1、泓域/DOPO改性環(huán)氧樹脂項目投資評估與管理手冊DOPO改性環(huán)氧樹脂項目投資評估與管理手冊xx有限責(zé)任公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110163406 一、 項目概況 PAGEREF _Toc110163406 h 4 HYPERLINK l _Toc110163407 二、 公司概況 PAGEREF _Toc110163407 h 6 HYPERLINK l _Toc110163408 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc110163408 h 7 HYPERLINK l _Toc110163409 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGE

2、REF _Toc110163409 h 7 HYPERLINK l _Toc110163410 三、 項目后評估的概念 PAGEREF _Toc110163410 h 8 HYPERLINK l _Toc110163411 四、 項目后評估的程序 PAGEREF _Toc110163411 h 8 HYPERLINK l _Toc110163412 五、 我國項目評估報告的格式 PAGEREF _Toc110163412 h 12 HYPERLINK l _Toc110163413 六、 項目總評估的必要性 PAGEREF _Toc110163413 h 15 HYPERLINK l _Toc

3、110163414 七、 環(huán)境影響與環(huán)境影響評估的目的與作用 PAGEREF _Toc110163414 h 19 HYPERLINK l _Toc110163415 八、 環(huán)境影響評估的內(nèi)容 PAGEREF _Toc110163415 h 21 HYPERLINK l _Toc110163416 九、 國民經(jīng)濟(jì)評價的作用 PAGEREF _Toc110163416 h 27 HYPERLINK l _Toc110163417 十、 國民經(jīng)濟(jì)評價的程序 PAGEREF _Toc110163417 h 29 HYPERLINK l _Toc110163418 十一、 項目直接費用和直接效益 PA

4、GEREF _Toc110163418 h 31 HYPERLINK l _Toc110163419 十二、 間接費用和間接效益 PAGEREF _Toc110163419 h 32 HYPERLINK l _Toc110163420 十三、 財務(wù)數(shù)據(jù)評估的原則 PAGEREF _Toc110163420 h 36 HYPERLINK l _Toc110163421 十四、 財務(wù)評估的主要內(nèi)容與步驟 PAGEREF _Toc110163421 h 37 HYPERLINK l _Toc110163422 十五、 財務(wù)效益評估的程序 PAGEREF _Toc110163422 h 40 HYPE

5、RLINK l _Toc110163423 十六、 項目清償能力分析 PAGEREF _Toc110163423 h 41 HYPERLINK l _Toc110163424 十七、 投資計劃 PAGEREF _Toc110163424 h 48 HYPERLINK l _Toc110163425 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc110163425 h 50 HYPERLINK l _Toc110163426 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc110163426 h 51 HYPERLINK l _Toc110163427 流動資金估算表 PAGEREF _Toc1101634

6、27 h 52 HYPERLINK l _Toc110163428 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc110163428 h 53 HYPERLINK l _Toc110163429 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc110163429 h 54 HYPERLINK l _Toc110163430 十八、 進(jìn)度規(guī)劃方案 PAGEREF _Toc110163430 h 55 HYPERLINK l _Toc110163431 項目實施進(jìn)度計劃一覽表 PAGEREF _Toc110163431 h 56項目概況（一）項目基本情況1、承辦單位名稱：xx有限責(zé)任公司2、項

7、目性質(zhì)：技術(shù)改造3、項目建設(shè)地點：xx（以最終選址方案為準(zhǔn)）4、項目聯(lián)系人：周xx（二）主辦單位基本情況公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號召，融入各級城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 公司在“政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)、社會參與”的總體原則基礎(chǔ)上，堅持優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提質(zhì)增效。不斷促進(jìn)企業(yè)改變粗放型發(fā)展模式和管理方式，補齊生態(tài)環(huán)境保護(hù)不足和區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)的短板，走綠色、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展道路，不斷優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，提高發(fā)展質(zhì)量和效益。牢固樹立并切實貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的

8、發(fā)展理念，以提質(zhì)增效為中心，以提升創(chuàng)新能力為主線，降成本、補短板，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。未來，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時，公司以“和諧發(fā)展”為目標(biāo)，踐行社會責(zé)任，秉承“責(zé)任、公平、開放、求實”的企業(yè)責(zé)任，服務(wù)全國。公司在發(fā)展中始終堅持以創(chuàng)新為源動力，不斷投入巨資引入先進(jìn)研發(fā)設(shè)備，更新思想觀念，依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技技術(shù)等優(yōu)勢，不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，以實現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營和品牌發(fā)展。（三）項目建設(shè)選址及用地規(guī)模本期項目選址位于xx（以最終選址方案為準(zhǔn)），占地面積約88.00畝。項目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本

9、期項目建設(shè)。（四）項目總投資及資金構(gòu)成本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資46858.35萬元，其中：建設(shè)投資36187.91萬元，占項目總投資的77.23%；建設(shè)期利息485.10萬元，占項目總投資的1.04%；流動資金10185.34萬元，占項目總投資的21.74%。（五）項目資本金籌措方案項目總投資46858.35萬元，根據(jù)資金籌措方案，xx有限責(zé)任公司計劃自籌資金（資本金）27058.27萬元。（六）申請銀行借款方案根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額19800.08萬元。（七）項目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)1、項目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP

10、）：102800.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：81621.72萬元。3、項目達(dá)產(chǎn)年凈利潤（NP）：15481.07萬元。4、財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：25.68%。5、全部投資回收期（Pt）：5.17年（含建設(shè)期12個月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：40432.68萬元（產(chǎn)值）。（八）項目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產(chǎn)運營共需12個月的時間。公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱：xx有限責(zé)任公司2、法定代表人：周xx3、注冊資本：1400萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：20

11、14-7-107、營業(yè)期限：2014-7-10至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額17280.5813824.4612960.44負(fù)債總額6209.734967.784657.30股東權(quán)益合計11070.858856.688303.14公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入61764.4949411.5946323.37營業(yè)利潤12807.2110245.779605.41利潤總額11768.869415.098826.65凈利潤8826.65688

12、4.796355.19歸屬于母公司所有者的凈利潤8826.656884.796355.19項目后評估的概念項目后評估又稱事后評估。它是指在投資項目建成投產(chǎn)并運行一段時間后，對項目立項、準(zhǔn)備、決策、實施，直到投產(chǎn)、運營全過程的投資活動進(jìn)行總結(jié)評估，對投資項目取得的經(jīng)濟(jì)效益、社會效益和環(huán)境效益進(jìn)行綜合評估，從而作為判別項目投資目標(biāo)實現(xiàn)程度的一種方法。投資項目的后評估通過對整個投資項目建設(shè)過程和運行過程各階段工作進(jìn)行回顧，對項目投資全過程的實際情況與預(yù)計情況進(jìn)行比較研究，衡量和分析實際情況與預(yù)測情況發(fā)生偏離的程度，說明項目成功或失敗的原因，全面總結(jié)投資項目管理的經(jīng)驗教訓(xùn)，再反饋到將來的項目中去，供其

