1、.PAGE ：.；PAGE 372021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/ t _blank 銀行從業(yè)資歷考試知識點(diǎn)：財(cái)務(wù)規(guī)劃一、現(xiàn)金、消費(fèi)和債務(wù)管理1、現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理的目的是滿足日常需求、應(yīng)急需求、未來消費(fèi)需求和財(cái)富積累與投資獲利的需求。編制預(yù)算：(1)設(shè)定長期理財(cái)規(guī)劃目的，并計(jì)算所需的年度儲蓄(2)預(yù)測年度收入(3)算出年度支出預(yù)算目的：年度收入 年儲蓄目的 = 年度支出預(yù)算(4)預(yù)算控制與差別分析應(yīng)建議客戶開立三種賬戶：定期投資賬戶、扣款賬戶、信譽(yù)卡賬戶緊急預(yù)備金的兩種方式：流動性高的活期儲蓄、短期定期存款或貨幣市場基金;貸款額度。2、消費(fèi)管理(1)即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消

2、費(fèi)(2)消費(fèi)支出的預(yù)期(3)孩子的消費(fèi)(4)住房、汽車等大額消費(fèi)(5)保險消費(fèi)3、債務(wù)管理(1)先算好可負(fù)擔(dān)的債務(wù)額度;銀行從業(yè)人員應(yīng)協(xié)助 客戶選擇最正確的信貸種類和還款方式。(2)合理利率本錢下，個人信貸才干取決于客戶收入才干和客戶資產(chǎn)價值。(3)本卷須知：債務(wù)總量不超越凈資產(chǎn); 債務(wù)期限不超越退休年齡 債務(wù)支出占家庭收入0.4 短期債務(wù)和長期債務(wù)間的比例。4、現(xiàn)金、消費(fèi)和債務(wù)管理的綜合思索二、保險規(guī)劃保險的定義：保險是指投保人根據(jù)合同商定，向保險人支付保險費(fèi)，保險人對于合同商定的能夠發(fā)生的事故因其發(fā)生而呵斥的財(cái)富損失承當(dāng)賠償保險金責(zé)任，或者承當(dāng)給付保險金責(zé)任的商業(yè)保險行為。法律角度：保險是

3、一種合同保險規(guī)劃具有風(fēng)險轉(zhuǎn)移和合理避稅的功能。1、制定保險規(guī)劃的原那么：(1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險的原那么 (2)量力而行的原那么(3)分析客戶保險需求：順應(yīng)性、支付才干、選擇性2、保險規(guī)劃的主要步驟：(1)確定保險標(biāo)的(作為保險對象的財(cái)富及其有關(guān)利益，或者人的壽命和身體)只需對保險標(biāo)的具有可保利益才干為其投保?？杀＠鎽?yīng)符合三個要求：必需是法律認(rèn)可的主體;必需是客觀存在的利益;必需是可衡量的利益。(2)選定保險產(chǎn)品：常見的：不測損傷、安康險、人壽險、不測損毀險等;合理搭配不同險種，如主險+附加險(3)確定保險金額人的價值評價法：生命價值法、財(cái)務(wù)需求法、資產(chǎn)保管法等(4)明確保險期限3、保險規(guī)劃的風(fēng)險(1

4、)未充分保險的風(fēng)險(2)過分保險的風(fēng)險 (3)不用要保險的風(fēng)險三、稅收規(guī)劃經(jīng)過對納稅主體的運(yùn)營活動或投資行為等涉稅事項(xiàng)提早做出安排，以到達(dá)少繳稅或遞延剿說的目的。1、稅收規(guī)劃的原那么(1)合法性(2)目的性(3)規(guī)劃性(4)綜合性2、稅收規(guī)劃的根本內(nèi)容(1)避稅規(guī)劃：非違法性;有規(guī)那么性;前期規(guī)劃性和后期的低風(fēng)險性(2)節(jié)稅規(guī)劃：合法性，有規(guī)那么性，運(yùn)營的調(diào)整型和后期無風(fēng)險性;(3)轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃：將稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者或供應(yīng)商，純經(jīng)濟(jì)行為3、稅收規(guī)劃的主要步驟(1)了解客戶的根本情況要求：婚姻、子女、財(cái)務(wù)、投資意向、風(fēng)險態(tài)度、納稅歷史情況、短期所得或長期利益;(2)控制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行(3)實(shí)例：客

5、戶工資薪金轉(zhuǎn)化為勞務(wù)報酬;工資薪金與勞務(wù)報酬分別納稅四、人惹事件規(guī)劃1、教育規(guī)劃2、退休規(guī)劃(1)誤區(qū)：方案開場太遲;對收入和費(fèi)用估計(jì)過于樂觀;投資過于保守(2)退休規(guī)劃步驟：客戶退休生活設(shè)計(jì);第一年費(fèi)用需求分析;退休期間總費(fèi)用分析、退休后的年收入情況。五、投資規(guī)劃：1、概述:.投資的目的：用確定的現(xiàn)值犧牲換取不確定的未來收益。直接投資(實(shí)物投資)、間接投資(金融產(chǎn)品)2、投資規(guī)劃步驟：(1)確定客戶投資目的(2)讓客戶本人認(rèn)識本人的風(fēng)險接受才干(3)根據(jù)客戶目的和風(fēng)險接受才干來確定投資戰(zhàn)略(4)實(shí)施投資方案(5)監(jiān)控投資方案業(yè)務(wù)的合規(guī)性一、商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)的合規(guī)性管理1、商業(yè)銀行開展

6、個人理財(cái)業(yè)務(wù)的根本條件(1)具有相應(yīng)的風(fēng)險管理體系和內(nèi)部控制制度(2)有具備開展相關(guān)業(yè)務(wù)任務(wù)閱歷和知識的高級管理人員、從業(yè)人員;(3)具有良好的市場風(fēng)險識別、計(jì)量、檢測與控制體系;(4)信譽(yù)良好、近兩年內(nèi)未發(fā)生損害客戶利益的艱苦事件(5)銀監(jiān)會規(guī)定的其他謹(jǐn)慎性條件關(guān)于機(jī)構(gòu)設(shè)置于業(yè)務(wù)申報資料(1)建立體系(2)懇求需求同意的個人理財(cái)業(yè)務(wù)，報送銀監(jiān)會一式三份(3)懇求不需求同意的個人理財(cái)業(yè)務(wù)，及時報送銀監(jiān)會關(guān)于業(yè)務(wù)制度建立的要求(1)建立內(nèi)部控制和定期檢查制度(2)理財(cái)方案各步驟的內(nèi)部審核制度;(3)建立相應(yīng)的風(fēng)險管理體系;(4)設(shè)置風(fēng)險管理目的(5)與客戶簽合同，明確義務(wù)和責(zé)任關(guān)于理財(cái)人員的要求

7、：每年的培訓(xùn)時間不少于20小時關(guān)于個人理財(cái)資金運(yùn)用語核算管理的條件：在理財(cái)方案存續(xù)期內(nèi)，商業(yè)銀行應(yīng)向客戶提供其所持有的一切相關(guān)資產(chǎn)的賬單，列明資產(chǎn)變動、收入和費(fèi)用、期末資產(chǎn)估值等。賬單提供不少于2次，且至少每個月提供一次。2、商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)的政策限制：二、個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理需求銀監(jiān)會同意的：(1)保證收益理財(cái)方案(2)需經(jīng)銀監(jiān)會同意的其他個人理財(cái)業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)，不需求銀監(jiān)會審批。但也要按照規(guī)定，在出賣產(chǎn)品后5日，將相關(guān)資料報送銀監(jiān)會。資料包括：理財(cái)方案擬銷售的客戶群;理財(cái)方案擬銷售的規(guī)模，資金本錢與收益測算等;擬銷售理財(cái)方案的對外引見和其他資料：銀監(jiān)會要求的其他文件;中資商業(yè)銀行的分

