi)信貸 3信用卡 作用：(1)消費(fèi)信用可以幫助人們提前實(shí)現(xiàn)消費(fèi)愿望*引導(dǎo)人們消費(fèi)，調(diào)節(jié)消費(fèi)結(jié)構(gòu)；(2)消費(fèi)信用可以擴(kuò)大商品銷售，開拓新產(chǎn)品市場(chǎng)，促進(jìn)商品生產(chǎn)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但過度的消費(fèi)信用會(huì)增加市場(chǎng)貨幣量的投放，造成虛假的市場(chǎng)繁榮。五、民間信用民間信用是指居民個(gè)人之間以貨幣成實(shí)物形式所提供的直接借貸。 六、國(guó)際信用項(xiàng)目三 信用工具學(xué)習(xí)目標(biāo)1.掌握貨幣制度及其構(gòu)成要素以及貨

10、幣制度的演變2.了解中國(guó)的人民幣制度3.重點(diǎn)掌握貨幣制度構(gòu)成要素知識(shí)模塊結(jié)構(gòu)圖項(xiàng)目三 信用工具 償還性 流動(dòng)性 安全性 收益性 信用工具的特征 債券 股票 衍生金融工具 信用工具的種類商業(yè)票據(jù) 模塊三 利息與利息率項(xiàng)目一 利息學(xué)習(xí)目標(biāo)1.掌握利息的實(shí)質(zhì)和作用2.了解利息和價(jià)格的關(guān)系2.重點(diǎn)掌握利息的計(jì)算知識(shí)模塊結(jié)構(gòu)圖項(xiàng)目一 利息一、利息的實(shí)質(zhì)二、利息的作用(1)利息作為企業(yè)的資金占用成本已直接影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益水平的高低。 (2)在中國(guó)居民實(shí)際收入水平不斷提高、儲(chǔ)蓄占收入比率日益加大的條件下,大多出現(xiàn)了資產(chǎn)選擇行為,金融工具的增多為居民的資產(chǎn)選擇行為提供了客觀基礎(chǔ),而利息收入則是居民資產(chǎn)選擇行為

11、的主要誘因。(3)由于利息收入對(duì)全社會(huì)的赤字部門和盈余部門的經(jīng)濟(jì)利益息息相關(guān),因此,政府也能將其作為重要的經(jīng)濟(jì)杠桿對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行實(shí)施調(diào)節(jié)。 三、利息與價(jià)格的關(guān)系項(xiàng)目一 利息單利現(xiàn)值復(fù)利終值 I=Prn F=P(1+r) n 式中:I為利息,P為本金,r為利息率,n為借貸期限,F為本金和利息之和(簡(jiǎn)稱本利和) F = P (1+ r ) n I=F-P P=F/(1r) n F=P(1+r) n項(xiàng)目二 利息率學(xué)習(xí)目標(biāo)1.了解什么是利息率2.重點(diǎn)掌握利率的分類知識(shí)模塊結(jié)構(gòu)圖項(xiàng)目二 利息率一、利息率的定義 利息率,又稱利率,是指一定時(shí)期內(nèi)利息額同貸出資本額(本金)的比率。它體現(xiàn)著借貸資本或生息資本增值的

12、程度,它是衡量利息的量的尺度。利率用公式表示為: 利息率=利息額/本金額100% 利息率的表示方式有年利率、月利率和日利率。年利率一般以本金的百分之幾表示,通常稱為年息幾厘,例如,年息3厘,就是指本金100元,每年利息3元。月利率一般以本金的千分之幾表示,通常稱為月息幾厘,如月息3厘,即指本金1000元,每月利息3元。日利率一般以本金的萬(wàn)分之幾表示,通常稱為日息幾厘,如日息3厘,就是指本金10000元,每日利息3元。項(xiàng)目二 利息率名義利率與實(shí)際利率短期利率和長(zhǎng)期利率固定利率和浮動(dòng)利率.官定利率與市場(chǎng)利率一般利率與優(yōu)惠利率存款利率與貸款利率二、利率的形式項(xiàng)目三 決定和影響利率水平的因素學(xué)習(xí)目標(biāo)1

13、. 學(xué)習(xí)了解馬克思的利率決定理論2. 掌握利率的決定因素3. 能夠分析利率的影響因素知識(shí)模塊結(jié)構(gòu)圖項(xiàng)目三 決定和影響利率水平的因素一、馬克思的利率決定理論馬克思對(duì)利率決定因素的分析是以其對(duì)在資本主義制度下利息本質(zhì)的認(rèn)識(shí)為基礎(chǔ)的。馬克思認(rèn)為,資本主義利息是利潤(rùn)的一部分,是剩余價(jià)值的一種轉(zhuǎn)化形態(tài)。在資本主義社會(huì)中,職能資本家把自己的一部分利潤(rùn)以利息的形式支付給借貸資本家,作為給借貸資本的報(bào)酬,這樣,利潤(rùn)就分割為兩部分:借貸資本家的利息和職能資本家留下的企業(yè)主收入。分割利潤(rùn)的利息率既與借貸資本的供求狀況有關(guān),更與資本借貸的性質(zhì)有關(guān)。職能資本家借款是為了把它當(dāng)做資本以獲取利潤(rùn),如果利率高到要拿走他的全

14、部利潤(rùn)而使他無利可圖,他就根本不會(huì)去借款;同樣,借貸資本家也是以增值為目的而貸放貨幣的。因此,正常情況下,利率水平應(yīng)介于零和平均利潤(rùn)率之間。馬克思的利率決定理論也因此被稱為平均利潤(rùn)決定論。二、決定利率水平水平的因素（一）社會(huì)平均利潤(rùn)率（二）社會(huì)資金供求狀況項(xiàng)目三 決定和影響利率水平的因素三，影響利率水平變動(dòng)的因素（一）物價(jià)水平的變動(dòng)（二）國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策（三）國(guó)際利率水平 （四）匯率（五）其他因素 1.借貸期限 2.借貸成本模塊四 金融機(jī)構(gòu)模塊四 金融機(jī)構(gòu)體系項(xiàng)目一 金融中介機(jī)構(gòu)與資金融通學(xué)習(xí)目標(biāo)教學(xué)準(zhǔn)備知識(shí)模塊結(jié)構(gòu)圖項(xiàng)目一 金融中介機(jī)構(gòu)與資金融通一、金融中介機(jī)構(gòu)1.直接融資優(yōu)缺點(diǎn)。在直接金融過程

15、中，短缺單位通過出售股票、債券等憑證而獲得資金，盈余單位持有這些憑證而獲得未來的本息收入（債券）或股息分紅（股票）。因此，對(duì)于短缺單位來講，這些憑證是一種負(fù)債；對(duì)于盈余單位來講，它們則是一筆資產(chǎn)。這些憑證大多可以在市場(chǎng)上流通，因而具有較高的流動(dòng)性。由于直接金融避開了銀行等中介環(huán)節(jié)，由資金供求雙方直接進(jìn)行交易（當(dāng)然，它也要借助于投資銀行、證券交易所等金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)），所以資金短缺單位可以節(jié)約一定的融資成本，資金盈余單位則可能獲得較高的資金報(bào)酬但是作為一種資金融通渠道，它仍有嚴(yán)重的不足，主要表現(xiàn)在：它要求盈余單位本身具備一定的專業(yè)知識(shí)和技能；它要求盈余單位承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)；直接金融市場(chǎng)的門檻較高，對(duì)