13、參考和借鑒，為改善項目管理工作和制訂科學(xué)合理的投資計劃及各項規(guī)定提供重要的信息依據(jù)和改進(jìn)措施，以達(dá)到提高項目投資決策水平、管理水平和提高投資效益的目的。項目后評估既是投資項目建設(shè)程序中的一個重要工作階段，又是項目投資管理工作中不可缺少的組成部分和重要一環(huán)。項目后評估的程序根據(jù)投資項目的內(nèi)在規(guī)律和項目后評估工作的實踐，以及國家有關(guān)的項目后評估工作的法規(guī)、文件規(guī)定，項目后評估工作應(yīng)做到如下要求：首先，應(yīng)從國家的整體利益出發(fā)，結(jié)合項目的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)特點進(jìn)行后評估工作。其次，項目后評估工作應(yīng)科學(xué)、全面、細(xì)致、認(rèn)真地進(jìn)行。最后，項目后評估報告中既要有定性分析，又要有定量分析，所采用的資料必須完整，依據(jù)必須

14、準(zhǔn)確，分析必須客觀，方法必須正確，結(jié)論必須公正，并具有權(quán)威性、適用性和科學(xué)性。各個項目的投資額、建設(shè)內(nèi)容、建設(shè)規(guī)模等不同，其后評估的程序也有所差異，但大致要經(jīng)過以下幾個步驟。（一）制訂后評估的計劃制訂必要的計劃是項目后評估的首要工作。項目后評估的提出單位可以是國家有關(guān)部門、銀行，也可以是項目投資者。項目后評估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)項目的特點，確定項目后評估的具體對象、范圍、目標(biāo)，據(jù)此制訂必要的后評估計劃。項目后評估計劃的主要內(nèi)容包括組織后評估小組、配備有關(guān)人員、安排時間進(jìn)度、確定后評估的內(nèi)容和范圍、選擇后評估所采用的方法等。（二）收集與整理資料根據(jù)制訂的計劃，后評估人員應(yīng)該制訂詳細(xì)的調(diào)查提綱，確定調(diào)查的

15、對象和調(diào)查所采用的方法，收集有關(guān)資料。這一階段所要收集的資料如下。（1）項目建設(shè)的有關(guān)資料。這方面的資料主要包括項目簡要介紹、可行性研究報告、項目評估報告、工程預(yù)算和決算報告、項目竣工驗收報告及有關(guān)合同文件等。（2）項目運行的有關(guān)資料。這方面的資料主要有項目投產(chǎn)后的銷售收入情況、生產(chǎn)或者經(jīng)營情況、利潤狀況、交納稅金的狀況和貸款本息償還狀況等。這類資料可從資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等有關(guān)會計報表中得到。（3）國家有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策與規(guī)定等資料。這方面的資料主要包括與項目有關(guān)的國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策、金融政策、投資政策、稅收政策及相關(guān)規(guī)定等。（4）項目所在行業(yè)的有關(guān)資料。這方面的資料主要由國內(nèi)外同行業(yè)項目的

16、勞動生產(chǎn)率水平、技術(shù)水平、經(jīng)濟(jì)規(guī)模與經(jīng)營狀況等。（5）有關(guān)部門制定的后評估方法。各部門規(guī)定的項目后評估的方法包括的內(nèi)容略有差異，項目后評估人員應(yīng)該根據(jù)委托方的意見選擇后評估的方法。（6）其他有關(guān)資料。根據(jù)項目的具體特點與后評估的有關(guān)要求，評估人員還要收集其他有關(guān)的資料，如項目的技術(shù)資料、設(shè)備運行資料等。（三）分析論證在充分占有資料的基礎(chǔ)之上，項目后評估人員應(yīng)該根據(jù)國家有關(guān)部門制定的后評估方法，對項目建設(shè)與生產(chǎn)過程進(jìn)行全面的定量與定性分析論證。（四）編制項目后評估報告項目后評估報告是項目后評估的最終成果。項目后評估人員應(yīng)當(dāng)根據(jù)國家有關(guān)部門制定的后評估報告格式，將分析論證的結(jié)果匯總，編制項目后評估

17、報告，并提交給委托單位與被評估單位。項目后評估的報告編制必須堅持客觀、公正和科學(xué)的原則。（五）行業(yè)或地方主管部門對項目后評估報告進(jìn)行初步審查這一階段主要由主管部門對項目后評估報告和項目建設(shè)的實際情況進(jìn)行深入考察，結(jié)合行業(yè)或地方建設(shè)反映出來的共性問題和特點、經(jīng)驗，站在國家的立場，從行業(yè)或地方的角度，提出針對項目后評估報告的初步審查意見。主管部門一方面對具體項目的后評估工作進(jìn)行評價，另一方面也為改進(jìn)行業(yè)部門或地方有關(guān)工作做一個簡單的經(jīng)驗總結(jié)。最后由主管部門完成項目后評估審查報告并報送國家計委，再抄送有關(guān)部門和單位。（六）項目后評估報告的復(fù)審階段國家有關(guān)機(jī)構(gòu)組織有關(guān)部門，或聘請有關(guān)專家學(xué)者，對主管部

18、門的項目后評估審查報告和項目單位的項目后評估報告進(jìn)行復(fù)核審查。其要求是要站在國家整體利益的立場上，從微觀與宏觀相結(jié)合的角度提出項目后評估復(fù)審報告，并報國家相關(guān)主管機(jī)構(gòu)和發(fā)至有關(guān)部門和單位。上述階段的后評估工作程序，滿足國家重點建設(shè)項目后評估工作的廣泛性、全面性和公開性要求，有利于落實評估結(jié)論的公正性、科學(xué)性和可靠性的原則。我國項目評估報告的格式（一）項目評估報告的正文評估報告正文之前應(yīng)該有一個提要，簡要說明評估報告的要點，包括企業(yè)和項目概況、項目建設(shè)必要性、主要建設(shè)內(nèi)容、生產(chǎn)規(guī)模、總投資和貸款額、財務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)效益、項目建議書的批復(fù)時間和文號等，以300500字為宜。在提要之后，評估人員一般應(yīng)

19、該按照如下順序編寫報告：（1）企業(yè)概況。企業(yè)概況包括企業(yè)基本情況（在項目所處行業(yè)中的地位與信譽、地理環(huán)境條件、管理功能、現(xiàn)有主要產(chǎn)品、人員結(jié)構(gòu)）、近三年的經(jīng)營業(yè)績與財務(wù)狀況、企業(yè)中長期規(guī)劃和擬建項目的關(guān)系等。（2）項目概況。項目概況內(nèi)容包括項目提出的背景、投資建設(shè)的必要性、項目基本內(nèi)容、產(chǎn)品與生產(chǎn)方案、規(guī)模、建設(shè)性質(zhì)、前期準(zhǔn)備工作已經(jīng)進(jìn)行到的階段。（3）市場環(huán)境。市場環(huán)境內(nèi)容包括國內(nèi)外市場需求與供給的預(yù)測、國內(nèi)現(xiàn)有工廠生產(chǎn)能力的估計、產(chǎn)品競爭能力分析、市場范圍分析、進(jìn)入國際市場的前景與外銷主要對象國、企業(yè)實現(xiàn)預(yù)期國際市場份額的策略等。（4）生產(chǎn)技術(shù)與設(shè)備。生產(chǎn)技術(shù)與設(shè)備內(nèi)容包括產(chǎn)品名稱與種類、