8、支機(jī)構(gòu)可以根據(jù)其總行的授權(quán)開展業(yè)務(wù)。關(guān)于理財(cái)業(yè)務(wù)的政策監(jiān)管要求：在進(jìn)展市場風(fēng)險管理時，應(yīng)對利率和匯率變化進(jìn)展充分的壓力測試。關(guān)于理財(cái)富品的政策監(jiān)管要求：(1)包括構(gòu)造性產(chǎn)品的，應(yīng)將根底資產(chǎn)和衍生品買賣部分相分別(2)不得將普通儲蓄存款產(chǎn)品單獨(dú)當(dāng)作理財(cái)方案銷售;(3)保證收益理財(cái)富品的收益要略高，但是要有附加條件。不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率;關(guān)于個人理財(cái)業(yè)務(wù)的檢查監(jiān)視：商業(yè)銀行應(yīng)按季度對個人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)展統(tǒng)計(jì)分析，并于下個季度的第一個月內(nèi)報送銀監(jiān)會。3、商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)的違法責(zé)任：(1)關(guān)于違規(guī)業(yè)務(wù)的規(guī)定(2)關(guān)于違規(guī)處分規(guī)定暫停商業(yè)銀行銷售新的理財(cái)方案或產(chǎn)品;建

9、議商業(yè)銀行調(diào)整個人理財(cái)業(yè)務(wù)部分擔(dān)任人;建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風(fēng)險管理部門、內(nèi)部審計(jì)部門擔(dān)任人。三、個人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理：1、個人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(1)提供個人理財(cái)效力中面臨的法律風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等主要風(fēng)險(2)理財(cái)方案或產(chǎn)品中包含的相關(guān)買賣工具的市場風(fēng)險、信譽(yù)風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險(3)商業(yè)銀行進(jìn)展有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險2、個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的根本要求：(2)應(yīng)對具備相應(yīng)的技術(shù)支持系統(tǒng)和后臺保證才干;(3)落實(shí)內(nèi)部監(jiān)視和獨(dú)立審核措施;(4) 建立分析、審核與報告制度，積極與監(jiān)管部門溝通;(5) 接受客戶委托進(jìn)展投資操作和資產(chǎn)管理時，應(yīng)與客戶簽署合同，確保獲得

10、客戶的充分授權(quán)，并保管相關(guān)文件，每年至少重新確認(rèn)一次。(6) 將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理(7)保管完備的個人理財(cái)業(yè)務(wù)記錄。3、個人理財(cái)顧問效力的風(fēng)險管理：(1)設(shè)置風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)(2)建立有效的規(guī)章制度(3)個人理財(cái)顧問效力管理(4)個人理財(cái)顧問業(yè)務(wù)內(nèi)部的審查與監(jiān)視管理(5)個人理財(cái)顧問效力的風(fēng)險提示4、綜合理財(cái)效力的風(fēng)險管理保證收益型理財(cái)方案的起點(diǎn)金額人民幣應(yīng)在5萬元以上，外幣應(yīng)在5000美圓以上;其他理財(cái)方案和投資產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)金額不低于保證收益型理財(cái)方案的起點(diǎn)金額。5、個人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品(方案)風(fēng)險管理：2021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/ t _blank 銀行

11、從業(yè)資歷考試知識點(diǎn)：合規(guī)性管理一、個人理財(cái)業(yè)務(wù)從業(yè)人員的合規(guī)性管理1、從業(yè)人員的根本構(gòu)成(1)個人理財(cái)顧問從業(yè)人員和綜合理財(cái)效力從業(yè)人員顧問：提建議綜合：提供建議的根底上，接受客戶的委托和授權(quán)綜合理財(cái)中，要將擔(dān)任理財(cái)方案或產(chǎn)品買賣工具的人員與擔(dān)任本行自營買賣的人員分開。(2)理財(cái)閱歷和關(guān)系經(jīng)理：理財(cái)經(jīng)理：為客戶提供財(cái)務(wù)分析、理財(cái)規(guī)劃與投資建議客戶關(guān)系經(jīng)理：營銷(3)資深理財(cái)經(jīng)理、高級理財(cái)經(jīng)理、中級理財(cái)經(jīng)理、助理理財(cái)經(jīng)理2、從業(yè)人員的根本條件：(1)對個人理財(cái)業(yè)務(wù)活動相關(guān)法律法規(guī)、行政規(guī)章和監(jiān)管要求等有充分的了解和認(rèn)識;(2)遵守監(jiān)管部門和商業(yè)銀行制定的個人理財(cái)業(yè)務(wù)人員職業(yè)品德規(guī)范、行為準(zhǔn)那么(

12、3)掌握所推介產(chǎn)品或向客戶提供咨詢顧問意見所涉及的產(chǎn)品的特性，并對有關(guān)產(chǎn)品市場有所認(rèn)識和了解;(4)具備相應(yīng)的學(xué)歷程度和任務(wù)閱歷(5)具備相關(guān)監(jiān)管部門要求的行業(yè)資歷(6)具備銀監(jiān)會要求的其他資歷條件3、職業(yè)操守要求：(1)從業(yè)根本準(zhǔn)那么老實(shí)信譽(yù)、守法合規(guī)、專業(yè)勝任、勤勉盡職、維護(hù)商業(yè)和隱私、公平競爭(2)從業(yè)人員與客戶熟知業(yè)務(wù)、監(jiān)管躲避、崗位職責(zé)、利益沖突、內(nèi)幕買賣、了解客戶、反洗錢、風(fēng)險提示、信息披露、(3)從業(yè)人員與同事：團(tuán)結(jié)協(xié)作、上下溝通、內(nèi)外協(xié)調(diào)(4)從業(yè)人員與所在機(jī)構(gòu)：忠于職守(5)從業(yè)人員與同業(yè)人員：同業(yè)競爭、商業(yè)嚴(yán)密與知識產(chǎn)權(quán)維護(hù)(6)從業(yè)人員與監(jiān)管者4、從業(yè)人員的限制性條款對于

13、市場風(fēng)險較大的投資產(chǎn)品，不得自動向無相關(guān)買賣閱歷或評價不宜購買該產(chǎn)品的客戶推介或銷售該產(chǎn)品。5、從業(yè)人員的違法責(zé)任：民事責(zé)任;行政監(jiān)管措施與行政處分;刑事責(zé)任二、客戶的合規(guī)性管理1、客戶的準(zhǔn)入管理保證收益型理財(cái)方案的起點(diǎn)金額人民幣應(yīng)在5萬元以上，外幣應(yīng)在5000美圓以上;其他理財(cái)方案和投資產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)金額不低于保證收益型理財(cái)方案的起點(diǎn)金額。2、客戶的根本條件(1)客戶的個人或家庭金融資產(chǎn)數(shù)量(2)重要人士規(guī)范3、客戶的限制性條件客戶用本人實(shí)名并能提供有效的身份證明，均可以成為個人理財(cái)方案的客戶。4、客戶的違法責(zé)任2021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/ t _blank