16、資金短缺單位尤其是中小企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)者來說，融資難度較大。因此，直接金融的上述不足為間接金融留下了廣闊的活動(dòng)空間 項(xiàng)目一 金融中介機(jī)構(gòu)與資金融通2.間接融資的優(yōu)勢(shì)。在間接金融過程中，資金的盈余單位和短缺單位并不發(fā)生直接的關(guān)系；而是分別同金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)生一筆獨(dú)立的交易，金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)揮著吸收資金和分配資金的功能。在這一過程中，金融中介機(jī)構(gòu)是融資風(fēng)險(xiǎn)的直接承擔(dān)者，它之所以愿意從事中介活動(dòng)，是為了獲得相應(yīng)的報(bào)酬，也就是從資金短缺單位獲取的收益扣除向盈余單位支付的成本之后的剩余。對(duì)于銀行這種中介機(jī)構(gòu)來說，這種報(bào)酬表現(xiàn)為存款和貸款的利差。從總體考察，間接金融中介機(jī)構(gòu)存在至少有以下種種好處：間接金融中介機(jī)

17、構(gòu)存在至少有以下種種好處： （1） 可以減少信息成本和合約成本。 （2）可以降低風(fēng)險(xiǎn)。 （3）可以實(shí)現(xiàn)期限的轉(zhuǎn)換。 項(xiàng)目一 金融中介機(jī)構(gòu)與資金融通二、資金融通方式所謂的資金融通，是一個(gè)使暫時(shí)閑置的資金通過集中、分配和再分配到最需要的地方和部門的過程。它對(duì)資金融通的雙方都是有利的。首先，對(duì)于借入資金的一方來說，通過借入急需的資金，可以更為有效地安排自己的生產(chǎn)和消費(fèi)；其次，對(duì)于資金的貸出方來講，能將錢借給急需資金的人去使用，獲得資金的一方將會(huì)同意為他人所提供的方便支付一定的報(bào)酬，因而本來無收益的資金就變成了能夠生息的資產(chǎn)。 項(xiàng)目一 金融中介機(jī)構(gòu)與資金融通在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，資金的融通方式主要通過兩條途徑

18、得以實(shí)現(xiàn)：一條是資金盈余單位和資金不足單位之間直接協(xié)商借款，也可以通過金融市場(chǎng)進(jìn)行借貸，由前者購(gòu)入后者發(fā)行的直接金融工具來實(shí)現(xiàn)，這種由最后貸款人與最后借款人直接借貸資金的資金融通方式，稱為直接融資；另一條是通過各種金融中介機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)，這種通過金融機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)資金盈余單位和資金不足單位之間的資金融通方式稱為間接融資。下面我們以一組數(shù)據(jù)來表明直接融資與間接融資在實(shí)際中的運(yùn)用情況。 項(xiàng)目一 金融中介機(jī)構(gòu)與資金融通此圖反映了1970-1996年間，美國(guó)企業(yè)如何通過外部資金（來自企業(yè)之外）為其運(yùn)營(yíng)融資，其中40.2%是銀行貸款類主要由銀行提供的貸款組成；15.1%是非銀行貸款類主要由其他金融機(jī)構(gòu)中介提供的

19、貸款構(gòu)成；債券類占35.5%包括公司債券和商業(yè)票據(jù)等可流通的債務(wù)證券；股票類只占9.2%。項(xiàng)目一 金融中介機(jī)構(gòu)與資金融通三、金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)功能 (一)降低融資成本1.降低咨詢成本2.降低評(píng)估成本（二）提供長(zhǎng)期貸款（三）減輕融資風(fēng)險(xiǎn)四、金融中介的特殊性1.經(jīng)營(yíng)的特殊性2.經(jīng)濟(jì)關(guān)系的特殊性3.行業(yè)的特殊性項(xiàng)目二 我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系學(xué)習(xí)目標(biāo)教學(xué)準(zhǔn)備知識(shí)模塊結(jié)構(gòu)圖項(xiàng)目二 我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制和貨幣信用的發(fā)達(dá)程度與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比有很大的不同，因此，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的建立和發(fā)展與西方發(fā)達(dá)國(guó)家也迥然不同，具有自己的特殊性。本節(jié)主要介紹新中國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)體系一、中國(guó)人民銀行具體職責(zé)： 依法制定和執(zhí)行

20、貨幣政策；發(fā)行人民幣，管理人民幣流通；按照規(guī)定審批、監(jiān)督管理金融機(jī)構(gòu)；按照規(guī)定監(jiān)督管理金融市場(chǎng)；發(fā)布有關(guān)金融監(jiān)督管理和業(yè)務(wù)的命令和規(guī)章； 國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)。經(jīng)理國(guó)庫(kù)持有、管理、經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備；維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行；負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測(cè)；作為國(guó)家的中央銀行，從事有關(guān)的國(guó)際金融活動(dòng)；項(xiàng)目二 我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系二、國(guó)有商業(yè)銀行1中國(guó)工商銀行。 2中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行。 3中國(guó)銀行。 4中國(guó)建設(shè)銀行。 三、其他商業(yè)銀行1.全國(guó)性股份制銀行。從1986年交通銀行和廣東發(fā)展銀行作為第一批全國(guó)性股份制商業(yè)銀行試點(diǎn)重建至今，我國(guó)股份制商業(yè)銀行伴隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展歷經(jīng)了從無到有、

21、從小到大的成長(zhǎng)過程。目前，我國(guó)共有12家全國(guó)性的股份制商業(yè)銀行。興業(yè)銀行、華夏銀行、招商銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、上海浦東發(fā)展銀行、民生銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、光大銀行、浙江商業(yè)銀行、恒豐銀行。2. 112家城市商業(yè)銀行，上海銀行等項(xiàng)目二 我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系四、政策性銀行國(guó)家開發(fā)銀行 中國(guó)進(jìn)出口銀行 中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 五、信用社1. 農(nóng)村信用社2. 城市信用社六、其他非銀行金融機(jī)構(gòu)1. 金融資產(chǎn)管理公司 2. 證券公司 3. 信托投資公司4. 金融租賃公司項(xiàng)目二 我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系5. 財(cái)務(wù)公司6. 郵政儲(chǔ)蓄7. 保險(xiǎn)公司8. 投資基金 項(xiàng)目三 西方及國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系學(xué)習(xí)目標(biāo)知識(shí)模塊結(jié)構(gòu)圖

22、項(xiàng)目三 西方及國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系一、西方金融機(jī)構(gòu)體系（一）中央銀行與存款貨幣銀行1.中央銀行中央銀行 2.存款貨幣銀行（二）其他金融機(jī)構(gòu)1.政策性銀行2.投資銀行3.金融公司4.儲(chǔ)蓄銀行5.抵押銀行6.農(nóng)業(yè)銀行7.信用合作社8.其他非銀行金融機(jī)構(gòu)項(xiàng)目三 西方及國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系二、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系（一）國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的形成與發(fā)展（二）國(guó)際貨幣基金組織IMF（三）世界銀行集團(tuán)世界銀行（the World Bank） 國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行 IBRD 國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)IDA 國(guó)際金融公司IFC （三）國(guó)際清算銀行BIS（四）亞洲開發(fā)銀行ADB本模塊學(xué)習(xí)重點(diǎn)1、商業(yè)銀行是在商品交換和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，為適應(yīng)商業(yè)生產(chǎn)