20、工藝流程、技術(shù)設(shè)備、進(jìn)口設(shè)備價格、進(jìn)口設(shè)備與國內(nèi)配套設(shè)備的協(xié)調(diào)。（5）工廠設(shè)計。工廠設(shè)計內(nèi)容包括廠址選定、廠房建筑設(shè)計、環(huán)境影響與污染治理。（6）投入物。投入物內(nèi)容包括項目主要投入物的名稱、耗用量、價格、來源與供應(yīng)的保證程度。（7）人員與培訓(xùn)。人員與培訓(xùn)內(nèi)容包括工人與技術(shù)人員的基本構(gòu)成比例、培訓(xùn)計劃等。（8）投資計劃。投資計劃內(nèi)容包括總投資額與投資構(gòu)成、投資分年使用計劃、投資總額的來源與籌措。（9）項目財務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測。項目財務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測內(nèi)容包括產(chǎn)品銷售收入、銷售稅金、經(jīng)營成本的預(yù)測，對可行性研究報告中的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行修正的理由。（10）財務(wù)效益分析。靜態(tài)財務(wù)效益指標(biāo)包括投資利潤率、投資利稅率、貸款償

21、還期等，動態(tài)財務(wù)效益指標(biāo)包括財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值率等。（11）經(jīng)濟(jì)效益分析。經(jīng)濟(jì)效益分析是指對項目的國民經(jīng)濟(jì)評價進(jìn)行分析，計算項目的經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等國民經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。（12）不確定性分析。不確定性分析是指進(jìn)行盈虧平衡分析、敏感性分析與概率分析，明確項目的主要影響因素，指出項目風(fēng)險管理應(yīng)該主要防范的方向。（13）總結(jié)與建議?？偨Y(jié)與建議是指提出項目能否批準(zhǔn)、能否貸款等意見及對項目正常進(jìn)行有益的一些建議。（二）詳細(xì)項目評估報告的主要附表（1）財務(wù)數(shù)據(jù)估算預(yù)測表。財務(wù)數(shù)據(jù)估算預(yù)測表包括投資成本與來源表、銷售收入與稅金預(yù)測表、銷售成本預(yù)測表、利潤及利潤分配表、貸款還本付息表等。（2）項目財務(wù)、

22、經(jīng)濟(jì)效益分析表。項目財務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益分析表包括項目（自有資金、全部投資）現(xiàn)金流量表、經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量表、敏感性分析表等。（三）詳細(xì)項目評估報告的附圖詳細(xì)項目評估報告的附圖主要包括工廠平面布置圖、項目實施進(jìn)展計劃圖等。（四）詳細(xì)項目評估報告的附件詳細(xì)項目評估報告的附件主要包括項目建議書批準(zhǔn)文件（影印件）、可行性研究報告批準(zhǔn)文件（影印件）、與外貿(mào)部門簽訂的工貿(mào)協(xié)議書（影印件）及償還貸款擔(dān)保函（影印件）等。對于小型項目評估人員可以編制簡要項目評估報告，內(nèi)容較為簡單，包括項目評估簡表、項目簡要說明與附件。項目總評估的必要性（一）是綜合各分項評估結(jié)論，全面評價擬建項目的要求項目評估是個多環(huán)節(jié)的系統(tǒng)工程，但目的

23、只有一個，即為投資決策服務(wù)。一旦完成產(chǎn)品市場、建設(shè)條件、技術(shù)、效益等評估，分別得出有關(guān)的結(jié)論之后，我們必須及時把這些成果加以整理匯總，綜合提煉，得出簡括而明確的結(jié)論，才能使決策者對擬建項目一目了然，便于及時、正確地做出判斷與決定。項目評估的內(nèi)容是非常豐富的，從總體上講，這些內(nèi)容既有經(jīng)濟(jì)的又有非經(jīng)濟(jì)的，既有宏觀的又有微觀的，既有定量的又有定性的。從項目評估的具體內(nèi)容來看，包括了建設(shè)必要性的評估、市場與規(guī)模的評估、建設(shè)條件的評估、技術(shù)與方案的評估、財務(wù)數(shù)據(jù)的測算、財務(wù)效益的評估、項目經(jīng)濟(jì)效益的評估、社會效益的評估和項目風(fēng)險分析等。這些內(nèi)容又包含了許多更具體的內(nèi)容。例如，建設(shè)條件評估中就包括了資源、

24、工程與地質(zhì)、原材料、燃料、動力條件、交通運輸、協(xié)作配套建設(shè)、環(huán)境保護(hù)、項目選址等方面的要求。前面我們所做的項目評估，雖然對所有的內(nèi)容都做了分析，但它們都是分散在各個部分中，而且是相互獨立的，同時許多內(nèi)容有很強(qiáng)的專業(yè)性。從決策的要求來看，這樣的評估論證是很難發(fā)揮其原有作用的，因為過于凌亂，且沒有形成相互聯(lián)系的整體性結(jié)論，同時專業(yè)性過強(qiáng)也使決策者難以理解和接受。因此，作為一份合格的項目評估報告，應(yīng)當(dāng)對前面所做的各局部評估內(nèi)容加以歸納、整理，并提出簡單明了的決策結(jié)論。（二）對從整體上形成一個正確的評估結(jié)論十分重要項目建設(shè)可以帶來效益，但建設(shè)過程需要各方面的投入。項目從建設(shè)到投產(chǎn)，其利弊得失涉及生產(chǎn)發(fā)

25、展、國力消長、人民生活、社會福利和自然環(huán)境等許多方面。有的項目產(chǎn)品有市場，建設(shè)有條件，投入少，產(chǎn)出多，對企業(yè)、國家、整個社會的效益都好，無疑該項目是可行的；反之，必不可取。實際上，大多數(shù)的情況是項目評估中各局部評估的結(jié)論往往不盡一致，甚至在同一部分內(nèi)容的不同指標(biāo)之間，其結(jié)果也會有很大不同。這些是從不同角度、不同側(cè)面評估項目的必然結(jié)果，是十分正常的現(xiàn)象。作為項目評估人員，有責(zé)任從這些互相矛盾的結(jié)論中，找到適合于本項目的正確結(jié)論，并加以說明。例如，某一能源建設(shè)項目，如果從項目財務(wù)角度分析，其內(nèi)部收益率為6.8%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于所規(guī)定的10%的財務(wù)收益率要求?？墒菑膰窠?jīng)濟(jì)角度評估這個項目，我們發(fā)現(xiàn)這個項

26、目的經(jīng)濟(jì)效益是好的，其內(nèi)部收益率達(dá)到了39.2%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于規(guī)定的10%收益率要求。這是一個由國家投資建設(shè)，用以解決國民經(jīng)濟(jì)能源短缺問題的建設(shè)項目，其評估自然應(yīng)當(dāng)以國民經(jīng)濟(jì)評估為主，所以這個項目完全是值得建設(shè)的。有時候各局部評估結(jié)論相互矛盾的問題十分突出，在這種情況下我們就需要通過總評估深入分析，統(tǒng)一思想，提出令人信服的意見。（三）是進(jìn)行方案優(yōu)選的要求當(dāng)項目只有一種方案時，我們要在可行與不可行中做抉擇；如果有多個方案，我們必須通過比較選擇，挑選最優(yōu)方案。在實際評估工作中情況往往比較復(fù)雜，常常出現(xiàn)甲方案的某些分項評估結(jié)果優(yōu)于乙方案，而乙方案中另一些分項評估結(jié)果優(yōu)于甲方案。以一座水庫大壩為例，其防洪