14、 銀行從業(yè)資歷考試知識點(diǎn)：銀行理財(cái)富品一、理財(cái)富品的開展：2002年，第一個理財(cái)富品推出;2005年，第一個人民幣構(gòu)造理財(cái)富品推出。2005年12月起，允許獲得衍生品答應(yīng)證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來的權(quán)益掛鉤、工程融資、新股申購、QDII。二、當(dāng)前主要的銀行理財(cái)富品引見1、貨幣型理財(cái)富品：(1)定義：主要投資于信譽(yù)等級高、流動性好的金融工具，如國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信譽(yù)等級的企業(yè)債、公司債、短期融資債等。(2)特點(diǎn)：投資期短、資金贖回靈敏、本金/收益平安性高(3)風(fēng)險：低風(fēng)險企業(yè)債：中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國有獨(dú)資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。公司債：股

15、份和有限責(zé)任公司發(fā)行2、債券型理財(cái)富品：(1) 定義：以國債、金融債、中央銀行票據(jù)為主要投資對象(2)特點(diǎn)：產(chǎn)品構(gòu)造簡單、投資風(fēng)險小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。(4)效益及風(fēng)險特征：風(fēng)險低風(fēng)險利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和流動性風(fēng)險3、信托類理財(cái)富品(1)根本概念：投資人委托信托公司按投資人的志愿、以本人的名義為受害人的利益或特定目的管理、運(yùn)用和處分的業(yè)務(wù)。特點(diǎn)：以信任為根底;財(cái)富權(quán)益主體與利益主體分開;運(yùn)營方式靈敏;信托財(cái)富運(yùn)營獨(dú)立性;信托管理具有延續(xù)性;受托人不承當(dāng)無過錯風(fēng)險;利益分配據(jù)實(shí)踐業(yè)績。種類：恣意信托/法定信托; 法人信托和個人信托;資金、動產(chǎn)、

16、不動產(chǎn)信托(2)投資方式：貸款類銀行信托理財(cái)富品銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托方案(3)風(fēng)險：信譽(yù)風(fēng)險、收益風(fēng)險、流動性風(fēng)險 表外業(yè)務(wù)，風(fēng)險完全由投資人承當(dāng)。 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費(fèi) 普通難以提早終止。4、新股申購型理財(cái)富品(1)背景：一級市場和二級市場的宏大價差(2)收益率的影響要素：中簽率、上市首日漲幅;其他要素(閑置資金的運(yùn)用)(3)加強(qiáng)型新股申購理財(cái)富品：空閑時間投資于流動性好的金融產(chǎn)品(4)風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險(新股不敗?)、流動性風(fēng)險(網(wǎng)下申購3個月鎖定期)三、構(gòu)造性理財(cái)富品的概念運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(遠(yuǎn)期、期權(quán)

17、、掉期)等組合在一同而構(gòu)成的一種全新金融產(chǎn)品。普遍存在流動性風(fēng)險。三、主要類型：外匯掛鉤、股票掛鉤、商品掛鉤四、外匯掛鉤型：1、通常，掛鉤的一組或多組外匯的匯率根據(jù)東京時間下午3點(diǎn)整在路透社或彭博社相應(yīng)的外匯展現(xiàn)頁中的價錢確定。2、期權(quán)拆解：看好/看淡、區(qū)間式投資，有一個或一個以上觸及點(diǎn)(1)一觸即付期權(quán)：掛鉤外匯在期末觸碰或超越預(yù)先設(shè)計(jì)的觸及點(diǎn)，買方可得到商定的報答率;否那么能夠獲得最低報答(能夠?yàn)榱?。(2)雙向不觸發(fā)期權(quán)：掛鉤外匯在整個期間沒有觸及原來設(shè)定的觸及點(diǎn)，買方可得商定報答;否那么能夠獲得最低報答(能夠?yàn)榱?。(3)實(shí)踐案例分析：書P923、風(fēng)險流動性風(fēng)險、集中投資風(fēng)險、保本的時

18、機(jī)本錢風(fēng)險、本金風(fēng)險、匯率風(fēng)險、提早終止的風(fēng)險、未能勝利認(rèn)購的風(fēng)險、投資者本身情況風(fēng)險。五、利率/債券掛鉤型1、產(chǎn)品收益率取決于產(chǎn)品構(gòu)造和利率的走勢特點(diǎn)：收益不高但非常穩(wěn)定，普通期限固定，不能提早支取。2、掛鉤標(biāo)的：(1)LIBOR：隔夜、7天、一個月、3個月等(2)國庫券：3個月、6個月、9個月(3)公司債券六、股票掛鉤型：1、概念：掛鉤股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等分類：本金保證型、非本金保證型2、掛鉤標(biāo)的(1)單只股票(2)一籃子股票3、期權(quán)拆解(1)認(rèn)沽期權(quán)：在到期日之前，根據(jù)比率出賣相關(guān)股票等(2)認(rèn)購期權(quán)：在到期日之前，根據(jù)比率收買相關(guān)股票等(3)股票籃子關(guān)聯(lián)度：正相關(guān)、負(fù)相

19、關(guān)七、QDII1、合格境內(nèi)投資者2、掛鉤標(biāo)的：(1)基金(2)買賣所上市基金ETF八、掛鉤型理財(cái)富品的風(fēng)險：1、掛鉤標(biāo)的物的價錢動搖2、本金風(fēng)險3、收益風(fēng)險4、流動性風(fēng)險九、銀行代理理財(cái)富品的分類：1、基金：銀行可以作為開放式基金的銷售代理人，在銀行可辦理基金開戶、認(rèn)購、申購、贖回、轉(zhuǎn)換、修正分紅方式和定額定投業(yè)務(wù)。封鎖式基金，三個月內(nèi)要募集完成同意募集金額的80%。開放式基金沒有金額限制(1)開戶(2)認(rèn)購：在募集期間懇求購買，費(fèi)率比申購低(3)申購：在基金存續(xù)期內(nèi)的基金開放日懇求購買基金T日申購、T+1日添加權(quán)益并登記、T+2日可贖回申購采用“未知價原那么，以T日的基金份額凈值為標(biāo)志計(jì)算定

20、期定額申購前端收費(fèi)、后端收費(fèi) 只針對申購費(fèi)，和贖回費(fèi)無關(guān)(4)基金贖回：剩余份額不得低于最小剩余份額(1000份)贖回原那么：先進(jìn)先出(5)轉(zhuǎn)換：同一基金公司內(nèi)轉(zhuǎn)換(6)基金分紅(7)流動性及收益 貨幣市場基金類似“活期存款，流動性好 基金收益來源：證券買賣差價(資本利得)、紅利收入、債券利息、存款利息收入 影響基金收益的要素：基金的根底市場即投資的對象產(chǎn)品、基金本身要素(業(yè)務(wù)才干)收益排行：股票型、混合型、債券型、貨幣市場基金(8)基金的風(fēng)險：價錢動搖風(fēng)險;流動性風(fēng)險2、股票：銀行代理股票實(shí)踐是第三方存管。股票的流動性和收益股票的流動性好，成交普通比較活潑。有時候也有橫盤整理，成交量萎縮。個