23、擴(kuò)大和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要形成的一種金融組織.。商業(yè)銀行產(chǎn)生的途徑主要有兩種：一是從舊式的高利貸銀行轉(zhuǎn)變而來；另一種是以股份公司形式組建而成。2、商業(yè)銀行是以追求最大利潤(rùn)為目標(biāo)，通過多種金融負(fù)債籌集資金，以多種金融資產(chǎn)為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，能利用負(fù)債進(jìn)行信用創(chuàng)造，并向客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。商業(yè)銀行具有信用中介；支付中介；信用創(chuàng)造和金融服務(wù)的功能。3、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)大體上可以分為三類：負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)；中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)。4、負(fù)債是商業(yè)銀行形成資金來源的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的資金來源可以分為銀行資本和銀行負(fù)債兩大類。銀行資本一般由普通股、優(yōu)先股、盈余、資本性票據(jù)和債券及各項(xiàng)儲(chǔ)備組成。銀行負(fù)債由各項(xiàng)

24、存款和其他負(fù)債構(gòu)成。5、商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要包括庫(kù)存現(xiàn)金；各項(xiàng)貸款；證券投資和其他資產(chǎn)等。6、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是銀行接受客戶委托，為客戶提供各種服務(wù)，收取傭金、手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)等費(fèi)用的一種業(yè)務(wù)。7、表外業(yè)務(wù)是指所有不在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)直接反映的業(yè)務(wù)。廣義的表外業(yè)務(wù)是指所有的中間業(yè)務(wù)，如結(jié)算、租貸、信托、代理等；狹義的表外業(yè)務(wù)是指構(gòu)成銀行或有負(fù)債的業(yè)務(wù)如備用信用證、承諾業(yè)務(wù)等。 8、商業(yè)銀行為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化和銀行市場(chǎng)價(jià)值最大化的最終目標(biāo)，在經(jīng)營(yíng)管理中要貫徹流動(dòng)性、安全性、盈利性“三性”原則?！叭浴痹瓌t的貫徹實(shí)施，具體體現(xiàn)在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理的整個(gè)過程中。模塊五 商業(yè)銀行項(xiàng)目一 商業(yè)銀行概述一、商業(yè)

25、銀行的起源二、商業(yè)銀行的性質(zhì)1.商業(yè)銀行是企業(yè) 2.商業(yè)銀行是金融企業(yè) 3.商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè) 三、商業(yè)銀行的職能 (一) 信用中介職能可以把暫時(shí)從社會(huì)再生產(chǎn)過程中游離出來的閑置資本，轉(zhuǎn)化為職能資本?？梢詫⒘闵⒌?、小額的貨幣集中起來，投入到商品生產(chǎn)過程中，形成巨額的生產(chǎn)資本，以擴(kuò)大社會(huì)資本總量，加速社會(huì)再生產(chǎn)過程；可以把短期資本轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期貨幣資本，在利潤(rùn)原則的支配下，還可以把貨幣資本從效益低的部門轉(zhuǎn)到效益高的部門，以提高資金的使用效益。項(xiàng)目一 商業(yè)銀行概述 （二）支付中介職能(三)信用創(chuàng)造職能(四)金融服務(wù)職能四、商業(yè)銀行的發(fā)展第一，全能化。在金融業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，商業(yè)銀行積極進(jìn)行金融

26、創(chuàng)新，推出新型金融工具，借以規(guī)避金融管制，加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力和獲取高額利潤(rùn)。在開拓中間和表外業(yè)務(wù)的同時(shí)，涉足證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，走向綜合化和全能化。第二，集中化。為了適應(yīng)金融業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行出現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)大和集中化傾向。特別是面對(duì)國(guó)際化的競(jìng)爭(zhēng)，各國(guó)先后取消了對(duì)商業(yè)銀行規(guī)模的限制，例如美國(guó)取消單一店鋪制，日本城市銀行的大規(guī)模兼并浪潮等。第三，國(guó)際化。為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化的潮流和國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資發(fā)展的需要，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)也不得不走向國(guó)際化。同時(shí)，逃避國(guó)內(nèi)金融管制、配合布雷頓森林體系崩潰以后，匯率的跌宕起伏，商業(yè)銀行也必須將業(yè)務(wù)觸角伸向世界各國(guó)。第四，銀行資產(chǎn)證券化。商業(yè)銀行為了增加資產(chǎn)流動(dòng)性和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，

27、將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可出售的證券成為商業(yè)銀行涉足投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的重要內(nèi)容。項(xiàng)目二 商業(yè)銀行的類型與組織一、商業(yè)銀行的外部組織形式(一) 單元制(二)分行制(三)持股公司制(四)連鎖銀行制二、商業(yè)銀行的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)股東大會(huì) 監(jiān)事會(huì) 董事會(huì) 各種委員會(huì) 總經(jīng)理 總稽核信貸部 存款部 投資部 信托部 國(guó)際部 會(huì)計(jì)部 計(jì)統(tǒng)部 人事部 培訓(xùn)部 發(fā)展部 各級(jí)分支行項(xiàng)目三 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、負(fù)債業(yè)務(wù)（一）存款1.活期存款2.定期存款3儲(chǔ)蓄存款（二）借款1同業(yè)借款（1）同業(yè)拆借（2）抵押、質(zhì)押貸款 （3）轉(zhuǎn)貼現(xiàn)借款2.向中央銀行借款（1）再貼現(xiàn) （2）直接借款 項(xiàng)目三 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)3.回購(gòu)協(xié)議4發(fā)行金融債券二、資

28、產(chǎn)業(yè)務(wù)（一）現(xiàn)金資產(chǎn)1庫(kù)存現(xiàn)金 2.存放在中央銀行的資金 3存放在其他銀行的資金（二）貸款1.按貸款期限劃分 2.按貸款是否有抵押品 3.按貸款對(duì)象劃分 4.按還款方式劃分 5.按風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生程度不同劃分 （三）證券投資項(xiàng)目三 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)三、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)（一）中間業(yè)務(wù)1.結(jié)算業(yè)務(wù) 2.租賃業(yè)務(wù) 3.經(jīng)營(yíng)性租賃 4.融資性租賃 5.信托業(yè)務(wù) 6. 信用卡業(yè)務(wù) 7.代理業(yè)務(wù) （二）表外業(yè)務(wù) 項(xiàng)目四 商業(yè)銀行的管理一、商業(yè)銀行管理的一般原則（一）安全性原則（二）營(yíng)利性原則（三）流動(dòng)性原則二、商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)三、流動(dòng)性管理四、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理（一）信用的評(píng)估分析 1.品德2.能力3.資本4.擔(dān)

29、保品5.經(jīng)營(yíng)環(huán)境6.事業(yè)的連續(xù)性項(xiàng)目四 商業(yè)銀行的管理（二）貸款的管理1.貸款政策(1)貸款工作規(guī)程及權(quán)限劃分:1貸前有推銷、調(diào)查及信用分析階段2銀行接受貸款申請(qǐng)以后的評(píng)估、審查及貸款發(fā)放階段3貸款發(fā)放以后的監(jiān)督檢查、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)及貸款本息收回階段(2)相關(guān)制度：1貸款審批制度2分級(jí)審批制度： 3.貸款程序項(xiàng)目四 商業(yè)銀行的管理五、負(fù)債管理（一）存款的管理1.保持存款的穩(wěn)定性衡量存款穩(wěn)定性的主要指標(biāo)： 活期存款穩(wěn)定率（活期存款最低余額/活期存款平均余額）100%；活期存款平均占用天數(shù)（活期存款平均余額計(jì)算期天數(shù)） /存款支付率。這兩個(gè)指標(biāo)與存款穩(wěn)定性之間呈正相關(guān)關(guān)系，即：活期存款穩(wěn)定率越高，活期存