27、、灌溉、發(fā)電、航運等多種效益可以組合成許多方案姑且不論，單就其壩高庫容一方面說，就有高壩、中壩、低壩幾個方案。高壩方面，我們可以充分利用其水資源多發(fā)電，但上游淹沒區(qū)大，移民多，對生態(tài)環(huán)境影響大；相反，低壩則淹沒區(qū)小，移民少，對生態(tài)環(huán)境影響較小，但發(fā)電少，單位電力成本較高?？梢?，方案比選不僅存在于單項評估中，到了總評估階段，我們更要放開眼界，從更大范圍、更加長遠(yuǎn)的需要方面進(jìn)行綜合比較分析，真正選擇最優(yōu)并最為可行的方案。（四）是對分項評估進(jìn)行拾遺補缺、補充完善的要求項目評估的大量工作是在各個分項評估中進(jìn)行的。分項評估的測算與分析是分散的，各個分項的評估結(jié)論有可能出現(xiàn)矛盾。從總體上看，所有分項評估的

28、內(nèi)容還有不盡完備的地方。最常見的事例是，有的評估人員，只強(qiáng)調(diào)項目建設(shè)的有利條件，而忽視項目上的不利因素，或者只分析并肯定項目本身建設(shè)的必要性及其可獲效益，而對影響項目和取得預(yù)期效益的客觀條件估計不足。在這些情況下，我們通過項目的總評估對前面評估過程中難以完全避免的疏漏，及早加以補充、修正，使整個評估趨于完善，這是非常必要的?？傊?，將建設(shè)項目的各個單項評估結(jié)果加以協(xié)調(diào)、匯總和完善，并對項目做出總的評價，是直接為項目決策提供依據(jù)所必不可少的。（五）可以對項目實施計劃提出一些建設(shè)性的建議一個投資項目從總體上來看是必須建設(shè)的，可是種種因素使它不具備充分的建設(shè)條件或者不能獲得較理想的經(jīng)濟(jì)效益。在這種情況

29、下通過總評估提出一些合理性意見和建設(shè)性建議是十分必要的。例如，某投資項目從國民經(jīng)濟(jì)角度看很有必要建設(shè)，但是所需原料國內(nèi)無法保證供應(yīng)，因而不太具備建設(shè)條件。進(jìn)口該種原料，會產(chǎn)生生產(chǎn)成本過高問題，而且外匯平衡也有問題。在這種情況下，我們可考慮安排該種原料生產(chǎn)項目的同步建設(shè)，從而解決建設(shè)條件和經(jīng)濟(jì)效益問題。又如，一些投資項目的國民經(jīng)濟(jì)效益很好，而財務(wù)效益不好，為了鼓勵地方和項目單位的積極性，建議在稅收、貸款利率等方面對項目單位采取優(yōu)惠政策。有些特大項目的評估可能涉及國民經(jīng)濟(jì)空間布局、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等一些重大戰(zhàn)略問題。一些合理建議供決策部門參考，將是總評估的目的所在。環(huán)境影響與環(huán)境影響評估的目的與作用環(huán)境影

30、響是指人類活動（包括經(jīng)濟(jì)活動和社會活動）對環(huán)境的作用和因此產(chǎn)生的環(huán)境變化，以及由此引發(fā)的對人類社會和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。投資項目的實施一般會對環(huán)境產(chǎn)生影響，且這種影響的后果有時會十分嚴(yán)重。因此，在投資項目實施之前，我們應(yīng)該進(jìn)行環(huán)境影響評價（EIA），充分調(diào)查項目涉及的各種環(huán)境因素，據(jù)此識別、預(yù)測和評價該項目可能對環(huán)境帶來的影響，并按照社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)相協(xié)調(diào)的原則提出預(yù)防或降低不良環(huán)境影響的具體措施。對項目實施環(huán)境影響評估的目的與作用主要有：（一）保障和促進(jìn)國家可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實施當(dāng)前，實施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略是我國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的基本指導(dǎo)方針。實施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的一個重要途徑，就是把環(huán)境保護(hù)納

31、入綜合決策，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長模式。國家制定環(huán)境影響評估的法規(guī)，建立健全環(huán)境影響評估制度，就是為了在建設(shè)項目實施前就能夠綜合考慮環(huán)境保護(hù)問題，從源頭上預(yù)防或減輕對環(huán)境的污染和對生態(tài)的破壞，從而保障和促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實施。（二）預(yù)防因建設(shè)項目實施而對環(huán)境造成的不良影響預(yù)防為主是環(huán)境保護(hù)的一項基本原則。如果等環(huán)境被污染后再去治理，我們不但在經(jīng)濟(jì)上要付出重大代價，而且更多情況是，環(huán)境污染一旦發(fā)生，即使花費很大代價，也難以恢復(fù)。因此，我們要對建設(shè)項目進(jìn)行環(huán)境影響評估，使項目在動工興建之前，就能根據(jù)環(huán)境影響評估的要求，修改和完善建設(shè)設(shè)計方案，提出相應(yīng)的環(huán)保對策和措施，從而預(yù)防和減輕項目實施對環(huán)境造成

32、的不良影響。（三）促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會和環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會的進(jìn)步要與環(huán)境相協(xié)調(diào)。為了實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和社會的可持續(xù)發(fā)展，我們必須將經(jīng)濟(jì)建設(shè)、城鄉(xiāng)建設(shè)，環(huán)境建設(shè)與資源保護(hù)同步規(guī)劃、同步實施，以達(dá)到經(jīng)濟(jì)效益、社會效益和環(huán)境效益的統(tǒng)一。對建設(shè)項目進(jìn)行環(huán)境影響評估在于避免或降低環(huán)境問題對經(jīng)濟(jì)和社會的發(fā)展可能造成的負(fù)面影響，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會和環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展。環(huán)境影響評估的內(nèi)容（一）環(huán)境條件調(diào)查環(huán)境條件主要調(diào)查以下幾個方面的狀況：（1）自然環(huán)境。調(diào)查項目所在地的大氣、水體、地貌、土壤等自然環(huán)境狀況。其中，大氣環(huán)境主要包括風(fēng)、沉降物、溫度、大氣質(zhì)量等方面的內(nèi)容；水體環(huán)境主要包括地表水的來源、總量、結(jié)構(gòu)比例及其與動

33、植物之間的關(guān)系，地下水狀況和排水形式，以及水體質(zhì)量等方面的內(nèi)容；地貌環(huán)境主要包括項目所在地的地形、地勢等方面的內(nèi)容；土壤環(huán)境主要包括土壤特征、土壤利用狀況等方面的內(nèi)容。（2）生態(tài)環(huán)境。調(diào)查項目所在地的森林、草地、濕地、動物棲息、水土保持等生態(tài)環(huán)境狀況。（3）社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境。調(diào)查項目所在地居民生活、文化教育衛(wèi)生、風(fēng)俗習(xí)慣等社會環(huán)境狀況；調(diào)查項目周圍地區(qū)的城鄉(xiāng)分布及發(fā)展規(guī)劃要點，居民人口數(shù)量與密度、收入分配、就業(yè)與失業(yè)情況、人均收入水平與需求水平，項目所在地區(qū)的交通運輸條件，等等。（4）特殊環(huán)境。調(diào)查項目周圍地區(qū)名勝古跡、風(fēng)景區(qū)、自然保護(hù)區(qū)等環(huán)境狀況。（二）影響環(huán)境因素分析影響環(huán)境因素分析主要是分析