21、股流動性遭到人為影響比較多，與股票的根本面有關(guān)。投資者存在過于自信和過于不自信(羊群效應(yīng))。股票的收益股利和資本利得，普通以后者為主。股票的風(fēng)險在根底性金融產(chǎn)品中最高。 股票的風(fēng)險分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險兩類。其中，非系統(tǒng)性風(fēng)險可以經(jīng)過投資組合來降低。3、國債(1)概念、種類：財(cái)政部發(fā)行，信譽(yù)最高銀行代理的國債三類：憑證式國債、實(shí)物式國債、記賬式國債憑證式：不可上市流通、可提早兌取實(shí)物式：不記名、不掛失、可上市流通記賬式：無紙化，可記名、可掛失(2)國債的流動性和收益 流動性：到期才干兌付還本。(記賬式可在二級市場流通)流動性不如股票，高于公司債。 收益：穩(wěn)定、平安的收益收益兩部分：利息收

22、益、價差收益 影響收益的要素：債券期限、根底利率、市場利率、票面利率、債券市場價錢、流動性、債券信譽(yù)等級、稅收待遇、宏觀經(jīng)濟(jì)情勢(3)國債的風(fēng)險價錢風(fēng)險、再投資風(fēng)險、違約風(fēng)險、債券贖回風(fēng)險、提早償付風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險 價錢風(fēng)險即利率風(fēng)險：利率上漲，債券價錢下跌;2021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/ t _blank 銀行從業(yè)資歷考試知識點(diǎn)：銀行理財(cái)富品一、理財(cái)富品的開展：2002年，第一個理財(cái)富品推出;2005年，第一個人民幣構(gòu)造理財(cái)富品推出。2005年12月起，允許獲得衍生品答應(yīng)證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來的權(quán)益掛鉤、工程融資、新股申購、QDII。二

23、、當(dāng)前主要的銀行理財(cái)富品引見1、貨幣型理財(cái)富品：(1)定義：主要投資于信譽(yù)等級高、流動性好的金融工具，如國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信譽(yù)等級的企業(yè)債、公司債、短期融資債等。(2)特點(diǎn)：投資期短、資金贖回靈敏、本金/收益平安性高(3)風(fēng)險：低風(fēng)險企業(yè)債：中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國有獨(dú)資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。公司債：股份和有限責(zé)任公司發(fā)行2、債券型理財(cái)富品：(1) 定義：以國債、金融債、中央銀行票據(jù)為主要投資對象(2)特點(diǎn)：產(chǎn)品構(gòu)造簡單、投資風(fēng)險小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。(4)效益及風(fēng)險特征：風(fēng)險低風(fēng)險利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和流

24、動性風(fēng)險3、信托類理財(cái)富品(1)根本概念：投資人委托信托公司按投資人的志愿、以本人的名義為受害人的利益或特定目的管理、運(yùn)用和處分的業(yè)務(wù)。特點(diǎn)：以信任為根底;財(cái)富權(quán)益主體與利益主體分開;運(yùn)營方式靈敏;信托財(cái)富運(yùn)營獨(dú)立性;信托管理具有延續(xù)性;受托人不承當(dāng)無過錯風(fēng)險;利益分配據(jù)實(shí)踐業(yè)績。種類：恣意信托/法定信托; 法人信托和個人信托;資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托(2)投資方式：貸款類銀行信托理財(cái)富品銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托方案(3)風(fēng)險：信譽(yù)風(fēng)險、收益風(fēng)險、流動性風(fēng)險 表外業(yè)務(wù)，風(fēng)險完全由投資人承當(dāng)。 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費(fèi) 普通難以提早終止。4、新股申購型理財(cái)富品

25、(1)背景：一級市場和二級市場的宏大價差(2)收益率的影響要素：中簽率、上市首日漲幅;其他要素(閑置資金的運(yùn)用)(3)加強(qiáng)型新股申購理財(cái)富品：空閑時間投資于流動性好的金融產(chǎn)品(4)風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險(新股不敗?)、流動性風(fēng)險(網(wǎng)下申購3個月鎖定期)四、保險市場：1、保險市場概述：(1)保險的概念：根據(jù)合同商定，向保險人支付保費(fèi)，保險人承當(dāng)賠償保證金責(zé)任。(2)保險的相關(guān)要素：保險合同、投保人、保險人、保險費(fèi)、保險標(biāo)的、被保險人、受害人、保險賠償(3)保險產(chǎn)品的功能：轉(zhuǎn)移風(fēng)險、補(bǔ)償損失、融通資金2、保險市場主要產(chǎn)品分類：(1)社會保險和商業(yè)保險社會保險的特點(diǎn)：非盈利性、社會公平性、強(qiáng)迫性等商業(yè)保險

26、：自愿原那么(2)按保險標(biāo)的分：人身保險、財(cái)富保險、投資型保險保險標(biāo)的及相關(guān)利益必需可用貨幣衡量;投資型保險的保險費(fèi)分為兩部分，一部分進(jìn)入投資賬戶。人身保險種類：人壽保險、不測損傷保險、安康保險財(cái)富保險種類：物質(zhì)財(cái)富保險、責(zé)任保險、保證保險、信譽(yù)保險投資類保險：壽險類(分紅、萬能險)、投資連結(jié)類、非壽險類(3)按承保方式分為直接保險和再保險七、黃金等其他投資市場1、黃金市場：(1)特性：商品+貨幣，貯藏、保值、獲利。(2)金條成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%(3)黃金買賣：參與方：產(chǎn)金商、中央銀行、個人;加工商、中央銀行、個人。影響黃金價錢變動的要素：供求關(guān)系、通貨膨脹

27、、利率、匯率2、房地產(chǎn)市場(1)房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：固定性、有限性、差別性、保值增值性(2)房地產(chǎn)投資方式：購買、租賃、信托(3)房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：升值效應(yīng)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、變現(xiàn)不易、政策風(fēng)險(4)房地產(chǎn)的價錢構(gòu)成：行政要素、社會要素、經(jīng)濟(jì)要素等3、收藏市場：藝術(shù)品、古玩、留念幣和郵票八、金融市場的開展：1、世界金融市場的開展：資本流動全球化、自在化;一致監(jiān)管規(guī)范和規(guī)那么;買賣方式逐漸交融、清算方式趨于一致;衍生品市場開展快。2、中國金融市場的開展2021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/ t _blank 銀行從業(yè)資歷考試知識點(diǎn)：市場有效性(一)投資實(shí)際和市場有效性1、持有期收益

28、和持有期收益率面值收益 HPR = 紅利+面值變化面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益例題：張先生在去年以每股25元價錢買了100股股票，一年來得到每股0.20元的分紅，年底股票價錢漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元持有收益率 520/2500 = 20.8%(另一種算法，紅利收益0.20/25=0.8%,資本利得收益(30-25)/25=20%，合計(jì)20.8%)2、預(yù)期收益率(期望收益率):投資對象未來能夠獲得的各種收益率的平均值。3、風(fēng)險確實(shí)定方差：一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度，Pi*Ri-

29、E(Ri),P是概率、R是預(yù)期收益率規(guī)范差：方差的開平方根變異系數(shù)： CV = 規(guī)范差/預(yù)期收益率=i/E(Ri)4、必要收益率：投資對象要求的最低收益率稱為必要收益率。必要收益率包括真實(shí)收益率、通貨膨脹率和風(fēng)險報酬三部分。例題： 一張債券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次還本付息。假設(shè)目前市場上的必要收益率是12%，那么這張債券的價值是()元A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51 (答案：100*1.5/1.125=85.11)5、系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險系統(tǒng)性風(fēng)險：宏觀風(fēng)險，如市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、購買力風(fēng)險等非系統(tǒng)性風(fēng)險：微觀風(fēng)險，與詳