30、款平均占用天數(shù)越多，銀行存款穩(wěn)定性越高；反之，存款穩(wěn)定性越低。提高存款穩(wěn)定性的策略，重點(diǎn)是提高易變性存款的穩(wěn)定性（1）提供優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)，吸引更多的客戶。（2）努力延長(zhǎng)穩(wěn)定性存款和易變性存款的平均占用天數(shù)。2.降低存款的成本（1）降低利息成本率 （2）降低營(yíng)業(yè)成本率 項(xiàng)目四 商業(yè)銀行的管理（3）調(diào)整存款結(jié)構(gòu) （二）其他借入資金的管理1.借入資金的規(guī)模2.借入資金的期限3.借入資金的相對(duì)成本4.借入資金的風(fēng)險(xiǎn)5.借入資金的法律限制本模塊學(xué)習(xí)重點(diǎn)1中央銀行的性質(zhì)是管理金融事業(yè)的國(guó)家機(jī)關(guān)和特殊的金融機(jī)構(gòu)。2中央銀行的職能有發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行及管理金融的銀行。3中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作

31、用是中央銀行是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)機(jī)，中央銀行是國(guó)家調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的工具，中央銀行是社會(huì)經(jīng)濟(jì)和金融運(yùn)行的穩(wěn)定器，中央銀行是提高經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)轉(zhuǎn)效率的推進(jìn)器。4.中央銀行的主要業(yè)務(wù)。模塊六 中央銀行項(xiàng)目一 中央銀行概述一、中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展（一）產(chǎn)生的必然性 第一，統(tǒng)一發(fā)行銀行券的要求 第二，票據(jù)交換及清算的要求 第三，員后貸款人的要求 第四，金融管理的要求 (二)中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展1中央銀行的初創(chuàng)時(shí)期 2中央銀行迅速發(fā)展與完善時(shí)期 3中央銀行調(diào)控經(jīng)濟(jì)的作用進(jìn)一步加強(qiáng)時(shí)期二、中央銀行的性質(zhì)（一）中央銀行是金融管理機(jī)構(gòu)1.中央銀行具有國(guó)家機(jī)關(guān)的性質(zhì) 項(xiàng)目一 中央銀行概述2.中央銀行于一般國(guó)家機(jī)關(guān)的區(qū)

32、別 （二）中央銀行是金融機(jī)構(gòu)1.中央銀行具有一般金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì) 2.中央銀行是一個(gè)特殊的金融機(jī)構(gòu) 三、中央銀行的職能（一）中央銀行是發(fā)行的銀行 （二）中央銀行是銀行的銀行1現(xiàn)金準(zhǔn)備中心 2.票據(jù)清算中心 3.最后貸款人 （三）中央銀行是政府的銀行1.代理國(guó)庫(kù) 2.對(duì)政府融通資金 第一，對(duì)政府提供貸款 項(xiàng)目一 中央銀行概述第二，購(gòu)買政府債券 第三，透支 3.代理政府金融事務(wù) 4.代表政府加入國(guó)際金融組織 5.充當(dāng)政府金融顧問 四、中央銀行的類型1.單一中央銀行制度 （1）一元中央銀行制 （2）二元中央銀行制 2.復(fù)合式中央銀行制度 3.準(zhǔn)中央銀行制度 4.跨國(guó)中央銀行制度 項(xiàng)目二 中央銀行的主要

33、業(yè)務(wù)一、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表（一）負(fù)債方1.流通中的現(xiàn)金。指中央銀行發(fā)行的由社會(huì)公眾持有的以及各金融機(jī)構(gòu)庫(kù)存的紙幣和輔幣，其比重是負(fù)債項(xiàng)目中最大的。2.各項(xiàng)存款。包括國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行存款、政府部門存款、外國(guó)存款等，氣質(zhì)商業(yè)銀的存款比重最大。3.其他負(fù)債。指以上負(fù)債項(xiàng)目中未列入的負(fù)債，如郵政儲(chǔ)蓄存款等。4.資本項(xiàng)目。中央銀行的自有資本，一般包括股本、盈余結(jié)存以及財(cái)政撥款。項(xiàng)目二 中央銀行的主要業(yè)務(wù)（二）資產(chǎn)方1.黃金外匯儲(chǔ)備。包括黃金、外匯一級(jí)特別提款權(quán)等。管理黃金外匯儲(chǔ)備是中央銀行應(yīng)負(fù)的責(zé)任。儲(chǔ)備黃金和外匯要占用中央銀行的資金，因?yàn)闃?gòu)成中央銀行資金運(yùn)用項(xiàng)目的一部分。2.放款。在資產(chǎn)項(xiàng)目中，放款所占

34、比重最大。放款既包括中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)和再貸款，也包括對(duì)財(cái)政以及國(guó)內(nèi)外其他金融機(jī)構(gòu)的放款，但主要是對(duì)商業(yè)銀行的放款。3.各種證券。主要是中央銀行持有的政府債券，這些政府債券一部分是中央銀行在公開市場(chǎng)上買進(jìn)的，另一部分是商業(yè)銀行要求放款時(shí)的抵押。除本國(guó)政府債券外，此項(xiàng)目還包括企業(yè)債券以及外國(guó)政府債券。4.其他資產(chǎn)。指以上三項(xiàng)未收入的資產(chǎn)，如土地、房屋、設(shè)備以及待收款等。氣質(zhì)待收款是指中央銀行辦理清算業(yè)務(wù)時(shí)形成的應(yīng)收未收款。項(xiàng)目二 中央銀行的主要業(yè)務(wù)二、中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)（一）貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)1貨幣發(fā)行的原則 2.貨幣發(fā)行的程序 項(xiàng)目二 中央銀行的主要業(yè)務(wù)（二）存款業(yè)務(wù)存款業(yè)務(wù)是中央銀行的主要負(fù)

35、債業(yè)務(wù)之一。僅次于貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)。1.商業(yè)銀行存款。商業(yè)銀行存款是指商業(yè)銀行繳納的存款準(zhǔn)備金。存款準(zhǔn)備金可分為兩部分：一部分是法定準(zhǔn)備金；另一部分是超額準(zhǔn)備金或自由準(zhǔn)備金。法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金都是商業(yè)銀行在中央銀行的存款，所不同的是，法定準(zhǔn)備金商業(yè)銀行不能自由運(yùn)用，而超額準(zhǔn)備金屬于自由準(zhǔn)備，商業(yè)銀行有權(quán)動(dòng)用；中央銀行對(duì)法定準(zhǔn)備金往往不支付利息，對(duì)超額準(zhǔn)備金卻要支付利息。2.財(cái)政性存款。包括財(cái)政存款和政府、公共部門在中央銀行的存款，其數(shù)額僅次于商業(yè)銀行的存款。3.外國(guó)存款。指外國(guó)中央銀行或外國(guó)政府的存款。外國(guó)中央銀行或外國(guó)政府持有這些存款構(gòu)成本國(guó)的外匯，隨時(shí)可用于貿(mào)易結(jié)算和清算業(yè)務(wù)。4.其他存款