34、項目建設(shè)過程中破壞環(huán)境、生產(chǎn)運營過程中污染環(huán)境，從而導(dǎo)致環(huán)境質(zhì)量惡化的主要因素。1、污染環(huán)境因素分析污染環(huán)境因素分析主要分析項目在生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的各種污染源，計算排放污染物數(shù)量及其對環(huán)境的污染程度。（1）廢氣。分析氣體排放點，計算污染物產(chǎn)生量和排放量、有害成分和濃度，研究排放特征及其對環(huán)境危害程度并編制廢氣排放一覽表。（2）廢水。分析工業(yè)廢水（廢液）和生活污水的排放點，計算污染物產(chǎn)生量和排放量、有害成分和濃度，研究排放特征及其對環(huán)境危害程度并編制廢水排放一覽表。（3）固體廢棄物。分析計算固體廢棄物產(chǎn)生量和排放量、有害成分及其對環(huán)境的污染程度并編制固體廢棄物排放一覽表。（4）噪聲。分析噪聲源位置

35、，計算聲壓等級，研究噪聲特征及其對環(huán)境危害程度并編制噪聲源一覽表。（5）粉塵。調(diào)查粉塵排放點分布情況，計算產(chǎn)生量和排放量，研究成分與特征、排放方式及其對環(huán)境造成的危害程度并編制粉塵排放一覽表。（6）其他污染物。分析生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的電磁波、放射性物質(zhì)等污染物發(fā)生的位置、特征，計算強(qiáng)度值及其對周圍環(huán)境的危害程度。2、破壞環(huán)境因素分析破壞環(huán)境因素分析主要分析項目建設(shè)施工和生產(chǎn)運營對環(huán)境可能造成的破壞因素，預(yù)測其破壞程度，主要包括以下方面：（1）對地形、地貌等自然環(huán)境的破壞。（2）對森林草地植被的破壞，如引起的土壤退化、水土流失等。（3）對社會環(huán)境、文物古跡、風(fēng)景名勝區(qū)、水源保護(hù)區(qū)的破壞。（三）環(huán)境影

36、響因素的確定與影響程度的分析在全面分析項目所在地環(huán)境信息的基礎(chǔ)上，我們就可以根據(jù)項目類型、性質(zhì)分析預(yù)測該項目對環(huán)境的影響，從中找出主要影響因素，并進(jìn)行環(huán)境影響程度分析。1、項目對自然環(huán)境的影響項目對自然環(huán)境的影響主要表現(xiàn)為對水、大氣、土壤等環(huán)境要素的影響。第一，對水的影響，包括對地下水和地表水的影響。許多項目需要大量的水進(jìn)行生產(chǎn)或冷卻，會嚴(yán)重影響水文特征。另外，還需要考慮項目興建帶動的如服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，特別是人口的增長，會帶來水的供求矛盾。第二，對大氣環(huán)境質(zhì)量的影響，主要是指排放的氣體污染物對人類和動物的健康帶來的不利影響。第三，對土壤質(zhì)量的影響，主要表現(xiàn)在三個方面：一是污染影響，二是可能

37、引起的土壤沙化，三是造成土壤和土地資源破壞。2、項目對生態(tài)環(huán)境的影響項目對生態(tài)環(huán)境的影響主要表現(xiàn)為對動植物種類的分布和豐富度的影響。維持生物物種的多樣性，應(yīng)是項目設(shè)計及選擇項目方案必須考慮的一個重要方面。3、項目對美學(xué)的影響這主要是指項目對與美感有關(guān)事物的作用與影響。美感是人們對具有審美價值的客體（環(huán)境質(zhì)量），從感官開始，通過想象、情感、道德等多種心理因素的相互作用，綜合而成的一種心理感受狀態(tài)，如項目的建設(shè)是否影響了原有清新的空氣、美麗的水景及空氣的能見度等。4、項目對社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響這種影響主要是指項目建設(shè)與運營可能對經(jīng)濟(jì)、社會、人類健康和福利等產(chǎn)生的直接影響和通過改變環(huán)境因素帶來的間接影

38、響。它主要從如下四個方面進(jìn)行：第一對人口的影響。由于工人的入住而引起項目所在地區(qū)人口大量增加，人口的組成、分布等發(fā)生變化，以至于影響勞動力市場，影響本地居民就業(yè)。第二，對地區(qū)服務(wù)設(shè)施的影響。項目的投資建設(shè)與運營，無疑會加劇項目所在地各種服務(wù)設(shè)施的供求矛盾。第三，對經(jīng)濟(jì)的影響。這種影響主要表現(xiàn)為項目所帶來的經(jīng)濟(jì)利益是如何進(jìn)行分配的，社會的受益、受害程度如何。第四，對價值觀的影響。這種影響主要表現(xiàn)在對生活方式和生活質(zhì)量的影響。受項目建設(shè)的經(jīng)濟(jì)活動影響，項目附近人群的居住習(xí)慣、文化水平及生活方式發(fā)生改變，生活質(zhì)量發(fā)生變化。（四）環(huán)境保護(hù)措施在分析環(huán)境影響因素及其影響程度的基礎(chǔ)上，按照國家有關(guān)環(huán)境保護(hù)

39、法律、法規(guī)的要求，我們要提出治理方案。1、治理措施方案我們應(yīng)根據(jù)項目的污染源和排放污染物的性質(zhì)，采取不同的治理措施。（1）關(guān)于廢氣污染治理，我們可采用冷凝、吸附、燃燒和催化轉(zhuǎn)化等方法。（2）關(guān)于廢水污染治理，我們可采用物理法（如重力分離、離心分離、過濾、蒸發(fā)結(jié)晶、高磁分離等）、化學(xué)法（如中和、化學(xué)凝聚、氧化還原等）、物理化學(xué)法（如離子交換、電滲析、反滲透等）、生物法（如自然氧池、生物過濾等）等方法。（3）關(guān)于固體廢棄物污染治理，有毒廢棄物可采用防滲漏池堆存方法；放射性廢棄物可采用封閉固化方法；無毒廢棄物可采用露天堆存方法；生活垃圾可采用衛(wèi)生填埋、堆肥、生物降解或者焚燒等方法；無毒害固體廢棄物，

40、我們可以將其加工制作為建筑材料，或者作為建材添加物進(jìn)行綜合利用。（4）關(guān)于粉塵污染治理，我們可采用過濾除塵、混式除塵、電除塵等方法。（5）關(guān)于噪聲污染治理，我們可采用吸聲、隔音、減震、隔震等措施。（6）關(guān)于建設(shè)和生產(chǎn)運營引起環(huán)境破壞的治理。對于巖體滑坡、植被破壞、地面塌陷、土壤劣化等，我們應(yīng)提出相應(yīng)治理方案。在可行性研究中，我們應(yīng)在環(huán)境治理方案中列出所需的設(shè)施、設(shè)備和投資。2、治理方案比選我們要對環(huán)境治理的各局部方案和總體方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較，并做出綜合評價。比較評價的主要內(nèi)容有：（1）技術(shù)水平對比。分析對比不同環(huán)境保護(hù)治理方案所采用的技術(shù)和設(shè)備的先進(jìn)性、實用性、可靠性與可得性。（2）治理效果