30、細(xì)產(chǎn)品有關(guān)，如運(yùn)營風(fēng)險、財(cái)務(wù)風(fēng)險、信譽(yù)風(fēng)險、突發(fā)事件風(fēng)險。(二)市場有效性：1、隨機(jī)散步2、市場有效性的三個層次(1)弱姓有效市場 (歷史信息)：價錢趨勢分析是徒勞的，歷史信息可以公開得到(2)半強(qiáng)型有效市場(公開信息)：根本面分析是徒勞的(3)強(qiáng)型有效市場(內(nèi)幕信息)：任何信息都表達(dá)在價錢上3、有效市場假定的意義(1)自動投資戰(zhàn)略：前提是置信市場無效(2)被動投資戰(zhàn)略：前提是以為市場有效2021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/ t _blank 銀行從業(yè)資歷考試知識點(diǎn)：貨幣的時間價值1、什么是貨幣的時間價值?有個古代的故事叫“刻舟求劍?！俺擞猩娼撸鋭ψ灾壑袎嬘谒?。

31、遽契其舟，曰:是吾劍之所從墜。舟止，從其所契者入水求之。舟已行矣，而劍不行，求劍假設(shè)此，不亦惑乎?這個故事說的就是時間和空間的變化，呵斥同一個事物也起了變化。貨幣也是一樣，今天的貨幣和明天同樣多的貨幣，價值也是不一樣的。一定數(shù)量的貨幣在兩個不同時點(diǎn)之間的價值差別就是貨幣的時間價值。為什么貨幣有時間價值?由于在即期消費(fèi)，和不消費(fèi)而用來投資，兩者之間，有差別。也就是說(1)貨幣可以滿足當(dāng)前消費(fèi)或用于投資產(chǎn)生報答，資金占用有時機(jī)本錢。(2)貨幣本身存在通貨膨脹的能夠性，呵斥貨幣的貶值。(3)投資有風(fēng)險，需求有風(fēng)險補(bǔ)償。2、影響貨幣時間價值的要素：(1)時間：越早投資越好(2)收益率或通貨膨脹率：收益

32、率高低影響時間價值 (3)單利或復(fù)利3、時間價值與利率(復(fù)利)計(jì)算：幾個名詞： PV 現(xiàn)值、FV 終值(復(fù)利終值)、t - 時間; r-利率(1)終值計(jì)算：FV=C0*(1+r) FV=PV*(1+r)t(2)現(xiàn)值計(jì)算 C0= FV/(1+r) PV= FV/ (1+r)t(3) 復(fù)利計(jì)算： FV= C0*(1+r/m)mt(4) 年金的計(jì)算年金：在一段時間內(nèi)，間隔相等、金額相等、方向一樣的現(xiàn)金流。普通來說，我們假定年金為期末年金。年金現(xiàn)值 PV = (C/r)*1-1/(1+r)t年金終值 FV=(C/r)*(1+r)t-1 (輔導(dǎo)教材有誤)2021 HYPERLINK exam8/zige

33、/ccbp/ t _blank 銀行從業(yè)資歷考試知識點(diǎn)：個人理財(cái)根底一、生命周期實(shí)際人有生老病死，從一個嗷嗷待哺的娃娃，到一個青絲蒼蒼的老人，是自然規(guī)律，也就是生命周期。生命周期實(shí)際，是一個獲得過諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎的實(shí)際。生命周期實(shí)際對消費(fèi)者的消費(fèi)行為提供了全新的解釋，以為一個人、一個家庭，都是在相當(dāng)長的時間內(nèi)，方案本人的即期收入、遠(yuǎn)期收入、各項(xiàng)支出、任務(wù)時間等要素。家庭的生命周期分為四個階段：構(gòu)成期、生長期、成熟期和衰老期。不同的時期有不同的財(cái)務(wù)情況。構(gòu)成期：支出添加、儲蓄減少，家庭收入減少。股票/債券/貨幣=70/10/20生長期：支出穩(wěn)定、收入添加、儲蓄添加，要思索投資啊!成熟期：保值。收入

34、到達(dá)頂峰，支出下降。股票/債券=50/40衰老期：支出大于收入。增配債券、貨幣。個人也有生命周期實(shí)際，個人生命周期可分為6個階段。探求期、建立期、穩(wěn)定期、高原期、退休期。二、理財(cái)價值觀理財(cái)價值觀就是客戶對不同理財(cái)目的的優(yōu)先順序的客觀評價。了解義務(wù)性支出和選擇性支出。四種典型的理財(cái)價值觀：后享用型、先享用型、購房型、以子女為中心三、客戶的風(fēng)險屬性：1、影響客戶投資風(fēng)險成認(rèn)才干的要素：年齡、資金投資期限、理財(cái)目的的彈性、投資者的客觀偏好、教育背景、財(cái)富的多少等2、客戶風(fēng)險偏好的分類(1)非常進(jìn)取型(2)溫暖進(jìn)取型(3)中庸穩(wěn)健型(4)混合保守型(5)非常保守型3、客戶風(fēng)險偏好的評價(1)評價目的

35、使客戶更好地了解本人的風(fēng)險接受才干。(2)評價方法 定性/定量、客戶投資目的、對投資產(chǎn)品的偏好、概率和收益的關(guān)系：一、個人理財(cái)業(yè)務(wù)的開展萌芽期：20世紀(jì)3060年代構(gòu)成、開展期：20世紀(jì)6080年代成熟期：20世紀(jì)90年代以后國內(nèi)：本世紀(jì)。根底產(chǎn)品：外匯理財(cái)富品、人民幣理財(cái)富品(國債等 構(gòu)造性理財(cái)富品)二、影響個人理財(cái)業(yè)務(wù)的要素：1、宏觀要素：(1) 政治、法律、政策環(huán)境;(其中法律體系我們后面還要講到)政策：財(cái)政政策、貨幣政策、稅收政策(2)經(jīng)濟(jì)環(huán)境：經(jīng)濟(jì)開展階段、收入程度、宏觀經(jīng)濟(jì)情況(經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹率、失業(yè)率、匯率等)(3)社會環(huán)境傳統(tǒng)東方文化好儲蓄，西方好投資;人口環(huán)境(4)技術(shù)環(huán)

36、境：互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)理財(cái)富品銷售2、微觀環(huán)境(1)金融市場的競爭(2)金融市場的開放(3)金融市場的價錢機(jī)制：利率程度一、金融市場的功能和構(gòu)造1金融市場的功能(1).金融市場的概念：以金融資產(chǎn)為買賣對象而構(gòu)成的供求關(guān)系及其買賣機(jī)制的總和。那么什么叫金融資產(chǎn)呢?是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，可以分為根底性與衍生性金融資產(chǎn)。三層含義：有形或無形的場所(從老古玩店到NASDAQ) 供應(yīng)者和需求者的關(guān)系 (有價無市怎樣辦?)買賣機(jī)制主要是價錢機(jī)制(2)金融市場的特點(diǎn)市場商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具市場買賣價錢的一致性：利率的在市場機(jī)制造用下趨向一致市場買賣活動的集中性：有形和無形的買