36、。凡是未列入上面三類存款項(xiàng)目的中央銀行的存款都?xì)w入這個(gè)項(xiàng)目，其內(nèi)容因各國(guó)情況不同而差異較大。項(xiàng)目二 中央銀行的主要業(yè)務(wù)三、中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)（一）貸款業(yè)務(wù)1對(duì)商業(yè)銀行的貸款 2.對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款 3.中央銀行對(duì)政府的貸款 （二）再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)（三）證券買賣業(yè)務(wù)四、中央銀行的其他業(yè)務(wù)（一）資金清算業(yè)務(wù)（二）國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)模塊七 保險(xiǎn)和證券項(xiàng)目一 保險(xiǎn)理論概述學(xué)習(xí)目標(biāo) 通過保險(xiǎn)相關(guān)知識(shí)的學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握保 險(xiǎn)的基本概念和原理，能運(yùn)用基本原理分析簡(jiǎn)單的保險(xiǎn)案例；理解保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的種類；通過證券投資相關(guān)知識(shí)的學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握證券投資市場(chǎng)的基本運(yùn)作程序，能運(yùn)用證券投資的基本分析、技術(shù)分析理論選擇證券。知識(shí)模塊結(jié)構(gòu)圖項(xiàng)目一

37、 保險(xiǎn)理論概述一、保險(xiǎn)的概念:保險(xiǎn)是以契約形式確立雙方經(jīng)濟(jì)關(guān)系，以繳納保險(xiǎn)費(fèi)建立起來的保險(xiǎn)基金，對(duì)保險(xiǎn)合同規(guī)定范圍內(nèi)的災(zāi)害事故所造成的損失，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償或給付的一種經(jīng)濟(jì)形式。 二、保險(xiǎn)的基本職能（一）危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（二）損失分散（三）實(shí)施補(bǔ)償項(xiàng)目一 保險(xiǎn)理論概述三、保險(xiǎn)的基本原則（一）最大誠(chéng)信原則（二）可保利益原則：可保利益就是當(dāng)保險(xiǎn)標(biāo)的被災(zāi)害事故破壞后，被保險(xiǎn)人所遭受的損失或喪失的權(quán)益?？杀＠媾c被保險(xiǎn)人的利益關(guān)系是：保險(xiǎn)標(biāo)的安全存在，被保險(xiǎn)人的利益存在；保險(xiǎn)標(biāo)的遭遇災(zāi)害事故，被保險(xiǎn)人遭受傷害或出現(xiàn)損失?？杀＠娴幕疽?：（1）可保利益比如是確定的。 （2）可保利益必須能計(jì)價(jià)。 （3）可保利益

38、必須是合法的。（三）近因原則（四）補(bǔ)償原則項(xiàng)目二 保險(xiǎn)業(yè)務(wù)種類財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) 人身保險(xiǎn) 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是指以財(cái)產(chǎn)及其相關(guān)利益為保險(xiǎn)標(biāo)的、因保險(xiǎn)事故的發(fā)生導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)的損失，以金錢或?qū)嵨镞M(jìn)行補(bǔ)償?shù)囊环N保險(xiǎn)。 （一）火災(zāi)保險(xiǎn)（二）海上保險(xiǎn)（三）汽車保險(xiǎn)人身保險(xiǎn)是以人的身體或生命為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。根據(jù)保障范圍的不同，人身保險(xiǎn)可以區(qū)分為人壽保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)。1、死亡保險(xiǎn)。 2、生存保險(xiǎn)。 3、生死合險(xiǎn)。 （一）人壽保險(xiǎn)（二）意外傷害保險(xiǎn) 健康保險(xiǎn)健康保險(xiǎn)是指被保險(xiǎn)人因疾病、分娩而造成的經(jīng)濟(jì)損失由保險(xiǎn)人提供經(jīng)濟(jì)保障的一種保險(xiǎn)。INSURANCE項(xiàng)目三 證券投資市場(chǎng)概述一、有價(jià)證券概述:有價(jià)證券是指持有者

39、憑之具有請(qǐng)求財(cái)產(chǎn)權(quán)或收益權(quán)的證書。常將其按照證券發(fā)行主體分為公司證券、金融證券和政府證券。二、證券發(fā)行市場(chǎng)（一）證券發(fā)行的方式1、直接發(fā)行和間接發(fā)行2、公募與私募（二）證券發(fā)行目的（三）股票的發(fā)行條件項(xiàng)目三 證券投資市場(chǎng)概述三、證券流通市場(chǎng)（一）證券交易所（二）證券交易所的證券上市制度（三）場(chǎng)外交易市場(chǎng)（四）證券投資交易的一般程序： （見右圖）選擇經(jīng)紀(jì)商開設(shè)賬戶 買賣委托 競(jìng)價(jià)成交 清算與交割 證券的過戶 領(lǐng)取股息或利息 四、股票交易價(jià)格指數(shù)股票交易價(jià)格指數(shù)是由金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的，通過對(duì)股票市場(chǎng)上一些有代表性的公司發(fā)行的股票交易價(jià)格進(jìn)行平均計(jì)算和動(dòng)態(tài)對(duì)比后得出的數(shù)值，是股市動(dòng)態(tài)的反映。我國(guó)常用

40、股票交易價(jià)格指數(shù)有上證綜合指數(shù)、上證30指數(shù)、深證綜合指數(shù)、深證成分指數(shù)等。項(xiàng)目四 證券投資的基本分析一、證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析（一）證券市場(chǎng)態(tài)勢(shì)與宏觀經(jīng)濟(jì) 1、宏觀經(jīng)濟(jì)分析：包括對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格可能產(chǎn)生影響的社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)、文化等方面。2、宏觀經(jīng)濟(jì)政策（1）貨幣政策的調(diào)整會(huì)直接、迅速地影響證券市場(chǎng)。 （2）財(cái)政政策的調(diào)整對(duì)證券市場(chǎng)具有持久的但較為緩慢的影響。項(xiàng)目三 證券投資市場(chǎng)概述二、證券投資的產(chǎn)業(yè)周期分析（一）處在不同周期階段的產(chǎn)業(yè)在證券市場(chǎng)有不同的表現(xiàn)。 生命周期階段 特 征 初創(chuàng)期 產(chǎn)品的市場(chǎng)接受度值得懷疑，商業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)施并不清晰，存在高風(fēng)險(xiǎn)和許多破產(chǎn)事件 成長(zhǎng)期 產(chǎn)品已被接受，業(yè)務(wù)拓

41、展開始，銷售額和盈利加速增長(zhǎng)，商業(yè)戰(zhàn)略的正確實(shí)施仍是一個(gè)問題 穩(wěn)定期 行業(yè)趨勢(shì)與總體經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)相同，參與者在穩(wěn)定的行業(yè)中爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額 衰退期 消費(fèi)偏好的改變和新技術(shù)的出現(xiàn)使產(chǎn)品的需求逐步減少 （二）產(chǎn)業(yè)特性與證券投資的選擇（三）行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目三 證券投資市場(chǎng)概述三、公司的財(cái)務(wù)分析（一）反映償債能力的比率1、流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比值。 其計(jì)算公式為：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債2、速動(dòng)比率是從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動(dòng)負(fù)債的比值。 其計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）/流動(dòng)負(fù)債（二）反映資本結(jié)構(gòu)的比率1、股東權(quán)益比率是股東權(quán)益與總產(chǎn)總額的比率。 其計(jì)算公式為：