41、對比。分析對比不同環(huán)境保護(hù)治理方案在治理前和治理后環(huán)境指標(biāo)的變化情況，以及能否滿足環(huán)境保護(hù)法律、法規(guī)的要求。（3）管理及監(jiān)測方式對比。分析對比各環(huán)境保護(hù)治理方案采用的管理和監(jiān)測方式的優(yōu)缺點。（4）環(huán)境效益對比。將環(huán)境保護(hù)治理所需投資和環(huán)境保護(hù)運行費用與所獲得的收益相比較，效益費用比值較大的方案為優(yōu)。經(jīng)比選治理方案后，我們要提出推薦方案，并編制環(huán)境保護(hù)治理設(shè)施和設(shè)備表。國民經(jīng)濟(jì)評價的作用國民經(jīng)濟(jì)評價是按照資源合理配置的原則，從國家整體角度考察項目的效益和費用，用貨物影子價格、影子工資、影子匯率和社會折現(xiàn)率等經(jīng)濟(jì)參數(shù)分析、計算項目對國民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)，評價項目的經(jīng)濟(jì)合理性。它是項目評估的重要內(nèi)容，是

42、投資決策的主要依據(jù)。對投資項目進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評價的重要作用，主要表現(xiàn)在以下三個方面：（一）經(jīng)濟(jì)評價是宏觀上合理配置國家有限資源的需要國家的資源（包括資金、外匯、土地、勞動力及其他自然資源）總是有限的，我們必須在資源的各種相互競爭的用途中做出選擇。而這種選擇必須借助于經(jīng)濟(jì)評價，從國家整體的角度考慮。把國民經(jīng)濟(jì)當(dāng)作一個大系統(tǒng)，項目的建設(shè)作為這個大系統(tǒng)中的一個子系統(tǒng)，項目的建設(shè)與生產(chǎn)，要從國民經(jīng)濟(jì)這個大系統(tǒng)中汲取大量的投入物（資金、勞力、物資、土地等），同時也向國民經(jīng)濟(jì)這個大系統(tǒng)提供一定數(shù)量的產(chǎn)出（產(chǎn)品、服務(wù)等）。經(jīng)濟(jì)評價就是評價項目從國民經(jīng)濟(jì)中所汲取的投入與向國民經(jīng)濟(jì)提供的產(chǎn)出對國民經(jīng)濟(jì)這個大系統(tǒng)的

43、經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的影響，從而選擇對大系統(tǒng)目標(biāo)優(yōu)化最有利的項目或方案。經(jīng)濟(jì)評價是一種宏觀評價，對于建設(shè)社會主義市場經(jīng)濟(jì)具有十分重要的意義。只有多數(shù)項目的建設(shè)符合整個國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，并充分合理利用有限資源，國家才能獲得最大的凈效益。（二）經(jīng)濟(jì)評價是真實反映項目對國民經(jīng)濟(jì)凈貢獻(xiàn)的需要我國和大多數(shù)發(fā)展中國家一樣，不少商品的價格不能反映價值，也不能反映供求關(guān)系。在這種商品價格嚴(yán)重失真的條件下，按現(xiàn)行價格計算項目的投入或產(chǎn)出，不能確切地反映項目建設(shè)給國民經(jīng)濟(jì)帶來的效益與費用支出。因此，我們就必須運用能反映資源真實價值的影子價格，計算投資項目的費用和效益，考察該項目的建設(shè)對達(dá)成國民經(jīng)濟(jì)總目標(biāo)的作用。（三）國民經(jīng)

44、濟(jì)評價是投資決策科學(xué)化的需要國民經(jīng)濟(jì)評價是投資決策科學(xué)化的需要，主要體現(xiàn)在以下三個方面：（1）有利于引導(dǎo)投資方向。國民經(jīng)濟(jì)評價運用經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率等指標(biāo)及體現(xiàn)宏觀意圖的影子價格、影子匯率等參數(shù)，可以起到鼓勵或抑制某些行業(yè)或項目發(fā)展的作用，促進(jìn)國家資源的合理分配。（2）有利于控制投資規(guī)模。最明顯的是國家可以通過調(diào)整社會折現(xiàn)率這個重要的參數(shù)調(diào)控投資總規(guī)模。當(dāng)投資規(guī)模膨脹時，國家可以適當(dāng)提高社會折現(xiàn)率，控制一些項目的通過率。（3）有利于提高計劃質(zhì)量。項目是計劃的基礎(chǔ)，有了足夠數(shù)量、經(jīng)過充分論證和科學(xué)評價的備選項目，各級計劃部門才便于從宏觀經(jīng)濟(jì)角度對項目進(jìn)行排隊和取舍。國民經(jīng)濟(jì)評價的程序項目

45、的國民經(jīng)濟(jì)評價是在項目財務(wù)評價基礎(chǔ)之上進(jìn)行的，其程序為：（一）收集整理數(shù)據(jù)資料評估人員根據(jù)計算和分析的需要，收集有關(guān)的信息資料，然后進(jìn)行整理、分類。在進(jìn)行項目財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算和財務(wù)評價中收集到的有關(guān)方面的資料，是國民經(jīng)濟(jì)評價的重要基礎(chǔ)資料，但僅這些還是不夠的，評估人員還需要收集更廣泛的信息資料。資料收集工作完成后，評估人員要根據(jù)評價的要求對資料進(jìn)行分類，對一些資源進(jìn)行核實，力爭數(shù)據(jù)準(zhǔn)確，來源可靠。（二）調(diào)整價格根據(jù)收集整理的資料和國家有關(guān)部門頒發(fā)的影子價格及調(diào)整方法，我們要對現(xiàn)行的價格進(jìn)行調(diào)整。（三）計算費用和效益價格調(diào)整以后，我們要用調(diào)整過的價格度量項目分年的費用和效益，根據(jù)需要進(jìn)行匯總。評

46、估要求各類費用和效益盡可能地完全，不能漏項和加項。這就需要項目評估人員事先列好項目的費用和效益細(xì)目表，不但包括直接費用和效益，還要包括間接費用和效益，對定量和不可定量的分別列項處理，計算可定量的部分，不可定量的可作定性分析的依據(jù)。（四）計算現(xiàn)金流量和評價指標(biāo)根據(jù)計算出來的費用和效益數(shù)據(jù)，評估人員首先要建立經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量表，然后根據(jù)此表計算經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等評價指標(biāo)。另外，還可以計算有關(guān)靜態(tài)指標(biāo)，如投資凈收益率等。（五）分析評價計算出評價指標(biāo)以后，評估人員根據(jù)國家頒發(fā)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分析評價，達(dá)到或超過國家規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的就是可行的。項目直接費用和直接效益（一）項目直接費用項目的直接費用也稱內(nèi)部費用

47、，主要指國家為滿足項目投入的需要而付出的代價。這些投入物用影子價格計算的經(jīng)濟(jì)價值即為項目的直接費用。項目直接費用的確定可分為以下幾種情況：（1）如果擬建項目的投入物來自國內(nèi)供應(yīng)量的增加，即增加國內(nèi)生產(chǎn)來滿足擬建項目的需求，其費用就是增加國內(nèi)生產(chǎn)所消耗的資源價值。（2）項目的投入本來用于其他項目，改用于擬建項目將減少對其他項目的供應(yīng)，其費用為其他項目因此而減少的效益，也就是其他項目對該項投入物的支付意愿。（3）增加進(jìn)口或減少出口。當(dāng)項目投入物來自國外，增加進(jìn)口就是因為項目存在，國家不得不增加進(jìn)口以滿足項目對投入物的需要。其費用可看作國家為增加進(jìn)口而支付的外匯。當(dāng)投入物本來可以出口，減少出口是因為