37、賣平臺買賣主體的可變性：企業(yè) 個人或家庭 (集腋成裘)(3)金融市場的主要功能微觀經(jīng)濟(jì)功能：集聚功能、財(cái)富功能、避險功能、買賣功能- 避險功能的兩種方式：保險單;套期保值宏觀經(jīng)濟(jì)功能：資源配置、調(diào)理功能(政策調(diào)理平臺)、反映功能- 反映功能/先導(dǎo)目的(4)金融市場構(gòu)成要素：市場主體：企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、居民個人市場客體：金融工具，金融市場的買賣對象。貨幣頭寸、票據(jù)、基金、股票、債券市場中介：買賣中介、效力中介2金融市場的分類：按金融買賣能否存在固定場所分類按金融工具發(fā)行和流通特征劃分：發(fā)行(一級)、二級、第三、第四市場二級市場：流通市場(如證券市場);第三市場：買賣所場外買賣;第四

38、市場：大宗買賣者的直接買賣按買賣標(biāo)的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險和黃金市場按金融商品買賣的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場二、貨幣市場1、貨幣市場的特征：(1) 低風(fēng)險、低收益(2) 期限短、流動性高(3) 買賣量大2貨幣市場的組成：(1)同業(yè)拆借市場：金融機(jī)構(gòu)間的相互借貸同業(yè)拆借利率的構(gòu)成：當(dāng)事人決議;借助中間人公開競價LIBOR 倫敦同業(yè)銀行拆借利率 SHIBOR 上海同業(yè)銀行拆借利率(2)商業(yè)票據(jù)市場：公司以貼現(xiàn)方式出賣給投資者的短期無擔(dān)保信譽(yù)憑證(3)銀行承兌匯票市場：銀行為第一債務(wù)人，平安性高(4)回購市場：回購協(xié)議是一種以證券委抵押品的貸款。(5)短期政府債券市場：短期政府債

39、券是政府作為債務(wù)人，承諾在1年內(nèi)債務(wù)到期時歸還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所構(gòu)成的市場，通常將其稱為國庫券市場。短期政府債券的特征：違約風(fēng)險小、流動性強(qiáng)、面額小、收入免稅。政府發(fā)行短期政府債券的意義：可以滿足政府短期資金周轉(zhuǎn)的需求;躲避利率風(fēng)險;為中央銀行實(shí)施公開市場業(yè)務(wù)提供了可操作的工具。(6)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDS)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)：不記名、金額大、利率固定或浮動且高于定期存款、不能提早支取但可在二級市場流通。三、外匯市場1外匯市場概述(1)外匯市場的概念外匯是一種以外國貨幣表示或

40、計(jì)值的國際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自在兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。外匯的標(biāo)價有直接標(biāo)價法、間接標(biāo)價法。直接標(biāo)價法：用一定單位的外匯等價于一定數(shù)量本國貨幣;間接標(biāo)價法：一定單位的本國貨幣為基準(zhǔn)折算成一定數(shù)量的外幣，英美少數(shù)國家采用。外匯市場就是外匯的買賣市場。(2)外匯市場的特點(diǎn)：空間一致性和時間延續(xù)性。外匯市場：外匯供應(yīng)者、外匯需求者和中介機(jī)構(gòu)三方買賣量最大的外匯市場在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。(3)外匯市場的功能與作用充任國際金融活動的樞紐構(gòu)成外匯價錢體系調(diào)劑外匯余缺，調(diào)理外匯供求 實(shí)現(xiàn)不同地域間的支付結(jié)算

41、運(yùn)用操作技術(shù)躲避外匯風(fēng)險2、外匯市場的買賣機(jī)制：外匯市場的買賣分成三個層次(1)銀行與顧客之間的外匯買賣(2)銀行同業(yè)間的外匯買賣(3)銀行與中央銀行之間的外匯買賣3.外匯市場買賣的內(nèi)容需求了解的一些術(shù)語：即期外匯買賣、遠(yuǎn)期外匯買賣、外匯掉期買賣(時間套匯)、外匯期貨買賣(貨幣期貨)、外匯期權(quán)買賣個人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化效力活動。國內(nèi)不允許商業(yè)銀行從事證券和信托的業(yè)務(wù)(只能是代理，不能是自營)個人理財(cái)顧問和普通的銀行咨詢?nèi)藛T有什么不同呢?個人理財(cái)效力根據(jù)管理方式不同，分為理財(cái)顧問和綜合理財(cái)兩種類型：(師爺和掌柜的)1、向客戶提供咨詢

42、，屬于個人理財(cái)顧問;區(qū)別于簡單的產(chǎn)品引見。客戶接受顧問效力后，自行管理資金，自行承當(dāng)風(fēng)險。2、按照事先與客戶商定好的投資方案進(jìn)展投資或資產(chǎn)管理活動，屬于受托性質(zhì)。投資收益和風(fēng)險由客戶或客戶與銀行按照商定方式獲取或承當(dāng)。綜合理財(cái)業(yè)務(wù)分為理財(cái)方案和私人銀行兩種。(P3)(1)理財(cái)方案：保證性理財(cái)方案、非保證性理財(cái)方案。A.保證性：銀行承諾固定收益，或最低收益;銀監(jiān)會規(guī)定，不能無條件承諾高收益。舉例：穩(wěn)健收益型理財(cái)方案，三個月，5.15%的年收益率B.非保證性：保本浮動、非保本浮動舉例：新股申購人民幣資金信托理財(cái)方案，預(yù)期年收益4-12%(留意預(yù)期兩個字是必需的)，收益根據(jù)新股上市后的買賣情況決議。

43、(2) 私人銀行：向高凈值客戶提供的綜合理財(cái)效力。特點(diǎn)：不僅提供個人理財(cái)富品且利用信托、保險、基金等工具維護(hù)風(fēng)險、流動和盈利三者之間的平衡;包括與個人理財(cái)相關(guān)的法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、承繼、子女教育等專業(yè)效力。有點(diǎn)像私人管家。私人銀行是量身訂造的最高端的效力門檻比較：招行金卡：5萬;工行金葵花：30萬;私人銀行：100萬美圓2021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/ t _blank 銀行從業(yè)資歷考試知識點(diǎn)：資本市場資本市場是籌集長期資金的場所，主要包括中長期借貸市場和證券市場。(相對應(yīng)的，貨幣市場是籌集短期資金的場所)在當(dāng)前市場體系中，證券市場曾經(jīng)成為其中一個重要的組成部分，市

44、場的買賣對象主要是股票、債券和投資基金。1.股票市場(1) 股票市場概述：股票的定義股票是由股份公司發(fā)行的、闡明投資者投資份額及其權(quán)益和義務(wù)的一切權(quán)憑證，是一種可以給投資者帶來收益的有價證券，其本質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書。股票是一種權(quán)益性工具。股票的分類：普通股、優(yōu)先股;記名、不記名(2)股票市場的買賣機(jī)制： 股票的發(fā)行與買賣股票發(fā)行市場又稱為一級市場，股票的出賣普統(tǒng)統(tǒng)過承銷商(證券公司)進(jìn)展;股票買賣遵照時間優(yōu)先、價錢優(yōu)先的原那么。 股票價錢指數(shù)：衡量計(jì)算期內(nèi)一組股票價錢相對于基期價錢變動的目的。國內(nèi)主要的股價指數(shù)：滬深300、上證綜指、深證成指國外主要股價指數(shù)：道瓊斯平均指數(shù)、規(guī)范普爾指數(shù)、英