42、股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額*100%2、負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比。它反映了在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%3、反映經(jīng)營(yíng)效率的比率（1）存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/平均存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率 （2）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均固定資產(chǎn) 平均固定資產(chǎn)=（年初固定資產(chǎn)+年末固定資產(chǎn)）/24、反映盈利能力的比率銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入*100%銷售凈利率=（凈利/銷售收入）*100%項(xiàng)目五 證券投資技術(shù)分析的主要理論一、道氏理論二、K線理論三

43、、波浪理論模塊 金融市場(chǎng)學(xué)習(xí)目標(biāo)1.掌握貨幣是怎樣產(chǎn)生的2.重點(diǎn)掌握貨幣的演進(jìn)過程項(xiàng)目一 金融市場(chǎng)概述知識(shí)模塊結(jié)構(gòu)圖項(xiàng)目一 金融市場(chǎng)概述一、金融市場(chǎng)的概念二、金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素(一)金融市場(chǎng)的交易主體(二)金融市場(chǎng)的交易對(duì)象(三)金融市場(chǎng)的交易工具三、金融市場(chǎng)的分類四、金融市場(chǎng)的功能作用：健全、完善的金融市場(chǎng)有三個(gè)主要功能：聚集資金功能、優(yōu)化資源配置功能、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)功能。學(xué)習(xí)目標(biāo)1.掌握什么是貨幣，貨幣的本質(zhì)是什么2.重點(diǎn)掌握貨幣的職能，以及各個(gè)職能的應(yīng)用范圍，并能夠區(qū)分各個(gè)職能的作用項(xiàng)目二 貨幣市場(chǎng)知識(shí)模塊結(jié)構(gòu)圖 項(xiàng)目二 貨幣市場(chǎng)一、票據(jù)市場(chǎng)貼現(xiàn)利息=票據(jù)金額貼現(xiàn)率貼現(xiàn)日至到期日時(shí)間 貼現(xiàn)金額

44、=票據(jù)金額貼現(xiàn)利息二、同業(yè)拆借市場(chǎng)：同業(yè)拆借市場(chǎng)是指銀行同業(yè)之間短期資金的拆借市場(chǎng)。各銀行在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中會(huì)經(jīng)常發(fā)生頭寸不足或盈余的情況，銀行同業(yè)間為了互相支持對(duì)方業(yè)務(wù)的正常開展，并使多余資金產(chǎn)生短期收益，就臺(tái)自然產(chǎn)生銀行同業(yè)之間的資金拆借交易。 三、短期證券市場(chǎng)：短期證券市場(chǎng)交易的主要對(duì)象是國(guó)庫(kù)券(1年以內(nèi)的)、短期公司債券和可轉(zhuǎn)讓大額定期存單。這類證券的共同點(diǎn)就是具有較強(qiáng)的安全性和流動(dòng)性,且收益比較穩(wěn)定。1.國(guó)庫(kù)券2.短期公司債券3.可轉(zhuǎn)讓大額定期存單四、回購(gòu)市場(chǎng)項(xiàng)目三 資本市場(chǎng)學(xué)習(xí)目標(biāo)1.掌握貨幣制度及其構(gòu)成要素以及貨幣制度的演變2.了解中國(guó)的人民幣制度3.重點(diǎn)掌握貨幣制度構(gòu)成要素知識(shí)模

45、塊結(jié)構(gòu)圖項(xiàng)目三 資本市場(chǎng)一、證券流通市場(chǎng) (一)資本市場(chǎng)的概念 二)資本市場(chǎng)的功能 資本市場(chǎng)功能要得以實(shí)現(xiàn)，資本形成制度須這樣安排： 第一，要有一個(gè)發(fā)達(dá)的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)系統(tǒng) 第二，要有健全的證券承銷機(jī)構(gòu)(或投資銀行) 第三，要有一個(gè)健全的證券市場(chǎng) 第四，政府必須建立相應(yīng)的管理機(jī)構(gòu) 二、證券發(fā)行市場(chǎng) (一)證券發(fā)行市場(chǎng)的合義 (二)證券發(fā)行的主要方式 1公募發(fā)行與私募發(fā)行 2公升發(fā)行與內(nèi)部發(fā)行 項(xiàng)目三 資本市場(chǎng) 3直接發(fā)行與間接發(fā)行 4平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行與折價(jià)發(fā)行 三、證券流通市場(chǎng)(一)證券流通市場(chǎng)的含義 (二)證券交易所及證券交易方式 2證券交易方式 3證券交易程序 (1)開戶 (2)委托 (3)競(jìng)

46、價(jià)成交 (4)交割 (5)過戶 (三)場(chǎng)外交易市場(chǎng)1店頭市場(chǎng) 項(xiàng)目三 資本市場(chǎng)1證券行市 2第三市場(chǎng) 3第四市場(chǎng) 4股票價(jià)格指數(shù) 項(xiàng)目四 外匯市場(chǎng)學(xué)習(xí)目標(biāo)1.掌握貨幣制度及其構(gòu)成要素以及貨幣制度的演變2.了解中國(guó)的人民幣制度3.重點(diǎn)掌握貨幣制度構(gòu)成要素知識(shí)模塊結(jié)構(gòu)圖項(xiàng)目四 外匯市場(chǎng)一、外匯市場(chǎng)的概念外匯市場(chǎng)的交易關(guān)系包括：外匯指定銀行與外匯經(jīng)紀(jì)人或客戶之間；同一外匯市場(chǎng)的各指定銀行之間；不同外匯市場(chǎng)的各指定銀行之間；中央銀行與指定銀行之間；各國(guó)中央銀行之間。外匯指定銀行作為外匯市場(chǎng)的主要參與者，不僅是外匯供求的中介，而且也是外匯市場(chǎng)的最大客戶。據(jù)統(tǒng)計(jì)，約90%以上的外匯交易是在銀行同業(yè)之間進(jìn)行

47、的。銀行間的外匯交易，一般是按其對(duì)客戶買賣不同貨幣的數(shù)額先進(jìn)行沖抵，結(jié)果可能出現(xiàn)頭寸過?；蝾^寸短缺,然后通過外匯市場(chǎng)拋出或補(bǔ)進(jìn),以調(diào)劑外匯頭寸余缺和避免匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目四 外匯市場(chǎng)二、外匯市場(chǎng)的作用1.實(shí)現(xiàn)購(gòu)買力的國(guó)際轉(zhuǎn)移2.提供國(guó)際性的資金融通3.反映國(guó)際間外匯資金運(yùn)動(dòng)和匯率變化的趨勢(shì)4.避免或轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)三、外匯市場(chǎng)的業(yè)務(wù)1.即期外匯交易2.遠(yuǎn)期外匯交易3.套匯交易 (1)地點(diǎn)套匯，又稱空間套匯 (2)時(shí)間套匯，又稱互換交易(3)利息套匯，又稱套利 4.外匯期貨、期權(quán)交易模塊九 通貨膨脹與通貨緊縮學(xué)習(xí)目標(biāo)1.掌握貨幣是怎樣產(chǎn)生的2.重點(diǎn)掌握貨幣的演進(jìn)過程知識(shí)模塊結(jié)構(gòu)圖項(xiàng)目一 通貨膨脹的