48、項目使用了國家用來出口的商品作為投入物從而減少了國家的出口量，其費用是國家因減少出口而損失的外匯收入。（二）項目直接效益項目直接效益也稱為內(nèi)部效益，是由項目本身產(chǎn)生，由其產(chǎn)出物提供，并用影子價格計算的產(chǎn)出物的經(jīng)濟(jì)價值，直接效益一般有以下幾種情況：（1）項目投產(chǎn)后增加總的供給量，即增加了國內(nèi)的最終消費品或中間產(chǎn)品。從理論上講，這種情況下項目的效益用消費者或用戶的原支付價格計算，但在實際工作中，這種原支付價格不易確定，可以用口岸價格加或減運輸費用和貿(mào)易費用，或用國家統(tǒng)一價格加補貼或用國內(nèi)市場價格代替。當(dāng)然，對一些比較容易確定原支付價格的產(chǎn)出物，我們還是要用原支付價格度量。（2）項目產(chǎn)出物頂替了原有

49、項目的生產(chǎn)，致使其減產(chǎn)或停產(chǎn)的，其效益為原有項目減產(chǎn)或停產(chǎn)向社會釋放出來的資源，其價值也就等于對這些資源的支付意愿。（3）增加出口或減少進(jìn)口。增加出口就是項目投產(chǎn)以后增加國家出口產(chǎn)品的數(shù)量。減少出口是指項目投產(chǎn)以后，其產(chǎn)品可以替代進(jìn)口產(chǎn)品，減少國家等量產(chǎn)品的進(jìn)口。在這種情況下，項目的效益都是外匯收入，增加出口是創(chuàng)造的外匯收入，減少進(jìn)口是節(jié)省的外匯。間接費用和間接效益項目的費用和效益不僅體現(xiàn)在它的直接投入物和產(chǎn)出物中，還會在國民經(jīng)濟(jì)相鄰部門及社會中反映出來。這就是項目的間接費用（外部費用）和間接效益（外部效益），也統(tǒng)稱為外部效果。外部費用指國民經(jīng)濟(jì)為項目付出了代價，而項目本身并不實際支付的費用。

50、外部效益指項目對社會做出貢獻(xiàn)，而項目本身并未得到的那部分效益。（一）間接費用間接費用是指國民經(jīng)濟(jì)為項目付出了代價，而在項目直接費用中未得到反映的那部分費用。例如，項目產(chǎn)生的廢水、廢氣、廢渣引起的環(huán)境污染及造成的生態(tài)平衡破壞所需治理的費用；為新建投資項目的服務(wù)配套、附屬工程所需的投資支出和其他費用；為新建項目配套的郵政、水、電、氣、道路、港口碼頭等公用基礎(chǔ)設(shè)施的投資支出和費用。如果這些設(shè)施全部是為本項目服務(wù)的，則應(yīng)作為項目的組成部分，其所有費用都應(yīng)包括在項目總費用之內(nèi)；如果這些設(shè)施不全部是為本項目服務(wù)的，即同時為多個項目提供服務(wù)，則應(yīng)根據(jù)本項目所享受的服務(wù)量的大小、程度進(jìn)行分?jǐn)?，并把這部分費用計

51、入項目的總費用中。在經(jīng)濟(jì)費用效益評估中，只有同時符合以下兩個條件的費用或效益才能稱作間接費用或間接效益：（1）項目將對與其并無直接關(guān)聯(lián)的其他項目或消費者產(chǎn)生影響（產(chǎn)生費用或效益）；（2）這種費用或效益在財務(wù)報表（如財務(wù)現(xiàn)金流量表）中并沒有得到反映，或者說沒有將其價值量化。在某些特定條件下，我們需要考慮下面的外部效果：（1）項目造成的環(huán)境污染對生態(tài)的破壞，是一種間接費用，一般較難計量，除環(huán)衛(wèi)部門規(guī)定征集的排污費計算外，可以參照同類企業(yè)所造成的損失計算，至少也應(yīng)做定性的描述。（2）技術(shù)擴(kuò)散的效果。一個使用先進(jìn)技術(shù)的項目的建設(shè)，由于技術(shù)人員的流動，技術(shù)得到擴(kuò)散和推廣，整個社會都將受益。不過，這類外部

52、效益常常由于計量的困難，只作定性的說明。（3）對下游企業(yè)的效果。這主要是指生產(chǎn)初級產(chǎn)品的項目對以其產(chǎn)出物為原料的經(jīng)濟(jì)部門產(chǎn)生的效果。就項目評估而言，如果能夠合理確定這些初級產(chǎn)品影子價格，就能正確計算這類項目的經(jīng)濟(jì)效益，這樣就不再需要單獨考慮向前聯(lián)的效果了。（4）對上游企業(yè)的效果。這主要是指一個項目的建設(shè)會刺激那些為該項目提供原材料或半成品的經(jīng)濟(jì)部門的發(fā)展，從而引起向后聯(lián)效果。（5）計算外部效果時，我們應(yīng)注意區(qū)別其是否已經(jīng)在項目投入物和產(chǎn)出物的影子價格中得到充分反映。項目使用投入物、提供產(chǎn)出物，引起上、下游企業(yè)效益或費用的變化，一般多在投入物、產(chǎn)出物的影子價格中得到反映，不必再計算間接效益或費用

53、。（6）乘數(shù)效果。乘數(shù)效果是指新建項目的實施刺激了對項目投入物的國內(nèi)需求，可以使原來閑置的資源得到利用，從而產(chǎn)生的一種連鎖性的外部效果。以勞動力為例，若勞動力嚴(yán)重過剩，項目的實施利用了原來閑散的勞動力，引起勞動力消費的增加，促進(jìn)了服務(wù)行業(yè)的發(fā)展，從而引起一系列的連鎖效果，但是，只有在滿足下列條件時才能把這種乘數(shù)效果歸因于某個具體項目：資源閑置的原因是國內(nèi)需求不足，且除實施該項目之外，沒有其他辦法來提高這種需求；該項目所使用的資金沒有機(jī)會用于其他項目；應(yīng)考慮整個項目周期內(nèi)這種閑置資源被利用的情況，一般情況下，我們在項目國民經(jīng)濟(jì)評價中不考慮這種乘數(shù)效果，只有在評估不發(fā)達(dá)地區(qū)建設(shè)項目時，才有必要考慮

54、這種乘數(shù)效果。（二）間接效益間接效益是指項目對社會做出的貢獻(xiàn)，而在項目的直接效益中未得到反映的那部分效益。它是由于項目的投資興建、經(jīng)營，配套項目和相關(guān)部門因增加產(chǎn)量和勞務(wù)量而獲得的效益。例如，水利工程，除了發(fā)電外，還可以為當(dāng)?shù)剞r(nóng)田灌溉、防洪、農(nóng)產(chǎn)品加工等帶來收益；某水泵廠生產(chǎn)了一種新型節(jié)能水泵，用戶可得到較低的運行費用的好處，但由于種種因素，這部分效益未能在水泵的財務(wù)價格中被全部反映出來，因此這部分節(jié)能效益未能完全反映在水泵廠的直接效益中。這部分節(jié)能效益也就是水泵廠的間接效益。財務(wù)數(shù)據(jù)評估的原則財務(wù)數(shù)據(jù)估算是一項政策性、技術(shù)性和科學(xué)性很強(qiáng)的工作，在進(jìn)行這項工作的過程中，我們必須遵循以下原則：（