45、國金融時報指數(shù)、恒生指數(shù)等2.債券市場(1) 債券市場概述 債券的定義債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債務(wù)憑證，闡明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日歸還本金的責(zé)任。 債券的特征：歸還性、流動性、平安性、收益性債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資 債券的分類：根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)根據(jù)期限不同：短期、中期、長期債券根據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券 債券的要素發(fā)行額、期限、面值、票面利率、歸還方式 債券市場的功能債券流通和變現(xiàn)的理想場所;聚集資金的重要場所;可以反映企業(yè)運(yùn)營實(shí)力和財(cái)

46、務(wù)情況;是中央銀行對金融進(jìn)展宏觀調(diào)控的重要場所。(2) 債券市場買賣機(jī)制：債券發(fā)行：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。三類公司可發(fā)公司債：股份、有限責(zé)任公司、國有獨(dú)資或控股公司 債券價錢確實(shí)定：發(fā)行價錢：按面值發(fā)行，按期付息;按面值發(fā)行，到期還本付息;低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。面值和發(fā)行價的差額即為債券利息。3.證券投資基金市場(1) 證券投資基金概述： 定義：證券投資基金是經(jīng)過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風(fēng)險分擔(dān)的金融產(chǎn)品。 證券投資基金的特點(diǎn)規(guī)模運(yùn)營、分散投資、專業(yè)化管理

47、、效力專業(yè)化、費(fèi)用低。 投資基金的分類按收益憑證能否可以贖回，分為開放式基金和封鎖式基金。根據(jù)法律位置不同，分為公司型基金和契約型基金。根據(jù)投資目的的不同，可劃分為生長型、收入型(收益型)和平衡型基金。封鎖式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費(fèi)低、可在二級市場流通開放式基金：無固定期限、無規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費(fèi)高、可在銀行買賣生長型基金：投資于風(fēng)險較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場收入型基金：投資于風(fēng)險小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資(2)證券投資基金的買賣方式： 當(dāng)事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人 買賣方式、流程2021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/

48、t _blank 銀行從業(yè)資歷考試知識點(diǎn)：金融衍生品市場1、概述：金融衍生品市場，是以金融衍生工具為買賣對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權(quán)市場、遠(yuǎn)期協(xié)議市場和互換市場。金融衍消費(fèi)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于根本標(biāo)的資產(chǎn)的價值。金融衍生工具的種類按照根底工具的種類劃分：股權(quán)、貨幣和利率衍生工具按照買賣場所劃分：場內(nèi)買賣工具和場外買賣工具按照買賣方式劃分：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換 衍生金融市場的特點(diǎn)衍生金融市場的特點(diǎn)：可復(fù)制性、杠桿特征 金融衍生品市場的功能轉(zhuǎn)移風(fēng)險、價錢發(fā)現(xiàn)、提高買賣效率、優(yōu)化資源配置 金融衍生工具的買賣主體套期保值者(風(fēng)險對沖者)、投機(jī)者、

49、套利者、經(jīng)紀(jì)人 金融衍生品市場的買賣組織買賣所買賣(即場內(nèi)買賣)、場外買賣2、金融衍生品市場：包括四個子市場：金融遠(yuǎn)期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場、金融互換市場(1)金融遠(yuǎn)期市場遠(yuǎn)期合約是指雙方商定在未來的某一確定時間，按確定的價錢買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠(yuǎn)期合約的優(yōu)點(diǎn)是躲避價錢風(fēng)險。金融遠(yuǎn)期合約的缺陷表如今：非規(guī)范化合約、柜臺買賣、沒有履約保證。(2) 金融期貨市場金融期貨市場是專門進(jìn)展金融期貨合約買賣的場所，是有組織、有嚴(yán)厲規(guī)章制度的金融期貨買賣所，如倫敦國際金融期貨買賣所.金融期貨合約是指協(xié)議雙方贊同在商定的未來某個日期，按商定的條件買入或賣出一定規(guī)范數(shù)量的金融工具的規(guī)范

50、化協(xié)議。期貨可分為商品期貨和金融期貨。國際市場上最主要、最典型的金融期貨買賣種類有利率期貨、外匯期貨和股票價錢指數(shù)期貨。金融期貨市場的參與主體包括金融期貨買賣者、金融期貨買賣所、經(jīng)紀(jì)行、結(jié)算公司和保險公司。期貨合約的特征：期貨合約是規(guī)范化合約;期貨合約的履約大部分經(jīng)過對沖方式;期貨合約的履行由期貨買賣所或結(jié)算公司提供擔(dān)保; 合約有最小的價錢和變動幅度。期貨買賣的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯(lián)絡(luò))和強(qiáng)行平倉制度。(3) 金融期權(quán)市場金融期權(quán)合約：金融期權(quán)本質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方商定的價錢，購買或出賣一定數(shù)量

51、的某種金融資產(chǎn)權(quán)益的合約。金融期權(quán)的要素：根底資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、敲定價錢、到期日、期權(quán)費(fèi)。金融期權(quán)的分類：按權(quán)益性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)按到期日戶分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)按敲定價錢與標(biāo)的資產(chǎn)市場價錢的關(guān)系不同劃分：溢價期權(quán)、平價期權(quán)和折價期權(quán)按買賣產(chǎn)所劃分：買賣所買賣期權(quán)和場外買賣期權(quán)按根底資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)金融期權(quán)有四種根本的買賣戰(zhàn)略：買進(jìn)看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進(jìn)看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)買進(jìn)看漲期權(quán)：買方收益=P-X-C 或 C賣出看漲期權(quán)：買方收益=-C 或X-P-C(4)金融互換市場金融互換的概念:互換是商定兩個或兩個以上當(dāng)事人，按照商定條件，在商定的時間

52、內(nèi)，相互交換等職現(xiàn)金流的合約。金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn)2021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/ t _blank 銀行從業(yè)資歷考試知識點(diǎn)：理財(cái)富品一、理財(cái)富品流動性比較分析1.儲蓄類產(chǎn)品的流動性活期儲蓄存款的流動性較好，定期儲蓄存款的流動性相對差一些，但也可以提早取現(xiàn)。2.債券的流動性債券往往到期才可以還本，即使在二級市場出賣，債券市場的買賣通常也沒有股票市場活潑，因此債券的流動性普通弱于股票。3.股票的流動性股票市場的成交往往比其他市場活潑，優(yōu)質(zhì)上市公司的股票的流通轉(zhuǎn)讓非?？旖?，流動性較強(qiáng)。4.可轉(zhuǎn)換債券的流動性由于可轉(zhuǎn)換債券附有普通債券所沒有的選擇權(quán)，兼有

53、債券和股票的雙重特點(diǎn)，因此比較受投資者歡迎，其流動性比普通債券要強(qiáng)。5.基金的流動性普通而言，各類基金的流動性都比較好。6.金融衍消費(fèi)品的流動性期貨等根底性金融衍消費(fèi)品的流動性與金融市場的買賣活潑程度親密相關(guān)，主要取決于所依靠的根底證券或目的的變動情況。7.外匯產(chǎn)品的流動性外匯產(chǎn)品的流動性取決于外匯投資形狀、匯率預(yù)期、外匯市場的控制情況等。外匯定期儲蓄的流動性低于外匯活期存款。8.信托產(chǎn)品的流動性普通來說，由于信托產(chǎn)品是為滿足客戶的特定需求而設(shè)計(jì)的，短少轉(zhuǎn)讓平臺，流動性比較差。9.房地產(chǎn)、黃金、收藏品的流動性對于投資者來說，黃金退出流通領(lǐng)域后，其流動性較其他證券類投資品差。房地產(chǎn)投資品的流動性