48、定義與類型一、通貨膨脹的定義通貨膨脹(1nflation)是指在一定時(shí)期內(nèi)，出于貨幣供應(yīng)量過多，超過流通對(duì)貨幣的客觀需求而引起的貨幣貶值、物價(jià)總水平持續(xù)上漲的現(xiàn)象。關(guān)于通貨膨脹的內(nèi)涵，有多種表述，歸納起來主要有以下幾種。(1)通貨膨脹是貨幣量的過度增長(zhǎng)，貨幣量的過度增長(zhǎng)會(huì)引起物價(jià)總水平的上漲，但不能說只要是物價(jià)總水平上漲就是通貨膨脹。(2)通貨膨脹是物價(jià)總水平的上漲，任何原因造成的物價(jià)總水平上漲均屬于通貨膨脹。(3)通貨膨脹是生產(chǎn)成本增加而造成的物價(jià)上漲，其中包括因工資的過度增長(zhǎng)而引起的生產(chǎn)成本的增加。(4)通貨膨脹是需求過度的一種表現(xiàn)，在這種狀態(tài)下，過多的貨幣追逐過少的商品。(5)通貨膨脹是

49、貨幣總存量、貨幣總收入或單位貨幣存量、單位貨幣收入增長(zhǎng)過快的表現(xiàn)。(6)通貨膨脹是貨幣客觀價(jià)值的下跌。項(xiàng)目一 通貨膨脹的定義與類型以上觀點(diǎn)都從不同的側(cè)面闡述了通貨膨脹的內(nèi)涵。要正確理解說貨膨脹現(xiàn)象，就必須理解以下幾個(gè)問題。(1)通貨膨脹是一種貨幣現(xiàn)象，它的前提是現(xiàn)代信用貨幣制度。在足值金屬貨幣流通的條件下，般不會(huì)出現(xiàn)貨幣過多、物價(jià)上漲的現(xiàn)象。因?yàn)榻饘儇泿疟旧砭哂袃?nèi)在價(jià)值，它可以通過自身數(shù)量的受動(dòng)，白發(fā)地調(diào)節(jié)貨幣流通量，從而控制物價(jià)上漲，使貨幣流通與商品流通相適應(yīng)；而現(xiàn)代貨幣沒有這種功能。從某種意義上講，通貨膨脹的根源就是現(xiàn)代信用貨幣制廢。 (2)通貨膨脹與物價(jià)上漲的關(guān)系。通貨膨脹不是個(gè)別商品價(jià)

50、格的卜漲，而是指總的物價(jià)水平，即全部商品(包括勞務(wù)這種特殊商品)的加權(quán)平均價(jià)格的上漲。并且在通貨膨脹過程中，商品價(jià)格上漲表現(xiàn)出一系列不均衡性：緊俏商品價(jià)格上漲快于般商品；生活必需品價(jià)格上漲快于非生活必需品；壟斷產(chǎn)品價(jià)格上漲快于非壟斷商品；工業(yè)品價(jià)格上漲快于農(nóng)產(chǎn)品；國(guó)內(nèi)商品價(jià)格上漲快于出口商品；貨幣集中投放地區(qū)商品價(jià)格上漲快于其他地區(qū)等。(3)通貨膨脹中物價(jià)上漲的特征是，在一定時(shí)期內(nèi)的物價(jià)總水平持續(xù)上漲，而不是偶然的、一次性的、暫時(shí)性的上漲。(4)關(guān)于物價(jià)上漲與貨幣發(fā)行速度問題。通貨膨脹初期物價(jià)上漲速度慢于貨幣發(fā)行速度。物價(jià)剛開始上漲叫，人們往往會(huì)認(rèn)為這是物價(jià)的暫時(shí)波動(dòng)，一般會(huì)等待價(jià)格回落后再購(gòu)

51、買商品，而暫時(shí)將貨幣儲(chǔ)存，其結(jié)果必然造成市場(chǎng)上貨幣流通速度減慢，導(dǎo)致對(duì)流通中必要的貨幣需求量增多，從而增加貨幣發(fā)行。項(xiàng)目一 通貨膨脹的定義與類型二、通貨膨脹的衡量(一)零售物價(jià)指數(shù)(二)批發(fā)物價(jià)指數(shù)(三)消費(fèi)物價(jià)指數(shù)(四) 國(guó)民生產(chǎn)總值平減指數(shù)三、通貨膨脹的類型1按通貨膨脹期間物價(jià)上漲的速度不同劃分。(1)爬行的通貨膨脹 (2)快步或小跑式的通貨膨脹 (3)奔馳的通貨膨脹 2按通貨膨脹的表現(xiàn)形式劃分 (1)公開型的通貨膨脹 (2)隱蔽性的通貨膨脹 項(xiàng)目一 通貨膨脹的定義與類型四、通貨膨脹的成因1需求拉上型通貨膨脹 2成本推進(jìn)型通貨膨脹 3混合型通貨膨脹 4結(jié)構(gòu)型通貨膨脹 這種通貨膨脹的產(chǎn)生主要

52、有以下幾種情況： 第一種情況是，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化 第二種情況是，消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化 第三種情況是，部門結(jié)構(gòu)的變化 5預(yù)期型通貨膨脹 模塊十 貨幣政策學(xué)習(xí)目標(biāo)知識(shí)模塊圖項(xiàng)目一 貨幣政策目標(biāo)一、貨幣政策的含義 貨幣政策是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，運(yùn)用各種工具調(diào)節(jié)和控制貨幣供給量，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和措施的總和。它一般包括三方面的內(nèi)容:貨幣政策的目標(biāo)；為實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)而運(yùn)用的政策工具；貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，即運(yùn)用一定的政策工具，引導(dǎo)社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)變化，最終實(shí)現(xiàn)貨幣政策預(yù)期目標(biāo)的作用過程。 國(guó)家宏觀調(diào)控的基本任務(wù)是實(shí)現(xiàn)社會(huì)總供給與總需求的均衡，保證社會(huì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展，推動(dòng)全社會(huì)的進(jìn)步。

53、在商品貨幣經(jīng)濟(jì)或市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，一切經(jīng)濟(jì)關(guān)系無不表現(xiàn)在商品和貨幣的對(duì)立統(tǒng)一運(yùn)動(dòng)中，一個(gè)國(guó)家一定時(shí)期 的社會(huì)有效需求,歸根結(jié)底是由貨幣來實(shí)現(xiàn)的,或者說是以一定數(shù)量的貨幣作為載體的。一定時(shí)期流通中的貨幣量,反映了該時(shí)期的社會(huì)有效需求總量。在現(xiàn)代金融制度條件下,貨幣的供給來源于中央銀行和商業(yè)銀行體系。因此貨幣當(dāng)局或中央銀行可以通過制定、貫徹執(zhí)行貨幣政策,對(duì)社會(huì)貨幣供應(yīng)量進(jìn)行控制和調(diào)節(jié)來影響社會(huì)總需求,促使社會(huì)總供給與總需求的平衡。具體地說,在有效需求不足,供給過剩,經(jīng)濟(jì)衰退、萎縮的情況下,實(shí)行擴(kuò)張的貨幣政策,即通過放松銀根,增加貨幣供給,刺激社會(huì)總需求,最終在社會(huì)生產(chǎn)恢復(fù)和發(fā)展的基礎(chǔ)上,使社會(huì)總需求