55、一）合法性原則在進(jìn)行財務(wù)數(shù)據(jù)的估算時，我們必須嚴(yán)格執(zhí)行國家現(xiàn)行的法律法規(guī)，不應(yīng)以項目評估人員的主觀想象作為財務(wù)數(shù)據(jù)估算的依據(jù)。這一原則的目的在于保證財務(wù)數(shù)據(jù)估算工作的合法性和可行性。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，國家的各項經(jīng)濟(jì)法規(guī)也會不斷完善。因此，項目評估人員應(yīng)該隨時注意收集和掌握有關(guān)的法規(guī)和制度。（二）真實性原則財務(wù)數(shù)據(jù)估算必須體現(xiàn)嚴(yán)肅性、科學(xué)性和現(xiàn)實性的統(tǒng)一，應(yīng)本著實事求是的精神，真實地反映客觀情況。對于比較重要的數(shù)據(jù)和參數(shù)，評估人員應(yīng)該從不同的方面進(jìn)行調(diào)查和核實，根據(jù)各種可靠的數(shù)據(jù)，測算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，不應(yīng)以假設(shè)為測算的基礎(chǔ)。（三）科學(xué)性原則科學(xué)適用的估算技術(shù)和

56、方法是財務(wù)數(shù)據(jù)估算順利進(jìn)行的基本要求。在財務(wù)估算中，我們既要保證估算的數(shù)學(xué)模型、計算公式、技術(shù)方法的科學(xué)性，又要從實際出發(fā)，堅持簡明適用的原則。（四）準(zhǔn)確性原則財務(wù)數(shù)據(jù)估算的各項數(shù)據(jù)準(zhǔn)確與否直接關(guān)系經(jīng)濟(jì)評估正確與否，因此，評估人員必須把握準(zhǔn)確性原則：在數(shù)據(jù)的選擇上，要注意客觀性；在預(yù)測和分析時，要注意防止主觀性和片面性；還應(yīng)考慮比較重要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和參數(shù)的變動趨勢，以保證財務(wù)數(shù)據(jù)估算和經(jīng)濟(jì)評估結(jié)果的準(zhǔn)確性。財務(wù)評估的主要內(nèi)容與步驟（一）財務(wù)評估的主要內(nèi)容1、財務(wù)分析預(yù)測在對投資項目進(jìn)行總體了解和對市場、環(huán)境、技術(shù)方案進(jìn)行充分調(diào)查、研究、掌握的基礎(chǔ)上，收集、預(yù)測財務(wù)分析所需的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料，這一步驟

57、可稱為財務(wù)分析預(yù)測。財務(wù)分析預(yù)測是整個財務(wù)分析的基礎(chǔ)，是決定項目財務(wù)分析質(zhì)量和成敗的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。財務(wù)分析預(yù)測的結(jié)果可歸納整理為若干輔助計算用表，以便進(jìn)一步地分析。2、制訂資金規(guī)劃這一步驟包括：壽命期內(nèi)各年度資金需要量預(yù)測；對可能的資金來源與數(shù)量進(jìn)行調(diào)查和估算；制訂債務(wù)償還計劃；在此基礎(chǔ)上編制項目壽命期內(nèi)資金來源與運用計劃，這個計劃可用資金平衡表表示出各年度資金的來源與使用情況。一個好的資金規(guī)劃要能滿足資金平衡的需要，即在每年度的資金來源方案中挑選最經(jīng)濟(jì)、效益最優(yōu)的方案。一個項目的盈利能力越大、清償能力越強(qiáng)，外匯效果越佳，該方案越優(yōu)。在財務(wù)效果計算與分析中最重要的是編制現(xiàn)金流量表，然后計算一系列評

58、價指標(biāo)，進(jìn)行分析。此項內(nèi)容常常和資金規(guī)劃交叉進(jìn)行，利用財務(wù)效果分析的結(jié)果可反過來分析、調(diào)整資金規(guī)劃，以達(dá)到進(jìn)一步的優(yōu)化。3、財務(wù)效益的計算與分析我們要根據(jù)財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及資金規(guī)劃，計算項目的財務(wù)盈利能力，分析其清償能力。若項目涉及產(chǎn)品出口創(chuàng)匯或替代進(jìn)口節(jié)匯，我們還需分析外匯效果。（二）財務(wù)評估的步驟1、分析與評價項目的財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分析與評價項目的財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是指對項目總投資、資金規(guī)劃、銷售成本、銷售收入、銷售稅金和銷售利潤，以及其他與項目有關(guān)的財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析與評價。這些財務(wù)數(shù)據(jù)主要都來自可行性研究報告的投資、成本、估算、資金規(guī)劃、利潤估算等部分，幾乎涉及項目可行性研究的所有實際環(huán)節(jié)，因此對

59、項目財務(wù)數(shù)據(jù)的分析、審查與評價，離不開對項目實體部分的考察與評價。因此，對于財務(wù)數(shù)據(jù)的評價不僅要分析各種數(shù)據(jù)及輔助報表的準(zhǔn)確性，還應(yīng)注意審查財務(wù)數(shù)據(jù)與各實際環(huán)節(jié)的協(xié)調(diào)與一致性。2、分析審查項目的財務(wù)基本報表財務(wù)基本報表包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表。它是計算反映項目的盈利水平、償債能力和外匯平衡分析等各種評價指標(biāo)的依據(jù)，對基本報表的審查，主要是審查其格式是否規(guī)范，表中所填列的數(shù)據(jù)是否準(zhǔn)確。3、審查與評價項目財務(wù)效益指標(biāo)在分析與審查項目財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和財務(wù)基本報表的基礎(chǔ)上，審查項目財務(wù)效果指標(biāo)計算方法是否正確，指標(biāo)體系和基準(zhǔn)折現(xiàn)率等評價參數(shù)的選擇是否合理，各種財務(wù)效果指標(biāo)的計算是否準(zhǔn)確。有必要

60、注意一下，在項目的財務(wù)評估中，財務(wù)數(shù)據(jù)的分析、整理、測算和財務(wù)報表的編制等工作是項目財務(wù)分析成敗的關(guān)鍵所在，因此，在財務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)測與估算中應(yīng)力求測算方法科學(xué)、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、財務(wù)報表客觀。項目評估的財務(wù)報表可分為兩類，一類是基本報表，另一類是輔助報表。基本報表有資金來源與運用表、現(xiàn)金流量表、利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表和對外平衡表等；輔助報表有固定資產(chǎn)投資估算表、流動資金估算表、投資計劃與資金籌措表、主要投入產(chǎn)出物價格表、單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算表、固定資產(chǎn)折舊估算表、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷估算表、總成本費用估算表、銷售收入和資金估算表、借款還本付息計算表等。財務(wù)效益評估的程序（一）分析估算項目財務(wù)數(shù)據(jù)在整理基礎(chǔ)