54、隨著其價值的添加而提高。假設(shè)是房價過高，“泡沫被擠出后，房產(chǎn)的流動性會大大降低。收藏品流動性不高，隨著市場偏好的變化，其流動性發(fā)生變化。二、理財(cái)富品風(fēng)險性比較分析從產(chǎn)品的大類來行，儲蓄和債券的風(fēng)險通常較低，股票的風(fēng)險性較高，可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險介于其問;基金的風(fēng)險因詳細(xì)產(chǎn)品的不同而不同;衍消費(fèi)品類的風(fēng)險最高。傳統(tǒng)的保險產(chǎn)品都具有保證功能，在購買者發(fā)生損失的情況下，能得到一定程度的補(bǔ)償?，F(xiàn)代的保險產(chǎn)品兼有保證和投資功能，在保證的同時提高了保險產(chǎn)品的收益性。1.儲蓄類產(chǎn)品的風(fēng)險。2.債券的風(fēng)險。3.股票的風(fēng)險。在根底性金融產(chǎn)品中，股票的風(fēng)險最高。4.可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險。5.基金的風(fēng)險。普通而言,各類基金

55、的風(fēng)險特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場型基會?；甬a(chǎn)品主要包括兩種風(fēng)險：價錢動搖風(fēng)險。流動性風(fēng)險。6.金融衍消費(fèi)品的風(fēng)險金融衍消費(fèi)品的投資風(fēng)險很高，適宜偏好風(fēng)險、追求高收益的投資者。7.信托產(chǎn)品的風(fēng)險信托產(chǎn)品的風(fēng)險包括以下幾個方面：(1)投資工程風(fēng)險。(2)工程主體風(fēng)險。(3)信托公司風(fēng)險。(4)流動性風(fēng)險。8.外匯產(chǎn)品的風(fēng)險外匯產(chǎn)品風(fēng)險主要包括以下幾個方面：(1)匯率風(fēng)險。(2)利率風(fēng)險。(3)信譽(yù)風(fēng)險。(4)操作風(fēng)險。(5)政策風(fēng)險。9.房地產(chǎn)投資的風(fēng)險房地產(chǎn)投資面臨的風(fēng)險主要有以下幾種：(1)流動性風(fēng)險。(2)購買力風(fēng)險。(3)市場風(fēng)險及政策風(fēng)險。(

56、4)買賣風(fēng)險。(5)自然風(fēng)險。10.黃金、收藏品投資的風(fēng)險黃金等貴金屬的價錢動搖較大，由于其不能像金融資產(chǎn)一樣提供利息和股利收入。黃金價錢受國際市場黃金價錢動搖的影響較大。珠寶、文物等收藏品投資風(fēng)險很大，主要取決于投資者的欣賞程度、鑒別才干、持有期限、政局和社會穩(wěn)定程度等。三、理財(cái)富品收益性比較分析1.儲蓄類產(chǎn)品的收益儲蓄類產(chǎn)品的收益來源于存款利息，收益比較穩(wěn)定，收益程度不高。假設(shè)發(fā)生通貨膨脹，固定利率儲蓄產(chǎn)品的實(shí)踐收益程度將大大降低。2.債務(wù)類產(chǎn)品的收益?zhèn)氖找嬷饕獊碓从诶⑹找婧蛢r差收益。由于債券的投資風(fēng)險高于銀行存款但低于股票，債券的收益率也通常比銀行存款高，比股票的收益率低且相對穩(wěn)定

57、。不同風(fēng)險程度的債務(wù)產(chǎn)品其收益率也不同。風(fēng)險低的產(chǎn)品如國債，收益率較低;風(fēng)險程度高的產(chǎn)品如信譽(yù)等級低的公司債券，收益率較高。3.股票的收益股票的收益主要來源于股利和資本利得。股權(quán)類產(chǎn)品中，優(yōu)先股與普通股的收益特點(diǎn)并不一樣。優(yōu)先股收益固定，普通股收益動搖大，但其收益率普通高于優(yōu)先股收益率。4.可轉(zhuǎn)換債券的收益在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票之前，可轉(zhuǎn)換債券持有人只享有利息，與債券類似。當(dāng)轉(zhuǎn)換成股票后持有人才干成為公司股東，與其他股東一同分享公司的分紅派息，表達(dá)出高收益的特征?？赊D(zhuǎn)換債券適宜在低風(fēng)險一低收益與高風(fēng)險一高收益這兩種不同收益構(gòu)造之間作出靈敏選擇的投資者。5.基金的收益基金的收益普通由利息、股息和

58、資本利得三部分收入構(gòu)成。影響基金類產(chǎn)品收益的要素主要兩方面。一是基金的根底市場，二是基金本身的要素。6.金融衍消費(fèi)品的收益期貨等根底金融衍消費(fèi)品的風(fēng)險很高，但收益也能夠很高，這與其買賣制度所決議的杠桿倍數(shù)親密相關(guān)。由于組合投資效應(yīng)，商業(yè)銀行推出的人民幣理財(cái)方案、外幣理財(cái)方案等構(gòu)造性金融衍消費(fèi)品的預(yù)期收益程度，通常高于儲蓄存款而低于期貨等衍消費(fèi)品的杠桿收益，其收益相對穩(wěn)定。7.外匯產(chǎn)品的收益決議外匯產(chǎn)品收益的要素，除了宏觀經(jīng)濟(jì)情況等決議金融產(chǎn)品收益率的普遍要素外，還決議于匯率程度。匯率程度遭到利率、通貨膨脹率、經(jīng)濟(jì)增長率、國際收支情況、央行對匯率的干涉、市場心思預(yù)期及政治要素的影響。8.信托產(chǎn)品

59、的收益信托資產(chǎn)管理人的信譽(yù)情況和投資運(yùn)作程度對資產(chǎn)收益有決議性影響。9.保險產(chǎn)品的收益普通保險種類的收益主要表達(dá)在其轉(zhuǎn)移風(fēng)險的補(bǔ)償才干上，可以用發(fā)生損失時的時機(jī)本錢來衡量。投資型保險產(chǎn)品除了保證功能，還有投資功能，其收益表達(dá)于對投資人的保證程度和投資收益。10.房地產(chǎn)、黃金、收藏品投資的收益在短期通貨膨脹的情況下，三者是進(jìn)展保值增值的理想工具。2021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/ t _blank 銀行從業(yè)資歷考試知識點(diǎn)：金融市場的開展金融市場的開展：1、世界金融市場的開展：資本流動全球化、自在化;一致監(jiān)管規(guī)范和規(guī)那么;買賣方式逐漸交融、清算方式趨于一致;衍生品市場開

60、展快。2、中國金融市場的開展2021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/ t _blank 銀行從業(yè)資歷考試知識點(diǎn)：黃金等其他投資市場1、黃金市場：(1)特性：商品+貨幣，貯藏、保值、獲利。(2)金條成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%(3)黃金買賣：參與方：產(chǎn)金商、中央銀行、個人;加工商、中央銀行、個人。影響黃金價錢變動的要素：供求關(guān)系、通貨膨脹、利率、匯率2、房地產(chǎn)市場(1)房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：固定性、有限性、差別性、保值增值性(2)房地產(chǎn)投資方式：購買、租賃、信托(3)房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：升值效應(yīng)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、變現(xiàn)不易、政策風(fēng)險(4)房地產(chǎn)的價錢構(gòu)成：行政