54、和總供給趨于平衡。在需求過旺、供給不足、經(jīng)濟(jì)過度膨脹、物價(jià)上漲的情況下,實(shí)行緊縮的貨幣政策,即通過抽緊銀根,減少貨幣供給,抑制社會(huì)總需求,促使經(jīng)濟(jì)降溫、物價(jià)回落,最終實(shí)現(xiàn)社會(huì)總需求和總供給的平衡項(xiàng)目一 貨幣政策目標(biāo)二、貨幣政策目標(biāo)（一）貨幣政策目標(biāo)體系。 （二）貨幣政策目標(biāo)的內(nèi)容1.穩(wěn)定物價(jià) 2.充分就業(yè) 3.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 4.國(guó)際收支平衡 （三）貨幣政策各目標(biāo)之間的關(guān)系 1.穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè)的矛質(zhì)項(xiàng)目一 貨幣政策目標(biāo)2.穩(wěn)定物價(jià)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的矛盾。3.穩(wěn)定物價(jià)與國(guó)際收支平衡的矛盾。4.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與國(guó)際收支平衡的矛盾。項(xiàng)目二 貨幣政策工具學(xué)習(xí)目標(biāo)項(xiàng)目二 貨幣政策工具一、一般性貨幣政策工具（一）再貼現(xiàn)

55、政策一般來說,再貼現(xiàn)政策包括兩方面內(nèi)容:一是制定、調(diào)整再貼現(xiàn)利率水平；二是規(guī)定何種票據(jù)具有申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)的資格。前者主要影響商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金及社會(huì)資金供求,后者則主要影響商業(yè)銀行及全社會(huì)的資金投向。再貼現(xiàn)政策的局限性在于兩個(gè)方面。中央銀行運(yùn)用再貼現(xiàn)政策缺乏主動(dòng)性。再貼現(xiàn)政策實(shí)施后能否取得預(yù)期效果,主要取決于商業(yè)銀行的行為,中央銀行無法控制。因?yàn)樵诂F(xiàn)代金融制度下,商業(yè)銀行有多種融資渠道,如果商業(yè)銀行有意避開中央銀行的干預(yù),選擇其他的渠道融通資金,則會(huì)大大降低再貼現(xiàn)政策調(diào)控貨幣供求的效應(yīng)。另外,商業(yè)銀行是否向中央銀行貼現(xiàn)不僅取決于利率,也取決于需求。在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí),再貼現(xiàn)率再低也難以吸引商業(yè)銀行向中

56、央銀行借款。再貼現(xiàn)政策缺乏彈性。如果中央銀行經(jīng)常調(diào)整再貼現(xiàn)率,會(huì)引起市場(chǎng)利率頻繁波動(dòng),使商業(yè)銀行和社會(huì)公眾無所適從,對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生消極影響。這些局限性決定了再貼現(xiàn)政策不宜作為中央銀行日常操作的貨幣政策工具,但再貼現(xiàn)率的調(diào)整,對(duì)貨幣市場(chǎng)的廣泛影響仍然是不可忽視的。項(xiàng)目二 貨幣政策工具（二）存款準(zhǔn)備金政策（三）公開市場(chǎng)政策同前兩種貨幣政策工具比較,公開市場(chǎng)政策具有明顯的優(yōu)越性:中央銀行運(yùn)用公開市場(chǎng)政策,能非常精確地控制銀行體系的準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣,使之達(dá)到合理的水平；中央銀行能夠隨時(shí)根據(jù)金融市場(chǎng)貨幣供求關(guān)系變化,進(jìn)行經(jīng)常性、連續(xù)性操作,使社會(huì)不易對(duì)公開市場(chǎng)政策做出強(qiáng)烈反應(yīng),具有一定的靈活性和隱蔽性；

57、中央銀行運(yùn)用公開市場(chǎng)政策始終處于積極主動(dòng)的地位,完全可以按自己的意愿決定買賣有價(jià)證券的數(shù)量、時(shí)間和方向；由于公開市場(chǎng)政策對(duì)貨幣供應(yīng)量的調(diào)整,是以彈性的、微調(diào)的方式進(jìn)行的,所以不會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生劇烈的震動(dòng)。即使出現(xiàn)政策失誤,也可以及時(shí)地進(jìn)行反方向操作加以修正。正因?yàn)槿绱?公開市場(chǎng)政策成為許多國(guó)家中央銀行青睞并積極推行的一項(xiàng)重要的貨幣政策工具。但是公開市場(chǎng)政策的運(yùn)用要受到一些基本條件的限制,這些條件包括:中央銀行必須具備強(qiáng)大的、足以干預(yù)和控制整個(gè)金融市場(chǎng)的金融實(shí)力；具有完善的、發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)；政府債券的種類齊全并達(dá)到一定的規(guī)模；相關(guān)的法規(guī)應(yīng)健全。項(xiàng)目二 貨幣政策工具二、選擇性貨幣政策（一）消費(fèi)信用控制

58、（二）不動(dòng)產(chǎn)信用控制不動(dòng)產(chǎn)信用控制,是指中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)在房地產(chǎn)方面放款的限制性措施,以抑制或刺激房地產(chǎn)生產(chǎn)和消費(fèi)。主要內(nèi)容包括:規(guī)定金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款的最高限額；規(guī)定房地產(chǎn)貸款的最長(zhǎng)期限；規(guī)定用不動(dòng)產(chǎn)信用購(gòu)買房地產(chǎn)的第一次付款的最低比例,及分?jǐn)傔€款期限,等等。（三）證券市場(chǎng)信用控制證券市場(chǎng)信用控制,是指中央銀行對(duì)有價(jià)證券交易的各種貸款進(jìn)行限制,目的是抑制證券交易中的過度投機(jī)。主要內(nèi)容包括:規(guī)定以貸款方式購(gòu)買證券時(shí)必須以現(xiàn)金支付的最低限額；規(guī)定用于購(gòu)買有價(jià)證券的最高貸款限額等。中央銀行有權(quán)根據(jù)金融市場(chǎng)及經(jīng)濟(jì)形勢(shì),隨時(shí)對(duì)限額進(jìn)行調(diào)整。項(xiàng)目二 貨幣政策工具（四）優(yōu)惠利率（五）預(yù)繳進(jìn)口保證金三、其

59、他貨幣政策工具（一）直接信用控制1.Q 項(xiàng)規(guī)則 2.信用配額 3.規(guī)定流動(dòng)比率 4.直接限制 （二）間接信用指導(dǎo)1.道義勸告 2.窗口指導(dǎo) 3.公開宣傳 項(xiàng)目三 貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制及政策效應(yīng)學(xué)習(xí)目標(biāo)項(xiàng)目三 貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制及政策效應(yīng)一、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制 （一）凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論 1.局部均衡理論 2.一般均衡理論 （二）貨幣學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論二、貨幣政策中介指標(biāo)（一）貨幣政策中介指標(biāo)的作用（二）貨幣政策中介指標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)(1)可測(cè)性。即中央銀行能夠迅速而準(zhǔn)確地獲得它所選定的中介指標(biāo)的各種資料,并且能被社會(huì)各方面理解、判斷與預(yù)測(cè)。(2)可控性。即中央銀行一定能控制所選擇的中介指標(biāo)。只有這樣,中央銀行才能夠通過各種貨幣政策工具的運(yùn)用,對(duì)中介指標(biāo)進(jìn)行有效的調(diào)節(jié)和控制,間接促進(jìn)最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。(3)相關(guān)性。即所選擇的中介指標(biāo)與貨幣政策目標(biāo)之間具有高度的相關(guān)關(guān)